基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产45%-75%，债券资产5%-35%，短期金融工具5%-35%。2008年12月31日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为56.28%，债券资产（包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券）占基金资产净值为18.79%，短期金融工具占基金资产净值为29.65%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人进一步完善了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照中信经典配置基金的基金合同，中信经典配置基金属于混合型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，中信基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、报告期基金的业绩表现
截止2008年12月31日，本基金份额净值1.3649元，累计净值为2.3649元。本季度基金净值增长率为-3.59%。同期基金业绩比较基准的收益率为-9.64%，本基金表现超过业绩比较基准6.05%。其中中信标普300股票指数收益率为-17.92%，中信全债指数上涨4.41%。
2、报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾
08年四季度，我国宏观经济指标出现全面的快速下滑。最为典型的PMI指数11月回落到38.8的低点，而且从生产、新订单、新出口订单等方面均出现迅速地下降。出于对国际经济下滑带来原油需求的担心，短短几个月内国际原油价格由147美元下跌到36美元，加上其它大宗原材料的迅速下降，生产价格指数迅速回落。规模以上工业企业增加值5.4%，创1994年来的新低，1-11月工业企业利润增长4.9%，而年初利润增长超过20%。作为工业活跃程度体现的用电量增长，也是近年来首次出现两位数的同比负增长。
固定资产投资和消费相对比较稳定。由于近期对欧元和英镑的升值加速，出口环境进一步恶化，同时由于矿产品、原材料价格大幅度下降，所以11月出口下降2.2%，由于进口下降幅度更大,达到17.9%,，所以顺差仍较大。由于部分劳动密集型的出口行业关闭造成大量劳动力闲置，国家陆续提高了部分行业的出口退税率，降低出口关税。
针对经济的快速回落，同时解决中小企业资金短缺问题，国家提出4万亿的振兴经济的计划，同时快速降低存贷款利率和存款准备金率，并且取消了贷款的上限限制，并提出针对中小企业的贷款。而且针对房地产行业，中央和各个地方分别出台了从利率到税率以及地方补贴等一系列政策。
此次经济会议将财政政策和货币政策均转化为积极，国家将09年的货币供应量增速定为17%，GDP的增长速度为8%。
股票市场方面，本季度股票市场出现了较大幅度的震荡，在11月政策出台初期，投资者悲观情绪仍较重，但4万亿真正由传闻到现实后，原材料和投资品带领大盘迅速上涨，之后，资金集中进入中小市值股票。股票分化比较严重，银行石油石化等权重行业基本原地踏步，而很多股票阶段性涨幅在50%以上。
3、报告期内基金投资回顾
股票投资回顾：
四季度股票市场呈现明显的政策驱动，收益于医药体制改革和国家启动大规模投资的医药、建筑建材、房地产、机械板块分别列涨幅前列，而运价和运量均下降的交通运输和价格出现下跌的煤炭、石化、有色等行业列跌幅前列。
在本季度，出于对股指走势的谨慎判断，我们一直保持着偏谨慎的股票持仓水平，并且在行业配置上较多配置确定增长的医药和消费品，而对价格敏感的行业相对回避，取得较好的效果。但是由于投资风格偏重于确定性品种，所以对于中小盘股的配置较低，错过了取得更好收益的机会。
债券和短期金融工具投资回顾：
由于在二、三季度对于债券市场可能出现的牛市行情进行了积极布局，考虑到四季度债券市场面临的市场环境继续有利于持券，中信经典配置基金继续保持基金既有的投资策略，截至12月31日，债券持仓36.6%，组合久期3.5年，从而把握住收益率快速下降带了的基金净值上升机会。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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注：*债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券，以及本基金“短期金融工具”投资类别中持有期365天以内（包括365天）的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中信经典配置证券投资基金设立的文件
2、《中信经典配置证券投资基金基金合同》
3、《中信经典配置证券投资基金基金托管协议》
4、报告期内中信经典配置证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿
7.2 存放地点
1、《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处，其余备查文件存放在基金管理人处。
2、基金管理人地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 中信基金管理有限责任公司
3、基金托管人地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 招商银行股份有限公司
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
基金管理人客户服务中心电话：010-82251898
基金管理人网址：http://funds.ecitic.com
| 基金简称 | 中信经典配置证券投资基金 |
| 交易代码 | 288001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年03月15日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,056,980,784.06份 |
| 投资目标 | 在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动的精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、收益稳定的基础上，追求资本最大可能的长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理(详见本基金的基金合同和招募说明书)。 |
| 业绩比较基准 | 60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率 |
| 风险收益特征 | 追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。 |
| 基金管理人 | 中信基金管理有限责任公司 |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年10月01日-2008年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -281,021,474.54 |
| 2.本期利润 | -57,048,613.37 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0532 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,442,717,594.72 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.3649 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.59% | 1.42% | -9.64% | 1.80% | 6.05% | -0.38% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 郑煜 | 本基金的基金经理、股权投资部总监 | 2006年08月11日 | - | 11年 | 中国科技大学管理科学工程专业硕士、天津大学化学工程专业学士，历任中国长城信托投资公司董事会秘书、华夏证券研究所高级分析师、大成基金管理公司高级分析师、基金经理助理等职。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 811,931,122.97 | 53.06 |
| 其中：股票 | 811,931,122.97 | 53.06 | |
| 2 | 固定收益投资 | 528,389,250.60 | 34.53 |
| 其中：债券 | 528,389,250.60 | 34.53 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 173,440,741.43 | 11.33 |
| 6 | 其他资产 | 16,476,172.94 | 1.08 |
| 7 | 合计 | 1,530,237,287.94 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 68,299,358.00 | 4.73 |
| C | 制造业 | 499,501,660.96 | 34.62 |
| C0 | 食品、饮料 | 145,750,897.50 | 10.10 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 12,390,000.00 | 0.86 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 10,851,514.08 | 0.75 |
| C5 | 电子 | 324,651.60 | 0.02 |
| C6 | 金属、非金属 | 131,310,908.44 | 9.10 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 78,241,114.60 | 5.42 |
| C8 | 医药、生物制品 | 120,632,574.74 | 8.36 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 22,050,000.00 | 1.53 |
| E | 建筑业 | 5,420,000.00 | 0.38 |
| F | 交通运输、仓储业 | 61,230,700.25 | 4.24 |
| G | 信息技术业 | - | - |
| H | 批发和零售贸易 | 58,525,596.90 | 4.06 |
| I | 金融、保险业 | 56,395,858.38 | 3.91 |
| J | 房地产业 | 8,786,948.48 | 0.61 |
| K | 社会服务业 | 22,086,000.00 | 1.53 |
| L | 传播与文化产业 | 9,635,000.00 | 0.67 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 811,931,122.97 | 56.28 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000629 | 攀钢钢钒 | 12,845,756 | 117,924,040.08 | 8.17 |
| 2 | 601006 | 大秦铁路 | 6,142,000 | 49,258,840.00 | 3.41 |
| 3 | 000729 | 燕京啤酒 | 3,650,000 | 48,216,500.00 | 3.34 |
| 4 | 600202 | 哈空调 | 4,507,940 | 45,485,114.60 | 3.15 |
| 5 | 000858 | 五 粮 液 | 3,000,000 | 40,020,000.00 | 2.77 |
| 6 | 600809 | 山西汾酒 | 3,576,350 | 38,803,397.50 | 2.69 |
| 7 | 600351 | 亚宝药业 | 3,000,000 | 37,380,000.00 | 2.59 |
| 8 | 600015 | 华夏银行 | 4,539,223 | 33,000,151.21 | 2.29 |
| 9 | 600785 | 新华百货 | 2,973,144 | 31,366,669.20 | 2.17 |
| 10 | 600028 | 中国石化 | 4,110,950 | 28,858,869.00 | 2.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 102,251,261.30 | 7.09 |
| 2 | 央行票据 | 53,195,000.00 | 3.69 |
| 3 | 金融债券 | 195,016,000.00 | 13.52 |
| 其中：政策性金融债 | 195,016,000.00 | 13.52 | |
| 4 | 企业债券 | 5,704,989.30 | 0.40 |
| 5 | 企业短期融资券 | 172,222,000.00 | 11.94 |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 528,389,250.60 | 36.62 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0881239 | 08华能集CP02 | 1,200,000 | 122,052,000.00 | 8.46 |
| 2 | 080402 | 08农发02 | 500,000 | 55,820,000.00 | 3.87 |
| 3 | 080202 | 08国开02 | 500,000 | 55,705,000.00 | 3.86 |
| 4 | 0801017 | 08央行票据17 | 500,000 | 53,195,000.00 | 3.69 |
| 5 | 009908 | 99国债⑻ | 515,890 | 52,440,218.50 | 3.63 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,760,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 4,599,135.49 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 9,977,224.54 |
| 5 | 应收申购款 | 60,908.16 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | 78,904.75 |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 16,476,172.94 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,093,416,531.61 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 14,405,083.06 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 50,840,830.61 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,056,980,784.06 |
中信经典配置证券投资基金
2007年年度报告摘要
2008年第四季度报告
2008年12月31日
基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2009年01月21日