⊙周永发
中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行（以下简称“四行”）经过股改并在香港和上海成功上市,完成了脱胎换骨的变革。站在新的历史平台上，四行肩负了新的历史使命,这就是面对国际市场风云变化和国内经济的某些不确定因素,如何进一步加快经营结构调整，继续推进战略转型，促进发展方式和增长模式的根本转变，提高综合竞争力,实现可持续发展。这是四行今后较长时期的核心任务。
一、从同业比较中看发展和存在问题
（一）各项业务和经营利润保持着良好发展势头。近年来我国经济保持了较快发展势头，为银行业发展提供了良好的外围环境。2008年，在国际经济跌荡起伏和国内雪灾、地震特大自然灾害等不利因素影响下,四行仍然保持了良好的发展势头。
1、资产负债规模继续扩张。今年上半年，四行资产负债规模继续保持快速增长，四行的资产总额由去年末的233816亿元增加至今年6月末的253714亿元，增长了8.51%，在银行业金融机构总资产中的占比达43.9%，工、中、建、交行的资产余额分别较上年末增长8.24%、 8.20%、6.96%、15.34%；四行负债总额由去年末的218313亿元增加至今年6月末的237624亿元，增长了8.85%，在银行业金融机构总负债中的占比为43.7%。工、中、建、交行的负债余额分别较上年末增长8.67%、8.72%、6.9%、16.01%。资产、负债增长速度与结构匹配。
2、营业收入、经营利润快速增长。2008年上半年，四行的营业收入实现了超过30%的增幅，继续保持快速稳健的增长状态。从营业收入增幅看，交行以38.34%的增幅位居四行之首，较上年同期增加104亿元；建行的营业收入同比增加359亿元，增幅达到36.12%。同时期内，工行的营业收入实现了32.41%的增长，较上年同期增加380亿元；中行的营业收入增幅为32.41%，同比增加了292亿元。从营业收入规模看，工行继续以1550亿元的规模位居四行首位，建行、中行和交行分别为1531亿元、1191亿元和376亿元。
2008年上半年，从利润总量指标来看，工行以1019亿元的拨备前利润、844亿元的税前利润和645亿元净利润总量均居四行首位；建行的这三项利润规模分别达到了894亿元、757亿元和587亿元，均居四行第2。中行和交行分别位列3、4位。
从各项利润的增幅来看，四行拨备前利润保持了快速稳健的增长态势，增幅全部超过30%。工行、建行和交行资产质量状态稳定，资产减值损失拨备计提增幅小于利润的增长幅度，使得税前利润增幅全部超过40%。基于税前利润的快速增长，以及有效税率的降低，四行的净利润增幅也取得不俗业绩。
3、贷款质量进一步提升，不良贷款余额与比率普遍“双降”。2008年上半年，四行贷款不良率继续呈下降态势。截至6月末，交行不良贷款比率在四行中最低，仅1.83%，较上年末下降了0.23个百分点，而中行的不良贷款率在四行中最高，为2.58%，较上年末下降了0.54个百分点，降幅为四行最大。工行的不良贷款率由2007年末的2.74%下降至2.41%，降幅0.33个百分点。
从不良贷款余额来看，2008年6月末四行不良贷款余额总和为2897.29亿元，较2007年末下降193.30亿元，平均降幅为6.3%。其中，工行的不良贷款余额为1051.36亿元，同比减少66.38亿元，降幅为5.9%。中行三类不良贷款余额均实现下降，其中次级类贷款降幅较大，下降37.55亿元。建行在可疑类贷款大幅下降86.23亿元的同时，次级类贷款却出现了22.04亿元的升幅。交行的不良贷款余额为226.94亿元，较2007年下降6.19亿元，降幅2.7%。
4、资本金充足。在近两年资产规模扩张的前提下，今年上半年，四行资本金仍然较十分充足。工、中、建、交行的资本充足率分别为12.46%、13.78%、12.06%、14.06%。但由于资本净额与加权风险资产净额增速上的差异，资本充足率的变化趋势也出现了分化。工、建、交三行资本充足率均有小幅下降，而中行则出现了小幅上升。总体来看，四行资本充足率都保持了较高水平，远高于8%的监管要求。
（二）发展中所面临的问题。四行虽然在上述各方面取得了良好业绩，但发展中仍面临诸多问题，极需认真研究解决。
1、利息收入占比偏高，收益结构仍显单一。近年来，各行逐步认识到收入结构的单一化问题，有的行已迈出了战略转型的步伐，非利息收入增幅较大，但由于过去的基数较小，使非利息净收入占营业收入的比重仍然不高。而营业收入中利息净收入仍然是最主要的收入来源。今年上半年四行利息净收入占比平均在80%以上，非利息净收入平均不到20%。当然各行的发展差异较大，非利息收入占比高的能达31.54%，低的仅占13%。我们知道非利息净收入主要由手续费及佣金收入等构成。而值得注意的是在2006年至2007年，各行净手续费及佣金收入在证券、基金市场火爆前提下有了高速增长之后，2008年增速却明显放缓，有的则出现了下降。汇丰控股、德意志银行2006年非利息收入占总收入的比例分别为61%和77%。
单一的收益结构所面临的问题是：
（1）利率风险。收益结构由业务结构所决定，业务结构单一，主要靠生息资产创造收益，这就决定了收益主要是单一的利息。而生息资产对利率的变化十分敏感，随着利率市场化进程的加快，利率波动频繁，会使银行收益不稳定和面对很大风险。如：央行9月15日宣布，下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点，存款利率保持不变。这必将挤压银行息差和利润空间。
（2）国际市场风险。利息收入构成目前主要有信贷利差收入和购买的国内外债券利息收入。在这次由美国次贷危机引发的国际金融危机中，持有危机重灾区国家的债券等品种的我国金融机构在不同程度上受到了账面损失或浮亏。因此，国际市场风险不可小视。
（3）操作风险。因为收益结构单一，使生息资产与全行收益关联度增强，一旦生息资产操作不当便会影响全行性收益。
（4）不容易避开企业系统性风险对全行收益的影响。
2、信贷资产占总资产比例尚有调整空间。四行资产结构经过近几年的调整，非信贷资产占总资产的比重不断上升，逐渐接近国际先进银行比例结构。汇丰控股和三菱金融集团2006年的信贷资产占总资产的比例分别为37%和47%。2008年6月末，四行信贷资产占总资产的平均占比为48%，工、中、建、交行信贷资产对总资产的占比分别为46%、50%、50%、51%。这在未来绝对发展的同时，信贷资产相对占比仍有调整空间。
3、逾期贷款余额上升。上半年，由于国际金融危机的爆发，国内为抑制通胀压力而实行紧缩的货币政策，再加上自然灾害，实体经济，尤其中小企业资金偏紧，经营中出现了许多困难。四行逾期贷款余额出现上升趋势，四行逾期贷款余额达3883.60亿元，较上年末增加237.39亿元，增幅为6.51%。四行逾期贷款余额占各项贷款总额的3.19%。从逾期期限来看，三个月以内逾期贷款激增是推动逾期贷款余额上升的主要原因。截至6月末，工、建、交三行三个月以内逾期贷款余额达到1163.45亿元，较2007年末增长了365.79亿元，增幅达45.9%。
二、加快经营结构调整，推进战略转型的必要性
基于以上分析，必须清醒地看到，后WTO时期，在金融全面开放下，一方面，中国的金融市场与国际金融市场联系日益紧密，有利中国的银行业在世界范围开拓市场，变本土银行为环球银行。另一方面，国际金融动荡和金融危机也很容易传导进中国金融市场，给中国的银行业陡增几分风险。尤其当前由美国次贷危机引发的世界范围金融危机正由房地产信贷市场向资本、债券、黄金等市场蔓延，由投行向传统银行蔓延，由美国向欧洲、甚至亚洲的新兴市场蔓延，由虚拟经济向实体经济蔓延。在国内又要面对利差收窄和金融脱媒等多重压力。在这种形势下，中国的银行业若不加快转型，在未来的日子里将会变得越来越被动。因此，四行必须加快经营结构调整，推进发展方式和增长模式的转变，大力推进战略转型，以提高综合竞争力和抗风险能力。
三、加快经营结构调整的措施
（一）大力拓展综合经营业务，中间业务，优化资产结构和收益结构。大力发展证券、基金、企业债券、QFII、QDII、保险、信托等代理业务以及托管服务，进一步拓展综合化经营，主动相对缩小风险资产，发展低风险业务，优化资产结构，促进业务战略转型。条件成熟后应创办保险公司、投资银行、资产管理公司、私人银行或财富银行等。通过拓宽综合经营业务而多元化地增加中间业务收入，优化收益结构。扩大非利息收入来源，提高非利息收入在营业收入中的占比。如：积极营销外币代理收付类结算产品，研发营销货币与债券市场产品、外汇挂钩产品、利率挂钩产品、股票挂钩产品等本外币负债替代型理财产品等。为实现业务转型和优化收益结构，应加大在这块业务上的人、财、物投入。
（二）坚持集约化发展，提高经营效率。集约化发展的思路在制度设计上可归纳为“三制”。即：风险业务授权制、复杂业务复核制、简单业务柜员制。其操作层面设计可归纳为“三化”。即：复杂业务简单化、简单业务自助化、自助业务电子化。按此思路改造业务环节和劳动组合。
在推进集约化发展中，一是加强内控，将风险大、业务复杂、内控外防要求高的业务集中处理，风险控制系统化。如统一单证处理，有条件的地方集中金库管理，以及集中票据提入、转贴现、后台会计处理等。二是后台业务集中处理。三是组建专业化的经营团队。四是优化机构网点布局，整合营销渠道。形成物理网点和虚拟银行有机结合，提高业务离柜率。进行银行组织体系虚拟化转型，构建传统物理网点和电子银行渠道协同发展的营销渠道，把电子银行渠道打造成为客户提供简单、标准化服务的平台，把营业网点转型作为客户提供复杂理财服务的场所。五是以客户为中心，以市场为导向，由外向内打造业务流程，整合内部机构，打造流程银行。这样，通过集约化经营，提高人均、网均效率。进而提高总资产和净资产收益率。
（三）变被动负债为主动负债，优化负债结构。一是降低负债成本。务必要通过创新理财产品，发展理财业务。变被动型负债为主动型负债，充分利用资金的转化降低成本、增加效益。营销对公存款和机构存款，降低平均负债成本。创造条件逐步打造中国的私人银行。
二是四行须加强资金在省际间、地区间，乃至全球范围的统一的有偿的配置，实现资金信息共享，资源共享。提高资金使用效率，增强资金业务的盈利能力。大力拓展中小企业理财业务，改善其在银行的资金存在形式，提高资金使用效率。
三是发挥四行海外分支机构的资源优势，内外联动发展业务。如创办代客境外理财业务。
（四）高度重视逾期贷款余额上升问题，加强风险防范。近来国际市场动荡不安，美国次贷危机还在蔓延，欧美一些巨头公司最近又宣布破产。国内经济也存在一些不确定因素，中小企业特别是出口型的企业风险大增。为此，应对那些逾期贷款进行逐笔排查。尤其对三个月以内逾期贷款更应做细致的工作。这类贷款一般都是流动资金贷款，应提早采取措施，规避风险。
（五）积极参与国际市场股权角逐。当前随着国际市场的剧变，整个国际金融体系正面临着重新洗牌的局面，收购、购买或持有一些国外质地较优而暂时遇到困难的银行金融机构的时机正在到来，四行可把握大好机会积极参与国际市场的角逐，争取在未来新的国际金融体系中占有一席之地。
（作者单位：中国工商银行城市金融研究所）