国元证券股份有限公司
2008年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 公司董事过仕刚先生、张维根先生因出差未能亲自参加董事会，分别委托董事林传慧先生、陈焱华先生代行表决权。
1.4 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 本公司董事长凤良志先生、总裁蔡咏先生、总会计师高民和先生和财务会计部经理司开铭先生声明：保证本季度报告中的财务报告真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减（%） | |
| 总资产 | 13,059,732,453.23 | 18,944,187,794.06 | -31.06% |
| 所有者权益（或股东权益） | 4,767,847,311.15 | 5,167,938,153.73 | -7.74% |
| 每股净资产 | 3.26 | 3.53 | -7.65% |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（%） | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | -2,196,788,110.54 | -128.47% | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | -1.50 | -126.46% | |
| 报告期 （2008年7－9月） | 年初至报告期期末 （2008年1－9月） | 本报告期比上年同期增减（%） | |
| 净利润 | 38,739,562.56 | 448,678,072.26 | -95.98% |
| 基本每股收益 | 0.026 | 0.306 | -96.33% |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | - | 0.308 | - |
| 稀释每股收益 | 0.026 | 0.306 | -96.33% |
| 净资产收益率（全面摊薄) | 0.81% | 9.41% | 下降20.72个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的净资产收益率(全面摊薄) | 0.82% | 9.45% | 下降18.12个百分点 |
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额 |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | — |
| 加：合并溢价 | — |
| 委托投资损益 | — |
| 营业外收入 | 3,473,884.89 |
| 减：营业外支出 | 6,009,293.07 |
| 非经常性损益合计 | -2,535,408.18 |
| 减：所得税影响数 | -633,852.05 |
| 扣除所得税影响数后的非经常性损益 | -1,901,556.13 |
| 减：少数股东损益 | -34,941.42 |
| 扣除少数股东损益数后的非经常性损益 | -1,866,614.71 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 股东总数 | 53,966 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 |
| 中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金 | 907,841 | 人民币普通股 |
| 武勇 | 780,422 | 人民币普通股 |
| 罗学军 | 764,380 | 人民币普通股 |
| 陈怡平 | 541,248 | 人民币普通股 |
| 广东省科技创业投资公司 | 530,000 | 人民币普通股 |
| 王孝安 | 530,000 | 人民币普通股 |
| 上海卓骏建筑工程配套有限公司 | 515,000 | 人民币普通股 |
| 魏学利 | 512,000 | 人民币普通股 |
| 赵一波 | 490,000 | 人民币普通股 |
| 孙立初 | 475,559 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因(合并报表)
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
| 项目 | 2008年9月30日 | 2007年12月31日 | 增减百分比（%） | 主要原因 |
| 客户资金存款 | 7,392,199,101.97 | 11,159,449,296.75 | -33.76% | 受市场行情影响，客户交易保证金较年初减少 |
| 结算备付金 | 296,682,403.63 | 1,345,595,866.72 | -77.95% | 自有备付金和客户备付金的减少 |
| 其中：客户备付金 | 250,310,207.31 | 708,604,469.20 | -64.68% | 受市场行情影响，客户资金较年初减少 |
| 交易性金融资产 | 1,335,044,338.62 | 3,055,810,319.56 | -56.31% | 自营规模的减少和公允价值的降低 |
| 存出保证金 | 114,182,538.79 | 1,304,322,312.60 | -91.25% | 收回存放上海交易所的创设权证履约保证金 |
| 可供出售金融资产 | 97,030,264.75 | 184,753,290.39 | -47.48% | 可供出售金融资产规模的减少和公允价值的降低 |
| 其他资产 | 261,207,685.21 | 194,869,821.49 | 34.04% | 购营业用房等预付款的增加 |
| 衍生金融负债 | 156,864,000.00 | -100.00% | 权证注销而减少 | |
| 卖出回购金融资产款 | 200,000,000.00 | 522,688,186.81 | -61.74% | 回购减少 |
| 代理买卖证券款 | 7,709,455,111.80 | 11,999,704,178.19 | -35.75% | 受市场行情影响，客户资金较年初减少 |
| 应付职工薪酬 | 105,983,570.51 | 256,266,068.39 | -58.64% | 2007年度奖励的发放 |
| 应交税费 | 68,094,772.73 | 442,010,474.07 | -84.59% | 交纳2007年度企业所得税 |
| 应付利息 | 1,491,949.30 | 3,068,351.63 | -51.38% | 客户资金较去年同期减少 |
| 递延所得税负债 | 7,551,870.00 | 281,034,553.61 | -97.31% | 公允价值的降低冲回递延所得税 |
| 其他负债 | 152,844,471.80 | 64,980,118.84 | 135.22% | 资产购置等应付款项增加 |
| 外币报表折算差额 | -9,074,380.46 | -3,414,499.99 | 165.76% | 人民币升值导致 |
| 项目 | 2008年1-9月 | 2007年1-9月 | 增减百分比（%） | 主要原因 |
| 营业收入 | 939,910,640.31 | 3,161,734,434.13 | -70.27% | 公允价值变动净收益减少 |
| 手续费及佣金净收入 | 772,663,478.67 | 1,258,172,520.09 | -38.59% | 经纪业务收入等同比下降 |
| 代理买卖证券业务净收入 | 714,255,858.99 | 1,164,962,654.27 | -38.69% | 经纪业务收入同比下降 |
| 证券承销业务净收入 | 24,448,737.50 | 36,363,783.22 | -32.77% | 承销项目减少 |
| 受托客户资产管理业务净收入 | 24,365,495.90 | 69,548,512.91 | -64.97% | 客户资产管理收入减少 |
| 利息收入 | 86,471,983.19 | 53,122,874.95 | 62.78% | 银行存款量较去年同期增加 |
| 投资收益 | 918,916,217.01 | 1,435,444,972.04 | -35.98% | 出售交易性金融资产收益同比减少 |
| 公允价值变动净收益 | -896,097,926.65 | 372,883,665.91 | -340.32% | 金融资产市值的降低和出售转回 |
| 汇兑净收益 | -2,548,915.67 | -1,122,820.88 | 127.01% | 汇率下降 |
| 其他业务收入 | 60,505,803.76 | 43,233,222.02 | 39.95% | 基金席位佣金收入同比增加 |
| 营业税金及附加 | 62,738,796.70 | 129,152,473.16 | -51.42% | 营业收入同比减少 |
| 资产减值损失 | 18,318,094.46 | -100.00% | 本期未提资产减值准备 | |
| 营业利润 | 485,100,789.94 | 2,625,473,130.11 | -81.52% | 营业收入同比减少 |
| 营业外收入 | 3,473,884.89 | 115,804,052.98 | -97.00% | 合并溢价减少 |
| 营业外支出 | 6,009,293.07 | 1,561,473.71 | 284.85% | 捐赠支出增加 |
| 利润总额 | 482,565,381.76 | 2,739,715,709.38 | -82.39% | 营业收入同比减少 |
| 所得税费用 | 33,128,489.62 | 847,626,751.28 | -96.09% | 公允价值的降低冲回递延所得税及本年利润下降 |
| 净利润 | 449,436,892.14 | 1,892,088,958.10 | -76.25% | 营业收入同比减少 |
| 其中：归属于上市公司股东的净利润 | 448,678,072.26 | 1,888,087,227.10 | -76.24% | 营业收入同比减少 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -2,196,788,110.54 | 7,715,321,048.18 | -128.47% | 受市场行情影响，代买卖证券款较年初减少 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 898,257.42 | 61,482,837.30 | -98.54% | 购建固定资产等支付的现金增加 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -735,979,132.73 | -2,010,840.57 | 36500.57% | 支付2007年度股利 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -2,940,077,781.99 | 7,771,367,186.08 | -137.83% | 受市场行情影响，代买卖证券款较年初减少 |
| 基本每股收益 | 0.306 | 1.388 | -77.95% | 净利润同比减少，股本同比增加 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
| 1、2008年1月7日，公司2008年第一次临时股东大会审议通过了《关于国元证券（香港）有限公司增资的议案》，同意公司对国元证券（香港）有限公司增资5.5亿元港币，用于扩大其国际化经营规模。2008 年1 月28 日，公司收到中国证监会《关于国元证券(香港)有限公司增资问题的复函》(机构部部函[2008]47 号)，对公司向国元证券(香港)有限公司增资港币5.5 亿元无异议(具体公告详见2008年1月29日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》)。公司已于2008年6月26日向国元证券(香港)有限公司拨付增资款3亿元港币。公司将择机向国元证券（香港）有限公司拨付剩余2.5亿元港币增资款。 2、2008年1月7日，公司第一次临时股东大会逐项审议通过了《关于公司非公开发行股票方案的议案》， 2008年4月27日，公司董事会结合市场条件的变化，对非公开发行方案进行了必要的调整，并于2008年5月15日获得股东大会通过。2008 年6 月19 日，公司非公开发行股票的申请经中国证监会发行审核委员会审核，获得有条件通过(具体公告详见2008年6月20日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》)。2008年9月9日，公司收到中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行新股不超过50,000万股。（具体公告详见2008年9月10日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）。 |
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
| 承诺事项：持有公司股份5%以上的有限售条件股东及其关联方，即安徽国元控股（集团）有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司、安徽省粮油食品进出口（集团）公司、安徽省皖能股份有限公司、安徽国元实业投资有限责任公司承诺：自股权分置改革方案实施之日起，在36个月内不转让合并完成时所持有的公司股份；安徽皖维高新材料股份有限公司、安徽全柴集团有限公司、合肥兴泰控股集团有限公司承诺：自股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不转让合并完成时所持有的公司股份。 承诺事项的履行情况：公司股权分置改革方案于2007年10月30日实施，报告期内上述股东所持股份仍在锁定之中，未发生转让。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
| 由于公司主营业务收入受证券市场影响较大，证券市场下一报告期的走势无法准确估计，因此，无法对公司下一报告期业绩进行准确预测。 |
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额（元） | 持有数量（股） | 期末账面值 | 占期末证券总投资比例 （%） | 报告期损益 |
| 1 | 债券 | 0801106 | 08央行票据106 | 576,780,000.00 | 6,000,000.00 | 577,500,000.00 | 43.26% | 720,000.00 |
| 2 | 债券 | 070413 | 07农发13 | 201,388,000.00 | 2,000,000.00 | 202,280,000.00 | 15.15% | 892,000.00 |
| 3 | 基金 | 无 | 国元多策略 | 170,457,500.00 | 250,000.00 | 170,593,866.00 | 12.78% | 136,366.00 |
| 4 | 债券 | 030203 | 03国开03 | 50,814,891.10 | 500,000.00 | 51,300,000.00 | 3.84% | 485,108.90 |
| 5 | 债券 | 0801047 | 08央行票据47 | 50,621,480.24 | 500,000.00 | 51,610,000.00 | 3.87% | 988,519.76 |
| 6 | 债券 | 0881184 | 08南山CP01 | 50,006,863.01 | 500,000.00 | 50,360,000.00 | 3.77% | 353,136.99 |
| 7 | 债券 | 0881165 | 08招商局CP01 | 50,006,616.44 | 500,000.00 | 50,570,000.00 | 3.79% | 563,383.56 |
| 8 | 债券 | 0881134 | 08广控CP01 | 30,314,195.56 | 300,000.00 | 30,444,000.00 | 2.28% | 129,804.44 |
| 9 | 债券 | 030206 | 03国开06 | 20,277,825.14 | 200,000.00 | 20,444,000.00 | 1.53% | 166,174.86 |
| 10 | 债券 | 0881167 | 08明珠CP01 | 20,004,756.16 | 200,000.00 | 20,220,000.00 | 1.51% | 215,243.84 |
| 期末持有的其他证券投资 | 111,767,403.01 | - | 109,722,472.62 | 8.22% | -2,857,876.35 | |||
| 报告期已出售证券投资损益 | - | - | - | - | -232,847,140.54 | |||
| 合计 | 1,332,439,530.66 | - | 1,335,044,338.62 | 100% | -231,055,278.54 | |||
注：本表填列公司2008年9月末合并报表的交易性金融资产中核算的各类投资。
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
| 证券代码 | 证券简称 | 初始投资金额 | 占该公司股权比例 | 期末账面值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 |
| 600520 | 三佳科技 | 9,396,000.00 | 2.59% | 11,351,484.00 | 0.00 | -15,956,608.00 |
| 000886 | 海南高速 | 4,021,053.65 | 0.15% | 3,899,208.18 | 0.00 | -5,334,963.13 |
| 000521 | 美菱股份 | 1,000,000.00 | 0.21% | 2,561,625.00 | 0.00 | -4,243,758.75 |
| 合计 | 14,417,053.65 | - | 17,812,317.18 | 0.00 | -25,535,329.88 | |
注：本表填列的为公司2008年9月末合并报表的可供出售金融资产中核算的股票投资。
3.5.3 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
| 接待时间 | 接待地点 | 接待方式 | 接待对象 | 谈论的主要内容及提供的资料 |
| 2008年9月25日 | 公司总部 | 实地调研 | 南方基金研究员 | 非公开发行进展情况；投行业务情况；经纪业务情况 |
| 2008年7月1日至2008年9月30 | 公司总部 | 电话沟通 | 个人投资者 | 公司发展情况，非公开发行进展情况等 |
国元证券股份有限公司
法定代表人： 凤良志
二〇〇八年十月二十四日