政策转向改变预期 关注中西部品种

　　随着房地产业步入寒冬，水泥行业的景气度出现下滑。从行业需求数据观察，今年第3季度水泥产量已处于零增长状态，4季度有可能出现－1％左右的轻微负增长；从盈利数据分析，由于10月水泥价格先行回落，高价煤炭库存的消化时滞，使市场预期2009年全行业将出现亏损。

　　不过，水泥股回调幅度相当大，目前已基本提前反映了未来行业的状况。此次四万亿的投资政策出台后，对于水泥行业扭转颓势至关重要，宏观政策的大幅转向将进一步改变市场对于明年行业基本面的预期。

　　操作策略上，可选择中西部的水泥股，如祁连山、四川金顶等。该板块第一波涨幅巨大，明显有部分中线资金介入，建议回调介入，放巨量拉升之际短线退出。