1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 董事杨磊因公出差，未能出席董事会。
1.3 公司第三季度财务报告未经审计。
1.4 公司负责人陈彬、主管会计工作负责人沈培良及会计机构负责人（会计主管人员）蔡剑霞声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 13,303,660,466.41 | 11,178,500,130.61 | 19.01 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 3,526,013,779.08 | 2,220,974,940.86 | 58.75 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产(元) | 4.81 | 3.76 | 27.93 |
| 年初至报告期期末 （1-9月） | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 402,711,501.59 | -11.74 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.55 | -28.87 | |
| 报告期 （7-9月） | 年初至报告期期末（1-9月） | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 48,975,192.65 | 178,413,566.06 | 24.89 |
| 基本每股收益(元) | 0.06 | 0.27 | 12.78 |
| 扣除非经常性损益后基本每股收益(元) | - | 0.24 | - |
| 稀释每股收益(元) | 0.06 | 0.27 | 12.78 |
| 全面摊薄净资产收益率(%) | 1.39 | 5.06 | 减少1.53个百分点 |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) | 1.12 | 4.47 | 减少0.67个百分点 |
| 非经常性损益项目 | （元） 扣除方式：分项扣除 | ||
| 非流动资产处置损益 | -1,969,951.02 | ||
| 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 | 20,013,435.29 | ||
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | 2,669,099.29 | ||
| 合计 | 20,712,583.56 | ||
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 65,853 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 上海城建（集团）公司 | 54,060,357 | 人民币普通股 |
| 全国社保基金一零六组合 | 25,000,000 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－建信优化配置混合型证券投资基金 | 24,104,057 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－南方绩优成长股票型证券投资基金 | 20,908,158 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 | 13,355,279 | 人民币普通股 |
| 国际金融－汇丰－JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASS0CIATION | 11,567,825 | 人民币普通股 |
| 交通银行股份有限公司－建信优势动力股票型证券投资基金 | 9,600,000 | 人民币普通股 |
| 国际金融－花旗－MARTIN CURRIE INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED | 7,819,857 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－中银持续增长股票型证券投资基金 | 7,306,219 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－工银瑞信红利股票型证券投资基金 | 7,172,310 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
| 资产负债表项目 | 期末余额 | 年初余额 | 变动额 | 变动幅度 | 变动原因 |
| 货币资金 | 2,632,290,318.86 | 1,595,735,483.48 | 1,036,554,835.38 | 64.96% | 公司在营业收入大幅增加的情况下，加大资金回笼力度，从而使货币资金增加幅度较大 |
| 应收票据 | 1,893,622.00 | 5,000,000.00 | -3,106,378.00 | -62.13% | 部分应收票据到期收回 |
| 预付款项 | 506,547,550.91 | 324,144,735.99 | 182,402,814.92 | 56.27% | 当年采购设备预付款增加 |
| 存货 | 2,664,631,779.63 | 1,764,373,916.49 | 900,257,863.14 | 51.02% | 生产规模扩大而相应增加的工程投入 |
| 可供出售金融资产 | 4,980,136.95 | 12,467,533.39 | -7,487,396.44 | -60.06% | 所持金融资产市值减少 |
| 在建工程 | 882,638,132.37 | 457,844,371.66 | 424,793,760.71 | 92.78% | BT项目奉化三高连接线工程进入项目建设高峰期 |
| 长期待摊费用 | 8,305,648.68 | 4,693,336.66 | 3,612,312.02 | 76.97% | 固定资产装修费及开办费增加 |
| 短期借款 | 2,888,403,224.66 | 2,117,967,124.66 | 770,436,100.00 | 36.38% | 偿还短期融资券 |
| 预收款项 | 1,825,933,843.95 | 1,290,944,440.38 | 534,989,403.57 | 41.44% | 新开工项目的工程预收款增加 |
| 应交税费 | 59,218,409.18 | 100,065,477.98 | -40,847,068.80 | -40.82% | 当年实际缴纳了去年应缴未交税金 |
| 应付利息 | 1,802,212.05 | 2,821,900.41 | -1,019,688.36 | -36.13% | 长期借款减少所致 |
| 其他流动负债 | 0.00 | 770,000,000.00 | -770,000,000.00 | -100.00% | 本期归还7.7亿元短期融资券 |
| 专项应付款 | 24,348,640.43 | 16,653,091.27 | 7,695,549.16 | 46.21% | 科研项目拨款未使用 |
| 递延所得税负债 | 283,164.43 | 1,683,858.92 | -1,400,694.49 | -83.18% | 可供出售的金融资产公允价值变动影响的所得税变动。 |
| 资本公积 | 1,819,673,063.52 | 836,528,586.59 | 983,144,476.93 | 117.53% | 本期配股增加所致 |
| 外币报表折算差额 | -1,227,867.98 | -2,316,051.21 | 1,088,183.23 | -46.98% | 汇率变动导致 |
| 利润表项目 | 本年累计 | 上年同期 | 变动额 | 变动幅度 | 变动原因 |
| 营业收入 | 8,716,840,272.07 | 5,687,027,651.56 | 3,029,812,620.51 | 53.28% | 由于上海市世博配套市政建设项目及各地地铁项目的增加，公司业务量相应上升，主营业务收入与成本也随之增加 |
| 营业税金及附加 | 246,552,857.86 | 168,419,532.89 | 78,133,324.97 | 46.39% | 随着公司营业收入的增加，应交纳的营业税及附加也相应增加 |
| 销售费用 | 21,677,298.14 | 15,249,270.64 | 6,428,027.50 | 42.15% | 子公司城建设计院销售费用增加 |
| 资产减值损失 | 10,331,491.45 | -4,781,371.84 | 15,112,863.29 | -316.08% | 子公司个别计提的坏账准备金增加 |
| 非流动资产处置损失 | 7,699,434.04 | 1,527,377.25 | 6,172,056.79 | 404.10% | 本年度处置部分设备 |
| 少数股东损益 | 2,550,281.30 | 152,872.69 | 2,397,408.61 | 1568.24% | 非全资子公司利润增长 |
| 现金流量表项目 | 年初至报告期期末金额 | 上年年初至报告期期末金额 | 变动额 | 变动幅度 | 变动原因 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 9,384,881,121.76 | 5,116,223,329.53 | 4,268,657,792.23 | 83.43% | 主营业务增长及预收工程款增加 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 197,706,644.14 | 110,500,018.52 | 87,206,625.62 | 78.92% | 收取的企业间往来款增加 |
| 支付的各项税费 | 333,534,839.90 | 243,363,956.74 | 90,170,883.16 | 37.05% | 营业收入增加导致相应税费增加 |
| 收回投资所收到的现金 | 86,649,259.69 | 21,910,270.20 | 64,738,989.49 | 295.47% | 常州健身北路BT项目进入回报期，本年收回部分投资 |
| 吸收投资收到的现金 | 1,134,438,009.44 | 30,000,000.00 | 1,104,438,009.44 | 3681.46% | 本期配股募集资金 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 11,349,740.00 | 771,386,000.00 | -760,036,260.00 | -98.53% | 上年同期发行短期融资券 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 814,705,045.99 | 4,240,557.99 | 810,464,488.00 | 19112.21% | 本期归还7.7亿元短期融资券 |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 33,281.80 | 984,254.51 | -950,972.71 | -96.62% | 本期汇率变动 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股改承诺及履行情况：
上海城建（集团）公司承诺持有的隧道股份有限售条件股股份自获得上市流通权之日（2006年1月11日）起36个月内不上市交易或转让。截至2008年9月30日，上海城建（集团）公司履行了承诺。
发行时所作承诺及履行情况：
上海城建（集团）公司承诺2008年5月因配售获得的隧道股份无限售条件股54,060,357股自配股上市之日（2008年5月20日）起六个月内不上市交易或转让。截至2008年9月30日，上海城建（集团）公司履行了承诺。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 证券投资情况
√适用 □不适用
单位：元
| 序号 | 证券代码 | 简称 | 期末持有数量（股） | 初始投资金额 | 期末账面值 | 期初账面值 | 会计核算科目 |
| 1 | 600823 | 世茂股份 | 302,400 | 310,000.00 | 2,292,192.00 | 6,199,200.00 | 可供出售金融资产 |
| 2 | 562 | BBR控股 | 4,924,070 | 1,227,004.38 | 1,175,203.17 | 2,473,902.01 | 可供出售金融资产 |
| 3 | 600642 | 申能股份 | 90,000 | 168,500.00 | 635,400.00 | 1,584,900.00 | 可供出售金融资产 |
| 4 | 600637 | 广电信息 | 144,946 | 458,000.00 | 533,401.28 | 1,446,561.08 | 可供出售金融资产 |
| 5 | 600640 | 中卫国脉 | 52,510 | 86,800.00 | 343,940.50 | 762,970.30 | 可供出售金融资产 |
| 合计 | － | 2,250,304.38 | 4,980,136.95 | 12,467,533.39 | － | ||
上海隧道工程股份有限公司
法定代表人:陈彬
2008年10月30日
证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临2008－040
上海隧道工程股份有限公司
第五届董事会第二十五次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
上海隧道工程股份有限公司第五届第二十五次董事会会议，于2008年10月22日以传真方式发出会议通知，并进行了电话确认，于2008年10月29日以通讯表决方式召开，应到董事11名，实到10名，1名董事因公出差未能出席董事会。会议召开符合有关法律、法规、规章和公司章程的规定。会议审议通过了如下事项：
一、公司2008年第三季度报告全文及正文；
二、关于成立上海隧道工程股份有限公司越江项目管理三部的议案。
为加强工程管理，董事会决定成立越江工程项目管理三部。该项目管理部系分支机构，实行内部独立核算。
特此公告。
上海隧道工程股份有限公司董事会
2008年10月30日
上海隧道工程股份有限公司
2008年第三季度报告