基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本基金收益分配是按日结转份额。
（2）所列数据截止到2008年09月30日。
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.1.1 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（三）投资范围、（八）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天；本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20％；法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。2008年三季度，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
三季度央行从紧的货币政策开始转向，9月中下调了贷款利率和存款准备金率；但公开市场操作基本上仍以净回笼为主，三季度公开市场累计回笼基础货币4000亿左右。
就货币市场利率来看：1年期和3个月央票发行利率前两个月维持稳定， 9月中下旬开始缓缓下行；回购利率受公开市场操作不断回笼货币影响，利率有所上升；短期融资券收益率大幅下降，与央票的信用利差有所缩小。
三季度工银货币根据市场情况及时调整组合资产配置，在保持组合流动性的前提下积极加大了1年期央票的配置比例，减少了短期资产比例。
（2）本基金业绩表现
三季度工银货币每万份累计实现收益81.2019元，收益率为0.8153%，同期比较基准为 0.9051%，期间基金的年化收益率为3.2739%。
（3）市场展望和投资策略
全球经济放缓必然导致需求曲线左移，受此影响国际大宗商品价格大幅下跌，必然会引导PPI下行；同时，国际原油价格的回落也使得我国油、电价格上调压力大为减轻，也会缓解我国物价的反弹压力。另外，就国内形势来看，内外需的明显不振，也将改变市场的供求关系，因此中长期来看国内物价下行仍将延续。
货币政策方面，在经济下滑、通胀回落的情况下，此前的紧缩政策已明确转向，“贷款利率和存款准备金率”的双降，预示我国历时4年的加息周期结束、降息周期很可能就此开始。1年期央票一级市场发行利率已开始下降，在新一轮降息周期即将开始的情况下，预期其仍将不断下降。而央行不断下调存款准备金率也会为货币市场提供较为充足的流动性，受此影响，货币市场利率将会呈现整体下行的态势。
工银货币将在确保组合流动性以及信用风险可控的前提下适当配置高收益的央票和高等级的短期融资券，提高基金的收益。
§5 投资组合报告
5.1 基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日(含节假日)的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日(含节假日)融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内未出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过１８０天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：由于四舍五入的原因摊余成本占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信货币市场基金设立的文件；
2、《工银瑞信货币市场基金基金合同》；
3、《工银瑞信货币市场基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
二○○八年十月二十四日
| 基金简称： | 工银货币 |
| 交易代码： | 482002 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2006年03月20日 |
| 报告期末基金份额总额： | 8,555,243,482.32份 |
| 投资目标： | 力求保证基金资产安全和良好流动性的前提下，获得超过业绩比较基准的收益。 |
| 投资策略： | 在确定的利率策略和期限结构、类属配置策略下，通过短期货币市场工具的投资来获取稳定的收益。 |
| 业绩比较基准： | 本基金的业绩比较基准为税后6个月银行定期储蓄存款利率，即（1－利息税率）×6个月银行定期储蓄存款利率。 |
| 风险收益特征： | 本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券基金，也低于混合型基金与股票型基金。 |
| 基金管理人： | 工银瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人: | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年07月01日-2008年09月30日) |
| 1. 本期已实现收益 | 74,288,888.20 |
| 2．本期利润 | 74,288,888.20 |
| 3．期末基金资产净值 | 8,555,243,482.32 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①- ③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.8153% | 0.0015% | 0.9051% | 0.0000% | -0.0898% | 0.0015% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杜海涛 | 本基金的基金经理；工银强债基金的基金经理；固定收益部副总监 | 2006年09月21日 | - | 11 | 中国籍，毕业于复旦大学，获工商管理硕士学位。1997年7月至2002年10月，任职于长城证券有限责任公司，担任债券与金融工程研究员。2002年10月至2003年6月，任职于宝盈基金管理有限公司，担任基金经理助理。2003年6月至2006年5月，任职于招商基金管理有限公司。2003年6月至2005年5月，担任债券研究员。2005年5月13日至2006年5月26日，担任招商现金增值基金基金经理。2006年9月21日至今，担任工银瑞信货币市场基金基金经理。2007年5月11日至今，担任工银瑞信增强收益债券型基金基金经理。2008年6月起担任固定收益部副总监。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 10,088,657,554.02 | 99.29 |
| 其中：债券 | 10,088,657,554.02 | 99.29 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 2 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 17,093,209.65 | 0.17 |
| 4 | 其他资产 | 54,728,730.58 | 0.54 |
| 5 | 合计 | 10,160,479,494.25 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 84,484,795,351.30 | 10.56 |
| 其中：买断式回购融资 | - | 0.00 | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 1,557,997,747.75 | 18.21 |
| 其中：买断式回购融资 | - | 0.00 |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 157 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 178 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 126 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 7.20 | 18.21 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 2 | 30天(含)-60天 | 6.52 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 | 60天(含)-90天 | 20.04 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 4 | 90天(含)-180天 | 48.99 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | 35.38 | 0.00 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
| 合计 | 118.13 | 18.21 | |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 7,470,954,362.75 | 87.33 |
| 3 | 金融债券 | 1,547,797,369.21 | 18.09 |
| 其中：政策性金融债 | 1,547,797,369.21 | 18.09 | |
| 4 | 企业债券 | 1,069,905,822.06 | 12.51 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
| 6 | 其他 | - | 0.00 |
| 7 | 合计 | 10,088,657,554.02 | 117.92 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | - | 0.00 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801086 | 08央行票据86 | 10,000,000 | 988,615,789.04 | 11.56 |
| 2 | 0801092 | 08央行票据92 | 8,500,000 | 821,166,855.13 | 9.60 |
| 3 | 0801101 | 08央行票据101 | 8,000,000 | 770,762,460.65 | 9.01 |
| 4 | 080410 | 08农发10 | 6,300,000 | 629,010,497.91 | 7.35 |
| 5 | 0801004 | 08央行票据04 | 5,400,000 | 534,204,957.60 | 6.24 |
| 6 | 0801093 | 08央行票据93 | 5,000,000 | 497,612,180.57 | 5.82 |
| 7 | 0801016 | 08央行票据16 | 5,000,000 | 492,470,136.29 | 5.76 |
| 8 | 0801019 | 08央行票据19 | 5,000,000 | 492,146,128.42 | 5.75 |
| 9 | 060307 | 06进出07 | 4,700,000 | 468,909,002.37 | 5.48 |
| 10 | 0881076 | 08电网CP01 | 4,500,000 | 450,006,286.13 | 5.26 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 1 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.2858% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.0988% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1639% |
| 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。 |
| 5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。 本报告期内，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计在每个交易日均未超过日基金资产净值20％。 |
| 5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 无。 |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 54,649,130.58 |
| 4 | 应收申购款 | 79,600.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 54,728,730.58 |
| 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 |
| 无。 |
| 报告期期初基金份额总额 | 8,243,465,639.01 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 23,056,088,203.88 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 22,744,310,360.57 |
| 报告期期末基金份额总额 | 8,555,243,482.32 |
| 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人持有本基金份额为638,719.58份。 |
工银瑞信货币市场基金
2008年第三季度报告
2008年09月30日