拉动内需需要加大投资
由于前三季度GDP增速仅9.9%，已连续五个季度出现下滑，宏观经济增速下滑已是不争的事实，“保增长”已成为宏观调控的首要目标。在此背景下，扩大内需、刺激经济的措施呼之欲出。铁路建设作为国家基础设施建设的重中之重，在供需矛盾依然突出的情况下，获得优先发展的机会大增。国家“十一五”规划，提出将铁路营运里程从2005年的7万公里提高到2010年的9万公里，在2010年达到10万公里。2010年前新建7000公里客运专线，2020年前建成12000公里客运专线，实现主干线的客货分离。由此，铁路行业的投资方向已经明确，通过加大铁路建设，解决过去投资不足导致的严重货运和客运瓶颈指日可待。
相关子行业机会显现
围绕规模宏大的铁路投资，铁路建设、装备制造、铁路运输等相关子行业都将获得难得的发展机遇。在国内市场，我国铁路建设市场目前尚属于少数大企业垄断格局，中国中铁和中国铁建占据80%左右的市场份额，铁路新版图的扩充离不开这两家行业龙头。受益于铁路行业的投资增长，铁路装备制造业发展动能十足，部分掌握高端产品生产能力的企业将成为本轮铁路大规模建设的主要受益者，如车辆制造、元器件生产企业等。与此同时，随着铁路投资建设规模的扩大，运输瓶颈有望得到有效缓解，相关运输物流企业的成长也将打开。再加上铁道部此前曾经明确，要积极探索运用铁路优质存量资产改制上市，以存量换增量，实现资本市场融资的新突破，显示随着行业发展环境的不断改善，相关上市公司实现外延式增长的机会已经大大增加。
关注细分行业龙头
铁路运输是国民经济发展的大动脉，牵一发而动全身，无论是铁路产业的上游还是下游都将分享这一投资盛宴，相关子行业的龙头企业机会更大，如时代新材（600458），公司是国内铁路减振细分行业龙头，主营产品减振降噪弹性元件有利于提高车辆行业安全和舒适性，产品市场占有率超过50%，在电机车市场更是占到100%。另外，06年公司开始涉足铁路桥梁支座业务，随着高速客运专线建设规模的扩大，桥梁支座业务将来高速增长期，盈利前景十分可观。另外晋西车轴（600495）也可关注，公司是国内最大、自动化水平最高、市场占有率最高的专业化车轴生产龙头企业，防御型特征相当明显。08年开始，公司调整了出口战略，轮对出口增长迅猛，另外车辆业务市场份额显著提升，上半年实现了25%的较快增长。在未来我国铁路运能得到大幅提升后，铁路货车需求增长将会进一步加速，公司车辆和车轴业务增速还将进一步提高。（恒泰证券 王飞）