2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司第五届董事会第八次会议审议通过了本年度报。公司共有董事9人，实到董事8人，莫斐董事因工作原因未能出席本次会议，委托宋立民董事代为行使投票表决权。

1.3 武汉众环会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人管大源、主管会计工作负责人周佩梅及会计机构负责人（会计主管人员）于秀梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:元 币种:人民币

■

4.3.2.2 自然人实际控制人情况

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

■

注：公司未实施股权激励，公司董事、监事和高级管理人员均未持有公司股票期权或被授予限制性股票。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

报告期内，公司主要经营业绩与上年同期相比基本持平，各项经营指标变化不大，公司运行状况平稳良好。2008年公司实现销售收入 65,365 万元，同比下降7.96 %；营业利润 4,747万元，同比下降4.29%；净利润 3,025 万元，同比下降16.62 %。

1.报告期内公司经营情况的回顾

1.1.报告期内公司总体经营情况

公司主营业务仍为杂交玉米种子业务，其销售收入占公司总销售收入的 84.81 %。报告期内我国玉米种业市场仍处于供大于求的局面，供销形势没有发生大的变化。但报告期内却出现了消费者购买时间后延现象，整个种子市场启动时间较往年推迟。这种现象说明了农民消费者正在逐步走向成熟，购买自主性提高，选择品种时的盲目性和从众性降低。由于农民消费者购买种子时间的后延，使得各玉米种子企业有较充足的时间来备货、铺货，玉米种子市场上各色货品齐全，农民消费者选择空间极大增加，这也使得各玉米种子企业间的竞争更加火热。针对此种状况，公司及时调整了经营策略，在做好备货、铺货的同时，打好整合传播营销这张牌，加大广告宣传和门店促销力度，利用“德农”这块金字招牌吸引更多农民消费者。同时公司也在产品组合上进行了调整，提高了精品种子的比例，推出单粒播产品，提升产品档次。这些举措在市场上取得了极好的反响，使得公司在严峻的市场形势下，顺利完成了年度经营计划，达到了既定目标。

公司齐齐哈尔分公司因废水处理设施未能达到稳定运行，废水排放超标，需停止排放。为认真落实国家对加大松嫩流域水系污染治理政策及地方环保要求，避免公司投资损失，我公司决定对该分公司实施全面停产。截至2008年9月30日，公司聘请评估机构对齐齐哈尔分公司全部固定资产进行了评估，公司以此为基础对闲置、涉及环保不达标事项的相关固定资产，合理确定了可收回金额，在履行了论证及规定审批程序后，按照估计可收回金额低于账面价值的差额计提固定资产减值准备20,007,260.40元。截至2008年12月31日，齐齐哈尔分公司涉及停产固定资产账面价值41,336,964.79元，其中包括：房屋、建筑物15,254,344.01元，机器设备等26,082,620.78元。

报告期内公司复合肥业务紧紧围绕“核心区域重点爆破”的上市策略，以“品种专用、区域定制”的产品策略为主导，走“高质高价”的市场定位，奉行“渠道扁平化”的渠道政策，并在“终端生动化建设、流动宣传车、产品技术推广会、有奖销售”四大促销活动的强力推动下，圆满的完成年度经营目标，实现销量1.939万吨，实现销售收入5789万元，实现净利润521万元，取得了公司进军肥料产业的开门红。

1.2.公司主营业务及经营状况

(1) 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

(2) 主营业务分地区情况表

单位:元 币种:人民币

■

1.3.报告期内公司资产构成情况

单位：元 币种：人民币

■

1.4.报告期内公司费用及所得税构成情况

单位：元 币种：人民币

■

1.5.报告期内公司现金流量表构成情况

单位：元 币种：人民币

■

1.6.公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

（1）北京德农种业有限公司

北京德农种业有限公司主营玉米、牧草、油葵种子的生产、销售和科研。注册资本1亿元人民币，本公司持有9277.84万股份，占股本总额的92.78%。截止本报告期末,公司总资产 550,541,332.63 元，净资产 173,900,862.41 元，主营业务收入629,885,179.02元，主营业务利润197,957,028.24元，净利润 82,246,967.01 元.

（2）黑龙江德农种业有限公司

黑龙江德农种业有限公司主营玉米农作物种子的加工和销售。注册资本4600万元，本公司持有4,100万股份，占股本总额的89.13%。截止本报告期末，公司总资产50,699,037.56 元，净资产43,909,606.93元，本报告期实现主营业务收入32,581,290.16 元，主营业务利润 4,982,177.11元，净利润966,958.10 元。

（3）北京万向德农肥业有限公司

2008年7月14日召开的万向德农股份有限公司第五届董事会第四次会议审议通过了拟成立肥业全资子公司的议案。相关公告刊登在2008年7月15日的《证券时报》上。报告期内，已完成肥业全资子公司的工商注册。工商注册核准名称：北京万向德农肥业有限公司；住所：北京市海淀区中关村南大街甲6号铸诚大厦B座2002；法定代表人：于艳杰；注册资本1000万元；公司类型：有限责任公司（法人独资）；经营范围：销售复混肥；成立日期：2008年8月28日；营业期限2008年8月28日至2028年8月27日。北京万向德农肥业有限公司为我公司报表合并公司，截止本报告期末，公司总资产90,992,816.63元，净资产9,212,451.96元，净利润-787,548.04元。

（4）万向财务有限公司

2008年7月万向财务有限公司完成增资扩股，注册资本由10亿元人民币增加到12亿元人民币，公司未参与万向财务有限公司本次增资事项，公司所持有7800万股份未发生变化，占万向财务有限公司注册资本的比例由原来的7.8%下降到6.5%。2008年7月，公司收到万向财务有限公司现金分红780万元；2008年12月收到万向财务有限公司现金分红702万元。

1.7.公司主要供应商及客户情况

公司前向五名供应商合计的采购金额占年度采购金额的6.92%。

公司向前五名客户销售额合计占公司销售总额的2.98%。

2.外部环境、行业发展趋势及自然灾害的影响分析

2.1.外部环境影响分析

国际经济危机影响。2008年爆发的国际金融危机已经逐步转化为国际经济危机，其负面影响已经渗透到全球经济的各个领域，对我国经济也产生了较大影响。由于玉米种业市场需求属于刚性需求，其弹性较小，受经济危机影响较小，因此经济危机对公司主营业务的影响也较小。

报告期内公司无委托理财及外汇业务，汇率调整对公司无直接影响。

报告期内公司贷款数额增加，且大部分为上半年利率较高期间，故利息支出增加4,918,863.16元。

2.2.行业政策及市场形势影响

2.2.1.报告期内，公司业务所处行业政策及市场形势发生了一些变化，其中有利的变化有：

2.2.1.1.国家进一步加大了对三农建设的扶持力度，对农民的各项补贴额度逐渐加大

（1）粮食收购

一方面提高粮食价格。经国务院批准，2008年新粮上市起，提高粮食最低收购价水平，其中白小麦、红小麦（包括混合麦）价格每市斤分别提高３分和１分，粳稻、中晚籼稻和早籼稻分别提高４分、４分和５分。另一方面增加玉米储备。为了解决东北玉米销售困难，国家指定中储粮公司等企业在辽宁、吉林、黑龙江三省分别按照每市斤0．71元、0．70元、0．69元的价格收购玉米，稳定玉米价格。

（2）农资综合直补标准

农资综合直补政策是指在现行粮食直补制度基础上，对种粮农民因柴油、化肥、农药等农业生产资料增支实行的综合性直接补贴政策。2008年中央财政在去年276亿元补贴规模的基础上，新增206亿元农资综合直补资金，进一步加大了对种粮农民的补贴力度。新增补贴资金后，2008年农资综合补贴资金达到482亿元，比上年增长75%，加上从粮食风险基金中预计列支的151亿元粮食直补资金，2008年对种粮农民的两项直接补贴资金规模达到633亿元，全国平均每亩补贴达到41元。

（3）良种补贴政策

国家对大豆、小麦、玉米、水稻四大粮食作物实行良种补贴政策。补贴标准：高油大豆、优质专用小麦、专用玉米每亩补贴10元；黑龙江、吉林、辽宁省农民种植水稻每亩补贴15元；湖南、湖北、江西、安徽省农民种植早稻每亩补贴10元，种植粳稻、中籼稻每亩补贴15元。种子补贴通过供种单位补贴，即以体现补贴后的优惠价格将良种直销给农户。

（4）高产示范区的建设

根据中央一号文件精神，国家将继续鼓励粮食生产，2008年财政支农投入的增量要明显高于上年；农业部决定将2008年作为全国粮食高产创建年，计划在主产区建设500个粮食万亩示范片，包括水稻、小麦、玉米、马铃薯等主要粮食作物。在每个示范片上，进行大规模集成技术、集约项目、集中力量，示范带动，实现区域的平衡生产。

这些扶持三农的政策和措施极大地提高了农民的种粮积极性和信心，有利于农业产业的发展。

2.2.1.2.国家出台多项法规治理农资市场，促进农资市场健康发展

1月25日，农业部决定停止推广原全国农作物品种审定委员会审定通过的210个农作物品种，包括水稻品种50个、小麦36个、玉米34个、大豆32个、棉花50个、油菜8个。这次实行的农作物品种退出制度，可视为政府开始对我国种子市场进行整顿的一个明显信号。虽然此次退出的农作物品种较少且都是早已被市场淘汰的品种，但农作物品种退出制度的推出，本身就具有着重要意义，是我国种子市场走向健康发展的重要标志。

2.2.1.3.测土配方施肥技术在全国开始大面积推广

2005年中央一号文件要求在全国全面开展测土配方施肥工作，把测土配方施肥作为增强我国粮食综合生产能力重要措施来抓。2008年，国家又安排11.5亿元专项补贴，全国实行测土施肥县达到1861个，覆盖了全国三分之二的农业县，测土配方施肥推广面积达到9亿亩。全国近年推行的测土配方肥补贴项目，促进了粮食增产、农民增收，推动了肥料施用结构的优化，促进了广大农民传统施肥观念的转变。

2.2.2.报告期内公司外部环境也发生了一些不利的变化，主要表现在：

(1)2008年上半年农资产品价格上涨。受原材料价格上涨影响，农资产品价格自2007年以来大幅上涨，最高时与同期相比上涨幅度超过了100%。虽然化肥价格下半年逐渐回落，但总体价格较2007年上涨幅度仍旧较大，提高了农民种植成本，不利于农业种植的发展。但由于公司主要销售季节在上半年，因此对公司的影响较大。

(2)2008年下半年化肥及原料单质肥价格急速回落，使刚刚介入该行业的企业面临极大考验，保证原料成本及加工价格的合理，成为制约业务快速增长的关键因素。

总体来说，公司外部环境的这些变化对公司发展利大于弊，对公司的长远发展将起到积极的作用。

2.3.自然灾害影响分析

2008年对于中国是重要的一年，也是多灾多难的一年，5.12汶川大地震给国家和人民带来巨大的灾难，洪水、冰雪也给各地方的经济造成了巨大的损失。由于公司主要业务区域分布在东北和黄淮海区域，受地震、洪水、冰雪灾害的影响很小，公司生产、加工、销售、物流等工作基本正常运行，确保了公司经营业绩的稳定。

3.对公司未来发展的展望

2009年公司将继续围绕“以种业为核心，实施同心多元化”发展战略，在夯实公司主营业务基础的同时，开展测土配方施肥以及专用肥料业务，延伸品种价值，丰富产品结构，提升公司综合竞争力。

从行业发展趋势角度来看，种业行业的发展存在着以下几个特点：

(1)行业竞争日趋激烈

随着种业行业的不断发展，市场竞争愈演愈烈，这也是市场发展的必然规律。玉米种业市场依旧供大于求，年种子剩余量依旧保持在7亿公斤以上，市场压力很大。同时，玉米种业行业各方面的创新层出不穷，新品种、新营销模式等不断进入市场，进一步推进了玉米种业市场的竞争强度。可以说，现阶段种业市场的竞争是全面性、多方位、深层次的竞争，是真正考验企业功底的竞争。

(2)外资进入影响逐渐增强

国外知名企业进入我国种业市场，会给国内的种业带来一定的冲击。这些冲击表现在：对中国优秀种质资源的争夺；对优秀科研育种人员的争夺；对市场资源的争夺；等等。但我们也应看到，国外知名企业进入我国不仅带来了竞争和冲击，也带来了优秀的品种、科学的管理经验、先进的生产加工技术设备以及成熟的市场推广模式等。这些先进的经营和管理理念，经过国内先进企业的消化吸收后，也会被成功应用于国内种业企业的生产运营。

4.公司面临的主要问题和风险

鉴于前述外部环境、行业发展趋势以及自然灾害等对公司的影响，公司面临的主要问题和风险如下：

(1)市场竞争压力仍然很大

尽管我国玉米种业市场库存压力逐年减小，但由于种子积压量仍旧很大，市场销售压力依旧很大，企业间竞争仍然激烈。外资合资企业不断推出新品种以及新营销模式，对市场带来极大冲击，消费者对新品种和新营销模式接受很快，同时对品种更新的呼声也很高。公司在以现有郑单958、浚单20等品种为主营品种的同时，后续补充了锐步一、益丰29、济研501、德育18等新品种，并同国内著名科研院所合作开发玉米新品种。由于后续补充品种要经过示范、推广等一系列市场培育过程，需要一定的时间，在这个过程中可能存在一定市场竞争风险。

(2)经济危机影响日渐深入

尽管国际经济危机对玉米种业市场和公司2008年度经营的影响较小，但随着其影响逐渐渗透到各个经济领域后，对玉米种业市场和公司未来经营的不利影响也将逐渐显现出来。

(3)粮食加工产业的环保及市场风险

随着国家对水系保护和环保要求的不断提高，玉米深加工业务如想达标运行，必须加大投资全面改造升级污水处理工程。同时，由于玉米加工的主要产品麦芽糊精等因为主要用户乳品行业滑坡严重，对国外销售急剧下降，导致销售价格不断走低，而玉米原料价格呈上涨趋势，已经形成该行业普遍亏损的局面。继续增加投资维持运行面临较大投资风险。

4.2.为防范风险，公司将采取以下措施：

(1)市场风险防范措施

针对日愈激烈的市场竞争态势，公司将在玉米种业现有经营基础上进一步挖掘潜力，改良主营品种，提高产品质量和服务；同时加大科研育种投入，加强合作，积极引进优秀新品种；在产品营销策略上学习吸收优秀的营销理念，提高精品比例，走品牌营销路线。公司在提高种业营销精度和深度的同时，积极拓展品种延伸度，提示品牌价值，开发玉米大豆等专用复合肥料，并结合核心作用区域土壤养分特点，实施测土配方施肥示范推广工程，力争纳入国家测土配方施肥示范推广体系中去，形成公司新的业务及业绩增长点。通过品牌精深化经营与品牌延伸，为公司创造新的业绩增长点，弱化市场竞争风险和压力。

(2)经济危机影响防范

未来公司将进一步提高经营管理水平，继续挖掘降低成本空间，保持产品市场占有率的同时提高产品盈利能力，开发新的营销模式，整体上提高公司抵御经济危机不利影响的能力。

(3)环保风险防范

目前对齐齐哈尔分公司今后的发展方向、消除环保事项的投入和可行性及下一步如何处置等事项尚在进行慎重的分析论证，对该分公司的未来预期发展方向尚未最终确定的情况下，对该分公司的解决方案将更加慎重。

与公允价值计量相关的项目

□适用 √不适用

持有外币金融资产、金融负债情况

□适用 √不适用

6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述6.1

6.3 主营业务分地区情况表

　　请见前述6.1

6.4 募集资金使用情况

□适用 √不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

□适用 √不适用

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

根据公司2008年度经营情况，结合公司发展，拟就2008年度利润进行分配。

经武汉众环会计师事务所审计确认，公司2008年度实现净利润30,252,019.21 元，

加上以前年度未分配利润116,839,807.26 万元，按照公司章程规定，提取10%法定盈余公积金4,904,539.40元，本年度可供全体股东分配的利润为142,187,287.07 元。

为兼顾公司长远发展和股东权益，董事会拟定本次利润分配预案为：每10股派现金2.00元（含税），共计派发红利31,000,000元（含税），剩余利润结转下一年度。

截止2008年12月31日，公司共有资本公积8,877,538.90 元，本年度公司不进行资本公积金转增。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

□适用 √不适用

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

注：公司没有未到期担保可能承担连带清偿责任的情形发生。

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

□适用 √不适用

7.4.2 关联债权债务往来

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

■

7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止2008年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

■

1、2006年9月20日至2006年11月20日，万向三农以不高于7.50元的价格在二级市场上增持万向德农股票8,754,762股，占公司股本总额的5.65%。在2008年11月20日增持计划完成后6个月内不进行转让。

2、2008年11月，万向三农择机在二级市场上增持万向德农股票6,745,343股，占公司股本总额的4.35%。在2008年11月20日增持计划完成后的12个月内不进行转让。

至此，万向三农在本公司股权分置改革说明书中承诺的特别增持计划全部实施完毕。

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

□适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

■

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了评价意见，详见公司2008年度报告全文。

7.10 公司披露了履行社会责任报告，详见公司2008年度报告全文。

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见

报告期内，公司监事会对公司依法运作情况进行了全程监督，认为公司能够严格按照《公司法》、《证券法》及《公司章程》等有关法律、法规，建立完善的内部控制制度，依法规范运作，决策程序合法有效。公司董事、经理执行公司职务时，能够从股东及公司的利益出发，廉洁守法，没有发现违反国家法律、法规、公司章程或损害公司和股东利益的行为。

8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见

经认真审查，公司监事会认为公司财务报告真实反映了公司财务状况和经营成果，武汉众环会计师事务所为本公司出具的标准无保留意见的审计报告客观、公正、真实地反映了公司的财务状况和经营成果。

8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司最近三年内未新增募集资金,也没有前期募集资金投入延续到本报告期内。

8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

报告期内，公司未发生收购、出售资产事项。

8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见

报告期内，公司的关联交易合法、公平、公开、公正，关联交易价格客观公允，没有损害公司和股东利益的情况。

8.6 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见

武汉众环会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

8.7 监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见

公司未在报告期内的定期报告中对公司本年度的利润做出预测，不存在利润实际与预测存在较大差异的情况。

§9 财务会计报告

9.1 审计意见

■

(下转C68版)

股票简称	万向德农
股票代码	600371
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	黑龙江省哈尔滨市南岗区玉山路18号 黑龙江省哈尔滨市南岗区玉山路18号
邮政编码	150090
公司国际互联网网址	www.wxdoneed.com
电子信箱	wxdoneed@163.com

	董事会秘书
姓名	霍光
联系地址	黑龙江省哈尔滨市南岗区玉山路18号
电话	0451-82368448
传真	0451-82368448
电子信箱	wxdoneed@163.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	653,654,761.38	710,209,085.63	-7.96	608,531,837.63
利润总额	47,593,886.70	49,474,090.85	-3.80	38,592,687.21
归属于上市公司股东的净利润	30,252,019.21	36,283,328.29	-16.62	19,899,839.93
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	30,424,027.80	36,377,360.45	-16.37	21,524,915.87
经营活动产生的现金流量净额	26,053,739.60	10,347,242.20	151.79	105,280,085.70
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	857,730,766.76	841,217,152.11	1.96	818,727,423.86
所有者权益（或股东权益）	326,411,006.36	296,158,987.15	10.21	275,375,658.86

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	0.20	0.23	-13.04	0.13
稀释每股收益（元／股）	0.20	0.23	-13.04	0.13
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.19	0.23	-17.39	0.14
全面摊薄净资产收益率（%）	9.27	12.25	减少2.98个百分点	7.23
加权平均净资产收益率（%）	9.72	12.84	减少3.12个百分点	7.40
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	9.22	12.28	减少3.06个百分点	7.82
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	9.66	12.87	减少3.21个百分点	8.00
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.168	0.07	140	0.68
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	2.11	1.91	10.47	1.78

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	-336,310.95
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	52,980.27
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	862,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-402,690.68
少数股东权益影响额	-15,469.72
所得税影响额	11,499.67
合计	172,008.59

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股	72,901,666	47.03				-1,291,666	-1,291,666	71,610,000	46.20
其中： 境内非国有法人持股	72,901,666	47.03				-1,291,666	-1,291,666	71,610,000	46.20
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	72,901,666	47.03				-1,291,666	-1,291,666	71,610,000	46.20
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	82,098,334	52.97				1,291,666	1,291,666	83,390,000	53.80
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	82,098,334	52.97				1,291,666	1,291,666	83,390,000	53.80
三、股份总数	155,000,000	100				0	0	155,000,000	100

股东名称	年初限 售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限 售股数	限售原因	解除限 售日期
万向三农有限公司	71,610,000	0	0	71,610,000	股改法定承诺	2009年9月20日
万向三农有限公司	8,754,762	0	0	8,754,762	股改增持特别承诺	2009年5月20日
万向三农有限公司	0	0	6,745,343	6,745,343	股改增持特别承诺	2009年11月20日
哈尔滨曼哈顿多元集团有限公司	1,291,666	1,291,666	0	0	股改法定承诺	2008年9月20日
合计	81,656,428	1,291,666	6,745,343	87,110,105	/	/

报告期末股东总数				25,155户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	报告期 内增减	售条件股 份数量	质押或冻结的股份数量
万向三农有限公司	境内非国有法人	61.20	94,860,105	6,745,343	71,610,000	无
哈尔滨曼哈顿多元集团有限公司	境内非国有法人	1.74	2,703,266	-4,047,689	0	无
中国银行－嘉实主题精选混合型证券投资基金	其他	1.48	2,299,988	2,299,988	0	未知
张彦华	未知	0.74	1,150,000	1,150,000	0	未知
张瑞岐	未知	0.63	983,500	983,500	0	未知
余晓景	未知	0.23	363,400	363,400	0	未知
李晓峰	未知	0.20	306,688	306,688	0	未知
罗晓丽	未知	0.19	296,031	296,031	0	未知
李建生	未知	0.14	215,800	215,800	0	未知
中诚信托有限责任公司－天创1期证券投资集合资金信托计划	其他	0.13	200,000	200,000	0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量			股份种类
万向三农有限公司		23,250,105			人民币普通股
哈尔滨曼哈顿多元集团有限公司		2,703,266			人民币普通股
中国银行－嘉实主题精选混合型证券投资基金		2,299,988			人民币普通股
张彦华		1,150,000			人民币普通股
张瑞岐		983,500			人民币普通股
余晓景		363,400			人民币普通股
李晓峰		306,688			人民币普通股
罗晓丽		296,031			人民币普通股
李建生		215,800			人民币普通股
中诚信托有限责任公司－天创1期证券投资集合资金信托计划		200,000			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		上述股东万向三农有限公司与哈尔滨曼哈顿多元集团有限公司之间不存在关联关系，万向三农有限公司与其他股东之间也不属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人；其他股东之间是否存在关联关系，以及是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人，公司未知。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
万向三农有限公司	鲁冠球	300,000,000	2000年10月26日	实业投资,农、林、牧、渔业产品的生产、加工。

姓名	国籍	是否取得其他国家或地区居留权	最近五年内的职业	最近五年内的职务
鲁冠球	中国	否	任万向集团公司党委书记、董事局主席	任万向集团公司党委书记、董事局主席

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	年初持股数	年末持股数	是否在公司领取报酬、津贴	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
管大源	董事长	男	45	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	否	0	是
莫 斐	董事	男	45	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	否	0	是
于艳杰	董事、总经理	女	56	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	22.04	否
王 雷	董事、常务副总经理	男	46	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	22.36	否
李兆军	董事	男	34	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	否	0	是
宋立民	董事	男	34	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	否	0	是
张武标	独立 董事	男	37	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	5.18	否
李少昆	独立 董事	男	45	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	5.18	否
金鹤祥	独立 董事	男	65	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	5.18	否
付 辉	监事会主席	男	38	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	否	0	是
费玄泓	监事	女	52	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	否	0	是
刘艳君	职工 监事	女	38	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	3.40	否
霍 光	副总经理、董事会秘书	男	40	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	13.41	否
周佩梅	财务 总监	女	34	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	12.68	否
谷志金	总经 济师	男	57	2008年1月28日～2011年1月27日	0	0	是	13.42	否
合计	/	/	/	/	0	0	/	102.85	/

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率(%)	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（%）
分行业
种子行业	576,577,892.52	387,920,222.11	32.72	-6.07	-6.68	增加0.44个百分点
淀粉行业	8,931,071.95	8,138,799.79	8.87	-89.58	-90.24	增加6.16个百分点
化肥行业	57,889,269.55	46,983,332.57	18.84	---	---	增加18.84个百分点
合计	643,398,234.02	443,042,354.47	31.14	-8.02	-11.22	增加2.48个百分点
分产品
玉米种子产品	554,364,378.64	394,481,215.23	28.84	-7.62	-6.04	减少1.194个百分点
油葵	42,663,519.93	13,157,777.95	69.16	46.16	16.83	增加7.743个百分点
棉种及其他	9,582,623.30	7,956,590.09	16.97	-89.86	-91.23	增加12.920个百分点
化肥	57,889,269.55	46,983,332.57	18.84	---	---	增加18.839个百分点
其他产品	10,292,368.85	9,449,099.30	8.19	-3.71	-30.59	增加35.559个百分点
抵销	-31,393,926.25	-28,985,660.67	7.67	-10.31	-20.38	增加11.676个百分点
合计	643,398,234.02	443,042,354.47	0.31	-0.08	-11.22	减少28.347个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
东北地区	230,671,527.91	-42.83
西北地区	45,846,364.90	48.54
华中地区	366,880,341.21	38.36

项目	2008年末	2007年末	增减变化	说明
应收账款	217,603.39	5,793,608.96	-96.24%	主要是货款回收较好
其他应收款	18,223,424.54	30,021,054.65	-39.30%	主要是有部分往来款收回
在建工程	1,584,481.86	5,002,273.05	-68.32%	主要是部分在建工程已完工
长期待摊费用	7,674,267.88	2,885,474.71	165.96%	主要是公司房屋及土地租赁费增加
应付账款	10,613,663.65	15,312,086.67	-30.68%	主要是应付往来款项减少
盈余公积	20,346,180.39	15,441,640.99	31.76%	主要是本期从利润中提取的盈余公积

项目	2008年度	2007年度	增减变化	说明
财务费用	10,904,527.64	5,927,564.62	83.96%	主要是贷款额增加及利率上浮
资产减值损失	31,664,596.13	13,393,042.25	136.43%	主要是本期计提齐分公司固定资产减值
投资收益	14,155,492.75	-1,973,510.99	-817.27%	主要是万向财务公司现金分红
营业外收入	944,601.14	336,596.00	180.63%	主要系政府补助收入的增长所致
营业外支出	821,602.77	462,038.53	77.82%	主要系行政罚款的增长所致
所得税费用	11,312,508.66	7,227,261.43	56.53%	主要是根据新税法执行新税率和计缴方式所致

项 目	2008年度	2007年度	差异比例	说明
收到其他与经营活动有关的现金	8,377,039.92	2,393,744.87	249.96%	主要是本期收到的往来款增加
支付的各项税费	15,643,417.73	11,559,738.48	35.33%	主要是支付的税金增加
经营活动产生的现金流量净额	26,053,739.60	10,347,242.20	151.79%	主要是本期支付的与经营活动有关的现金减少
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	86,977.29	373,000.00	-76.68%	主要是本期处置收到的现金净额减少
收到其他与投资活动有关的现金	4,704,462.37	1,380,166.24	240.86%	主要是收到退回的土地出让金
投资活动现金流入小计	19,611,439.66	1,753,166.24	1018.63%	主要是本期万向财务公司分红
投资支付的现金		90,000,000.00	-100.00%	主要是本期没有对外投资
投资活动产生的现金流量净额	-7,506,568.25	-109,148,585.86	-93.12%	主要是本期没有对外投资
取得借款收到的现金	480,000,000.00	348,000,000.00	37.93%	主要是本期银行借款增加
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	18,541,668.62	28,116,034.71	-34.05%	主要是本期未发放股利
筹资活动现金流出小计	484,744,188.62	254,806,012.71	90.24%	主要是本期偿还银行借款增加
筹资活动产生的现金流量净额	-4,744,188.62	93,193,987.29	-105.09%	主要是偿还银行借款增加
五、现金及现金等价物净增加额	13,802,982.73	-5,607,356.37	-346.16%	主要是以上因素综合影响

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计	0
报告期末担保余额合计	0
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计	18,500
报告期末对子公司担保余额合计	18,500
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额	18,500
担保总额占公司净资产的比例(%)	56.68
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额	0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额	0
担保总额超过净资产50％部分的金额	2,179
上述三项担保金额合计	2,179

关联方	向关联方提供资金		关联方向公司提供资金
	发生额	余额	发生额	余额
北京德农种业有限公司			7,108.36	2,105.48

承诺事项	承诺内容	履行情况
股改承诺	②原非流通股自获得上市流通权之日起，在十二个月内不得上市交易或者转让； ③在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。	严格按承诺履行

所持对象名称	初始投资金额（元）	持有数量 （股）	占该公司股权比例（%）	期末账面值（元）	报告期损益（元）	报告期所有者权益变动（元）	会计核算科目	股份来源
万向财务有公司	117,000,000.00	78,000,000	6.50	117,000,000.00	14,820,000.00	117,000,000.00	长期股权投资	自有 资金
合计	117,000,000.00	78,000,000	/	117,000,000.00	14,820,000.00	117,000,000.00	/	/

财务报告	□未经审计　　　　　　　　　√审计
审计意见	√标准无保留意见　　　　　　□非标意见
审计意见全文
中国注册会计师：王玉伟 、赵文凌 武汉国际大厦B座16-18层