⊙本报记者 苗燕

　　随着央行取消对商业银行的信贷管控，日前，有权威人士预测说，11、12月份的贷款增量将大幅增长。而据记者从外资银行了解到的情况显示，自9月份开始，出于对风险控制的要求，以及母国经营情况的变化，外资银行开始放缓信贷步伐，这成为10月份的信贷增量未出现爆发式增长的一大原因。据记者从各家中资银行了解到的情况看，目前银行的信贷增长正常，认定银行“惜贷”理由不够充足。

　　调整信贷计划需时间

　　央行12日公布的货币信贷数据显示，金融机构人民币贷款同比增速回升至14.58%，当月贷款增加额达1819亿元。环比增速下降了51.4%。1-10月份，共完成新增信贷额3.66万亿元，已突破了央行年初设定的“全年投放新增贷款不超过3.6万亿元”的指标。

　　一位银行业分析人士在接受采访时表示，贷款的真实增长需要看同比增长指标。因为季节性的因素对银行放贷影响很大。银行贷款有一定的规律，年初放的多，下半年和年尾放的少，因此，即便10月份贷款增量放缓，也并不是今年的特有现象。数据显示，2004-2007年以来，每年的10月份的贷款增量，确实都呈现出季节性的减少。

　　此外，他指出，今年上半年，为了压“两防”，银行配合国家的调控政策，将贷款增量保持在合理区间是正常的。而且，银行业监管部门和银行业金融机构一直在配合国家的产业结构调整，采取有保有压的结构性措施。据银监会公布的数据，政策支持的三农和小企业贷款增速并不低于去年同期。而随着经济走势的变化，政策转向，要求加大信贷对经济发展的支持力度，对银行来说，需要时间调整自己的信贷计划。

　　一位股份制商业银行的风险管理部负责人表示：“对银行来说，这肯定需要一个过程。”

　　权威人士预测说，经过一段时间的调整，预计11、12月份的信贷增量将有较大幅度的增长。

　　两大原因导致“慎贷”

　　“下半年经济拐点出现之后，银行很难贷款”，一位银行人士表示，“我一贷出去就是呆坏账。其实对银行来说放贷很容易，你来拿钱就是了，但将来出了大量的不良贷款，谁负责”？他进一步表示，银行还是要把不良贷款的规模和比重降下来，为以后经济的更好发展打下基础。该人士也坦言，现在很多银行是上市公司，要讲股东回报、业绩，所以在政策调控和商业利益之间的平衡点很难把握。

　　“银行从更谨慎的风险管理和审慎的角度去考虑自己的信贷投放，我觉得是非常正常的”，郭田勇说。

　　而在经济下行周期中，银行不良贷款的反弹，目前已经重新成为困扰监管机构的问题。银监会不久前公布的数据显示，商业银行不良贷款余额三季度有所反弹。特别是由于企业逾期还贷而导致的次级类贷款上升明显。

　　据了解，有统计认为，亚洲国家的GDP每下降1个百分点，贷款不良率就会上升0.7个百分点。尽管这一关联理论在中国未必适用，但警惕不良贷款反弹已经成为各家银行的工作重点之一。

　　此外，据知情人士透露，外资银行对于经济下行的敏感性远高于中资银行。这从9、10月份的外资行贷款增量急剧下降就可以看出。除其人民币贷款下降，受企业对人民币升值的预期降低，外汇贷款也在大幅下降。由此导致了本外币的下降。

　　除了银行自身原因的慎贷，中信证券首席宏观分析师诸建芳在接受记者采访时表示，经济活动收缩，导致企业贷款需求减小，也是贷款增量出现下滑的重要原因。

　　一位银行的信贷部人士对此表示：“上半年是规模约束，下半年变成市场约束。企业投资亏损，所以不敢贷款。这种需求在减少，有时候我们想贷还贷不出去了。”

　　必须有保有压

　　在中央提出加大信贷对经济发展的支持力度后，不少银行出台了支持扩大内需的办法。工行提出，将按照商业银行资产负债比例管理的要求，积极平衡和调度资金，年内增加信贷投放、加大信贷对经济发展的支持力度，保证经济实体对银行信贷的有效需求。

　　不过，记者注意到，在各家的方案中，都着重强调了要深度推进结构调整，坚持“区别对待、有保有压”的方针，促进产业结构调整和产业竞争力的提升。中信银行从事风险管理工作的一位人士表示，“这意味着该‘保’的更‘松’，该‘压’的更‘紧’”。而这种有保有压的做法，符合产业结构调整的需要。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也指出，在银行扩大信贷规模之后，仍然要考虑以下问题：过剩产能要不要淘汰？两高一资要不要退出？外资套利的代工型企业及房地产泡沫应不应该挤掉？以办企业为名，寻非法集资之实的，还能否续贷，保其资金链？

　　一位监管机构的人士在接受采访时表示，如果银行对风险高、且不能够满足贷款条件的企业惜贷，是正常的，也是科学的。而对于无效的需求，银行慎贷、甚至不贷都是应该的。