人民币元

地　区	主营业务收入		收入同比增减%
	2008年度	2007年度
马耳他	1,248,505,028.09	347,929,458.32	258.84
德国	327,760,861.88	19,585,199.41	1,573.51
丹麦	2,114,264,244.03	723,881,803.84	192.12
澳门	440,950.00	17,865,136.78	-97.53
意大利	30,144,808.15	-	100.00
美国	357,014,494.29	269,820,040.27	32.32
阿曼	-	43,842,287.05	-100
香港	299,633,532.71	11,851,039.11	2,428.33
希腊	532,198,804.79	918,019,743.30	-42.03
台湾	8,189,067.59	5,785,152.59	41.55
瑞典	399,078,654.64	325,341,877.43	22.66
利比利亚	-	1,008,570,307.94	-100.00
印度	1,413,858.69	-	100.00
其他	-	8,243,641.11	-100.00
国外小计	5,318,644,304.86	3,700,735,687.17	43.72
中国	1,529,026,276.63	2,110,732,642.18	-27.56
合    计	6,847,670,581.49	5,811,468,329.35	17.83

6-3 财务状况分析

6-3-1 资产负债表项目

人民币元

项目	期末余额	期初余额	增减幅度(%)
交易性金融资产	157,360,902.20	294,309,931.43	-46.53
应收利息	142,294,820.00	49,915,107.00	185.07
可供出售金融资产	185,450,000.00	575,174,357.75	-67.76
在建工程	262,095,452.84	105,089,480.85	149.40
递延所得税资产	6,810,856.62	10,660,450.50	-36.11
交易性金融负债	5,199,844.99	11,628,218.98	-55.28
应付账款	832,918,241.67	624,390,269.85	33.40
应付职工薪酬	23,367,012.97	35,803,402.22	-34.74
应交税费	126,535,514.31	272,040,368.76	-53.49
其他应付款	32,592,043.79	91,033,359.16	-64.20
长期借款	205,038,000.00	385,495,618.91	-46.81
预计负债	87,150,182.48	61,652,483.76	41.36
递延所得税负债	55,440,080.20	201,603,184.22	-72.50
其他非流动负债	5,714,990.79	18,192,133.87	-68.59
未分配利润	1,232,098,604.09	736,574,570.94	67.27

说明:

●交易性金融资产期末比期初减少46.53%，主要是受市场价格波动导致的公允价值变动的影响，以及本年已到期远期合约交割。

●应收利息期末比期初增加185.07%，主要是银行定期存款增加。

●可供出售金融资产期末比期初减少67.76%，主要是期末公允价值变动影响。

●在建工程期末比期初增加149.40%，主要是本年度更新改造工程项目增加及对机加工中心的投资。

●递延所得税资产期末比期初减少36.11%，主要是所得税率变动的影响，以及转回部份递延所得税资产。

●交易性金融负债期初期末余额均为衍生金融工具公允价值，年末较年初下降55.28%，主要是部份到期金融衍生工具合约结清及市场价格波动导致公允价值变化所致。

●应付账款期末比期初增加33.40%，主要是公司业务规模持续扩张，使公司采购量增加所致。

●应付职工薪酬期末比期初减少34.74%，主要是本年度计提的目标奖较上年减少。

●应交税费期末比期初减少53.49%，主要是本年度本公司因所得税率变化原因导致应交所得税大幅下降。

●其他应付款期末比期初减少64.20%，主要是完成以前年度已计提职工住房货币补差及支付补充养老金、职工购房援助、退休职工住房货币补贴等。

●长期借款期末比期初减少46.81%，主要是到期归还或提前归还部份银行贷款。

●预计负债期末比期初增加41.36%，主要是本年销售收入增加，预计的产品质量保证也相应增加。

●递延所得税负债期末比期初减少72.50%，主要是本公司受市价格波动影响，可供出售金融资产公允价值变动较大，部份衍生工具到期交割，部份汇兑收益做实等因素影响，使递延所得税负债转销金额较大，此外公司期内适用所得税率调整也是递延所得税负债大幅下降的重要原因之一。

●其他非流动负债期末比期初减少68.59%，主要是部份研究项目于本年完工结题所致。

●未分配利润期末比期初增加67.27%，主要是本年盈利转入。

6-3-2 利润表项目

人民币元

项目	2008年度	2007年度	增减幅度(%)
财务费用	-288,581,498.27	-150,369,238.43	91.92
资产减值损失	-3,959,877.74	15,578,166.56	-125.42
公允价值变动收益	-130,520,655.24	282,540,017.01	-146.20
投资收益	136,718,751.83	44,924,326.96	204.33
营业外收入	70,374,746.45	243,081,133.44	-71.05
营业外支出	6,759,353.39	9,851,622.04	-31.39
所得税费用	81,113,055.51	380,615,081.01	-78.69

说明：

●财务费用同比下降91.92%，主要是本年新增外币借款，由于人民币持续升值而产生较多汇兑收益，另外，流动现金的合理管理也使得本期利息收入大增。

●资产减值损失同比下降125.42%，主要是重新利用已计提减值损失的原材料，而转回存货跌价损失。

●公允价值变动收益同比下降146.20%，主要是本期部份远期外汇合约到期交割及市场价格波动影响未交割部份公允价值变动影响。

●投资收益同比增加204.33%，主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产处置收益增加，以及可供出售金融资产处置收益增加。

●营业外收入同比下降71.05%，主要是本年收入的政府补助利得减少所致。

●营业外支出同比下降31.39%，主要是本年处置非流动资产损失较少。

●所得税费用同比下降78.69%，主要是本年度本公司适用所得税率调整及公司盈利变化所致。

6-3-3现金流量表项目

人民币元

项目	2008年度	2007年度	增减幅度(%)
经营活动产生的现金流量净额	-195,267,322.66	1,818,659,141.44	-110.74
投资活动产生的现金流量净额	-760,569,150.21	240,334,805.86	-416.46
筹资活动产生的现金流量净额	-681,882,351.01	352,259,684.49	-293.61

说明：

●经营活动产生的现金流量净额同比减少110.74%，主要是基于国际形势的变化，本公司适当调整经营接单策略及产品结构，于期内承接造船订单量有所减缓。同时，为了应对材料成本等价格上升及资材供应紧张，适度增加了主要材料的采购量。

●投资活动产生的现金流量净额同比减少416.46%，主要是公司为防范汇率风险所采取相关手段用于质押的人民币存款（保证金）增加。

●筹资活动产生的现金流量净额同比减少293.61%，主要是到期归还或提前归还银行贷款以及支付现金股利。

6-4 资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况，非募集资金投资总额约为人民币3.48亿元，较2007年减少约人民币0.99亿元，减少幅度约为28.39%，投资主要项目及相关情况如下：

项目名称	项目金额 (人民币万元)	项目进度	项目收益情况
注册成立广州广船大型机械设备有限公司	3000	已完成	未正式营业
增资荣广发展有限公司	2643	已完成	本年收益658万元
增资镇江中船现代发电设备有限公司	1120	已完成	本年收益292万元
更新改造工程及机加工中心设备	27995	部分完工	完工部份已体现在本年利润中

6-5 利润分配或资本公积金转增预案

2008年度本公司按中国企业会计准则编制的母公司的净利润为人民币 775,502,512.86元，按香港财务报告准则编制的母公司的净利润为人民币775, 328,320.21元。根据本公司章程规定，本公司在分配有关会计年度的税后利润时,以前述两种财务报表中税后利润较少者为准。

本公司2008年度利润分配以香港财务报告准则编制的母公司的净利润为基础，具体预案如下：

（1）提取10％法定公积金人民币77,532,832.02元；

（2）支付股利，以本公司总股份494,677,580为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币0.45元（含税），共计派发现金红利人民币222,604,911.00元。

剩余未分配利润结转以后年度分配。本预案须提交股东大会审议。

6-6 新年度经营计划

●造船业务：推进建模工作与PSPC实船生产试验相结合，加大CIMS的开发和应用力度，促进管理精细化。扩大分段生产外协量，保证分段供给，加强造船生产管理，进一步提高生产效率，缩短造船周期，实现开工18艘、下水19艘、完工18艘。

●非船业务：加快机加工中心的验收工作，结合中船集团优化华南船舶工业战略布局的机遇，规划协同“造船”与“非船”两大支柱产业的共同发展，保持并扩大传统机电产品市场，规划和打造“第二支柱产业”。

●技术创新：借船市调整机会，加强新船型研发和技术规格优化工作，加大开发低成本的经济型船的力度，加强特种船和高技术船舶开发。在现有船型优化和开发方面，超前应对绿色、环保、防污染、减排等更高标准的挑战，深入开展船舶新规范的研究。

●风险防范：加强质量管理，把打造“优质产品”作为风险防范的第一要务。开展对在手合同的风险评估工作，建立预警和监控机制。完善造船流程、非船生产和职能管理方面的内控管理。关注人民币汇率变化，加强财务风险控制，重新评估原先防范汇率风险的措施，探讨外汇保值的新举措以减少成本或固化采购成本和收益。

●成本控制：推进工时管理，提高钢材利用率，严格控制费用和成本，保证公司的盈利能力及可持续发展。

●人力资源：重点关注公司产品（包括非船）经营、研发人员队伍的建设，根据市场变化适时调整用工模式，提升外协劳务工骨干保有率。合理运用绩效管理方法，完善用人、选人、培养人机制，提升人力资源总体素质。

6-7 其他事项

6-7-1 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

适用         √ 不适用

6-7-2 资金流动性、财政资源及资本结构情况

于2008年12月31日，本集团长期借款人民币205,038,000.00元，现金及现金等价物为人民币5,197,630,827.85元。

6-7-3 集团资产抵押详情

于2008年12月31日，本集团银行融资作抵押之固定资产之净值12486万元。

6-7-4 资本性开支

本集团预计2009年资本性开支约为人民币5.70亿元(包括子公司购置土地和固定资产)，主要用于固定资产投资。本集团的资金来源完全能够满足资本性开支计划和日常运营等所需。

6-7-5 或有负债

于2008年12月31日，本集团无重大或有负债。

6-7-6 《企业管治常规守则》

本公司于本年度内一直遵守香港联合交易所有限公司上市规则附录十四所载《企业管治常规守则》的守则条文。

§7 重要事项

7-1 收购资产

本公司于2008年7月25日与中船集团签署附生效条件的产权交易合同，以人民币30.4亿元收购中船集团全资子公司广州文冲船厂有限责任公司（“文冲”）100%股权，该事项获得于2008年6月30日召开的第六届董事会第二次会议以及于2008年8月18日召开的2008年第一次临时股东大会、2008年第一次内资股类别股东会议及2008年第一次外资股类别股东会议批准。详情请参阅本公司分别于2008年7月1日、2008年7月22日、7月25日以及8月19日发布的有关建议收购的公告。目前，建议供股尚未实施。

7-2 出售资产

适用     √不适用

7-3 重大担保

经本公司第五届董事会第十六次会议批准，本公司于2006年12月及2007年1月分别与中国银行广州珠江支行签署为期一年的限额为人民币5000 万元的最高额保证合同，向本公司占51％权益之子公司广州永联钢结构有限公司（“永联公司”）提供流动资金贷款担保。详情请参见本公司于2007年1月12日刊登在《上海证券报》、香港《商报》、《中国日报》（海外版）的相关公告。于2008年度，经本公司第五届董事会第二十八次会议批准，该项担保额度核减为人民币3000万元。截至2008年12月31日止，永联公司已全部还清了本公司为其担保的贷款。

7-4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

单位：人民币元

序号	交易内容及类别	交易金额	占同类交易金额的比例	定价依据
1	本公司向中船集团提供的物资和劳务合计	248,783,193.89
1.1	机电设备及金属物资	162,857,462.61	2.33	市场价
1.2	能源	2,558,520.20	0.04	成本加管理费
1.3	劳务及技术服务	83,367,211.08	1.19	不低于提供给第三者的价格
2	中船集团向本公司提供的物资和劳务合计	495,009,259.49
2.1	机电设备、金属物资、船用配套件及船用设备	441,960,499.85	11.62	市场价或协议价，但不逊于其他独立第三方的报价
2.2	劳务和技术服务	53,048,759.64	0.89	成本加10%管理费或市场价
3	中船集团提供的金融服务
3.1	存款	18,673,571.65	0.36	按央行规定的存贷款利率
3..2	存款利息	214,428.99	0.07
3..3	贷款	-	-
3.4	贷款利息	-	-
4	中船集团及成员单位为广船国际提供的担保费合计	7,071,243.31	60.90	协议价，担保费率不比独立第三方条件逊色
5	中船集团提供的船舶产品销售代理合计	51,024,013.66	42.84	国际惯例，不超过合同额的1.0%
6	中船集团提供的物资采购代理合计	6,344,212.63	0.08	国际惯例，代理费为合同额之1%至2%

本公司之关联方为中船集团及其下属企业。

7.4.2 关联债权债务往来

单位： 人民币元

往来科目	期末余额	期初余额
应收账款	69,761,805.89	18,660,124.53
其他应收款	-	48,440.00
预付账款	153,462,673.21	357,500,480.08
应付账款	76,973,570.76	15,119,055.94
其他应付款	1,425,899.59	1,148,238.57
预收账款	84,813,070.82	63,218,630.70

7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况

大股东及其附属企业非经营性占用上市公司资金的余额（元）		报告期清欠总额（元）
期初	期末
48,440.00	-	48,440.00
清欠方式	清欠金额	清欠时间
货币资金	48,440.00	2008年9月30日

7-5 委托理财

适用     √不适用

7-6 信托存款后续事宜

根据本公司与广州国际信托投资公司（“广州国投”）签署的债务重组协议，本公司已于2005年内取得位于乌鲁木齐市面积约为21,175平方米的商铺（“房产”）的全部房产证。但是，截至本报告之日，由于有关物业之开发商尚未缴清该物业之土地使用权费，该等物业的土地使用权证未能全部获得。

截至本报告期末，根据本公司与广州国投签署的债务重组框架协议，本公司已取得其位于广东鹤山市、广州市、东莞市、深圳市及湖南省衡阳市面积共计14546平方米商业及住宅房产、现金人民币92万元、汽车、武汉金银湖高尔夫球会会员证、广州精信仪表电器公司股权、债权等权属证书。

本报告期内，本公司已经深圳32套住宅房产出售并办理了相关转让过户手续，有关香港光宏公司债权事项请参阅重大事项（一）。

对收回的资产，本公司已根据市场情况进行处理，部份资产已变现，其余部份公司正在协商出租或变现，争取能尽快盘活该部分资产。

7-7 承诺事项履行情况

7-7-1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

本报告期内，本公司控股股东中船集团完全遵守了其就股权分置改革所做出的承诺。除此之外，亦不存在本公司或持有本公司5%以上（含5%）的股东发生或以前期间发生但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能发生重要影响的承诺事项的情形。

7-7-2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

适用     √不适用

7-8 重大诉讼仲裁事项

2005年8月17日，本公司与广州国际信托投资公司（“广州国投”）、香港光宏国际有限公司（“香港光宏公司”）签订了《债权转让协议》，广州国投将其子公司广州市国信经济发展公司对香港光宏公司的人民币1064万元债权转让至本公司。并同时与香港光宏公司签订了《债务抵偿协议》，由香港光宏公司以7部轿车抵偿部分款项，轿车应于2005年9月底前交付；余下的债务以光宏公司有处分权的光宏光电技术（深圳）有限公司的部分股权抵偿。

经多次协商，香港光宏公司未按协议履行义务。据此，本公司于2008年5月23日向广州市中级人民法院提起诉讼，法院2008年11月21日作出判决，判决被告香港光宏公司在判决书发生法律效力之日起十天内清偿本公司债务本金人民币1064万元及相应利息,但驳回本公司请求黄今朝在60万元范围内承担连带责任的诉讼请求。

本公司已就法院驳回该黄今朝在60万元范围内承担连带责任的诉讼请求的部分判决向广东省高级人民法院提起上诉。

除此之外，本公司不存在其它重大诉讼仲裁事项。

7-9 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7-9-1 持有其它上市公司股权情况

证券代码	证券简称	初始投资金额	占该公司股权比例（％）	期末账面值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
600036	招商银行	10,010,000.00	0.081	144,096,000.00	7,469,408.72		可供出售金融资产	购买
601872	招商轮船	37,100,000.00	0.29	38,600,000.00	-		可供出售金融资产	购买
合计		47,110,000.00	-	182,696,000.00	-		-	-

本报告期内，本公司出售了招商银行股份303,348股，出售该部分股票所获得的收益为人民币7,469,408.72元；新股申购产生的收益约为人民币456万元。

7-9-2 2008年，本公司及其控股子公司广州红帆电脑科技有限公司被认定为国家级高新技术企业，根据相关政策，公司可三年内（2008年至2010年）享受15％的税率征收企业所得税的税收优惠政策。

7-9-3 鉴于目前船舶市场低迷，“广船国际”品牌在国内外造船市场享有较高的知名度，为了避免公司名称变更可能给手持的经营合同以及未来承接订单带来不利影响，董事会同意取消更改公司名称为“广州中船国际股份有限公司（中船国际）”。该等事宜尚需股东大会批准。

7-9-4 经第六届董事会第六次会议批准，本公司以注册资本人民币1亿元于2009年1月在广东省中山市注册成立全资子公司“中山广船国际船舶及海洋工程有限公司”，该公司将负责分段制作中心项目建设，项目建设所涉及固定资产投资额约为人民币80452万元，该等固定资产投资获得本公司第六届董事会第九次会议批准。

7-9-5 经第六届董事会第五次会议批准，本公司以注册资本人民币3000万元于2008年11月在广州市南沙区注册成立全资子公司“广州广船大型机械设备有限公司”，作为机械加工中心项目的实施主体。本公司第六届董事会第九次会议同意增加该子公司注册资本人民币15,861万元，以购买相关固定资产。

7-10 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，详见公司2008年年度报告全文。

7-11 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

§9 财务报告

9-1 审计意见

本公司2008年度财务报告经天健光华(北京)会计师事务所有限公司审计,并出具了天健光华审（2009）GF字第020006号标准无保留意见审计报告。

本公司2008年度财务报告经罗兵咸永道会计师事务所审计，出具了标准无保留意见审计报告。

9-2 比较式合并及母公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表附后。

9-3 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法变更。

9-4 本报告期无会计差错更正。

9-5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。

(财务报表见C44版)