医药行业整合大戏拉开帷幕
2009年02月10日 来源：上海证券报 作者：（东海证券）
从行业方面看，医药板块虽然指数仍在上涨，但已经连续三周跑输上证综指，可以看作是对前期涨幅的调整，从调整的幅度来看，依然不足，预计后市仍将延续调整的态势，而从医药板块内部来看，调整将逐渐从业绩优良的一线股、二线股向题材概念股转变，随着医药板块年报即将拉开序幕，我们延续上周的判断，关注一线股、二线股的投资机会，回避题材股的投资风险。
关于2009 年医药板块的投资策略，我们建议在新医改大背景下，以确定性增长为标准，从具有研发、营销和规模等核心竞争优势的企业中挖掘新医改受益的投资品种。种种迹象表明新医改方案已进入实质性操作阶段，行业整合大戏即将拉开帷幕，新医改对各子行业及个股的影响仍将不断显现。但短期之内医药行业仍将延续继续调整的态势，在年报即将公布的情况下行业龙头公司将逐渐进入投资区间，从估值的角度看，随着良好业绩的公布，龙头公司如云南白药、恒瑞医药、海正药业、康缘药业，以及具有估值优势的益佰制药，其估值水平将得以降低，而新医改的利好亦将逐渐显现，建议投资者密切关注。（东海证券）