2008年第三季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月22日
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计师审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.1.1 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
在证监会发布《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》等有关规定后，本基金在个别工作日由于遭受大额赎回等原因存在以下情况："债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%"，本基金于规定时间内将以上比例降低到规定比例以内。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
8月CPI同比上涨4.9%，涨幅较前一个月下降1.4%，通胀水平低于预期；工业增加值同比增长12.8%，比7月份增速大幅回落1.9%，经济增长亦低于预期；进口、出口同比增长分别21.1%和23.1%，分别较上月下降5.8%和10.6%，表明内需、外需均有不同程度下滑。
虽然7月的债市还沉浸在谨慎观望中，8月投资者就逐渐形成了经济发展减速和通胀压力降低的双重预期，不断推低利率。宏观经济政策也对债券市场形成利好，“一保一控”的条款思想开始显现，3年期央票继续停发，公开市场回笼力度温和，“双率”下调激发做多热情。同时，股市继续回调导致大量资金从股市转向债市，对高利率债券有较强的偏好，操作上较为激进。因此，8、9月债市的反弹速度和波及范围远超过了预期，也超过了1季度的债市表现。
3季度基金规模不断增加，本基金尽量缩短建仓时间，增加了量大且流动性较好的央行票据，同时抓住短期融资券滚动发行机会，不断增加其配置，同时精选个券，降低信用风险。
4季度，央行货币政策或将放宽。1年期央票发行利率的降低将带动货币市场利率整体下移。预计不同信用级别短期融资券之间利差将扩大，高信用级别品种信用利差随央票利率下降继续收窄，低信用级别品种受企业盈利下滑影响，信用利差维持高位。
预计4季度IPO发行量将维持低位，回购利率的波动更易受二级市场而非一级市场股市影响。有了法定准备金率的向下松动，流动性难以长期紧张，我们需要密切关注央行公开市场操作力度和央票发行利率，注重组合流动性风险和信用风险的管理。
§5 投资组合报告
5.1 基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
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5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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5.3.1报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限没有超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.8.2本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况；
5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
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5.8.5由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
7.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
7.1.3《博时现金收益证券投资基金基金托管协议》
7.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
7.1.5博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
7.1.6报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话： 95105568（免长途话费）、010-65171155
| 基金简称： | 博时现金 |
| 交易代码： | 050003 |
| 基金运作方式： | 契约型、开放式 |
| 基金合同生效日： | 2004年1月16日 |
| 报告期末基金份额总额： | 18,047,162,866.53 |
| 投资目标： | 在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。 |
| 投资策略： | 本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化，积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。 |
| 业绩比较基准： | 一年期定期存款利率（税后） |
| 风险收益特征： | 现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险处于较低的水平。但是，本基金依然处于各种风险因素的暴露之中，包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。 |
| 基金管理人： | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人: | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年7月1日-2008年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 129,444,172.13 |
| 2．基金本期利润 | 129,444,172.13 |
| 3．期末基金资产净值 | 18,047,162,866.53 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①- ③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.8419% | 0.0009% | 0.9913% | 0.00% | -0.1494% | 0.0009% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业 年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张勇 | 基金经理 | 2006-7-1 | - | 6年 | 学士，基金从业资格，中国；2001－2003南京市商业银行；2003年加入博时，历任交易员，基金经理助理，基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 21,390,412,878.35 | 99.33 |
| 其中：债券 | 21,390,412,878.35 | 99.33 | |
| 资产支持证券 | 0.00 | 0.00 | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 28,841,122.30 | 0.13 |
| 4 | 其他资产 | 114,500,809.04 | 0.53 |
| 5 | 合计 | 21,533,754,809.69 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 143,866,987,291.32 | 9.99 |
| 其中：买断式回购融资 | 0.00 | 0.00 | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 3,471,434,453.32 | 19.24 |
| 其中：买断式回购融资 | 0.00 | 0.00 |
| 序号 | 发生日期 | 融资余额占基金资产净值比例（％） | 原因 | 调整期 |
| 1 | 2008年08月04日 | 21.83 | 大额赎回，被动超标 | 3个交易日 |
| 2 | 2008年09月24日 | 20.07 | 大额赎回，被动超标 | 1个交易日 |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 174 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 180 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 159 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 0.66 | 19.24 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 15.55 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.67 | 0.00 | |
| 3 | 60天(含)-90天 | 17.23 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.94 | 0.00 | |
| 4 | 90天(含)-180天 | 38.21 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.10 | 0.00 | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 47.03 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 合计 | 118.68 | 19.24 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 14,054,766,704.07 | 77.88 |
| 3 | 金融债券 | 3,983,658,688.79 | 22.07 |
| 其中：政策性金融债 | 3,483,537,775.50 | 19.30 | |
| 4 | 企业债券 | 48,256,915.12 | 0.27 |
| 5 | 企业短期融资券 | 3,303,730,570.37 | 18.31 |
| 6 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 合计 | 21,390,412,878.35 | 118.53 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 669,407,931.92 | 3.71 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801034 | 08央行票据34 | 15,700,000 | 1,540,331,237.54 | 8.54 |
| 2 | 070223 | 07国开23 | 15,000,000 | 1,500,525,220.44 | 8.31 |
| 3 | 0801107 | 08央行票据107 | 10,000,000 | 992,791,549.30 | 5.50 |
| 4 | 0701136 | 07央行票据136 | 9,200,000 | 912,555,084.90 | 5.06 |
| 5 | 0801013 | 08央行票据13 | 8,500,000 | 839,105,982.26 | 4.65 |
| 6 | 0801004 | 08央行票据04 | 8,000,000 | 791,826,718.35 | 4.39 |
| 7 | 0801093 | 08央行票据93 | 7,000,000 | 697,151,287.96 | 3.86 |
| 8 | 0801095 | 08央行票据95 | 7,000,000 | 675,787,381.83 | 3.74 |
| 9 | 0801098 | 08央行票据98 | 7,000,000 | 675,272,845.10 | 3.74 |
| 10 | 0801092 | 08央行票据92 | 6,900,000 | 666,647,523.00 | 3.69 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 0 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.22% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.07% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.13% |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 0.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 0.00 |
| 3 | 应收利息 | 99,742,047.84 |
| 4 | 应收申购款 | 14,758,761.20 |
| 5 | 其他应收款 | 0.00 |
| 6 | 待摊费用 | 0.00 |
| 7 | 其他 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 114,500,809.04 |
| 报告期期初基金份额总额 | 10,681,710,931.29 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 32,665,197,556.83 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 25,299,745,621.59 |
| 报告期期末基金份额总额 | 18,047,162,866.53 |