基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2009年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2008年10月1日起至2008年12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
大成创新基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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注：按基金合同规定，大成创新成长混合型证券投资基金自基金合同生效之日起3个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成创新成长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成创新成长混合型基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
回顾2008年4季度的资本市场，可以说一直贯穿着一个主题：那就是经济基本面的持续恶化与政策面的强力做多之间的博弈。进入4季度后，市场在经济基本面接连不断的坏消息的作用下持续下跌，在大盘跌破1700点创下本轮调整的新低之后，政策面开始强力做多。在汇金增持三大行等利好政策的刺激下，市场启动了4季度以来第一波大幅上涨行情，上证指数从1664点反弹至2100点。在政策作用趋弱以后，市场的情绪开始再度关注基本面的不断恶化，市场也随之展开了向下的调整。之后，在中央政府“四万亿”投资计划的带动下，市场展开了四季度以来的第二波反弹，虽然政策力度明显大于第一次，但市场反弹的高度已经有所减弱，随着临近年底，部分投资者选择离场观望，上证指数在最后一个交易周持续下跌，最终以1820点结束了2008年这个令投资者无比失望与黯然神伤的年度。
回顾4季度的基金操作，应该说对于“9.18”的行情把握较为成功，在大盘持续下跌创新低的过程中适当增加了基金仓位，重点配置于券商、保险等板块，因此在之后的反弹行情中较为受益。而在应对12月份的“四万亿政府投资”的行情中操作不甚理想，对于直接受益于政策利好，领涨大盘的工程机械、建材等板块配置较少。总体来说，基于对宏观经济较为谨慎的判断，整体的操作思路还是趋于谨慎，动作幅度不大。
从一定程度上来说，2009年的投资相比2008年会更加困难。因为2008年只要对宏观经济的分析具有前瞻性，降低仓位是最好也是唯一的选择，选股、配置以及选时的重要性相对较小。而对于即将到来的2009年，虽然我们可以看到无论是国内经济、还是国际形势依然较为严峻，但继续出现大幅单边下跌的概率相对较小。因此如果说2008年是单边熊市的话，那么2009年资本市场的运行格局出现大幅波动的“振荡平衡市”的概率较大。在这样的市场环境下，仓位的作用会明显弱化，而选股和资产配置的作用会明显显现。当然，我们也需要密切关注目前依然充满不确定性的国内外宏观经济形势，一旦经济的基本面企稳，则市场必定会出现一波巨大的上涨行情。只是基于目前的情况，我们无法确认甚至无法预测经济的基本面在何时会企稳，因此持续观察可能比单纯预测更有效果。
基于对宏观经济和市场的判断，本基金在2009年1季度的投资计划为集中持有确定性高、业绩较好的公司，同时重点关注周期性股票的交易性机会。在宏观经济持续低迷的背景下，部分业绩增长确定性强、行业景气度高的股票的相对优势非常明显，因此必须将此类股票作为核心资产配置。在此基础上，密切关注超跌且受益于政策刺激的周期性板块的投资机会，作为交易性资产配置。主要看好并将重点投资的行业包括保险、证券、基础设施建设、医药、电力设备等。
同时，本基金管理人郑重承诺，将继续保持勤勉尽责的工作态度，用良好的业绩回报投资者的长期信任和支持。
截至报告期末，本基金份额净值为0.560元，本报告期份额净值增长率为-10.97%，同期业绩比较基准增长率为-11.30%，略高于业绩比较基准的表现。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
无。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会《关于核准景博证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》；
2、《大成创新成长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成创新成长混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
二○○九年一月二十二日
| 基金简称 | 大成创新 |
| 交易代码 | 160910 |
| 基金运作方式 | 契约型上市开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年06月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 15,200,321,206.98份 |
| 投资目标 | 在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准，寻求基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金以股票投资为主，采用积极的投资策略，精选具备持续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构建投资组合；本基金以固定收益品种投资为辅，确保投资组合具有良好的流动性。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×70％＋中国债券总指数×30% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，属于中高风险的证券投资基金品种。 |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行 |
| 主要财务指标 | 报告期(2008年10月1日-2008年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -2,330,270,762.85 |
| 2.本期利润 | -1,070,902,344.28 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0701 |
| 4.期末基金资产净值 | 8,508,231,873.83 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.560 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -10.97% | 1.98% | -11.30% | 2.12% | 0.33% | -0.14% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 倪明先生 | 本基金基金经理 | 2008年1月22日 | -- | 4年 | 博士研究生，2004年加入大成基金管理有限公司历任固定收益小组信用分析师、大成债券基金基金经理助理、大成精选增值混合型基金基金经理助理、金融行业研究员。国籍：中国 |
| 阶段 | 基金 | 净值增长率 |
| 过去三个月 | 大成创新成长混合型证券投资基金 | -10.97% |
| 大成积极成长股票型证券投资基金 | -8.26% | |
| 大成景阳领先股票型证券投资基金 | -11.34% |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 6,128,186,159.73 | 71.82 |
| 其中：股票 | 6,128,186,159.73 | 71.82 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,895,384,777.00 | 22.21 |
| 其中：债券 | 1,895,384,777.00 | 22.21 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 348,252,002.58 | 4.08 |
| 6 | 其他资产 | 160,333,531.11 | 1.88 |
| 7 | 合计 | 8,532,156,470.42 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
| B | 采掘业 | 593,122,856.12 | 6.97 |
| C | 制造业 | 2,471,649,317.99 | 29.05 |
| C0 | 食品、饮料 | 262,887,121.93 | 3.09 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 71,662,075.44 | 0.84 |
| C5 | 电子 | 73,254,674.16 | 0.86 |
| C6 | 金属、非金属 | 616,726,968.55 | 7.25 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 791,383,429.59 | 9.30 |
| C8 | 医药、生物制品 | 655,735,048.32 | 7.71 |
| C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 410,691,026.78 | 4.83 |
| E | 建筑业 | 271,705,143.10 | 3.19 |
| F | 交通运输、仓储业 | 82,530,033.80 | 0.97 |
| G | 信息技术业 | 36,528,970.46 | 0.43 |
| H | 批发和零售贸易 | 344,784,941.59 | 4.05 |
| I | 金融、保险业 | 1,200,992,152.30 | 14.12 |
| J | 房地产业 | 630,516,705.32 | 7.41 |
| K | 社会服务业 | 65,790,423.02 | 0.77 |
| L | 传播与文化产业 | 19,874,589.25 | 0.23 |
| M | 综合类 | - | 0.00 |
| 合计 | 6,128,186,159.73 | 72.03 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 19,368,552 | 515,009,797.68 | 6.05 |
| 2 | 600583 | 海油工程 | 23,061,118 | 332,920,827.14 | 3.91 |
| 3 | 601766 | 中国南车 | 60,000,000 | 258,600,000.00 | 3.04 |
| 4 | 600030 | 中信证券 | 13,012,841 | 233,840,752.77 | 2.75 |
| 5 | 600276 | 恒瑞医药 | 4,900,575 | 188,721,143.25 | 2.22 |
| 6 | 601186 | 中国铁建 | 18,753,950 | 188,289,658.00 | 2.21 |
| 7 | 000002 | 万 科Ａ | 27,081,050 | 174,672,772.50 | 2.05 |
| 8 | 600383 | 金地集团 | 25,848,230 | 168,271,977.30 | 1.98 |
| 9 | 600036 | 招商银行 | 13,400,000 | 162,944,000.00 | 1.92 |
| 10 | 600019 | 宝钢股份 | 32,262,250 | 149,696,840.00 | 1.76 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 731,399,000.00 | 8.60 |
| 3 | 金融债券 | 1,061,730,000.00 | 12.48 |
| 其中：政策性金融债 | 1,061,730,000.00 | 12.48 | |
| 4 | 企业债券 | 102,255,777.00 | 1.20 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
| 6 | 可转债 | - | 0.00 |
| 7 | 其他 | - | 0.00 |
| 8 | 合计 | 1,895,384,777.00 | 22.28 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 080308 | 08进出08 | 7,000,000 | 754,880,000.00 | 8.87 |
| 2 | 0801084 | 08央行票据84 | 4,300,000 | 419,981,000.00 | 4.94 |
| 3 | 080415 | 08农发15 | 2,000,000 | 203,720,000.00 | 2.39 |
| 4 | 0801046 | 08央行票据46 | 2,000,000 | 193,960,000.00 | 2.28 |
| 5 | 080219 | 08国开19 | 1,000,000 | 103,130,000.00 | 1.21 |
| 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 |
| 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,091,144.32 |
| 2 | 应收证券清算款 | 132,722,948.15 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 25,477,525.81 |
| 5 | 应收申购款 | 41,912.83 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 160,333,531.11 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600583 | 海油工程 | 57,850,000.00 | 0.68 | 非公开发行 |
| 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 |
| 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 |
| 报告期期初基金份额总额 | 15,396,652,738.54 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 33,266,958.83 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 229,598,490.39 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 15,200,321,206.98 |
| 无。 |
大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）
2007年年度报告摘要
2008年第四季度报告
2008年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 报告送出日期：2009年1月22日