ETF蜂拥入市
国都证券基金仓位监测报告——
上周资金借道
ETF蜂拥入市
国都证券最新基金仓位监测数据显示，上周223支开放式基金平均仓位为69.54%，相对前周仓位变动0.40%。剔除上周股票市值变动因素影响，223支开放式基金相对前周主动减仓1.11%。我们认为，在市场震荡反弹的形势下，基金不大可能采取非常明显的主动减仓行为。监测数据显示为主动减仓1.11%，可能是因为我们把申购赎回对基金仓位的影响归结到了基金主动调仓部分，而上周基金遭到净申购，新入资金的稀释使得基金表现为主动减仓。
按照国都基金类型划分统计：股票型基金相对前周仓位变动0.44%；混合型基金相对前周仓位变动1.98%；指数型（非ETF）基金相对前周仓位变动-0.79%。剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金主动调仓-1.13%，混合型基金主动调仓0.32%，指数型（非ETF）基金主动调仓-1.34%。从按照国都分类标准划分的各类型基金来看，高仓位基金应该遭到大比例申购。从数据来看，上周指数型基金主动减仓幅度最大，应该是净申购规模最大，股票型基金主动减仓幅度次之，应该也是遭到一定的净申购；混合型基金依然表现为主动增仓，遭到的净申购规模应该较小。
按照晨星基金类型划分统计：股票型基金相对前周仓位变动0.72%；积极配置型基金相对前周仓位变动-1.00%；保守配置型基金相对前周仓位变动-3.01%。剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金主动调仓-0.70%，积极配置型基金主动调仓-2.95%，保守配置型基金主动调仓-4.17%。按照晨星标准划分的类型来看，保守配置型遭到的净申购比例最大，积极配置型次之。
按照以投资管理能力划分的基金公司分类统计：测算数据显示，相对前周，上周一类基金公司主动减仓0.37%，二类基金公司主动减仓2.00%，三类基金公司主动减仓0.92%。同样，我们认为上周基金公司不大可能采取显著的主动减仓行为，数据显示主动减仓主要是申购对仓位的稀释作用，这样看来，上周二类基金公司的基金遭到的净申购比例最大，三类基金公司次之，这也和这三类基金公司的三季度末的持仓水平正相关。
按照国都基金类型统计的仓位情况
| 基金 | 上周仓位估计 | 前周仓位估计 | 相对前周仓位变动 | 相对前周主动调仓 | 相对季报主动调仓 | 相对季报仓位变动 | 最近季报披露仓位 |
| 股票型 | 68.96% | 68.52% | 0.44% | -1.13% | 2.33% | 0.65% | 68.31% |
| 混合型 | 38.12% | 36.14% | 1.98% | 0.32% | 2.52% | 0.86% | 37.26% |
| 指数型 | 90.74% | 91.53% | -0.79% | -1.34% | 1.09% | 0.40% | 90.34% |
| 全部 | 69.54% | 69.14% | 0.40% | -1.11% | 2.26% | 0.64% | 68.90% |
按照晨星基金类型统计的仓位情况
| 基金类型 | 上周仓位估计 | 前周仓位估计 | 相对前周仓位变动 | 相对前周主动调仓 | 相对季报主动调仓 | 相对季报仓位变动 | 最近季报披露仓位 |
| 股票型 | 73.98% | 73.25% | 0.72% | -0.70% | 3.38% | 1.82% | 72.16% |
| 积极 | 50.52% | 51.52% | -1.00% | -2.95% | -2.98% | -4.92% | 55.44% |
| 保守 | 13.43% | 16.44% | -3.01% | -4.17% | -3.78% | -4.96% | 18.39% |
| 全部基金 | 69.54% | 69.14% | 0.40% | -1.11% | 2.26% | 0.64% | 68.90% |
数据来源：国都证券“基金大师”数量化分析系统、晨星