10月沪深股市迎来最“黑暗”的一个月。沪深股指的月跌幅分别达到24.63%和22.75%。与此同时，A股的估值水平也达到谷底，根据10月底数据，沪深300指数的上年报静态市盈率为13.42倍，用过去四季度财务数据计算的市盈率为12.61倍，市净率为2.13倍。
300指数月跌幅创纪录
由中证指数有限公司和上海证券报联合推出的《中证指数10月份月度报告》（报告全文见 封16 版）显示，10月份各主要指数均陷重挫，多数指数的月跌幅创下本轮调整行情之最。
报告显示，在10月份，沪深300指数以2206.56点开盘，最低下探1607.67点，最高2206.56点，报收于1663.66点，较上月下跌580点，跌幅25.85%，创下发布以来最大单月跌幅。沪深300样本日均成交金额323亿元，较上月下降7%。
周边市场上，美国次债危机不断向全球蔓延，在信贷危机和经济形势恶化引发的恐慌情绪笼罩下，主要发达股市和新兴市场在过去一个月都遭遇了历史上罕见的跌幅。国内宏观经济数据显示，前三季度GDP同比增9.9%，这是2003年前三季度以来，首次回落至10%以下。为了防止经济增速继续减缓，政府在10月密集出台系列政策，突现出“保增长”的决心。但利好政策累计出台并未对股市产生显著影响，在外围市场大幅下跌、内地经济下行风险加大等的影响下，A股市场不断创出新低，并陷入低位震荡。
能源指数跌幅最大
在10月份，大盘指数中证100收于1768.87点，跌幅25.54%；中盘指数中证200收于1567.17点，跌幅26.61%；小盘指数中证500收于1562.02点，跌幅26.87%。大盘、中盘与小盘均大幅下挫，市场没有表现出规模特征。
从风格指数表现看，沪深300成长指数收于1604.64点，跌幅27.93%；沪深300价值指数收于1838.44点，跌幅24.51%。整体而言，在10月份价值指数表现略优于成长指数。
在10月份，沪深300行业指数全部下跌。由于宏观经济形势的下行对能源需求影响较大，电力、钢铁等相关下游行业持续低迷，造成能源类股票深幅下挫，沪深300能源指数跌幅较上月下跌32.87%，是下跌最多的行业指数；同样受经济下行的影响，跌幅居第二位的有工业指数，较上月下跌29.22%；居第三位的有原材料指数，下跌27.35%；另外可选消费指数下跌26.92%。
从对沪深300指数的影响看，与9月份相同，金融地产业在10月份对沪深300影响依然最大，在沪深300指数580点的跌幅中，有192.63点是金融地产行业造成的。
前5大权重出现下降
在10月份，招商银行尽管依然是沪深300中权重最大的个股，但其权重已从9月底的4.98%继续下降到4.46%；中信证券的权重由上月的3.85%下跌到本月的3.74%，权重位列第二；中国平安的权重由3.20%下降到2.95%，继续维持第三大权重的位置；民生银行和中国神华的权重分别排在第四和第五位。前5大权重股10月末权重出现了小幅下降，从9月底的17.68%下降至16.55%。
行业权重方面，在10月份，能源行业整体跑输沪深300指数，该行业在沪深300指数中的权重也随之从9月底的11.04%下降至10.00%，降幅超过1个百分点。受股价大幅下跌影响，原材料行业与工业行业的权重在10月收盘权重分别为14.21%与15.21%，较上月分别略0.2%和0.5%。10月下旬，国家出台刺激房地产的政策使得地产业股票产生了一段回调，因此金融地产业的权重有所增加，从35.56%上升到36.31%。
从个股看，10月份沪深300的300只样本股中有284只出现下跌，仅10只上涨，平盘6只。在上涨的股票中，重庆啤酒与攀钢钢钒分别以16.9%与16.02%的涨幅列涨幅榜前两名，中国宝安、中铁二局位列涨幅榜第三和第四名，涨幅分别为15.43%和10.65%。在跌幅榜中，能源、原材料和工业类股票几乎占据了整个跌幅榜。受国内外需求影响，以国内外贸易为主营业务的五矿发展以49.75%的跌幅位居跌幅榜第一位。两大重型汽车生产厂商中国重汽和柳工分别以46.19%、45.72%的跌幅据跌幅榜第二和第三位。
债券指数全线大涨
受央行两次下调存贷款基准利率的影响，10月份中证债券系列指数继续全线大幅上涨，其中中证全债指数收于125.14点，上涨4.96点，涨幅4.13%，再创历史新高。分不同剩余期限来看，由于10年期以上债券久期最大，故中证10+债指数涨幅最大，上涨7.77点，涨幅达6.71%，剩余期限在7到10年期的中证10债指数上涨5.85点，涨幅4.92%。剩余期限较短的中证7债与中证3债指数涨幅相对较小，分别上涨2.70%与1.52%。
分类别来看，中证国债指数涨幅居首，期间上涨5.46点，涨幅4.54%，中证企业债指数与中证金融债指数分别上涨4.43点与4.14点，涨幅分别为3.62%与3.43%。