2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2董事谭仲明因公未能出席会议，委托董事周育先出席本次会议。

1.3 信永中和会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4公司董事长李永进、总经理尹自波、总会计师周春宁、财务部长李宝林声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

√适用 □不适用

■

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:元 币种:人民币

■

4.3.2.2 法人实际控制人情况

单位: 元 币种:人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（一）报告期内公司经营情况的回顾

1．报告期内总体经营情况

2008年，面对西部大开发、新农村建设逐步落实对区域水泥市场需求的拉动，以及国家以民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建等方式扩大内需刺激经济政策的利好预期，公司继续以“做大做强水泥主业，加速企业发展”作为企业战略目标，通过收购重组、新建和技改方式不断扩张主业规模，不断提高公司盈利能力和区域市场控制力，通过在甘肃、青海等地筹建水泥生产线项目进行水泥产能布局，加快公司区外发展步伐。同时公司继续对主营业务精耕细作，加强内部管理，充分挖掘市场潜力，实现了经营业绩的稳步增长。

2008年初，公司完成收购宁夏宏威水泥集团有限责任公司持有宁夏中宁赛马水泥有限公司(以下简称“中宁赛马”)44.16%的股权，致使报告期公司将中宁赛马列入公司合并报表范围的股权比例由55.84%增至100%；公司控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司(以下简称“青水股份”)完成收购宁夏建材集团有限责任公司持有青铜峡水泥集团干法熟料有限公司(以下简称“干法公司”)100%的股权，并对其进行吸收合并。报告期，中宁赛马实现营业收入2.49亿元，实现净利润6606.31万元，青水股份实现营业收入4亿元，实现净利润9082万元。

2008年，公司销售水泥468万吨，实现营业收入13.83亿元，与公司年初制定的2008年销售水泥420万吨、实现营业收入10亿元的经营计划相比，超额完成任务，其中水泥销售量比计划增长11.43%，营业收入比计划增长38.30%，营业收入比计划增长的主要原因为：2008年区域水泥市场需求比预期有所增加，公司水泥产品销售量增加、价格上升所致。

报告期，公司实现营业收入13.83亿元，同比增长44.54%；实现营业利润1.91亿元，同比增长184.06%；实现净利润2.73亿元，同比增长212.72%。上述指标增长的主要原因为：

(1)公司完成收购中宁赛马44.16%的股权和青水股份完成收购干法公司100%的股权，报告期中宁赛马和青水股份经营业绩良好，提高了公司盈利水平。

(2)由于区域水泥市场需求增加，报告期公司产品销售量增长，价格上升。

2．公司主营业务及其经营状况

（1）主营业务分行业、分产品情况表

单位：元　币种：人民币

■

（2）主营业务分地区情况表

单位：元　币种：人民币

■

（3）主要供应商、客户情况

单位：万元　币种：人民币

■

3．报告期末，公司资产构成情况同比发生重大变动的原因     单位：万元

■

4．公司主要财务数据同比发生重大变动的原因     单位：万元

■

5．公司现金流量构成情况及发生重大变动的原因        单位：万元

■

6．主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

（1）本年合并范围发生变化的情况

(1)公司于2008年1月完成收购中宁赛马44.16%的股权，致使报告期公司合并中宁赛马的股权比例由55.84%增至100%；

(2) 公司于2008年4月投资设立中材阳泉水泥有限责任公司(以下简称“中材阳泉”)，占其注册资本的90%，2008年9月，公司收购中材水泥有限责任公司持有中材阳泉10%的股权，致使公司持有其股权比例增至100%，报告期，公司将中材阳泉列入公司合并报表范围；

(3)2008年9月公司投资设立中材甘肃水泥有限责任公司(以下简称“中材甘肃”)，占其注册资本的100%，报告期，公司将中材甘肃列入公司合并报表范围；

(4)2008年9月公司投资设立中材青海水泥有限责任公司(以下简称“中材青海”)，占其注册资本的100%，报告期，公司将中材青海列入公司合并报表范围。

（2）控股公司的经营情况及业绩

■

（3）主要控股子公司的经营情况

A．2008年度，公司控股子公司青水股份实现营业收入40044.99万元，比去年同期增长56.33%；实现营业利润7971.10万元，比去年同期增长321.67；实现净利润9082万元，比去年同期增长155.03%，增长的主要原因为：由于区域水泥市场需求上升，该公司水泥销量增加，价格上升；报告期内，青水股份收购宁夏建材集团有限责任公司持有青铜峡水泥集团干法熟料有限公司100%的股权，并对其进行吸收合并。

B．2008年度，公司全资子公司中宁赛马实现营业收入24895.73万元，比去年同期增长18.25%，实现营业利润5801.25万元，比去年同期增长77.79%，实现净利润6606.31万元，比去年同期增长54.32%，增长的主要原因为：由于区域水泥市场需求上升，致使该公司水泥销量增加，价格上升。

（二）对公司未来发展的展望

1．公司所处行业的发展趋势、面临的市场竞争格局

2008年以来，受全球金融危机影响，中国经济增速明显放缓，为防止经济增速继续减缓，国家提出实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,出台了高达4 万亿元扩大内需的经济刺激计划。在出台的十项拉动内需政策中，包括加快建设保障性安居工程，加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设，重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路，完善高速公路网，安排中西部干线机场和支线机场建设、加快地震灾区灾后重建各项工作等措施，均与水泥行业密切相关。随着4万亿元经济刺激计划的逐步落实，水泥需求将出现较快的增长，大量停建或者缓建的生产线将会重新开工，水泥行业将面临新一轮的产能扩张。(下转C14版)

股票简称	赛马实业
股票代码	600449
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	宁夏银川市西夏区新小线二公里处
邮政编码	750021
公司国际互联网网址	http：//www.saimasy.com.cn
电子信箱	nxsmsy@saimasy.com.cn

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	武雄	林凤萍
联系地址	宁夏银川市西夏区新小线二公里处	宁夏银川市西夏区新小线二公里处
电话	0951-2085256	0951-2052215
传真	0951-2085256	0951-2085256
电子信箱	wx@saimasy.com.cn	fp_lin@saimasy.com.cn

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	1,383,409,685.42	957,144,892.96	44.54	610,493,182.46
利润总额	317,562,758.87	131,105,301.54	142.22	49,017,707.87
归属于上市公司股东的净利润	273,375,957.76	87,418,746.34	212.72	36,692,647.84
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	260,457,267.96	90,099,281.57	189.08	36,706,569.44
经营活动产生的现金流量净额	225,195,490.36	189,172,186.28	19.04	69,611,092.50
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	2,559,407,668.25	1,742,108,641.49	46.91	1,375,069,942.09
所有者权益（或股东权益）	1,669,221,499.47	695,399,265.72	140.04	630,812,916.64

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	1.57	0.61	157.38	0.25
稀释每股收益（元／股）	1.57	0.61	157.38	0.25
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	1.50	0.62	141.94	0.25
全面摊薄净资产收益率（%）	16.38	12.57	增加3.81个百分点	5.82
加权平均净资产收益率（%）	22.20	12.96	增加9.24个百分点	5.87
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	15.60	12.96	增加2.64个百分点	5.82
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	21.15	13.36	增加7.79个百分点	5.87
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.15	1.31	-12.21	0.48
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	8.55	4.82	77.39	4.37

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	1,831,056.88
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	12,155,954.10
债务重组损益	365,997.38
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	1,041,005.45
少数股东权益影响额	207,987.63
所得税影响额	2,267,336.38
合计	12,918,689.80

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股	69,750,000	48.36				-7,210,800	-7,210,800	62,539,200	32.05
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	69,750,000	48.36				-7,210,800	-7,210,800	62,539,200	32.05
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	74,466,000	51.64	50,917,874			7,210,800	58,128,674	132,594,674	67.95
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	74,466,000	51.64	50,917,874			7,210,800	58,128,674	132,594,674	67.95
三、股份总数	144,216,000	100.00	50,917,874			0	50,917,874	195,133,874	100.00

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
宁夏建材集团有限责任公司	69,750,000	7,210,800	0	62,539,200	股权分置改革	2008年8月15日
合计	69,750,000	7,210,800	0	62,539,200	/	/

报告期末股东总数						10,532户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股总数	报告期内增减			持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
宁夏建材集团有限责任公司	国有法人	35.74		69,750,000	0			62,539,200	无
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金	未知	4.14		8,082,162	7,081,494			0	未知
交通银行－海富通精选证券投资基金	未知	3.08		6,000,405	0			0	未知
中国工商银行－招商核心价值混合型证券投资基金	未知	2.90		5,652,935	0			0	未知
中国工商银行－中银持续增长股票型证券投资基金	未知	2.31		4,512,801	2,512,801			0	未知
中国建设银行－交银施罗德蓝筹股票证券投资基金	未知	1.89		3,689,563	0			0	未知
中国农业银行－华夏复兴股票型证券投资基金	未知	1.85		3,611,427	0			0	未知
交通银行－中海优质成长证券投资基金	未知	1.84		3,600,000	0			0	未知
上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金	未知	1.78		3,463,783	0			0	未知
中国工商银行－诺安股票证券投资基金	未知	1.69		3,289,280	0			0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份的数量				股份种类
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金			8,082,162				人民币普通股
宁夏建材集团有限责任公司			7,210,800				人民币普通股
交通银行－海富通精选证券投资基金			6,000,405				人民币普通股
中国工商银行－招商核心价值混合型证券投资基金			5,652,935				人民币普通股
中国工商银行－中银持续增长股票型证券投资基金			4,512,801				人民币普通股
中国建设银行－交银施罗德蓝筹股票证券投资基金			3,689,563				人民币普通股
中国农业银行－华夏复兴股票型证券投资基金			3,611,427				人民币普通股
交通银行－中海优质成长证券投资基金			3,600,000				人民币普通股
上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金			3,463,783				人民币普通股
中国工商银行－诺安股票证券投资基金			3,289,280				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明			宁夏建材集团有限责任公司与上述其他股东之间不存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 除宁夏建材集团有限责任公司外，公司无法查证其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

1．根据宁夏建材集团有限责任公司章程及股东会决议，2008年8月，公司控股股东宁夏建材集团有限责任公司注册资本由48335.98万元增至56087.86万元。 2.2008年12月，经中国证监会核准，中国中材股份有限公司受让宁夏共赢投资有限责任公司持有宁夏建材集团有限责任公司30.40%的股权，同时向宁夏建材集团有限责任公司单方增资57000万元。本次股权受让及增资完成后，宁夏建材集团有限责任公司注册资本增至78171.13万元，股权结构为：中国中材集团公司持有49.94%的股权，中国中材股份有限公司持有50.06%的股权。鉴于中国中材集团公司持有中国中材股份有限公司41.84%的股权，为其控股股东，上述股权变更后，中国中材集团公司仍为公司实际控制人。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
宁夏建材集团有限责任公司	王广林	781,711,276	1997年9月5日	水泥及水泥熟料的生产与销售等

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
中国中材集团公司	谭仲明	1,671,846,000	2003年11月24日	非金属材料及合成材料的研究、开发、设计、生产、工程承包；非金属矿产品及制品的开采、加工；上述材料工程项目的投资管理；资产重组及企业收购、兼并、转让的咨询；资产受托经营；承包境外建材及非金属矿工程和境内国际招标工程等。

姓名	职务	性别	年龄	任期 起止日期	年初持股数	年末持股数	变动原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）	报告期被授予的股权激励情况	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴	持有本公司的股票期权	被授予的限制性股票数量
谭仲明	第四届董事会董事	男	55	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
周育先	第四届董事会董事	男	45	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
隋玉民	第四届董事会董事	男	44	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
黄锦德	第四届董事会董事	男	45	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
王广林	第四届董事会董事，原第三届董事会董事	男	50	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
李永进	第四届董事会董事长，原第三届董事会董事长	男	45	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	39	-	否	无	0
尹自波	第四届董事会董事、总经理，原第三届董事会董事、总经理	男	40	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	39	-	否	无	0
买文广	第四届董事会独立董事，原第三届董事会独立董事	男	63	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	2.4	-	否	无	0
潘忠宇	第四届董事会独立董事	男	51	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	否	无	0
李耀忠	第四届董事会独立董事	男	41	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	否	无	0
彭友谊	第四届董事会独立董事	男	40	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	否	无	0
徐卫兵	第四届监事会监事	女	49	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
焦彤英	第四届监事会主席，原第三届董事会董事	女	47	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
马光华	第四届监事会监事	男	51	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
周春宁	第四届董事会所聘总会计师，原第三届董事会董事、总会计师	男	48	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	29	-	否	无	0
武雄	第四届董事会所聘副总经理、董事会秘书，原第三届董事会董事、副总经理、董事会秘书	男	41	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	29	-	否	无	0
王玉林	第四届董事会所聘副总经理，原第三届董事会所聘副总经理	男	39	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	29	-	否	无	0
朱晓明	第四届董事会所聘副总经理，原第三届董事会所聘副总经理	男	44	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
尹国明	第四届董事会所聘副总经理	男	34	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
罗 雳	第四届董事会所聘总工程师，原第三届董事会所聘总工程师	男	44	2008年12月19日～ 2011年12月19日	0	0	-	24.2	-	否	无	0
哈永生	原第三届董事会董事	男	40	2005年12月19日～ 2008年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
宋廷池	原第三届董事会独立董事	男	71	2005年12月19日～ 2008年12月19日	0	0	-	2.4	-	否	无	0
毛国芝	原第三届董事会独立董事	男	66	2005年12月19日～ 2008年12月19日	0	0	-	2.4	-	否	无	0
张惠斌	原第三届董事会独立董事	男	72	2005年12月19日～ 2008年12月19日	0	0	-	2.4	-	否	无	0
郭建华	原第三届监事会主席	男	52	2005年12月19日～ 2008年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
毛德汝	原第三届监事会监事	男	46	2005年12月19日～ 2008年12月19日	0	0	-	0	-	是	无	0
蒋明刚	原第三届监事会监事	男	38	2005年12月19日～ 2008年12月19日	0	0	-	12.03	-	否	无	0
合计	/	/	/	/	0	0	/	210.83	-	/	/	0

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	营业利润率比上年增减（%）
行业
建材	1,380,803,735.73	842,850,130.59	38.96	44.63	27.54	增加8.18个百分点
产品
水泥	1,373,108,044.75	835,951,312.57	39.12	53.56	37.95	增加6.89个百分点
熟料	7,695,690.98	6,898,818.02	10.35	-87.28	-87.42	增加1.01个百分点

地 区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
自治区内	1,049,410,839.15	35.71
自治区外	331,392,896.58	82.70

前五名供应商采购金额合计	7894.59	占采购总额比重	16.38%
前五名销售客户销售金额合计	17307.86	占销售总额比重	12.53%

项目	报告期末	与去年同期末相比变动百分比（%）	变动主要原因
货币资金	69100.69	183.97	公司增发新股募集资金及销售货款回收所致
存货	20184.64	52.94	公司原材料库存增加所致
长期股权投资	5730.00	269.68	向宁夏银行增加投资所致
在建工程	19826.48	328.96	项目建设投入增加所致
短期借款	30650.00	-36.45	报告期归还部分短期借款所致
预收款项	2092.17	43.47	公司对部分客户采取先付款后提货销售水泥所致
应付职工薪酬	2477.11	41.64	公司对内部退休职工确认辞退福利
专项应付款	0	-100.00	报告期公司将专项应付款予以结转
实收资本	19513.39	35.31	公司增发新股募集资金所致
资本公积	96141.60	236.24	同上
未分配利润	45665.07	106.50	报告期公司净利润增加所致
少数股东权益	5882.99	-57.04	报告期完成收购中宁赛马44.16%的股权，同时对青水股份增资，增加对期的持股比例

项目	报告期	与去年同期相比变动百分比（%）	变动主要原因
主营业务收入	138080.37	44.63	公司销售数量增加，销售价格上升所致
主营业务成本	84285.01	27.54	公司销售数量增加，原燃材料价格上升所致
销售费用	15145.46	64.71	公司营业收入增加，相应包装费及运费增加所致
管理费用	12251.36	72.30	确认职工辞退福利和矿产资源补偿费增加所致
财务费用	5994.37	64.48	银行贷款增加使利息支出增加所致
营业外收入	12934.50	85.45	增值税返还及其他政府补助增加所致
少数股东损益	1554.20	-44.44	报告期完成收购中宁赛马44.16%的股权，同时对青水股份增资，增加对期的持股比例

项目	报告期	与去年同期相比变动百分比（%）	变动主要原因
经营活动产生的现金流量净额	22519.55	19.04	销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还增加所致
投资活动产生的现金流量净额	-26439.09	-142.16	购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致
筹资活动产生的现金流量净额	48236.32	426.66	吸收投资和取得借款收到的现金增加所致

公司名称	主营业务范围	注册资本(万元)	持股比例 (%)	资产规模 (万元)	净利润 (万元)
青水股份	水泥及水泥熟料的生产与销售	33474	86.82	63958.35	9082.00
中宁赛马	水泥及水泥熟料的生产、销售	18091	100	38412.85	6606.31
石嘴山赛马	水泥生产与销售	6019	100	9585.21	2562.36
六盘山公司	水泥及水泥熟料的生产与销售	7713	100	15572.85	1010.24
镇罗公司	水泥生产与销售	2485	100	4120.52	171.29
中材阳泉	水泥及水泥熟料的生产与销售	2800	100	2810.04	-82.76
中材甘肃	水泥及水泥熟料的生产与销售	2000	100	2004.18	-140.60
中材青海	水泥及水泥熟料的生产与销售	2000	100	2004.20	-12.99