2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1    本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2    公司应出席董事会会议董事11名，实到9名，执行董事林建清先生、张国发先生因工作原因未能出席本次会议，皆委托董事长李绍德先生代为行使表决权。

1.3    天职国际会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4     公司负责人李绍德、主管会计工作负责人王康田及会计机构负责人丁兆军声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

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非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

注：根据本公司于2005年实施的股权分置改革方案，本公司的控股股东——中国海运（集团）总公司持有的本公司15,785,000,000股份于2008年12月30日起获得上市流通权。

由于自股权分置改革后，本公司实施了三次现金分红方案，累计每股分红1.10元。目前，中国海运（集团）总公司在股权分置改革中所承诺的最低减持价格已由9.38元调整为8.28元。

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

■

上述股东关联关系或一致行动的说明

（1）本公司不存在有限售条件股东，因此前十名股东与前十名无限售条件股东相同，本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系，未知第二名股东至第十名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

（2）中国海运（集团）总公司（“中海总公司”）所持股份在报告期内未发生质押、冻结或托管等情况。

（3）HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）是私人公司，其主要业务为代其它公司或个人持有股票。

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

控股股东名称：中国海运(集团)总公司

法人代表：李绍德

注册资本：66.20亿元

成立日期：1997年8月18日

主要经营业务或管理活动：从事沿海运输、远洋运输、国内江海直达货物运输、集装箱运输及揽货订舱、运输报关、多式联运，船舶租赁、船舶代理、货运代理、航空货运与航空代理，船舶燃物料、淡水供应、船用食品供应，储运及船舶修造与拆船，通讯导航及设备、产品修造，仓储、堆埸、码头，集装箱制造、修理、买卖、租赁，各种车辆及零配件制造、修理、销售，船舶买卖，原油和成品油买卖，煤炭和钢材买卖及其它种类进出口商品贸易，培训教育，技术咨询，通讯导航服务，劳务输出，房地产开发，旅游，金融，宾馆等业务。

中国海运（集团）总公司是国有独资公司。

公司控股股东即为公司的实际控制人

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

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报告期内，未有董事、监事或高级管理人员持有或买卖公司股份，公司目前尚未实施股权激励计划。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（一）报告期内国际、国内航运市场分析

本集团主营业务为海洋货物运输，主要包括中国沿海地区和国际油品运输以及以煤炭为主的干散货物运输。

2008年，美国次贷危机迅速演变为全球性金融危机，并通过国际贸易和金融市场，快速传导至航运业，导致运输需求大幅下滑，全球航运市场在上下半年表现迥异。

干散货运输市场方面，受全球需求及金融衍生品炒作的影响，波罗的海干散货运价指数BDI于2008年5月创下11,793点的历史高位，之后一路下滑，年末报收774点，跌幅高达93%；全年均值6,407点，同比下降9.7%。

国内沿海散货运输市场也呈现前高后低的走势。上半年沿海运输需求旺盛，下半年随着国内经济增长放缓，各电厂、钢厂运力需求下降，沿海干散货综合运价指数CCBFI年末报收1,277点，较年内最高点2,887点，跌幅高达55%。全年均值2,092点，同比上升7.6%。

2008年，国际油轮运输市场需求旺盛，运价走势总体维持高位运行，波罗的海原油油轮运价指数（BDTI）日均1,510点，同比上涨34.4%，其中VLCC船型中东至日本航线运价指数日均WS133点，同比上升69.9%。沿海油轮运输市场总体平稳，运价基本保持稳定。

（二）报告期内经营情况的讨论与分析

2008年，面对航运市场的剧烈变化，本集团坚持以国内沿海电煤和油品运输业务为核心，加强与大客户的战略合作，深入推进精细化管理，加强成本控制和节能减排，受益于国内沿海散货及国际油品运价提升，在全体员工的共同努力下，本集团经济效益创历史新高。

报告期内，本集团完成货物运输周转量2,293.4亿吨海里，同比增长6.0%，实现主营业务收入人民币175.46亿元，同比增长38.4%；主营业务成本人民币111.11亿元，同比上升51.6%；实现归属于母公司的净利润人民币53.73亿元，同比上升16.9%，基本每股收益人民币1.5864元。

主营业务构成情况表

单位:千元 币种:人民币

■

主营业务分地区情况

单位:千元 币种:人民币

■

1、运输业务——干散货运输业务

2008年，本集团把握年初市场需求旺盛的机会，及时调升沿海COA合同运价，并适当调整燃油附加费，确保在油价快速攀升中保持稳定的经营效益；下半年国内沿海煤炭、铁矿石运输需求放缓，本集团积极研究应对举措，适时调整运力以适应快速下滑的市场。2008年，本集团干散货运输收益创历史新高，全年共完成干散货运量1,253.3亿吨海里，营业收入95.90亿元，同比分别增长5.2%和25.6%。分货种运输周转量及营业收入如下：

分货种运输周转量

■分货种营业收入

■

注：其他干散货包括除煤炭以外的金属矿、非金属矿、钢铁、水泥、木材、粮食、农药、化肥等。

2、运输业务——油品运输业务

2008年四季度以来，全球性金融危机对油品运输业务的影响逐步显现，内外贸运输市场需求下滑，外贸市场运价呈下行趋势。本集团充分认识市场调整的困难，及早采取应对措施，加强与大客户的合作，扩大长期稳定货源比例，抓好运输生产，提高船舶效率。2008年，本集团共完成油品运量1,040.1亿吨海里，同比增长7.0%；营业收入人民币60.78亿元，同比增加21.5%，内贸原油市场占有率继续巩固在60%以上。分货种运输周转量及营业收入如下：

分货种运输周转量

■

分货种营业收入

■

3、船舶出租业务

2008年，本集团适度开展外贸租船业务，上半年租入一年期以上外贸干散货运力15艘112万载重吨，下半年起国际租船市场急转直下，为控制租船业务风险，本集团陆续将其中13艘船退租，截至年底尚有租入的散货船2艘12.3万载重吨。

2008年，本集团实现船舶出租营业收入人民币18.77亿元，发生相关成本19.60亿元，毛利率为-5.36%，产生亏损的主要原因为公司船舶租入成本相对偏高，转租业务盈利空间有限，下半年随着BDI暴跌，租金收益进一步压缩。

4、成本分析

2008年，本集团在采取有效措施增加主营业务收入的同时继续加强成本控制和节能减排工作，通过多方面的预控和管理，有效地控制了燃油费、港口费、修理费等主要运输成本。

2008年上半年，国际能源和大宗商品价格持续高涨，国际油价前三季度呈逐月上涨趋势，并屡创历史新高。10月份以来，受国际金融危机的影响，国际油价迅速回落，波动幅度和速度均超过预期，给航运企业在燃油成本控制方面带来了前所未有的挑战。本集团密切关注国际燃油价格走势，采取适时分批锁价采购，并通过加快船队结构调整，降低单位能耗，合理提高低质燃料油的使用比例等措施，使燃油成本的增长得到了有效控制。

2008年，本集团共发生营业成本人民币111.11亿元，同比上升51.6%，扣除外贸租船成本后，实际支出运输成本人民币91.51亿元，同比上升24.9%。主要运输成本构成如下:

(1) 燃油成本：2008年本集团消耗燃油90.61万吨，发生燃油费人民币39.72亿元，同比分别增长0.8％和34.4%，占运输成本的比重为43.4%。由于本集团节油力度进一步增强，每千吨海哩燃油消耗量同比下降4.9%。

(2) 港口成本：2008年本集团发生港口费人民币8.66亿元，同比增长27.5%，占运输成本的9.5%。增长的主要原因是外贸航次增加及港口费率有所上调。

(3) 职工薪酬：2008年本集团发生职工薪酬人民币11.61亿元，同比增长30.1%，占运输成本的12.7%。增长的主要原因是自2007年下半年起船员薪酬水平提高约24%，以及新企业会计准则的实施对职工福利费会计处理的影响。

(4) 折旧费：2008年本集团发生折旧费10.17亿元，同比增长11.8%，占运输成本的11.1%。增长的主要原因是船舶增减变动的影响。

(5) 润物料：2008年本集团润物料费人民币2.27亿元，同比增长26.7%，占运输成本的2.5%。

(6) 保险费：2008年本集团保险费人民币2.40亿元，同比增长30.7%，占运输成本的2.6%。

(7) 修理费：2008年本集团发生修理费人民币5.27亿元，同比增长15.4%，占运输成本的5.8%。

5、合营公司经营情况

2008年，本集团确认合营公司投资收益人民币5.32亿元，同比增长221%，主要是本集团与大货主合营成立的三家合营公司上海时代航运有限公司、珠海新世纪航运有限公司、上海友好航运有限公司的船队规模和经营业绩大幅提升。2008年，该三家合营公司共完成运量3,650万吨，同比增长2.6%；实现营业收入人民币31.61亿元，净利润10.63亿元, 同比分别增长51%和221%。截至2008年12月31日，三家合营公司拥有散货船28艘122万载重吨，在建船舶13艘85万载重吨。

三家合营公司具体情况如下：

■

（三）财务状况

1、财务状况综述

本集团2008年发生管理费用2.57亿元，同比增长55.5%，主要原因是2007年根据新会计准则要求冲销以前年度职工福利费结余，自2008年起职工福利费按实际发生额列支。

本集团2008年发生财务费用0.62亿元，同比减少1.33亿元，主要原因是本集团的借款主要用于船舶建造支出，相关利息费用予以资本化所致。

本集团2008年公允价值变动损失为1.83亿元，为本期冲销所持有的2,000万股“招商轮船”股票以前年度的公允价值变动收益，本集团已于2008年将上述股份全部出售，本期实现投资收益1,535万元。

本集团2008年营业外收支净额为4.10亿元，主要是本集团在2008年内处置“长阳”轮等18艘老旧船舶的净收益。

截止2008年12月31日，本集团资产总额为299.28亿元，负债总额为83.80亿元，股东权益215.48亿元，资产负债率为28.0%，资本结构安全稳健。

2008年本集团现金流量状况良好，外汇收支基本平衡，经营净现金流入共计60.49亿元，支付船舶建造款等各类资本性开支68.88亿元，派发2007年度现金股利17.02亿元。为规避人民币汇率升值风险，本集团进一步调整债务结构，美元债务比重自年初的51.3%提高到52.7%，与营运收入的币种结构相匹配，自然规避了汇率变动的风险。

2、同公允价值计量相关的内部控制制度情况

本集团高度重视同公允价值计量相关的内部控制制度建设。本集团根据财政部2006年颁布的《企业会计准则》要求，对同公允价值计量相关的业务进行确认计量，并按照上市规则的要求在会计报表附注中进行披露。2008年本集团根据财政部等五部委发布的《企业内部控制基本规范》的要求，进一步完善了《中海发展股份有限公司内部控制规范》，明确了同公允价值计量相关的经济业务的风险管理政策和内部控制制度。

与公允价值计量相关的项目

单位：人民币 元

■

3、持有外币金融资产、金融负债情况

单位：人民币 元

■

（四）公司投资项目

于2008年内，本集团新下船舶订单12艘91.2万载重吨；此外，2艘新造油轮合计8.8万载重吨运力投入使用。全年用于购置船舶固定资产支付的现金为人民币6,888,230千元。

（五）前景展望

1、国际、国内航运市场预测与分析

2008年席卷全球的金融危机仍在继续，虽然国际社会积极开展对话与合作，采取措施协同应对困难、化解危机，但是到目前为止这场金融危机仍未出现见底的迹象，国际金融危机对实体经济的冲击预计将进一步扩散。国际货币基金组织于2009年1月28日发表预测，将2009年全球经济增长率从2.2%降至0.5%。

受国际宏观经济形势的影响，航运市场结束持续多年的旺盛趋势，快速进入调整期，随着前几年订造的大量新船将在近两年集中交付使用，航运市场的复苏尚待时日。

2009年,我国经济增长放缓将带来全球干散货运输市场需求减弱，与运输需求形成反差的是，2009年新增运力投产大量增加。据英国克拉克森机构最新数据，于2008年年底，全球万吨以上干散货船总运力为6,978艘4.18亿载重吨，而订单中船舶达3,404艘2.95亿载重吨，占现有干散货船队运力规模的70.6%，其中2009年交付使用的干散货船运力约7,130万载重吨。在新造船订单中，虽然已有部分撤单，但是计划2009年投产的船舶完工程度较高，撤单比例较小，即使老旧船拆解量增加，运力还是呈现较大的增长，进一步加剧运力供过于求的局面。因此，业界普遍预测BDI全年处于低位运行。

国际金融危机对中国经济的直接和间接影响较为显著，实体经济受到很大冲击，国内火力发电量自2008年10月以来连续四个月出现负增长。国内沿海煤炭运输市场同样面临需求不足、运力供过于求的局面。截至2009年3月10日，本集团2009年度沿海干散货包运合同（COA合同）大部分已签署，运价比2008年下调39.2%。

2008年下半年以来，国际金融危机对国际油品运输市场的冲击逐步显现，原油价格出现了大幅度回落，需求的下降成为必然。据国际能源机构预计，2009年全球原油日均需求量为8,470万桶，比2008年日均需求量减少100万桶。国际油品运输市场也同样面临运力供过于求多的局面，就VLCC而言，2009年有近70艘新船交付使用，增幅接近8%。因此，预计2009年国际油轮运输市场将面临下行压力。

2、2009年经营目标

2009年，本集团预计新增运力19艘272万载重吨，其中油轮14艘226万载重吨，散货轮5艘46万载重吨，预计全年实际投入使用的运力为840万载重吨，同比增长10.8%。根据2009年国内外航运市场形势，结合本集团新造船运力投放情况，本集团2009年主要经营目标如下：完成运输周转量2,532亿吨海里，同比增长10.4%；预计实现营业收入人民币98.3亿元，同比下降44.0%；发生营业成本人民币68.1亿元，同比下降38.7%。

3、为实现上述目标拟采取的工作举措

为应对当前的市场环境，本集团将在2009年度做好以下几项工作：

（1）继续加强与各大货主的战略合作，保持长期稳定的战略合作关系，以进一步巩固和扩大公司在内外贸运输市场的份额，并降低运价波动带来的经营风险。在干散货运输方面，2008年本公司相继与上海浦远船舶有限公司、宝钢资源有限公司成立合资公司，以拓展进口铁矿石运输市场。在油品运输方面，本集团将继续加强与中石油、中石化、中海油等大货主的战略合作，建立多形式、多层次、更加完善的合作机制。

（2）继续加快船舶结构调整，进一步优化船队结构，在逆势中求发展。截至2008年12月31日，本集团共拥有船舶167艘760.3万载重吨，具体构成如下：

■

根据老旧船舶处置计划， 2009年计划处置老旧船舶11艘30.9万载重吨。目前，本集团在建船舶共计69艘952万载重吨，将全部于2012年底前交付使用，2009-2012年本集团资本性支出总计约人民币211亿元。

今后三年将是本集团大型船舶的集中交付期，本集团将进一步加大在建船舶的监造力度，并将超大型船员的培训和接船作为工作重点，按照船舶交付进度抓好船员配备，实现船队和团队的协调发展。

鉴于本集团现有散货船队规模及结构，目前本集团于我国沿海主要港口下水煤炭运输市场占有率为26.8%，市场占有率进一步下降。从目前的情况看，今年是干散货运输市场的深度调整期，却也给稳健发展、谨慎前行的企业带来新的发展机遇。本集团作为国有控股大型航运企业始终肩负着保障国家经济建设发展的社会责任，在这一调整期内将抓住机遇，积极谋划，加强市场各方面信息的收集和分析，通过各种途径更新、提升运力，努力提高沿海电煤运输市场占有率。

（3）继续落实各项节支措施，重点抓好燃油成本控制。本集团将继续加强市场分析，采取加强燃油采购供应管理和监控、锁定部分燃油价格、降低燃油单耗、进一步完善国内沿海电煤和原油运输燃油附加费条款等有效措施，全力做好燃油及其它各项成本控制，力争将成本上涨幅度降至最低。

（4）扩大融资渠道，确保企业发展资金。本集团将进一步加强银企合作关系，保持融资渠道畅通，建立应急融资预案。上半年本集团力争完成50亿元人民币中期票据的发行工作。

（5）加强风险防范和内部控制，建立风险动态管理机制。本集团将密切关注新的经营环境下出现的风险点，加强对市场风险和商务风险的研究和分析，强化重大事项和关键环节的管控，积极推动全面风险管理体系建设，为企业的平稳、健康发展提供可靠的支持和保障。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

请见前述6.1

6.3 主营业务分地区情况表

请见前述6.1

6.4 募集资金使用情况

□适用 √不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

□适用 √不适用

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

根据2009年3月17日召开的2009年第五次董事会会议决议，公司通过了2008年度利润分配预案，即拟以2008年12月31日登记在册的总股本为基数，向全体股东按每10股派发现金股息人民币3.00元（含税），共计人民币1,021,365,681元。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

□适用 √不适用

7.2 出售资产

√适用 □不适用

单位:千元 币种:人民币

■

注：中海集装箱运输股份有限公司与中海(海南)海盛船务股份有限公司为本公司的控股股东——中国海运（集团）总公司直接控股的子公司；其余的资产购买方皆为独立第三方。

7.3 重大担保

□适用 √不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

2006年10月31日，公司与中国海运集团签订《关于海运物料供应和服务协议》（“服务协议”），并且 《关于签订新服务协议及建议申请中国海运(集团)总公司向本公司提供海运物料和服务供应2007至2009年度交易额上限的议案》已在2006年12月28日召开的2006年第一次临时股东大会批准生效（控股股东回避表决）。根据服务协议，中国海运（集团）总公司（或其附属公司）将向本公司的船舶提供持续营运所必需的船用物料及服务，包括船舶维修保养服务，提供润滑油、淡水、原料、燃油及其他服务。该服务协议有效期为三年，自2007年1月1日起至2009年12月31日止。在该服务协议下应支付的费用乃经公平原则磋商确定，并根据其适用性和可行性参照国际定价、市场价或成本决定。

报告期内，本公司就服务协议支付给中国海运（集团）总公司及其附属公司或合营公司之主要款项及其他与中国海运（集团）总公司、同系附属公司进行关联交易之详情见年报全文会计报表附注九.关联方关系及其交易的披露。

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止2008年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

中国海运（集团）总公司在股权分置改革中的承诺及履行情况：

1、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。

2、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在三十六个月内不通过上市交易方式出售。

3、在第2项承诺期期满后二十四个月内，在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份如果通过上市交易方式出售，则出售价格不低于股权分置改革方案公告前一个交易日流通A股收盘价的150%，即不低于9.38元。如果自股权分置改革方案实施之日起至该等期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项导致股价除权、除息的情况发生，则该承诺价格相应除权、除息。

4、本次股权分置改革所发生的各种费用，全部由中国海运（集团）总公司承担。

在报告期内，中国海运（集团）总公司按约履行、没有违反。

其他对公司中小股东所作承诺及履行情况：

2001年5月23日，本公司的控股股东中国海运（集团）总公司向本公司作出不竞争承诺：

1、不从事与本公司存在竞争的业务；

2、不支持下属受控制企业开展与本公司竞争的业务。

在报告期内，中国海运（集团）总公司没有违反以上任何一项承诺。

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

□适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

√适用 □不适用

■

报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额0元。

7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司2008年年度报告全文。

7.10 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见

公司决策程序合法，建立了较为完善的内部控制制度。公司能严格执行国家的法律、法规，按上市公司的规范程序运作。公司董事、经理及其他高级管理人员能尽职尽责，按股东大会和董事会的决议认真执行，未发现上述人员在执行公司职务时有违反法律、法规和《公司章程》或损害公司利益的行为。

8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见

报告期内，公司财务状况良好，财务管理规范，内控制度能够严格执行并不断完善，保证了生产经营的正常运行。公司2008年年度财务报告真实地反映了公司的财务状况和经营成果，天职香港和天职国际会计师事务所所出具的审计报告是客观公正的。

8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司于2007年7月发行的20亿元可转换公司债券，用于公司2006年底向公司母公司中海总公司及其附属公司购买的42艘散货船支付船款，发行可转换公司债券所得资金已全部用于上述项目。所收购的42艘散货船在近两年干散货运输中发挥了积极的作用，创造了较高的收益。

8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

报告期内，公司资产处置价格合理，在交易活动中，未发现内幕交易。

8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见

报告期内，公司关联交易符合公平、公开、公正的原则，交易价格遵循市场价格原则，协商确定，公平交易，未损害股东的权益或造成公司资产流失。

8.6其他意见

报告期内，根据《公司法》以及证监会等有关部委的要求，公司修订了《中海发展股份有限公司内部控制规范》，制定了《中海发展股份有限公司防范控股股东及其他关联方资金占用管理办法》；在开展公司治理自查活动基础上，公司向证监会递交并向社会公众公布了《关于中海发展公司治理专项活动整改情况报告》，公司治理结构不断规范、内部管理制度逐步完善。

公司重大事项以及重大投资项目的决策，符合国家有关法定程序，有利于公司更好更快的发展，符合公司投资者特别是公众投资者的根本利益。

§9 财务会计报告

9.1 审计意见

■

9.2 财务报表（附后）

9.3 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法变更。

9.4 本报告期无会计差错更正。

9.5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。

董事长：李绍德

中海发展股份有限公司

2009年3月17日

(下转C23版)

股票简称	中海发展
股票代码	600026
上市交易所	上海证券交易所
股票简称	中海发展
股票代码	01138
上市交易所	香港联合交易所有限公司
公司注册地址和 办公地址	中华人民共和国（“中国”）上海市浦东新区源深路168号 中国上海市东大名路700号
邮政编码	200080
公司国际互联网网址	www.cnshippingdev.com
电子信箱	csd@cnshipping.com

	董事会秘书
姓名	姚巧红
联系地址	上海市东大名路700号1601室
电话	021-65967742/65967165/65967160
传真	86-21-65966160
电子信箱	yqh@cnshipping.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	17,562,037,186.02	12,686,966,226.19	38.43	9,441,276,476.74
利润总额	6,432,684,851.24	5,377,702,476.76	19.62	3,305,597,348.44
归属于上市公司股东的净利润	5,373,009,588.97	4,596,050,561.15	16.90	2,771,260,673.06
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	5,199,801,645.23	4,133,460,778.11	25.80	2,637,081,811.25
经营活动产生的现金流量净额	6,048,669,116.06	5,602,059,543.41	7.97	3,171,216,113.19
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	29,928,213,569.90	23,607,114,018.34	26.78	16,950,483,437.96
所有者权益（或股东权益）	21,354,020,871.74	16,071,515,352.61	32.87	12,555,584,504.43

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	1.5864	1.3819	14.80	0.8332
稀释每股收益（元／股）	1.5864	1.3738	15.47	0.8332
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	1.5352	1.2458	23.23	0.7929
全面摊薄净资产收益率（%）	25.16	28.60	减少3.44个百分点	22.07
加权平均净资产收益率（%）	27.74	32.03	减少4.29个百分点	23.72
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	24.35	25.72	减少1.37个百分点	21.00
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	26.85	28.80	减少1.95个百分点	22.57
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.7766	1.6843	5.48	0.9535
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	6.2722	4.8321	29.80	3.7750

非经常性损益项目	金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；	385,333,754.48
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；	25,000,000.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；	-169,268,772.53
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；	8,161,462.27
除上述各项之外的其他营业外收入和支出；	-237,399.25
减：所得税影响金额	75,781,101.23
当期扣除所得税后的非经常性损益：	173,207,943.74

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）			本次变动后
	数量	比例(%)	可转债转股	限售流通股 流通上市	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股	1,578,500,000	47.46	0	-1,578,500,000	-1,578,500,000	0	0.00
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	1,578,500,000	47.46	0	-1,578,500,000	-1,578,500,000	0	0.00
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	451,500,000	13.57	+78,552,270	+1,578,500,000	+1,657,052,270	2,108,552,270	61.93
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股	1,296,000,000	38.97	0	0	0	1,296,000,000	38.07
4、其他
无限售条件流通股份合计	1,747,500,000	52.54	+78,552,270	+1,578,500,000	+1,657,052,270	3,404,552,270	100.00
三、股份总数	3,326,000,000	100.00	+78,552,270	0	+78,552,270	3,404,552,270	100.00

股东名称	年初限售股数	本年解除 限售股数	本年增加 限售股数	年末限 售股数	限售原因	解除限 售日期
中国海运(集团) 总公司（注）	1,578,500,000	1,578,500,000	0	0	股权分 置改革	2008年 12月30日
合计	1,578,500,000	1,578,500,000	0	0	/	/

报告期末股东总数：90,107户（其中A股89,827户，H股280户）
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国海运(集团)总公司	国有法人	46.36	1,578,500,000	0	无
HKSCC NOMINEES LIMITED	境外法人	37.92	1,290,952,897	0	未知
中国工商银行－华安中小盘成长股票型证券投资基金	其他	0.53	18,000,000	0	未知
王天翔	其他	0.43	14,744,390	0	未知
中国工商银行－诺安股票证券投资基金	其他	0.35	11,789,902	0	未知
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金	其他	0.34	11,599,538	0	未知
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪	其他	0.32	10,833,160	0	未知
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金	其他	0.30	10,265,170	0	未知
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金	其他	0.28	9,499,769	0	未知
中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金	其他	0.25	8,590,000	0	未知

前十名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份的数量	股份种类
中国海运(集团)总公司	1,578,500,000	人民币普通股
HKSCC NOMINEES LIMITED	1,290,952,897	境外上市外资股
中国工商银行－华安中小盘成长股票型证券投资基金	18,000,000	人民币普通股
王天翔	14,744,390	人民币普通股
中国工商银行－诺安股票证券投资基金	11,789,902	人民币普通股
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金	11,599,538	人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪	10,833,160	人民币普通股
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金	10,265,170	人民币普通股
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金	9,499,769	人民币普通股
中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金	8,590,000	人民币普通股

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	是否在公司领取报酬、津贴	报告期内从公司领取的报酬总额 （万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
李绍德	执行董事、 董事长	男	59	2006-5-26～2009-5-25	否	0	是
马泽华	执行董事、 副董事长	男	56	2007-4-30-～2009-5-25	否	0	是
林建清	执行董事、 副董事长	男	55	2006-12-28～2009-5-25	否	0	是
王大雄	执行董事	男	49	2006-5-26～2009-5-25	否	0	是
张国发	执行董事	男	53	2006-5-26～2009-5-25	否	0	是
茅士家	执行董事、 总经理	男	59	2006-5-26～2009-5-25 2007-1-1～2009-12-31	是	82.6	否
王琨和	执行董事、 副总经理	男	61	2006-5-26～2009-5-25 2007-1-1～2009-3-10	是	77.5	否
马浔	独立非执行董事	男	57	2006-12-28～2008-7-18	是	4.0	否
谢荣	独立非执行董事	男	57	2006-5-26～2009-5-25	是	8.0	否
胡鸿高	独立非执行董事	男	55	2006-5-26～2009-5-25	是	8.0	否
朱永光	独立非执行董事	男	64	2008-1-18～2009-5-25	是	8.0	否
周占群	独立非执行董事	男	67	2006-5-26～2009-5-25	是	8.0	否
寇来起	监事会主席	男	59	2006-5-26～2009-5-25	否	0	是
严志冲	监事	男	52	2007-10-22～2009-5-25	否	0	是
徐辉	监事	男	47	2006-5-26～2009-5-25	否	0	是
陈秀玲	职工监事	女	44	2006-5-26～2009-5-25	是	41.8	否
罗宇明	职工监事	男	42	2007-10-22～2009-5-25	是	47.0	否
於世成	独立监事	男	55	2008-1-18～2009-5-25	是	8.0	否
王康田	副总经理、 总会计师	男	43	2007-1-1～2009-12-31	是	71.2	否
谈伟鑫	副总经理	男	51	2007-2-2～2009-12-31	是	71.2	否
姚巧红	董事会秘书	女	40	2007-1-1～2009-12-31	是	47.4	否

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年同期 增减(%)	营业成本比上年同期 增减(%)	营业利润率比上年同期增减（%）
煤炭运输	7,083,474	3,435,679	48.5	29.4	19.1	增加1.2个百分点
油品运输	6,077,895	4,198,877	29.5	21.5	19.5	减少0.3个百分点
其他干散货运输	2,506,984	1,516,666	38.7	15.8	62.7	增加6.4个百分点
船舶出租	1,877,283	1,959,549	-5.3	-	-	-
合计	17,545,636	11,110,771	34.8	38.4	51.6	减少7.2个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减(%)
国内运输	9,721,444	28.2
国际运输	7,824,192	53.4

	2008年 （亿吨海里）	2007年 （亿吨海里）	同比增减 （%）
内贸运输	789.4	815.6	-3.2
煤炭	712.7	735.7	-3.1
其他干散货	76.7	79.9	-4.1
外贸运输	463.9	376.1	23.3
煤炭	37.2	77.0	-51.7
其他干散货	426.7	299.1	42.7
合计	1,253.3	1,191.7	5.2

	2008年 （人民币 亿元）	2007年 （人民币 亿元）	同比增减 （%）
内贸运输	74.91	54.69	37.0
煤炭	69.00	49.53	39.3
其他干散货	5.91	5.16	14.5
外贸运输	20.99	21.7	-3.3
煤炭	1.83	5.2	-64.8
其他干散货	19.16	16.5	16.1
合计	95.90	76.39	25.6

	2008年	2007年	同比增减
	（亿吨海里）	（亿吨海里）	（%）
内贸运输	180.9	164.8	9.8
原油	153.4	146.0	5.1
成品油	27.5	18.8	46.3
外贸运输	859.2	807.3	6.4
原油	484.1	419.7	15.3
成品油	375.1	387.6	-3.2
合计	1,040.1	972.1	7.0

	2008年	2007年	同比变动
	（人民币 亿元）	（人民币 亿元）	（%）
内贸运输	22.30	20.74	7.5
原油	19.57	18.92	3.4
成品油	2.73	1.82	50.0
外贸运输	38.48	29.29	31.4
原油	14.94	8.91	67.7
成品油	23.54	20.38	15.5
合计	60.78	50.03	21.5

公司名称	主营业务	注册资本（千元）	本公司 持股比例	资产总额（千元）	负债总额（千元）	净利润 （千元）
上海时代航运有限公司	沿海煤炭运输	1,200,000	50%	4,253,383	2,045,379	823,078
珠海新世纪航运有限公司	沿海煤炭运输	682,000	50%	970,646	14,757	195,235
上海友好航运有限公司	沿海煤炭运输	50,000	50%	155,939	7,955	44,818

项目	名称	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产
其中：
1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	招商轮船股票	257,400,000.00	-183,200,000.00	-	-	-
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产	货币掉期合约	17,609,963.55	-	54,272,659.65	-	54,272,659.65
金融资产小计		275,009,963.55	-183,200,000.00	54,272,659.65	-	54,272,659.65
金融负债	利率掉期合约	-	-	-53,696,733.57	-	-53,696,733.57
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计		275,009,963.55	-183,200,000.00	575,926.08	-	575,926.08

项目	名称	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产
其中：
1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产	货币掉期合约	17,609,963.55	-	54,272,659.65	-	54,272,659.65
金融资产小计		17,609,963.55	-	54,272,659.65	-	54,272,659.65
金融负债	利率掉期合约	-	-	-53,696,733.57	-	-53,696,733.57
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计		17,609,963.55		575,926.08	-	575,926.08

	艘数	载重吨 （万）	平均船龄（年）
油轮	57	362.24	9.96
散货轮	110	398.06	20.39
合计	167	760.30	16.83

资产购买方名称	被出售 资产	账面 价值	评估 价值	出售 金额	出售 损益	是否为关联交易
中海(海南)海盛船务股份有限公司*	剑池	3,636	23,700	23,889	17,948	是
闽东丛贸船舶实业有限公司	长辉	770	-	29,319	27,029	否
九洲船务有限公司	长阳	758	-	24,098	22,617	否
九洲船务有限公司	徐州	883	-	33,523	31,650	否
上海益嘉物流有限公司	建设7、 建设8	1,176	17,125	17,000	15,323	否
Queenway Navigation Co Ltd	建设31、 建设32	43,954	129,732	125,768	81,814	否
江门市新会区古井畅隆五金厂	长宁	-	-	32,320	31,350	否
中海集装箱运输股份有限公司*	向达、 向旺	162,626	255,648	253,724	91,097	是
福州闽宁船务有限公司	长虹	0	-	25,032	24,281	否
烟台通利船务有限公司	飞霞山	10,402	-	38,393	26,820	否
营口北方船务有限公司	长乐	0	-	9,094	8,320	否
	神州	0	-	12,216	11,213	否

	股份名称	期初股份数量 （万股）	报告期买入/卖出股份数量（万股）	期末股份数量（股）	使用的资金数量（万元）	产生的投资收益（万元）
卖出	招商轮船	2000	2000	0	0	1535

财务报告	□未经审计　　　　　　　　　√审计
审计意见	√标准无保留意见　　　　　　□非标意见
审计意见全文
中国注册会计师：杨力生 中国 · 北京                                                              二〇〇九年三月十七日