基金托管人：中国农业银行
报告送出日期：2008年10月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。
本报告期自2008年7月1日起至2008年9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、自2007年6月22日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额与B级基金份额的管理费、托管费相同，A级基金份额按照0.25％的年费率计提销售服务费，B级基金份额按照0.01％的年费率计提销售服务费。在计算主要财务指标时，A级基金与分级前基金连续计算，B级基金按新设基金计算；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：图示日期为2006年1月20日至2008年9月30日。截至2008年9月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
■
注：图示日期为2007年6月22日至2008年9月30日。截至2008年9月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现并未出现差异超过5%的情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
根据最近两个月的国内外数据来看，下半年中国经济增速继续走在下行轨道的可能性远大于走出反弹甚至反转的可能性。首先是外需在次贷危机的影响下将继续呈现明显下降的趋势。实际上，美国"两房"财务危机的暴露，以及越来越多金融机构寻求破产保护，都表明美国的问题已经不仅仅是次贷这一金融工具被滥用的问题了，而是由于高杠杆支持的需求泡沫破灭而导致的一次严重的经济衰退。9月美国共削减就业岗位15.9万个，为5年来单月最高失业率。即使高达7000亿的救市计划和1000多亿的减税计划得到了参众两院的批准，不少市场人士和经济学家依然对此能否挽救美国经济持谨慎观望的态度。本身已倍受老龄化问题困扰的欧洲、日本同样也深受美国经济衰退的影响，每况愈下。在这样一种国际环境下，我国出口贸易将受到明显的拖累。
其次，在企业赢利能力明显下降且对全球和本国经济预期都不乐观的情况下，企业活力大大下降，投资意愿受到抑制。从统计数据看，尽管价格指数明显上升，但是固定资产投资增速仅略高于去年同期。而货币供应量在经历了持续的紧缩之后不断走低，信贷增速今年以来也一直保持在较低水平。因此，如果没有货币或财政政策上的重大转变，最重要的是企业赢利能力没有显著改善之前，我们对未来半年的投资增长同样无法抱乐观的看法。
唯一可以保持平稳的是国内消费，但从其固有的增长特点来看，即使以最乐观的估计来推算，也无法完全弥补由于出口和投资下降导致的GDP增速下降的缺口。
从当初宏观调控的目标以及目前全球经济的实际状况来看，我国GDP增速继续下行到9%以下是可能的，也是必要的。更进一步的发展则需要观察货币政策和财政政策的变化。
本轮经济增长和物价指数的短期高点分别在去年下半年和今年上半年相继出现，这是我们的一个基本观点。但要从经济周期的角度来判断这只是针对06、07两年高增长的调整，还是相对自上次走出东南亚金融危机以后高速发展的10年的大调整，或者是相对自改革开放以来将近30年的高增长阶段的大调整，尚需时间耐心观察，这不会影响当前通胀下降的基本趋势，但会影响到通胀回落的低点会到什么水平。仅从过去半年的政策环境、货币供应量的变化、信贷增长水平和市场预期来看，我们有理由相信未来半年我国CPI将运行在一个明显的下降通道之中，本轮通胀已经得到有效抑制。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期债券回购融资情况
■
注：1、报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
2、在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
■
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率和摊余成本逐日摊销计算损益。
5.8.2 本基金报告期每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.4 其他资产构成
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：1、如果本报告期间发生转换入、份额级别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德货币市场证券投资基金设立的文件；
2、《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德货币市场证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德货币市场证券投资基金托管协议》；
5、关于募集交银施罗德货币市场证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德货币市场证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.jysld.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
| 基金简称 | 交银货币 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2006年01月20日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 3,281,455,462.92 | |
| 投资目标 | 本基金属于货币市场基金，投资目标是在力求本金稳妥和资产充分流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的投资收益。 | |
| 投资策略 | 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资策略和精细化的操作手法。 | |
| 业绩比较基准 | 六个月银行定期存款利率(税后)。 | |
| 风险收益特征 | 本基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。 | |
| 基金管理人 | 交银施罗德基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国农业银行 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 交银货币A | 交银货币B |
| 下属两级基金的交易代码 | 519588 | 519589 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 387,630,898.31 | 2,893,824,564.61 |
| 主要财务指标 | 报告期（2008年07月01日-2008年09月30日） | |
| A级 | B级 | |
| 1.本期已实现收益 | 2,479,426.24 | 18,177,718.10 |
| 2.本期利润 | 2,479,426.24 | 18,177,718.10 |
| 3.期末基金资产净值 | 387,630,898.31 | 2,893,824,564.61 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ | |
| A级 | 过去三个月 | 0.7424% | 0.0008% | 0.9051% | 0.0000% | (0.1627%) | 0.0008% |
| 自基金合同生效日起至今（2006年01月20日-2008年09月30日） | 7.3008% | 0.0046% | 6.7629% | 0.0023% | 0.5379% | 0.0023% | |
| B级 | 过去三个月 | 0.8030% | 0.0008% | 0.9051% | 0.0000% | (0.1021%) | 0.0008% |
| 自基金合同生效日起至今（2007年06月22日-2008年09月30日） | 4.6377% | 0.0056% | 4.2403% | 0.0012% | 0.3974% | 0.0044% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈晓秋 | 本基金的基金经理、交银施罗德增利债券证券投资基金基金经理 | 2006年01月20日 | － | 6年 | 陈晓秋女士，中国国籍。经济学硕士。曾任富国基金管理有限公司研究策略部和投资部研究员，负责债券及宏观分析、债券投资。2005年加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
| 李家春 | 本基金的基金经理、交银施罗德增利债券证券投资基金基金经理 | 2006年12月27日 | － | 9年 | 李家春先生，中国国籍。经济学学士。历任长江证券有限责任公司投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理、投资主管，泰信基金管理有限公司高级研究员。2006年加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 3,593,154,288.89 | 98.99 |
| 其中：债券 | 3,543,154,288.89 | 97.62 | |
| 资产支持证券 | 50,000,000.00 | 1.38 | |
| 2 | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 16,195,909.79 | 0.45 |
| 4 | 其他资产 | 20,329,044.83 | 0.56 |
| 5 | 合计 | 3,629,679,243.51 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 6,374,234,894.59 | 2.07 |
| 其中：买断式回购融资 | － | － | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 265,999,481.00 | 8.11 |
| 其中：买断式回购融资 | － | － |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 166 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限最高值 | 178 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限最低值 | 133 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 1.05 | 8.11 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.56 | － | |
| 2 | 30天(含)—60天 | 1.22 | － |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | － | － | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 5.17 | － |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | － | － | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 54.60 | － |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.24 | － | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 47.95 | － |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | － | － | |
| 合计 | 109.99 | 8.11 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
| 1 | 国家债券 | － | － |
| 2 | 央行票据 | 2,204,722,720.12 | 67.19 |
| 3 | 金融债券 | 1,066,590,928.95 | 32.50 |
| 其中：政策性金融债 | 1,066,590,928.95 | 32.50 | |
| 4 | 企业债券 | 91,727,607.53 | 2.80 |
| 5 | 企业短期融资券 | 180,113,032.29 | 5.49 |
| 6 | 其他 | － | － |
| 7 | 合计 | 3,543,154,288.89 | 107.98 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 91,727,607.53 | 2.80 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量 (张) | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 080302 | 08进出02 | 4,800,000 | 479,998,331.20 | 14.63 |
| 2 | 0801016 | 08央行票据16 | 4,400,000 | 433,933,229.62 | 13.22 |
| 3 | 0801013 | 08央行票据13 | 4,000,000 | 395,170,058.76 | 12.04 |
| 4 | 0801037 | 08央行票据37 | 4,000,000 | 392,395,571.01 | 11.96 |
| 5 | 0801040 | 08央行票据40 | 2,500,000 | 245,044,347.31 | 7.47 |
| 6 | 070302 | 07进出02 | 2,000,000 | 199,029,810.59 | 6.07 |
| 7 | 0801019 | 08央行票据19 | 2,000,000 | 197,135,620.51 | 6.01 |
| 8 | 080415 | 08农发15 | 1,600,000 | 159,888,553.76 | 4.87 |
| 9 | 0801028 | 08央行票据28 | 1,500,000 | 147,490,561.80 | 4.49 |
| 10 | 060231 | 06国开31 | 1,300,000 | 129,667,115.77 | 3.95 |
| 项目 | 偏离情况（％） |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 0 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.10 |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.14 |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.07 |
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0830011 | 08开元1A1 | 500,000 | 50,220,000.00 | 1.53 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | － |
| 2 | 应收证券清算款 | － |
| 3 | 应收利息 | 20,329,044.83 |
| 4 | 应收申购款 | － |
| 5 | 其他应收款 | － |
| 6 | 其他 | － |
| 7 | 合计 | 20,329,044.83 |
| 项目 | A级 | B级 |
| 报告期期初基金份额总额 | 365,458,490.69 | 1,233,068,304.36 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,695,595,723.33 | 4,614,076,658.06 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,673,423,315.71 | 2,953,320,397.81 |
| 报告期期末基金份额总额 | 387,630,898.31 | 2,893,824,564.61 |
交银施罗德货币市场证券投资基金
2008年第三季度报告