2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 中和正信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人郑才友、主管会计工作负责人袁远镇及会计机构负责人（会计主管人员）吴善华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

股票简称	赤天化
股票代码	600227
上市交易所	上海证券交易所
股票简称	赤化转债
股票代码	110227
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	贵州省贵阳市新添大道310号 贵州省赤水市化工路
邮政编码	564707
公司国际互联网网址	http://www.chth.com.cn
电子信箱	gfgs_bgs@chth.cn

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	杨呈祥	梅君
联系地址	贵州省赤水市化工路贵州赤天化股份有限公司	贵州省赤水市化工路贵州赤天化股份有限公司证券部
电话	0852-2878788、2878518	0852-2879168、2878518
传真	0852-2878874	0852-2878874
电子信箱	ycx@chth.cn	mj@chth.cn

§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	1,148,163,743.59	1,113,692,840.50	3.10	1,008,513,423.90
利润总额	221,877,729.44	235,477,227.12	-5.78	204,254,455.13
归属于上市公司股东的净利润	165,878,425.44	198,953,631.21	-16.62	170,678,418.42
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	146,964,185.74	201,851,050.43	-27.19	178,597,764.24
经营活动产生的现金流量净额	277,290,756.34	258,217,509.00	7.39	229,667,447.53
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	4,688,136,856.29	2,697,522,200.90	73.79	1,778,134,535.94
所有者权益（或股东权益）	1,504,763,305.52	1,366,558,624.50	10.11	1,181,551,103.29

3.2 主要财务指标

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	0.54	1.17	-53.85	1.00
稀释每股收益（元／股）	0.48	1.08	-55.56	1.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.48	1.19	-59.66	1.05
全面摊薄净资产收益率（%）	11.02	14.56	减少3.54个百分点	14.45
加权平均净资产收益率（%）	11.60	15.81	减少4.21个百分点	15.37
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	9.77	14.77	减少5个百分点	15.12
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	10.27	16.04	减少5.77个百分点	16.08
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.91	1.52	-40.13	1.35
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	4.91	8.04	-38.93	6.95

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	3,851,940.67
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	3,182,000.00
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	19,397,210.52
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,212,164.92
所得税影响额	-6,304,746.57
合计	18,914,239.70

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股	73,296,306	43.11		21,958,389	36,597,314		58,555,703	131,852,009	43.05
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	73,296,306	43.11		21,958,389	36,597,314		58,555,703	131,852,009	43.05
二、无限售条件流通股份

1、人民币普通股	96,703,694	56.89		29,041,611	48,402,686	275,170	77,719,467	174,423,161	56.95
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	96,703,694	56.89		29,041,611	48,402,686	275,170	77,719,467	174,423,161	56.95
三、股份总数	170,000,000	100		51,000,000	85,000,000	275,170	136,275,170	306,275,170	100

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	变动日期
贵州赤天化集团有限责任公司	73,296,306		58,555,703	131,852,009	分配、转增	2008年5月13日
合计	73,296,306		58,555,703	131,852,009	/	/

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

报告期末股东总数					49,258户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
贵州赤天化集团有限责任公司	国有法人		44.41	136,019,605		131,852,009	无0
刘丽君	其他		0.30	906,202			未知
姚锦全	其他		0.22	684,380			未知
骆渊源	其他		0.16	499,967			未知
赵熙逸	其他		0.13	400,000			未知
北京中机联供硅钢科技发展有限公司	其他		0.11	350,000			未知
林俊华	其他		0.10	305,650			未知
周建林	其他		0.10	300,000			未知
俞刚	其他		0.10	294,315			未知
徐继斌	其他		0.09	276,898			未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类
贵州赤天化集团有限责任公司		4,167,596				人民币普通股
刘丽君		906,202				人民币普通股
姚锦全		684,380				人民币普通股
骆渊源		499,967				人民币普通股
赵熙逸		400,000				人民币普通股
北京中机联供硅钢科技发展有限公司		350,000				人民币普通股
林俊华		305,650				人民币普通股
周建林		300,000				人民币普通股
俞刚		294,315				人民币普通股
徐继斌		276,898				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		本公司前10大股东中,贵州赤天化集团有限责任公司是公司发起人股东,其余为流通股东,公司未知其关联关系、是否一致行动人。

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:万元 币种:人民币

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
贵州赤天化集团有限责任公司	郑才友	50,800	1995年10月18日	生产和销售合成氨、双氧水、烟用聚丙烯丝束、吗啉等化工产品及各类塑料制品；技术开发、机械加工制作和设备安装维修；商贸，本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。

4.3.2.2 法人实际控制人情况

单位: 元 币种:人民币

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
贵州省人民政府国有资产监督管理委员会	卢守祥

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

姓名

职务

性别

年龄

任期 起止日期

年初持股数

年末持股数

变动原因

报告期内从公司领取的报酬总额（万元）

报告期被授予的股权激励情况

是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴

持有本公司的股票期权

被授予的限制性股票数量

可行权股数

已行权数量

行权价（元）

期末股票市价（元）

郑才友

董事长

男

58

2008年4月22日～ 2011年4月22日

0

0

无

是

0

0

席家忠

董事

男

58

2008年4月22日～ 2011年4月22日

0

0

无

是

0

0

田勇

董事

男

43

2008年4月22日～ 2011年4月22日

0

0

无

是

0

0

王贵昌	董事	男	50	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无						是	0	0
李欣雁	董事	男	52	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无						是	0	0
袁远镇	董事、总经理	男	40	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	27.8					否	0	0
顾宗勤	独立董事	男	53	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	3					否	0	0
刘志德	独立董事	男	63	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	3					否	0	0
程文鼎	独立董事	男	65	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	3					否	0	0
张学明	监事会主席	男	50	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无						是	0	0
梁宁	监事	男	34	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	6.02					是	0	0
宋发明	监事	男	53	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无						是	0	0
何建中	副总经理	男	52	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	26.6					否	0	0
李方强	副总经理	男	52	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	26.6					否	0	0
汪启富	副总经理	男	43	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	26.6					否	0	0
方洪海	副总经理	男	45	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无						是	0	0
杨呈祥	董事会秘书	男	47	2008年4月22日～ 2011年4月22日	0	0	无	26.6					否	0	0

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、报告期内公司总体经营情况

公司主营业务主要是尿素的生产和销售。

报告期内，公司紧紧围绕董事会年初确定的年度经营目标和任务，上下同心，努力拼搏，一方面强化内部管理，精心维护生产装置的长周期运行，努力克服原料天然气供应不足、电力紧张的不利因素，进一步降低消耗，提高产品质量；另一方面，巩固和维护省内外市场份额和市场占有率，加大公司产品宣传和推广力度，有效确保了公司产品在省内市场始终优于其他品牌产品，始终处于龙头产品的地位，报告期内，公司“赤”牌商标喜获国家“驰名商标”认定；第三，积极应对复杂多变的外部挑战，着重市场信息分析，增强市场形势的预见与判断能力，报告期内，虽然发生了百年一遇的冰冻雨雪天气、“5.12”地震灾害、国际金融危机冲击和行业竞争激烈等一系列特别事项给公司带来的冲击，但凭借公司多年来稳健的经营和管理，仍然圆满完成了年度经营目标，把不利因素的影响降到了最低限度。

报告期内，公司生产装置于2008年12月29日停车开始进行年度设备大检修。根据供气单位的计划安排，预计公司本次设备检修时间约60天左右。

报告期内，公司参股公司贵州赤天化纸业股份有限公司继2008年4月投料试生产成功并出产品之后，通过对生产装置的进一步调试，于2008年10月正式建成投产。在此基础上，该公司通过进一步完善生产装置和各项工作的衔接，使装置运行水平达到设计能力的80%左右，各项指标正逐步趋于正常。但由于受此次国际金融危机的影响，特别是国际市场纸桨价格剧烈变动的影响，致使该公司主导产品纸桨销售价格大幅下跌，不仅对该公司经济效益带来较为严重的影响，也给该公司在新一年度的经营造成了较大的冲击。

报告期内，公司累计生产散尿素60.12万吨，完成年计划的103.66%；销售尿素61.07万吨；实现营业收入114,816.37万元，同比增长3.10%；实现利润总额22,187.77万元，同比下降5.78%；实现净利润16,838.74万元，同比下降16.19%。

2、公司技术创新和节能减排情况

（1）公司研发投入和自主创新情况

公司高度重视设备技术投入，每年投入上千万元的资金进行设备更新和技术改造。报告期内，公司进一步加大对现有生产装置技术改造的力度，根据工艺装置特点和设备运行情况，共计投入技改资金5240万元，相继完成对一段转化炉、合成低温变换系统和变频电机等设备的节能技术改造，进一步改善了节能减排方面存在的薄弱环节，提升了生产装置的生产能力。通过挖掘节能潜力，有效降低了能源消耗和生产成本，增强了产品的市场竞争力。

（2）节能减排工作开展情况

公司始终以建立资源节约型、环境友好型企业为己任，大力倡导清洁、节能生产。公司制定的“十一五”节能减排总体方案，明确了节能减排实施方案，始终把“三废”排放对环境的影响作为首要工作来抓，注重先进技术的应用和科学管理。通过加大设备技术改造力度和先进技术的应用，实现了“三废”排放逐年减少。经过不懈努力，目前公司多项能耗指标和“三废”排放指标均处于同行业先进水平。报告期内，公司合成氨综合能耗进一步下降至31.53吉焦/吨氨，处于国内同类装置领先水平，获得了国家发改委能量优化项目节能奖励；公司制定的“三废”排放指标优于国家标准，废水排放在线监测系统运行正常；公司申报的“贵州省环境友好型企业”已通过专家评审。

3、信贷政策调整、汇率利率变动、成本要素价格变化等对公司财务状况和经营成果的影响

（1）信贷政策调整

报告期内，国家信贷政策经历了由从“从紧”到“调整”的转变，根据公司制定的发展规划，国家信贷政策的变化，将有助于公司推进产业结构的调整，特别是公司投资40亿元的贵州省重点项目金赤煤化工项目的建设。为此，公司将借助信贷政策转变之机，积极、稳妥地推进银行融资工作，以期实现金赤煤化工项目早日建成投产。同时，贷款利率的不断下调，也有利于公司降低工程投资成本和减少财务费用。

（2）汇率利率变动

公司产品销售地区均在国内，主导产品尿素也主要集中于贵州市场及周边市场，2008年公司无产品出口，也未持有外币金融资产及外币金融负债。因此，汇率变动未对公司的财务状况和经营成果造成影响。

（3）成本要素价格变化

报告期内，公司主导产品尿素所用原料天然气价格仍然执行国家发改委关于生产化肥用气有关文件规定，与2007年相比，天然气价格保持相对稳定；但由于年初和年中物价上涨，导致产品运输、包装袋等成本较上年相比有所增加，对公司2008年度的财务状况和经营成果产生了一定影响。    （4）自然灾害：2008年初的雪凝灾害及汶川大地震未对公司2008年度的财务状况和经营成果造成重大影响。

4、对公司未来发展的展望

（1）公司所处行业的发展趋势

公司所处行业为化学肥料制造业，公司主营业务主要是尿素的生产和销售。从现实情况分析，中国是一个农业大国，人口多、人均土地资源占有量低、粮食的刚性需求等，是我国长期面临的主要问题，也是涉及国家安全和战略的重大问题。从现代农业的实际情况分析，发展农业，离不开化肥的支撑。因此，重视“三农”问题，在国家发展战略中，始终处于重要的地位。党的十七届三中全会所提出和制定的一系列鼓励和支持农业发展的政策，进一步说明了“三农”这个事关国计民生问题的重要性。基于此，农业作为国内的基础地位不会动摇，而作为支农产品的化肥，将在相当长的一段时期内保持稳定发展。长期以来，国家制定了一系列惠农支农政策，尤其是2008年12月24日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署保障化肥生产供应，促进化肥行业改革和发展的政策措施，有效提升了化肥行业的基础地位，对促进化肥行业发展提供了有力的保障。

（2）公司未来发展机遇和挑战，发展战略及规划

受全球金融危机扩散和经济下滑等因素影响，2009 年，世界经济发展将面临许多不确定因素，国内经济发展也将充满挑战。作为经济实体的企业，难免受到这场危机的冲击和影响。短期内，公司将经受资金需求、市场放开、产品价格等因素变化的挑战；但从长远来看，特别是从整个行业发展和结构调整的趋势来看，也蕴藏着极大的机遇。因此，就行业发展和国家政策支持的方向来看，公司未来的发展，将是一个机遇与挑战并存，困难与希望同在的格局。为此，公司制定了“以肥为主，调整结构，相关多元”的发展战略，依托核心业务发展高关联业务，以高关联业务巩固提升核心业务，强化并扩大肥业优势。同时，积极实施产业结构和产品结构调整，充分利用贵州丰富的煤炭资源，大力发展煤化工。通过不断强化管理，整合资源，开发创新，将产品经营和资本经营相结合，不断增强公司的整体实力和发展后劲。

（3）新年度经营计划

针对今后一段时期形势的变化和趋势，2009年度，公司将从以下五个方面开展工作：一是继续狠抓生产经营，坚持以生产经营为中心，强化安全环保、节能减排；二是坚持以科学发展为动力，不断实施装置的技术创新，提升装置的技术水平，提高科研开发能力；三是推进市场营销体系的创新，制定和实施顺应市场的营销战略；四是加快投资项目的建设，积极寻求能源保障，进一步提高公司综合竞争实力；五是在产品结构上进行调整，将复合肥的开发与生产纳入计划。

2009年，公司计划生产尿素58万吨，力争实现营业收入（合并）12.07亿元，营业成本费用（合并）控制在10.35亿元以内；天福煤化工项目预计在2009年第四季度建成并试车；金赤煤化工项目计划完成投资16亿元 。

（4）公司未来发展资金需求、使用计划及资金来源情况

根据公司发展战略规划，随着投资建设项目的推进，以及技改开发等工作的开展，公司对资金的需求将会有较大的增加。对此，公司将通过以下方式筹集资金，保证公司发展需要：一是利用公司自有资金；二是通过资本市场进行融资；三是向银行贷款。所筹资金将主要用于目前在建的金赤煤化工项目和公司董事会、股东大会通过的新项目开发和建设。

（5）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措施

一是原料供需矛盾和政策变化所带来的风险。目前，公司尿素生产的主要原料为天然气。报告期内，化肥用气价格虽然受国家政策保护未进行调价，但天然气供应不足致使公司生产装置不能满负荷生产，现有产能不能有效利用。2009年，国家为保障化肥生产供应，明确化肥生产的供电、供气价格暂时维持不变，同时放开化肥流通领域经销商资格和销售价格限价的政策。根据这一政策调整和变化情况分析，结合目前供气部门对化肥生产企业延长停车检修时间等情况，已释放出一个强烈信号，这就是随着国内天然气出厂价格形成机制改革的进一步深入，最终天然气价格将完全放开，实行完全市场化的供需体系。尽管届时国家可能对化肥生产企业再实施一些优惠政策，但作为公司主要原料的天然气价格上涨，将给公司收益造成重大影响。此外，受国家季节性关税政策调控及化肥流通市场改革的影响，公司主导产品尿素也将面临越来越激烈的市场竞争格局。

为化解上述风险，公司拟采取以下措施予以应对：一是加大对现有生产装置节能改造的力度，提高天然气的利用率和产出比，努力消化天然气涨价造成的影响。二是调整原料结构，增加公司产品的品种。通过利用贵州丰富的煤炭资源，大力发展煤化工，加快现有天福煤化工和金赤煤化工项目建设速度，并尽快达产，形成气、煤两条线，大批量、多产品的格局，确保公司可持续发展。

二是投融资风险。报告期内，受国际金融危机和全球经济下滑的影响，我国金融市场和资本市场也受到严重波及。证券二级市场的大幅下跌，商业银行的惜贷心理和放大的风险意识，使公司的投融资存在很大的不确定性。加之中国证监会于2008年底暂停公开发行证券的审批，使公司已启动的再融资工作至今仍处于停滞状态。受此因素影响，公司在建的金赤煤煤化工项目所需资金不能按时按需到位，已给项目的建设进度造成较大影响。为确保该项目建设的顺利进行，自2008年下半年以来，公司按项目资金使用计划不断以自有流动资金或贷款支持项目建设，虽然使项目建设的总体进度得到相应保证，但却造成公司资金压力增大。

对此，公司将采取以下应对措施化解风险：一是通过进一步完善公司治理结构，规范公司运作管理，主动为再融资创造条件；二是积极协调银行尽快发放已承诺项目贷款；三是积极考虑其他融资方式；四是积极寻找和引进战略投资者；五是控制项目投资节奏。

同公允价值计量相关的内部控制制度情况

公司与公允价值计量有关的内部控制制度主要包括：公允价值计量范围的界定、部门责任划分、明晰公允价值获取途径、会计人员职业判断、内部审计和外部评价。

公司依据会计准则的规定对公允价值计量的适用范围进行界定，并制定出公允价值的计量与信息披露的程序，各相关管理部门对公允价值的准确计量和信息披露的真实性负责，包括收集证实公允价值计量所使用的相关估值假设；按照公允价值计量的不同层次，明确公允价值的获取途径，选择恰当的估价方法进行估价；公司通过培训专业人员，以提高会计人员职业判断水平和加强内部审计工作；同时，公司接受外部审计的内控评价，以改进公司内控方面存在的不足，保证公允价值计量运用的准确性。

与公允价值计量相关的项目

单位：万元

项目 （1）	期初金额 （2）	本期公允价值变动损益 （3）	计入权益的累计公允价值变动 （4）	本期计提的减值 （5）	期末金额 （6）
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产					10,000
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产
金融资产小计					10,000
合计					10,000

持有外币金融资产、金融负债情况

单位：万元

项目 （1）	期初金额 （2）	本期公允价值变动损益 （3）	计入权益的累计公允价值变动 （4）	本期计提的减值 （5）	期末金额 （6）
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
2.贷款和应收款
3.可供出售金融资产
4.持有至到期投资
金融资产小计					0
金融负债					0

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（%）
分行业
化工	1,093,892,966.72	666,835,348.55	39.04	2.56	1.35	增加0.73个百分点
医药	39,957,109.60	10,757,589.35	73.08	14.13	-5.04	增加5.43个百分点
食品加工制造	26,167.92	21,900.00	16.31	-89.16	-88.87	减少2.15个百分点
分产品
尿素	1,078,585,226.25	655,880,483.99	39.19	3.09	2.01	增加0.64个百分点
复合肥专用肥	14,509,791.78	10,200,004.69	29.70	-26.69	-30.06	增加3.39个百分点
氧气销售	102,222.21	59,133.39	42.15	-63.79	-63.98	增加0.31个百分点
硫磺	695,726.48	695,726.48	0	185.86	185.86	增加0个百分点
药品销售	39,957,109.60	10,757,589.35	73.08	14.13	-5.04	增加5.43个百分点
虫宝酒	26,167.92	21,900.00	16.31	-89.16	-88.87	减少2.15个百分点

(下转C10版)