基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月24日
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年07月01日起至09月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标单位：人民币元
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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：①本基金于2007年2月12日由封闭式基金基金久富转型而来。
②本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产占基金总资产60%-95%，债券占基金总资产0%-35%，权证投资占基金资产净值0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月内，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久富核心成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下管理的长城品牌优选股票型证券投资基金（简称“长城品牌”）投资风格类似，本报告期这两只基金的净值增长率比较如下：
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年三季度，上证综合指数仍然呈现整体下跌的走势，市场气氛低迷，成交量日益萎缩。其中，进入9月份后市场加速下跌，一度跌至1800点附近。由此，政府再度出台救市政策，市场有所反弹。三季度的走势与日益下滑的经济数据直接相关，也与外围市场的剧烈波动有所耦合。
本基金三季度的操作策略仍然是保持较低的仓位水平和换手率，一定程度减少了基金净值的损失。但在“9·19”政策出台后，由于仓位较低，并且防御型股票为主的持仓结构导致基金净值反弹无力。
从目前的情况看，宏观面仍然不明朗。美国次贷危机的不断深化，已波及欧洲乃至全球，此次危机对全球经济的影响到底多大，持续的时间多长仍然是个未知数。而中国经济在面对这样动荡的外部环境，投资者对未来国内经济的走势深存忧虑；从政策层面看，面对愈演愈烈的金融危机，我国政府已经高度关注经济下行风险，未来的政策取向和应对措施也将陆续出台，这是影响证券市场走势的重要因素。从市场层面看，目前的估值水平对于中长期投资已经具有一定的吸引力，但是在经历如此惨烈的下跌之后，投资者信心恢复仍然需要时间。因此，四季度市场仍然是个振荡筑底的走势，在形势未明朗之前，本基金将继续偏重防御型资产的配置，同时密切关注国家出台的有关刺激经济发展的政策，在三季报的基础上，逐步增持业绩增长明确的个股。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注：本基金本报告期末共持有一只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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注：本基金本报告期末前十名股票中共有一只股票存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准长城久富核心成长股票型证券投资基金设立的文件
2、《长城久富核心成长股票型证券投资基金基金合同》
3、《长城久富核心成长股票型证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
8.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
2008年10月24日
| 基金简称 | 长城久富 |
| 交易代码 | 162006 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年02月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,378,210,837.45 |
| 投资目标 | 投资于具有核心竞争力的企业，分享其在中国经济高速、平稳增长背景下的持续成长所带来的良好收益，力争为基金持有人实现稳定的超额回报。 |
| 投资策略 | 本基金投资的核心策略是“自下而上、精选个股”，同时根据市场偏好适度配置主题类资产以保持组合的均衡性。精选原则将继承基金久富以往富有成效的核心企业评价体系，以“具备核心竞争力、能够在市场中获取超额收益的企业”为主，构建均衡的投资组合。 |
| 业绩比较基准 | 75％×沪深300指数收益率+25％×中信全债指数收益率。 |
| 风险收益特征 | 本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 长城基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2008年07月01日—2008年09月30日） |
| 1.本期已实现收益 | -37,093,320.89 |
| 2.本期利润 | -553,648,600.32 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1563 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,654,408,495.36 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0818 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去3个月 | -12.69% | 1.71% | -14.05% | 2.23% | 1.36% | -0.52% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 徐九龙 | 本基金的基金经理 | 2008-02-05 | — | 6年 | 兰州大学理学学士、中山大学理学硕士。曾就职深圳市沙头角保税区管理局、深圳市经济贸易局。2002年3月进入长城基金管理有限公司，任基金管理部研究员。 |
| 李硕 | 本基金的基金经理,兼任长城久恒证券投资基金的基金经理 | 2008-02-05 | — | 11年 | 西北工业大学工学学士、重庆大学工学硕士。曾就职光大证券研究所和大鹏证券研究所任研究员，2001年10月进入长城基金管理有限公司，曾任“久富证券投资基金”、“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理助理及基金管理部研究员。 |
| 阶段 | 基金 | 净值增长率% |
| 2008/07/01-2008/09/30 | 本基金 | -12.69 |
| 长城品牌 | -16.41 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,294,303,224.66 | 62.54 |
| 其中：股票 | 2,294,303,224.66 | 62.54 | |
| 2 | 固定收益投资 | 132,818,000.00 | 3.62 |
| 其中：债券 | 132,818,000.00 | 3.62 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,234,175,529.59 | 33.64 |
| 6 | 其他资产 | 7,504,211.16 | 0.20 |
| 7 | 合计 | 3,668,800,965.41 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 10,128,254.64 | 0.28 |
| B | 采掘业 | 80,410,848.00 | 2.20 |
| C | 制造业 | 1,535,447,601.45 | 42.02 |
| C0 | 食品、饮料 | 532,034,119.68 | 14.56 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 28,418,690.60 | 0.78 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 27,544,800.00 | 0.75 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 214,902,166.77 | 5.88 |
| C5 | 电子 | 15,023,239.40 | 0.41 |
| C6 | 金属、非金属 | 60,029,579.70 | 1.64 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 311,382,663.12 | 8.52 |
| C8 | 医药、生物制品 | 346,112,342.18 | 9.47 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 47,070.00 | 0.00 |
| E | 建筑业 | 65,972,118.00 | 1.81 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 20,621,058.48 | 0.56 |
| H | 批发和零售贸易 | 143,001,347.39 | 3.91 |
| I | 金融、保险业 | 372,323,422.70 | 10.19 |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | 4,438,095.78 | 0.12 |
| M | 综合类 | 61,913,408.22 | 1.69 |
| 合计 | 2,294,303,224.66 | 62.78 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,850,000 | 243,996,500.00 | 6.68 |
| 2 | 000568 | 泸州老窖 | 9,247,505 | 240,435,130.00 | 6.58 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 12,099,694 | 213,196,608.28 | 5.83 |
| 4 | 600000 | 浦发银行 | 8,977,741 | 140,232,314.42 | 3.84 |
| 5 | 002038 | 双鹭药业 | 4,360,543 | 125,932,481.84 | 3.45 |
| 6 | 600143 | 金发科技 | 12,000,000 | 83,400,000.00 | 2.28 |
| 7 | 000759 | 武汉中百 | 7,599,868 | 74,250,710.36 | 2.03 |
| 8 | 600693 | 东百集团 | 6,480,141 | 66,939,856.53 | 1.83 |
| 9 | 600557 | 康缘药业 | 3,898,555 | 65,222,825.15 | 1.78 |
| 10 | 600970 | 中材国际 | 1,400,000 | 62,440,000.00 | 1.71 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 132,818,000.00 | 3.63 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 132,818,000.00 | 3.63 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 058031 | 05中信债1 | 1,400,000 | 132,818,000.00 | 3.63 |
| 5.8.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。 |
| 5.8.2基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,224,250.83 |
| 2 | 应收证券清算款 | 3,915,206.30 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,153,120.50 |
| 5 | 应收申购款 | 211,633.53 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 7,504,211.16 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600970 | 中材国际 | 62,440,000.00 | 1.71 | 因重大资产重组停牌 |
| 报告期期初基金份额总额 | 3,652,386,335.50 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 29,952,418.75 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 304,127,916.80 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 3,378,210,837.45 |
| 估值调整金额 = 【（除权除息后）前一估值日调整价格 * 所属行业指数最新收盘价 / 所属行业指数前一交易日收盘价】* 股票数量（注：在调整首日，分母“所属行业指数前一交易日收盘价”采用该停牌股票停牌前一交易日所属行业指数收盘价） 由于估值政策的变更，令本基金估值政策变动日（2008年9月16日）当日基金资产净值和当日利润减少了6,758,000.00元，减少金额占上一估值日基金资产净值比例为0.19%,令期末基金资产净值和本期利润减少了6,004,700.00 元（不考虑相关费用的影响）。 |
长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）
2008年第三季度报告
2008年09月30日