关注周期复苏与主题投资两大热点

　　新增贷款和货币供应量的增加将给实体经济和金融市场一个较为宽松的资金环境，从而对股市产生积极作用。在当前资金面充裕、政策预期持续增强、实体经济出现回暖迹象的情况下，整体市场环境趋暖，虽然上市公司基本面依然不甚明朗，但预期的改变促使业绩因素暂时退居次席，取而代之的是复苏预期和政策刺激因素。

　　建议投资者关注经济复苏过程中的早周期行业，主要包括受益4 万亿大投资的建筑、机械、水泥、电力电网设备和铁路设备，以及随着经济回暖出现周期复苏类行业，主要包括有色、钢铁、造纸、化工、交通运输和保险证券等；而围绕政策展开的主题类投资也值得关注，主要有产业振兴规划、新能源、并购重组、大农业和创投。