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    “瘦身”过冬 美国基金公司大量裁员
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    “瘦身”过冬 美国基金公司大量裁员
    2008年12月01日      来源:上海证券报      作者:⊙晨星(中国)研究中心 钟恒
      ⊙晨星(中国)研究中心 钟恒

      

      随着信贷危机的不断深化,包括华尔街在内的大量投资银行,商业银行,金融机构在这次金融危机中尝尽苦头,许多华尔街精英也走进了失业的大军。这些人中除了出自贝尔斯登、雷曼等倒闭了的投资银行外,也有来自那些有幸生存但不得不大幅削减人力、节省成本的金融机构。由2007年中至今,美国金融服务业裁员超过13万人。除此以外,受金融危机对美国实体经济影响,许多非金融机构也出现经营困难的局面,纷纷裁员。一系列的裁员令美国失业率不断攀升,10月份达到6.5%。投资者对未来经济产生悲观的态度令世界各地股市跌幅不断扩大。

      随着股票市场的不断下挫,与资本市场息息相关的美国基金的净值也不断缩水。而对于美国共同基金来说,基金规模是公司生存主要来源,但净值的缩水已经开始对美国基金业产生一定的影响。基金公司也采取“瘦身”计划来降低运作成本,有的也趁机重新整理旗下基金结构。

      管理规模超过1万亿的黑岩(BlackRock)就计划今年年末底前进行裁员。虽然公司并没有公布总体裁员的确切数字,但目前大概已有超过10人离开了公司。这些员工多来自采用多基金经理制的基金。其中包括管理黑岩资产配置基金的Linda Zhang,管理黑岩医疗保健基金已长达16年之久的Jordan Schreiber,管理黑岩高收入基金和黑岩高收益基金的杰夫加里。还有同时管理黑岩基础增长基金和黑岩全球增长基金的汤姆伯克,跟随他的6位分析师也被辞去。原来共同管理资产配置基金、医疗保健基金和高收益基金的基金经理将会继续维持他们相关管理基金的责任。另外,管理黑岩资本增长基金的Jeff Lindsey将同时成为基本成长的基金经理。而管理黑岩全球机会基金的Tom Callan和Michael Carey将管理全球增长基金。

      美洲基金(American Funds)的母公司资本集团(Capital Group Companies)将在未来数周继续削减雇员。公司已经对其欧洲全球机构集团(Global Institutional Group,即GIG)在伦敦和日内瓦办事处辞退了约60名协助员工。但其投资管理团队目前并没有受此影响。资本集团发言人Chuck Freadhoff指出,辞去GIG的资产管理协助员工的理由是管理资产规模不断缩小,已无需要聘请太多的员工协助管理大规模资产。

      另一间美国十大管理规模之一的公司富达基金最近也宣布进行第二轮裁员计划。计划包括在2009年前三个月会裁员约1400人,这将使其裁员人数达到3000人,约占其公司雇员的7%。富达旗下的股票型基金由于表现欠佳和面对着极大的赎回压力,管理规模有所减少。其中包括旗舰产品富达麦哲伦基金,该基金今年以来表现落后,截至2008年11月24日,净值下跌超过54%,落后其所在的大盘成长类别超过9个点,同时也落后标普500指数接近13%个点,排在类别中倒数前4%。除了股票型基金,公司的固定收益类基金表现也不算好。其中部分短期债券型基金更受持有次级按揭债券影响。到目前为止,公司尚未公布最新一轮裁员是否会影响其投资部员工。公司裁员的比例超过了在2002年股市下挫时5%的比例。

      普南公司(Putnam Investments)最近也宣布裁员47人,其中包括12个组合管理的职位。但公司的裁员似乎并不是主要针对节省成本,更多的是整顿旗下股票型基金管理团队的结构。之前,公司的每只股票型基金基本上都分别由定量分析和定性分析两类基金经理组成团队共同管理。但其新的首席执行官鲍勃雷诺兹则希望把这种结构简化成单一基金经理制。同时,他也希望把研究重点从定量研究转向定性分析为主,大多离任的基金经理都具有定量研究背景与此不谋而合。

      同时,该公司也计划将部分基金进行整合,在保持投资风格变化不大的前提下,但提升整体规模,费用偏低的基金。例如,Putnam 经典股票基金会合并至Putnam成长和收益基金;Putnam发现成长基金与Putnam新机会基金结合;Putnam新价值基金合并至Putnam股票收益基金等。而原来已管理相关基金的定性分析基金经理仍将继续管理整合后的新基金。

      另外,如美国世纪基金、Janus、AllianceBernstein、Legg Mason等基金公司也均有裁员计划。