2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司9名董事中7名董事出席本次会议，沈叙强副董事长委托杨建民董事出席会议并代为行使表决权；陆致成董事委托周和平董事出席会议并代为行使表决权。

1.3 北京京都天华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人董事长杨华先生、总经理杨建民先生、主管会计工作负责人杨军女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:元 币种:人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

2008年，公司全年实现营业收入17.92亿元，比上年同期下降1.50％。

实现利润总额2.78亿元，比上年同期增长27.67％。

实现归属母公司所有者的净利润1.73亿元，比上年同期增长41.13%。

1、保障奥运服务与紧抓奥运商机相结合，使奥运经济取得了满意成果。

历年的改造投入，为2008年经营增长创造了条件。通过对两家酒店的装修和改造，提高存量资产质量，改善企业经营环境，全面提升了酒店运营资产质量和安全运营保障程度，平均房价得以提升，客源结构得以改善，满足奥运接待饭店要求，为公司赢得奥运商机、全面提升盈利水平奠定了坚实基础。

民族和京伦两家签约饭店顺利完成奥运接待任务， 8月7日-25日两家饭店共实现营业收入累计5799万元，其中：客房收入4749万元，餐饮收入1008万元，两家饭店的平均出租率达到90%左右。

神舟集团奥运会期间接待了多个大型演出与旅游团体，有力的弥补了部分因奥运客流限制造成的经营损失。奥运期间，神舟集团共接待国内外游客9516人。其中：入境旅游者3932人，国内旅游者1563人，一日游游客4021人。

展分公司圆满完成奥运会历史上最大的收藏博览会“奥博会”的各项接待任务，取得690万元的营业收入，比预算收入520万元超出170万元，超额完成了预算指标，也相应地带动了北展其它收入的增加，使得北展直接与间接总收入超过800万元。

2、南山景区以争创“全国文明风景旅游区”为目标,进一步巩固5A景区成果，不断增强南山资源吸引力和市场影响力，全年各项指标又创新高。

虽然受到南方雪灾、汶川地震、海啸谣传等不利市场因素的影响，使海南三亚的游客量未达到预计上涨的幅度，但海南游在四川、西藏游受到限制之后，游客量相对上升，南山景区利用这一契机，适应市场需要，调整营销政策，举办系列活动打造南山品牌，开展理论研讨挖掘文化内涵，加大客源地促销和宣传力度提升品牌效应，开展“创意营销”活动，抓好旅游节庆创收，各项指标又创历史新高。2008年全年共接待购票入园游客230万人次，与2007年同比增加19%，完成经营收入31142万元，比2007年增加22%；实现利润16163万元，与2007年同比增加25%。

3、 针对经营中出现的不利因素和市场环境的变化，及时制定多种应对措施，使全年经营远远好于预期。

汶川地震、奥运前后限制及金融海啸等诸多因素给公司带来不同程度负面影响。2008年初以来，受到南方雪灾、3.14西藏事件、5.12四川汶川地震和奥运前客流进京限制及金融海啸等诸多不利因素影响，公司酒店、景区、展览、旅行社全部主要经营行业均被波及，尤其是地震后，公司整体经营业绩上升的趋势受到抑制，并开始出现下滑趋势。

由于物价指数不断攀升，2008年食品原材料、物料用品、洗涤费用以及能源价格大幅度提高，导致经营成本上升，加之新劳动法实施以后，各个企业的人工成本呈现明显上升趋势，物价和人工成本的攀升推高企业经营成本，压缩了盈利空间。

针对经营中出现的不利因素和市场环境的变化，各企业通过制定正确的营销政策、不断创新营销手段和产品、内部挖潜、增收节支等多种应对措施，建立快速反应机制，沉着应对市场变化，树立品牌形象，广泛开拓市场，寻求新的增长点，使全年的经营情况远远好于预期，取得了良好的成绩。

4、撤回公开增发申请，借款收购前门饭店。

公司因南山门票问题使增发申请一直未获批准，经11月7日公司第三届董事会第二十五次会议和2008年11月27日公司2008年第一次临时股东大会通过，决定撤回公开增发申请。

再融资工作终止后，我们认真分析了公司未来发展方向，认为酒店资产的重组有利于集团内部资产整合，有利于公司调整主业结构，符合未来长远战略要求。经11月7日公司第三届董事会第二十五次会议、12月24日第三届董事会第二十六次会议和公司2009年第一次临时股东大会通过，决定向银行借款收购首酒集团所属前门饭店的全部经营性资产及相关业务。具体内容详见11月11日、11月28日和12月25日的《中国证券报》和《上海证券报》。

5、加大管理力度，提高经营效率。

一是帐务、资金集中管理、深入企业审计等方式加强公司财务监督管理工作。2008年公司建立了账务集中管理平台，使总部能够实时了解所属企业的财务状况，提高了公司总部的管理效率、监督水平和控制力度，使公司集团化财务管理水平迈上一个新台阶，同时也为未来新购并企业快速纳入公司核算体系奠定了基础。同时，公司重新修订了《资金集中管理制度》，进一步规范下属企业的银行账户、融资信贷、资金存量、资金限额及划拨的管理要求，利用各企业资金流的差异，以丰补欠，稳定存量资金，将暂时不用的存量资金存成定期存款，企业存入总部的资金也获得了高于银行数倍的利息收入，增加了效益。二是做好能源管理工作，推动可持续发展。公司两家饭店在节能减排方面一直成效显著。2008年，两家饭店能耗收入比3.7%，比去年同期下降了0.34%。三是调整广告公司领导班子，为重新开拓市场做好各项准备。

6、国内外形势、政策调整等因素对公司的影响。

（1）国内外形势变化对公司的影响

在中国改革开放30周年之际，受美、欧金融危机影响，全球经济增长普遍放缓，国际贸易及投资环境日趋复杂，已经对中国经济发展带来一定影响。正确应对目前的挑战，善于从危机中发现机遇、抓住机遇，是公司2009年经营的重点，公司将根据政策导向，深刻做好市场调研分析，努力保持原有市场份额，力争实现较好的经营业绩。

（2）信贷政策调整的影响

2009年央行实行适度宽松的货币政策,即“要在保持物价稳定的同时,适当增加货币、信贷投放总量,保持银行体系有比较充足的流动性,使货币政策在促进经济增长方面发挥更加积极的作用。”

由于公司是现金流非常充裕的旅游企业，负债率低，资信状况好，因此央行实行从紧的货币政策或适度宽松的货币政策，均对于公司自身经营的影响不大。

（3）汇率利率变动对公司影响

汇率变化是以旅游价格变化的形式表现的：当旅游接待国的货币升值，导致接待国同旅游客源国之间的汇率下跌，即客源国货币相对贬值，导致旅游产品的实际价格上涨；反之，则旅游产品的实际价格下降。2008年总体汇率波动幅度不大。

由于我公司国内客源占主导地位，因此对汇率变动敏感性不大。

利率变化主要影响公司的借贷成本，目前央行的利率以向下调整为主要趋势，因此可以减少公司的财务费用支出。

（4）成本要素价格变化对公司的影响

2008年成本要素价格的变化对公司经营会产生了一定影响。

由于新的《劳动法》实施，公司人工成本有所增加，加之上半年物价上涨，因此公司经营成本有一定幅度的增加。

2009年我公司将加强管理，开源节流，重点在能源的节约降耗上继续下功夫，做好各方面的管理与控制工作。

（5）自然灾害等对公司的影响

旅游行业是一个敏感性非常强的行业，容易受到诸如自然灾害、瘟疫、经济危机、政治事件等外界因素的影响。但是，旅游行业是一个弹性非常强的行业，自我修复性能强，重创之后能够很快复苏。

2008年部分地区经历雪灾、地震等自然灾害，由于我公司的主要资产分布在北京和海南地区，对经营基本没有影响。全球金融危机对我公司产生了一定的影响。

2009年随着国家努力实施拉动内需、刺激消费，促进经济保增长、保就业的宏观政策，旅游行业将很快得以恢复。目前我公司的酒店、景区经营状况良好。

与公允价值计量相关的项目

√适用 □不适用

（公司按照公允价值计量的项目为可供金融资产，即持有外运发展[600270.SH]股票5,893,721股，公司是按照上海证券交易所股票结算价格计算其期末价值，该股票2008年12月31日收盘价为5.88元/股，期末金额为34,655,079.48元。）

单位：元

■

持有外币金融资产、金融负债情况

□适用 √不适用

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

6.3 主营业务分地区情况表

单位:元 币种:人民币

■

6.4 募集资金使用情况

□适用 √不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

□适用 √不适用

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经北京京都天华会计师事务所有限责任公司审计，本公司母公司2008年初未分配利润110,888,158.65元，2008年度实施2007年度的利润分配方案,支付现金股利62,478,000元，以前年度结余未分配利润48,410,158.65 元；本年度母公司实现净利润139,738,514.26元，按规定提取盈余公积金13,973,851.43元，当期未分配利润125,764,662.83元，合计可供股东分配的利润为 174,174,821.48 元。

2008年度公司拟以23,140万股为基数，向全体股东每10股派送3.7元（含税）股利，共计派送现金股利85,618,000元，剩余88,556,821.48 元未分配利润结转以后年度分配。2008年度不实施资本公积金转增股本。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

7.2 出售资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

7.3 重大担保

□适用 √不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

□适用 √不适用

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止2008年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

□适用 √不适用

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

□适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

√适用 □不适用

■

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司2008年年度报告全文。

7.10 公司是否披露履行社会责任的报告：否

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见

2008年公司继续完善内部控制制度，决策程序均严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市规则》和《公司章程》及其他有关法规制度的规定，公司建立了较完善的法人治理结构和内部各项控制制度。董事会遵照并执行股东大会的各项决议。公司董事和高级管理人员自觉遵守法律、法规，忠诚敬业，在执行职务过程中未发现有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。年度内公司无重大诉讼事项发生。

8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见

监事会对公司财务制度及财务管理情况进行了认真细致的检查，认为2008年度公司努力克服对经营的不利影响，圆满完成了奥运接待任务，超额完成了股东大会下达的主要经营指标，取得了令人满意的业绩。公司财务决算报告真实反映公司当期的经营结果和财务状况。

公司监事会对董事会编制2008年年度报告进行了认真审核，并发表了无异议的审核意见。

8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司2008年度没有募集资金事项发生。

8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

公司自筹资金收购首旅酒店集团所属前门饭店的资产，资产转让价款为33,483.40万元人民币。本次资产转让以北京岳华德威资产评估有限公司出具的前门饭店于评估基准日2008年9月30日的评估报告[岳华德威评报字（2008）第275号] （已经国有资产管理部门核准）所经评估的净资产评估值33,483.40万元人民币为交易定价基础。

监事会认真查阅了有关资料，并对该资料进行了审查与研究。认为此次收购行为交易符合有关上市规则与法律法规的规定，符合公司战略发展的部署，以资本运营为手段，通过并购方式组合酒店资产，从而保证资产的收益性和优质性，更加突出了公司主业的发展方向，提高核心竞争力。监事会认为本次交易价格遵循公平交易、市场价格为准，没有内部交易行为，没有损害股东权益的情况。

8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见

公司与控股股东之间的股权转让、土地租赁、综合服务协议等关联交易遵循公开、公平，关联交易公允、程序合法，未发现有损害公司利益、股东利益的行为。

§9 财务会计报告

9.1 审计意见

■

(下转C10版)

股票简称	首旅股份
股票代码	600258
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	北京西城区复兴门内大街51号
邮政编码	100031
公司国际互联网网址	www.bct2000.com
电子信箱	stock@bct2000.com

	董事会秘书
姓名	段中鹏
联系地址	北京市西城区复兴门内大街51号民族饭店3层
电话	（010）66014466-2446
传真	（010）66019471
电子信箱	dzpxx@sohu.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	1,792,208,804.12	1,819,551,283.96	-1.50	1,467,435,776.41
利润总额	277,743,368.67	217,549,932.38	27.67	126,466,790.94
归属于上市公司股东的净利润	172,704,667.04	122,373,518.62	41.13	79,903,272.42
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	172,513,657.26	128,380,871.72	34.38	82,420,861.22
经营活动产生的现金流量净额	247,759,416.34	250,445,001.43	-1.07	223,707,853.49
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	1,857,816,102.38	1,883,484,069.56	-1.36	1,789,380,877.33
所有者权益（或股东权益）	1,094,721,994.46	1,044,731,946.01	4.78	906,061,790.92

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	0.7463	0.5288	41.13	0.3453
稀释每股收益（元／股）			不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.7455	0.5548	34.37	0.3562
全面摊薄净资产收益率（%）	15.78	11.71	增加4.07个百分点	8.82
加权平均净资产收益率（%）	16.30	12.63	增加3.67个百分点	9.24
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	15.76	12.29	增加3.47个百分点	9.10
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	16.29	13.25	增加3.04个百分点	9.53
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.0707	1.08	-0.86	0.97
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	4.73	4.51	4.88	3.92

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	1,335,175.19
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	100,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,352,955.03
所得税影响额	78,275.06
合计	160,495.22

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股	127,612,156	55.15						127,612,156	55.15
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	127,612,156	55.15						127,612,156	55.15
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	103,787,844	44.85						103,787,844	44.85
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	103,787,844	44.85						103,787,844	44.85
三、股份总数	231,400,000	100						231,400,000	100

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
北京首都旅游集团有限责任公司	139,182,156	11,570,000	0	127,612,156	股改承诺期限售期未到	2008年1月18日
合计					/	/

报告期末股东总数					42,894户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
北京首都旅游集团有限责任公司	国有法人		60.15	139,182,156		127,612,156
中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金	其他		1.56	2,445,950		0	未知

交通银行股份有限公司－建信优势动力股票型证券投资基金	其他		1.32	2,355,344		0	未知
兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金	其他		1.30	1,726,350		0	未知
中国农业银行－国泰金牛创新成长股票型证券投资基金	其他		0.86	999,936		0	未知
昝爱军	其他		0.73	596,900		0	未知
中国建设银行－兴业社会责任股票型证券投资基金	其他		0.72	523,943		0	未知
中国工商银行－兴业可转债混合型证券投资基金	其他		0.70	418,400		0	未知
岳涛	其他		0.44	395,000		0	未知
张思宇	其他		0.43	373,900		0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类
北京首都旅游集团有限责任公司		11,570,000				人民币普通股
中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金		2,445,950				人民币普通股
交通银行股份有限公司－建信优势动力股票型证券投资基金		2,355,344				人民币普通股
兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金		1,726,350				人民币普通股
中国农业银行－国泰金牛创新成长股票型证券投资基金		999,936				人民币普通股
昝爱军		596,900				人民币普通股
中国建设银行－兴业社会责任股票型证券投资基金		523,943				人民币普通股
中国工商银行－兴业可转债混合型证券投资基金		418,400				人民币普通股
岳涛		395,000				人民币普通股
张思宇		373,900				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司控股股东首旅集团与上述其他流通股股东不存在关联关系。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
北京首都旅游集团有限责任公司	段强	2,368,670,000	1998年1月24日	受市政府委托对国有资产进行经营管理；项目投资；饭店管理；信息咨询；旅游资源开发；旅游服务；房地产项目开发；商品房销售。

姓名	职务	性别	年龄	任期 起止日期	年初持股数	年末持股数	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
杨华	董事长	男	49	2005.5～2009.3	0	0	32.20	是
沈叙强	副董事长	男	58	2005.5～2009.3	0	0	30.91	否
杨建民	董事总经理	男	54	2006.3～2009.3	0	0	32.20	否
钟建国	独立董事	男	52	2008.4～2009.3	0	0	4.21	否
郑光昭	独立董事	男	65	2005.5～2009.3	0	0	5.95	否
李军	独立董事	男	49	2005.5～2009.3	0	0	5.95	否
王诚	董事	男	55	2005.5～2009.3	0	0	0	是
陆致成	董事	男	60	2005.5～2009.3	0	0	0	否
周和平	董事	男	55	2005.5～2009.3	0	0	0	否
侯卫军	监事会主席	男	55	2005.5～2009.3	0	0	0	是
袁小凤	监事	女	59	2005.5～2009.3	0	900	0	是
李欣	监事	女	38	2005.5～2009.3	0	0	8.33	否
周延龙	副总经理	男	38	2006.3～2009.3	0	0	24.15	否
杨军	财务负责人	女	45	2005.8～2009.3	0	0	24.15	否
段中鹏	董事会秘书	男	41	2005.8～2009.3	0	0	20.93	否
陈秋生	独立董事	男	52	2005.5～2008.4	0	0	1.74	否
合计	/	/	/	/	0	900	190.72	/

项目 （1）	期初金额 （2）	本期公允价值变动损益 （3）	计入权益的累计公允价值变动 （4）	本期计提的减值 （5）	期末金额 （6）
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产	116,283,115.33		-61,221,026.89		34,655,079.48
金融资产小计	116,283,115.33		-61,221,026.89		34,655,079.48
合计	116,283,115.33		-61,221,026.89		34,655,079.48

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（%）
分行业
酒店	361,478,979.44	39,434,182.82	89.09	16.95	4.51	增加1.30个百分点
展览广告	57,533,872.81	27,671.77	99.95	-19.44	-99.57	增加9.01个百分点
景区	311,420,617.78	21,347,053.63	93.15	23.96	19.18	增加0.28个百分点
旅游服务	1,061,775,334.09	995,293,242.14	6.26	-10.25	-10.80	增加0.57个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
北京	1,480,788,186.34	-5.30
海南	311,420,617.78	23.96

交易对方或最终控制方	被收购资产	购买日	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
北京首都旅游国际酒店集团有限公司	北京首都旅游国际酒店集团有限公司前门饭店	2008年12月23日	33,483.40			是,本次资产转让以北京岳华德威资产评估有限公司出具的前门饭店于评估基准日2008年9月30日的评估报告[岳华德威评报字（2008）第275号] （已经国有资产管理部门核准）所经评估的净资产评估值33,483.40万元人民币为交易定价基础	否	否

交易对方	被出售资产	出售日	出售价格	本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的净利润	出售产生的损益	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
深圳京凯怡实业有限责任公司	公司控股子公司海南南山文化旅游开发有限公司持有的海南旅游控股有限公司26%的股权	2008年3月20日	588		145.46	是以2007年12月31日海旅控股经审计的账面净资产值作为确定转让股权价格的依据。经双方协商确定价格。	是	是

序号	证券品种	证券代码	证券简称	初始投资金额 （元）	持有数量	期末账面值	占期末证券投资比例 （％）	报告期损益
1.	A股	600270	外运发展	3,030,000	5,893,721	34,655,079.48	100
合计				3,030,000	/		100%

财务报告	□未经审计　　　　　　　　　√审计
审计意见	√标准无保留意见　　　　　　□非标意见
审计意见全文
中国.北京 2009年3月16日