1、关注行业龙头企业

　　有色金属行业调整振兴规划指出：大规模推进行业兼并重组等措施提振有色金属市场，打造3～5个具有实力的综合性有色金属企业集团，以使铜、铝、铅、锌骨干企业的产量占全国的比重分别由目前的70%、55%和40%，提高到2011年的90%、70%和60%。在此政策指引下，具有央企背景的中铝公司、中国有色和五矿集团将成为未来行业整合的主要力量。另外，江西铜业、铜陵有色、中金岭南、广西有色金属集团、云南冶金集团、湖南有色控股集团、金川集团等各子行业的龙头企业也会从兼并重组中受益。

　　我们建议关注中国铝业、江西铜业、铜陵有色、中金岭南等行业龙头公司。

　　2、关注具有技术优势的深加工企业

　　有色金属行业调整振兴规划指出：将高精铜管类、高精铜板带类、高档铝箔类、高档铝型材类、高档铝板带类的平均出口退税率由5%提高到13%，对能够以国内生产的产品顶替进口产品的深加工产品可提高到17%，以前没有给予出口退税的铝合金型材的出口退税率则提高到5%。

　　国内具有高技术含量的加工型企业将直接从金属制品的关税调整中受益，我们建议关注：宝钛股份、南山铝业、新疆众和等深加工企业。

　　（华泰证券 刘敏达）