电力设备扩大内需构成长期利好

　　国家确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。这十项措施中有三条涉及到电加快农村基础设施建设，对电网设备行业构成利好。

　　具体受益的上市公司依次是置信电气、思源电气、国电南瑞、奥特迅、平高电气、国电南自和许继电气。其中国电南瑞是上市公司中唯一规模化进入农电自动化领域的公司，将受农网投资加大明显受益。置信电气的非晶合金变压器在江苏、福建、山东和山西的合作省份城市配网改造中将获一席之地。思源电气和平高电气252KV、126KV及以下高压开关市场扩大将有利于产能进一步释放。奥特迅的交直流一体化电源产品将同时受益于农村变电站改造和城市配网改造。国电南自、许继电气和国电南瑞在低电压等级城市配网继电保护产品方面也将受益。

　　从估值方面看，我们建议关注受此次政策利好影响且估值水平比较具有吸引力的上市公司，依次推荐置信电气、奥特迅、思源电气和国电南自。同时建议关注此项政策对国电南瑞、许继电气带来的交易性投资机会。（申银万国）