中国建设银行股份有限公司

　　2008年度报告摘要

１重要提示

１．１本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

１．２本行第二届董事会第二十次会议于２００９年３ 月２７日审议通过了本行《２００８年年度报告》正文及摘要。本行１５名董事亲自出席会议，黄启民董事委托谢孝衍董事代为出席。

１．３本行２００８年度按照中国会计准则编制的财务报告经毕马威华振会计师事务所审计，按照国际财务报告准则编制的财务报告经毕马威会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告。

中国建设银行股份有限公司董事会

２００９年３月２７日

本行法定代表人郭树清、首席财务官庞秀生、财务会计部总经理应承康保证年度报告中财务报告的真实、完整。

２公司基本情况简介

２．１基本情况简介

姓名	职位	性别	年龄	第二届董事会成员任期	报告期内任职期间从本集团获得的税前报酬总额（万元）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
郭树清	董事长、执行董事	男	５２	２００７年６月至２００９年度股东大会	１６０．４	否
张建国	副董事长、执行董事、行长	男	５４	２００７年６月至２００９年度股东大会	１５９．６	否
辛树森	执行董事、副行长	女	５９	２００８年７月至２００９年度股东大会	１４０．９	否
王永刚	非执行董事	男	５２	２００７年６月至２００９年度股东大会	－	是
王勇	非执行董事	男	４７	２００７年６月至２００９年度股东大会	－	是
王淑敏	非执行董事	女	５３	２００７年６月至２００９年度股东大会	－	是
刘向辉	非执行董事	男	５４	２００７年６月至２００９年度股东大会	－	是
张向东	非执行董事	男	５１	２００７年６月至２００９年度股东大会	－	是
李晓玲	非执行董事	女	５１	２００７年６月至２００９年度股东大会	－	是
格里高利·Ｌ·科尔	非执行董事	男	６０	２００７年６月至２００９年度股东大会	３９．０	是
彼得·列文爵士	独立非执行董事	男	６７	２００７年６月至２００９年度股东大会	３６．０	否
宋逢明	独立非执行董事	男	６２	２００７年６月至２００９年度股东大会	４４．０	否
詹妮·希普利	独立非执行董事	女	５７	２００７年１１月至２００９年度股东大会	３６．０	否
伊琳·若诗	独立非执行董事	女	５９	２００７年６月至２００９年度股东大会	４１．０	否
黄启民	独立非执行董事	男	５８	２００７年１１月至２００９年度股东大会	３８．８	否
谢孝衍	独立非执行董事	男	６１	２００７年６月至２００９年度股东大会	４４．０	否

２．２联系人和联系方式

股票简称	建设银行（Ａ股）	建设银行（Ｈ股）
股票代码	６０１９３９	９３９
上市交易所	上海证券交易所	香港联合交易所有限公司
注册地址和办公地址	中国北京市西城区金融大街２５号
邮政编码	１０００３２
国际互联网网址	ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ
电子信箱	ｉｒ＠ｃｃｂ．ｃｏｍ

３财务摘要

３．１主要会计数据及财务指标

本年度报告摘要所载本行及所属子公司（统称“本集团”）财务资料按照中国会计准则编制，以人民币列示。

（除特别注明外，以人民币百万元列示）	２００８年	２００７年	变化（％）	２００６年	２００５年	２００４年
全年
营业收入	２６７，５０７	２１９，４５９	２１．８９	１５０，２１２	１２７，２６８	１１２，５７９
营业利润	１１８，６０７	１００，５３５	１７．９８	６４，８０４	５４，５２３	５１，４７２
利润总额	１１９，７４１	１００，８１６	１８．７７	６５，７１７	５５，３６４	５１，１９９
净利润	９２，６４２	６９，１４２	３３．９９	４６，３１９	４７，０９６	４９，０４０
归属于本行股东的净利润	９２，５９９	６９，０５３	３４．１０	４６，３２２	４７，１０３	４９，０４２
归属于本行股东的扣除非经常性损益后的净利润	９５，８２５	６８，８１５	３９．２５	４７，０７６	４６，６６２	４９，２６７
经营活动产生的现金流量净额	１８０，６４６	２９４，３１４	（３８．６２）	４１２，７５９	３０３，４４４	１１８，１６７
于１２月３１日
客户贷款和垫款净额	３，６８３，５７５	３，１８３，２２９	１５．７２	２，７９５，８８３	２，３９５，３１３	２，１７３，５６２
资产总额	７，５５５，４５２	６，５９８，１７７	１４．５１	５，４４８，５１１	４，５８５，７４２	３，９０９，９２０
客户存款	６，３７５，９１５	５，３２９，５０７	１９．６３	４，７２１，２５６	４，００６，０４６	３，４９１，１２１
负债总额	７，０８７，８９０	６，１７５，８９６	１４．７７	５，１１８，３０７	４，２９８，０６５	３，７１４，３６９
股东权益	４６７，５６２	４２２，２８１	１０．７２	３３０，２０４	２８７，６７７	１９５，５５１
归属于本行股东权益	４６５，９６６	４２０，９７７	１０．６９	３３０，１０９	２８７，５７９	１９５，５１６
已发行及缴足股本	２３３，６８９	２３３，６８９	－	２２４，６８９	２２４，６８９	１９４，２３０
每股计（人民币元）
基本和稀释每股收益１	０．４０	０．３０	３３．３３	０．２１	０．２４	０．２６
扣除非经常性损益后的基本和稀释每股收益１	０．４１	０．３０	３６．６７	０．２１	０．２３	０．２６
当年已宣派中期现金股息	０．１１０５	０．０６７	６４．９３	－	不适用	不适用
于资产负债表日后每股拟派末期现金股息	０．０８３７	０．０６５	２８．７７	０．０９２	０．０１５	不适用
当年已宣派特别现金股息	不适用	０．０７２７１６	不适用	－	不适用	不适用
每股净资产	２．００	１．８１	１０．５０	１．４７	１．２８	１．０１
归属于本行股东的每股净资产	１．９９	１．８０	１０．５６	１．４７	１．２８	１．０１
每股经营活动产生的现金流量净额	０．７７	１．３０	（４０．７７）	１．８４	１．５２	０．６３

１． 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２００７年修订）的规定计算。

	董事会秘书
姓名	陈彩虹
联系地址	中国北京市西城区金融大街２５号
电话	８６－１０－６６２１５５３３
传真	８６－１０－６６２１８８８８
电子信箱	ｉｒ＠ｃｃｂ．ｃｏｍ

１． 净利润除以年初和年末资产总额的平均值。

２． 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２００７年修订）的规定计算。

３． 生息资产平均收益率减计息负债平均成本率。

４． 利息净收入除以生息资产平均余额。

５． 业务及管理费除以营业收入。

６． 按照银监会颁布的指引计算。

７． 客户贷款和垫款减值损失准备余额除以不良贷款总额。

非经常性损益项目

√适用 □不适用

姓名	职位	性别	年龄	第二届监事会成员任期	报告期内从本集团获得的税前报酬总额（万元）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
谢渡扬	监事长	男	６０	２００７年６月至２００９年度股东大会	１５１．８	否
刘进	监事	女	４４	２００７年６月至２００９年度股东大会	１００．１	否
金磐石	监事	男	４４	２００７年６月至２００９年度股东大会	１００．１	否
程美芬	职工代表监事	女	５３	２００７年６月至２００９年度股东大会	２．６１	否
孙志新	职工代表监事	男	５８	２００７年６月至２００９年度股东大会	２．６１	否
帅晋昆	职工代表监事	男	５８	２００８年１１月至２００９年度股东大会	０．２１	否
郭峰	外部监事	男	４６	２００７年６月至２００９年度股东大会	２５．０	否
戴德明	外部监事	男	４６	２００７年６月至２００９年度股东大会	２７．０	否

采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

	２００８年	２００７年	变化＋／（－）	２００６年	２００５年	２００４年
盈利能力指标
平均资产回报率 １	１．３１	１．１５	０．１６	０．９２	１．１１	１．３１
全面摊薄净资产收益率２	１９．８７	１６．４０	３．４７	１４．０３	１６．３８	２５．０８
加权平均净资产收益率２	２０．６８	１９．５０	１．１８	１５．００	２１．７５	２２．９９
扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率２	２０．５６	１６．３５	４．２１	１３．８０	１６．２３	２５．２０
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率２	２１．４０	１９．４３	１．９７	１４．７５	２１．５５	２３．１０
净利差３	３．１０	３．０７	０．０３	２．６９	２．７０	２．７７
净利息收益率４	３．２４	３．１８	０．０６	２．７９	２．７８	２．８２
手续费及佣金净收入对营业收入比率	１４．３７	１４．２７	０．１０	９．０３	６．６４	５．７５
成本收入比５	３０．７１	３５．９２	（５．２１）	３８．００	３９．２９	４０．１７
存贷比率	５９．５０	６１．４０	（１．９０）	６０．８６	６１．３７	６３．８０
资本充足指标
核心资本充足率６	１０．１７	１０．３７	（０．２０）	９．９２	１１．０８	８．６０
资本充足率６	１２．１６	１２．５８	（０．４２）	１２．１１	１３．５９	１１．３２
总权益对资产总额比率	６．１９	６．４０	（０．２１）	６．０６	６．２７	５．００
资产质量指标
不良贷款率	２．２１	２．６０	（０．３９）	３．２９	３．８４	３．９２
拨备覆盖率７	１３１．５８	１０４．４１	２７．１７	８２．２４	６６．７８	６１．６４
减值准备对贷款总额比率	２．９１	２．７２	０．１９	２．７０	２．５７	２．４２

    １．衍生工具公允价值变动对当期利润影响在 “公允价值变动收益”和“汇兑损益”中核算；为对冲外币资产长头寸的货币风险而进行的外汇期权及货币利率掉期所产生的公允价值变动在“汇兑损益”中核算。

２．可供出售债券投资公允价值变动对当期利润影响为减值准备的计提。

３．可供出售权益工具投资不包含在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资。

３．２境内外会计准则差异

本集团按照中国会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的截至２００８年１２月３１日止年度净利润和于２００８年１２月３１日的股东权益并无差异。

４ 股本变动及股东情况

４．１ 股份变动情况表

（人民币百万元）	截至２００８年１２月３１日止年度
固定资产处置净收益	９９
抵债资产处置净收益	１９７
清理睡眠户净收益	１９３
利差补贴收入	１６２
清理挂账收入	１，０３３
因不可抗力因素而计提的资产减值损失	（５，５２７）
其他资产处置净收益	１１
捐赠支出	（８５）
其他应收款减值准备转回收益	１２２
其他损益	（４７６）
非经常性损益合计	（４，２７１）
税务影响	１，０４６
影响少数股东净利润的非经常性损益	１
影响本行股东净利润的非经常性损益	（３，２２６）

１． 汇金公司持有的本行Ｈ股。

２． 中国建投持有的本行Ｈ股。

３． 根据汇金公司与美国银行签订的《股份及期权认购协议》，美国银行分别于２００８年７月和１１月行使认购期权，从汇金公司购入本行６，０００，０００，０００股和１９，５８０，１５３，３７０股Ｈ股，合计２５，５８０，１５３，３７０ 股Ｈ股，于２０１１年８月２９日之前未经本行书面同意不得转让。

４． 美国银行于２００８年１月１日持有本行有限售条件股份１９，１３２，９７４，３４６股Ｈ股，于２００８年１０月２７日解除限售；富登金融于２００８年１月１日持有本行有限售条件股份４，９５２，８７１，３７５股Ｈ股，于２００８年８月２９日解除限售。

５． 三家发起人国家电网、宝钢集团、长江电力于２００８年１月１日分别持有本行Ｈ股２，８７５，９３９，０００股、３，０００，０００，０００股和１，２００，０００，０００股，於２００８年１２月３１日分别持有本行Ｈ股２，７０６，３３９，０００股、３，０００，０００，０００股和１，２００，０００，０００股。

限售股份变动情况表

（人民币百万元 ）	余额			对当期利润的影响金额
	于２００８年１２月３１日	于２００８年１月１日	变动＋／（－）	截至２００８年 １２月３１日止年度
交易性金融资产	５０，３０９	２９，８１９	２０，４９０	１，１３３
衍生工具	２，７３４	６，６８０	（３，９４６）	（３，９４６）
可供出售债券投资	５３５，３７９	３９５，０５１	１４０，３２８	（１０，６２２）
可供出售权益工具投资	１０，０３７	２８，４３７	（１８，４００）	－
小计	５９８，４５９	４５９，９８７	１３８，４７２	（１３，４３５）
交易性金融负债	（３，９７５）	（１０，８０９）	６，８３４	（４６）
合计	５９４，４８４	４４９，１７８	１４５，３０６	（１３，４８１）

１． 根据汇金公司与美国银行签订的《股份及期权认购协议》，美国银行分别于２００８年７月和１１月行使认购期权，从汇金公司购入本行６，０００，０００，０００股和１９，５８０，１５３，３７０股Ｈ股，合计２５，５８０，１５３，３７０股 Ｈ股，于２０１１年８月２９日之前未经本行书面同意不得转让。

４．２股东数量和持股情况

截至报告期末，根据２００８年１２月３１日股东名册，本行股东总数１，５４４，７８０户，其中Ｈ股股东５５，９５０户，Ａ股股东１，４８８，８３０户。

单位：股

２００８年１月１日

报告期内增减＋／（－）

２００８年１２月３１日

数量

比例（％）

发行新股

送股

公积金转股

认购期权

其他

小计

数量

比例（％）

一、有限售条件股份

１．国家持股１

１３８，１５０，０４７，９０４

５９．１２

－

－

－

（２５，５８０，１５３，３７０）３

－

（２５，５８０，１５３，３７０）

１１２，５６９，８９４，５３４

４８．１７

２．国有法人持股２

２０，６９２，２５０，０００

８．８５

－

－

－

－

－

－

２０，６９２，２５０，０００

８．８５

３．其他内资持股

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

其中：

境内非国有法人持股

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

境内自然人持股

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

４．外资持股４

２４，０８５，８４５，７２１

１０．３１

－

－

－

２５，５８０，１５３，３７０ ３

（２４，０８５，８４５，７２１） ４

１，４９４，３０７，６４９

２５，５８０，１５３，３７０

１０．９５

其中：

境外法人持股

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

境外自然人持股

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

二、无限售条件股份

１．人民币普通股

９，０００，０００，０００

３．８５

－

－

－

－

－

－

９，０００，０００，０００

３．８５

２．境内上市的外资股

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

３．境外上市的外资股

３４，６８５，００１，３７５

１４．８４

－

－

－

－

２４，０８５，８４５，７２１４

２４，２５５，４４５，７２１

５８，９４０，４４７，０９６

２５．２２

１６９，６００，０００

４．其他５

７，０７５，９３９，０００

３．０３

－

－

－

－

（１６９，６００，０００）

（１６９，６００，０００）

６，９０６，３３９，０００

２．９６

三、股份总数

２３３，６８９，０８４，０００

１００．００

－

－

－

－

－

－

２３３，６８９，０８４，０００

１００．００

１． ２００９年１月，美国银行出售本行Ｈ股５，６２３，６５５，０００股。

２．本行发起人国家电网、长江电力于２００８年１２月３１日分别持有本行Ｈ股２，７０６，３３９，０００股和１，２００，０００，０００股，代理于香港中央结算（代理人）有限公司名下。

３．中国建投是汇金公司的全资子公司。中国人寿保险股份有限公司是中国人寿保险（集团）公司的控股子公司。除此之外，本行未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。

４．报告期内，汇金公司增持本行Ａ股共计１１７，６１４，９６５股。根据上海证券交易所《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》规定，汇金公司自２００８年９月首次增持起未来１２个月内，不减持其持有的本行股份。

	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数		年末限售股数	限售原因		解除限售日期
汇金公司	１３８，１５０，０４７，９０４	２５，５８０，１５３，３７０１		－	１１２，５６９，８９４，５３４		自Ｈ股上市之日（２００５年１０月２７日）起５年的锁定期	２０１０年１０月２７日
中国建投	２０，６９２，２５０，０００	－		－	２０，６９２，２５０，０００		自Ｈ股上市之日（２００５年１０月２７日）起５年的锁定期	２０１０年１０月２７日
美国银行	１９，１３２，９７４，３４６	１９，１３２，９７４，３４６		－	－		自本行Ｈ股上市之日（２００５年１０月２７日）起３年的锁定期	２００８年１０月２７日
	－	－		２５，５８０，１５３，３７０１	２５，５８０，１５３，３７０１		２００８年行权购入的２５，５８０，１５３，３７０股Ｈ股于２０１１年８月２９日之前未经本行书面同意不得转让	２０１１年８月２９日
富登金融	４，９５２，８７１，３７５	４，９５２，８７１，３７５		－	－		自２００５年８月２９日起３年的锁定期	２００８年８月２９日
合计	１８２，９２８，１４３，６２５	４９，６６５，９９９，０９１		２５，５８０，１５３，３７０	１５８，８４２，２９７，９０４

１． 中国人寿保险股份有限公司是中国人寿保险（集团）公司的控股子公司。除此之外，本行未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。

４．３控股股东及实际控制人情况介绍

４．３．１控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

截至报告期末，汇金公司直接持有本行４８．２２％的股份，并通过其全资子公司中国建投间接持有本行８．８５％的股份，是本行的控股股东。汇金公司是经国务院批准、依据公司法于２００３年１２月１６日成立的国有独资公司，注册资本为５，５２１．１７亿元，实收资本８，５９６．５８亿元，法定代表人为楼继伟先生（尚待工商登记变更）。汇金公司由国家出资，代表国家依法行使对本行、中国银行和中国工商银行等金融企业出资人的权利和义务。

关于中国投资有限责任公司，请参见本行于２００７年１０月９日发布的《关于中国投资有限责任公司成立有关事宜的公告》。

５ 董事、监事和高级管理人员

本行董事

股东总数		１，５４４，７８０
前１０名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例（％）	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
汇金公司	国家	４８．１７	１１２，５６９，８９４，５３４（Ｈ股）	１１２，５６９，８９４，５３４	无
		0.05	117，614，965（A股）	-
美国银行１	境外法人	１９．１３	４４，７１３，１２７，７１６（Ｈ股）	２５，５８０，１５３，３７０	无
香港中央结算（代理人）有限公司２	境外法人	１２．５３	２９，２８０，９５４，８８８（Ｈ股）	－	未知
中国建投	国有法人	８．８５	２０，６９２，２５０，０００（Ｈ股）	２０，６９２，２５０，０００	无
富登金融	境外法人	５．６５	１３，２０７，３１６，７５０（Ｈ股）	－	无
宝钢集团	国有法人	１．２８	３，０００，０００，０００（Ｈ股）	－	无
益嘉投资有限责任公司	境外法人	０．３４	８００，０００，０００（Ｈ股）	－	无
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红	境内非国有法人	０．０８	１９０，０５６，２４５（Ａ股）	－	无
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品	境内非国有法人	０．０７	１５７，５９７，２００（Ａ股）	－	无
中国工商银行－博时精选股票证券投资基金	境内非国有法人	０．０６	１５０，０００，０００（Ａ股）	－	无

    １．非执行董事格里高利·Ｌ·科尔先生提供服务而获取的报酬，由本行支付给股东单位美国银行。

    本行监事

前１０名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类
香港中央结算（代理人）有限公司	２９，２８０，９５４，８８８	Ｈ股
美国银行	１９，１３２，９７４，３４６	Ｈ股
富登金融	１３，２０７，３１６，７５０	Ｈ股
宝钢集团	３，０００，０００，０００	Ｈ股
益嘉投资有限责任公司	８００，０００，０００	Ｈ股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红	１９０，０５６，２４５	Ａ股
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品	１５７，５９７，２００	Ａ股
中国工商银行－博时精选股票证券投资基金	１５０，０００，０００	Ａ股
中国工商银行－上证５０交易型开放式指数证券投资基金	１３７，４０９，１３８	Ａ股
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－００５Ｌ－ＣＴ００１沪	１２９，９８６，８５０	Ａ股

１．因担任本行职工代表监事而获得的税前报酬。

本行高级管理人员

姓名	职位	性别	年龄	任期	报告期内从本集团获得的税前报酬总额（万元）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
张建国	行长	男	５４	２００６年７月－	１５９．６	否
辛树森	副行长	女	５９	２００５年７月－	１４０．９	否
陈佐夫	副行长	男	５４	２００５年７月－	１４０．９	否
范一飞	副行长	男	４４	２００５年７月－	１４０．９	否
朱小黄	副行长、首席风险官	男	５２	２００８年６月－	１３５．２	否
胡哲一	副行长	男	５４	２００９年３月－	－	否
庞秀生	首席财务官	男	５０	２００６年４月－	１２４．０	否
于永顺	首席审计官	男	５８	２００５年７月－	１２４．０	否
陈彩虹	董事会秘书	男	５２	２００７年８月－	１２４．０	否
顾京圃	批发业务总监	男	５２	２００６年５月－	１２４．０	否
杜亚军	零售业务总监	男	５２	２００６年５月－	１２４．０	否
毛裕民	投资理财总监	男	５３	２００７年９月－	３７３．０	否

报告期内，本行职工代表监事帅晋昆先生在担任监事之前通过参加员工持股计划间接持有本行Ｈ股２２，１２５股。董事会秘书陈彩虹先生在担任董事会秘书之前通过参加员工持股计划间接持有本行Ｈ股１９，４１７股。除此之外，本行董事、监事和其他高级管理人员均未持有本行股份。

６ 管理层讨论与分析

６．１ 财务回顾

２００８年，美国次贷危机演化为金融危机并迅速向全球蔓延，国际金融市场急剧动荡，全球经济增速明显放缓。国际货币基金组织报告，２００８年全球经济增速仅为３．４％，远低于２００７年的５．２％，其中美国和欧洲经济增速分别为１．１％和１．０％。面对金融危机，美国和欧洲当局采取了快速干预、大量注入资金等措施，全球主要经济体更是采取了同步降息等措施联手干预，以稳定市场。

２００８年，中国发生了雨雪冰冻和汶川地震严重自然灾害，经历了全球经济和金融市场急剧动荡的巨大冲击，经济增速出现回落。针对国际国内宏观经济形势变化，中国政府及时调整宏观经济政策取向，采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台扩大国内需求的多项措施。中国经济增速虽有所放缓，但总体上保持了平稳较快发展，２００８年实现国内生产总值３０．１万亿元，较上年增长９．０％。

２００８年，中国货币政策根据国际国内宏观经济形势变化适时调整。年初，为防止国内经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，人行实施了从紧的货币政策；年中，美国次贷危机影响加深，国家宏观政策进行调整，力图在保持经济平稳较快发展的同时控制物价上涨；９月以后，国际金融危机加剧、国内通胀压力减缓，人行开始实施适度宽松的货币政策，先后４次下调存款准备金率，５次下调贷款基准利率，４次下调存款基准利率，取消对金融机构信贷规模的硬约束。

２００８年，中国金融市场运行总体正常。货币市场人民币交易活跃，市场利率大幅降低；债券市场交易活跃，债券收益率曲线整体大幅下行，发行利率先升后降；股票市场在波动中大幅走低；保险市场需求明显增加；外汇市场平稳发展，人民币对美元汇率累计升值６．９％，从变动趋势看，上半年升值速度较快，下半年相对稳定。货币信贷平稳较快增长，截至２００８年末，广义货币供应量Ｍ２余额４７．５万亿元，较上年增长１７．８％；狭义货币供应量Ｍ１余额１６．６万亿元，较上年增长９．１％；人民币贷款余额３０．３万亿元，较上年增长１８．８％。

本集团密切跟踪宏观经济金融形势变化，采取积极应对措施，持续推进结构调整和经营转型，取得良好的经营绩效。

●实现营业收入２，６７５．０７亿元，较上年增长２１．８９％，其中利息净收入较上年增长１６．６７％至２，２４９．２０亿元；手续费及佣金净收入较上年增长２２．７８％至３８４．４６亿元。

●实现利润总额１，１９７．４１亿元，较上年增长１８．７７％；净利润９２６．４２亿元，较上年增长３３．９９％。

●平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别达到１．３１％和２０．６８％，较上年分别提高０．１６个百分点和１．１８个百分点。

●基本和稀释每股收益０．４０元，较上年提高０．１０元。

●资产总额达到７５，５５４．５２亿元，较上年增长１４．５１％；负债总额达到７０，８７８．９０亿元，较上年增长１４．７７％。

●客户贷款和垫款总额较上年增长１５．９５％至３７，９３９．４３亿元，其中投向基础设施行业的贷款新增额为１，９４１．０６亿元，占公司类贷款新增额的５６．２６％。

●不良贷款率２．２１％，较上年下降０．３９个百分点；不良贷款余额８３８．８２亿元，较上年减少１２．８８亿元；拨备覆盖率１３１．５８％，较上年提高２７．１７个百分点。

６．１．１ 利润表分析

利润总额增长主要得益于利息净收入和手续费及佣金净收入的持续较快增长。由于从２００８年１月１日起，国内企业所得税税率从３３％降至２５％，使得净利润增幅高于利润总额增幅。

利息净收入

２００８年，本集团实现利息净收入２，２４９．２０亿元，较上年增加３２１．４５亿元，增幅为１６．６７％。

下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以及平均收益率或平均成本率的情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	截至２００８年１２月３１日止年度				截至２００７年１２月３１日止年度
	平均余额	利息收入／支出		平均收益率／成本率（％）	平均余额	利息收入／支出	平均收益率／成本率（％）
资产
客户贷款和垫款总额	３，５２０，５３７	２５１，９４３	７．１６		３，１４０，１１８	１９８，２７８	６．３１
债券投资１	２，１９３，６４６	７９，８７７	３．６４		２，１１２，６２０	６９，６１０	３．２９
存放中央银行款项	１，０１６，３９６	１７，９６０	１．７７		６５０，４９６	１１，２７２	１．７３
存放同业款项及拆出资金	７７，７５９	１，９７１	２．５３		６０，９７１	２，１２７	３．４９
买入返售金融资产	１３６，４２８	４，７４９	３．４８		１００，６８９	３，５３６	３．５１
总生息资产	６，９４４，７６６	３５６，５００	５．１３		６，０６４，８９４	２８４，８２３	４．７０
总减值准备	（１１２，４０８）				（８６，８８６）
非生息资产	２１９，８３３				１８６，７５０
资产总额	７，０５２，１９１	３５６，５００			６，１６４，７５８	２８４，８２３
负债
客户存款	５，７７８，３１６	１１７，１６０	２．０３		５，００３，９０３	７８，１８０	１．５６
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金	６０６，５９２	１１，１２４	１．８３		５５０，２４３	９，１０２	１．６５
卖出回购金融资产	１８，４６８	５７１	３．０９		３２，８５０	１，５６６	４．７７
已发行债务证券	５１，３３２	２，４２６	４．７３		４８，６８２	２，３６３	４．８５
其他计息负债	８，２２４	２９９	３．６４		１４，１８６	８３７	５．９０
总计息负债	６，４６２，９３２	１３１，５８０	２．０３		５，６４９，８６４	９２，０４８	１．６３
非计息负债	１４６，０２５				１１７，１４４
负债总额	６，６０８，９５７	１３１，５８０			５，７６７，００８	９２，０４８
利息净收入		２２４，９２０				１９２，７７５
净利差			３．１０				３．０７
净利息收益率			３．２４				３．１８

１． 包括交易性债券投资和投资性债券。投资性债券包括可供出售金融资产中的债券投资、持有至到期投资和应收款项债券投资。

客户贷款和垫款、债券投资等主要资产项目的平均收益率较上年上升，被收益率较低的存放中央银行款项平均余额在总生息资产中占比上升因素部分抵销后，整体生息资产平均收益率较上年提高４３个基点至５．１３％。

客户存款、同业及其他金融机构存放款项和拆入资金等主要负债的平均成本率上升以及客户存款平均余额在总付息负债中占比均较上年上升，使得总体计息负债平均成本率较上年提高４０个基点至２．０３％。

生息资产平均收益率上升幅度高于计息负债平均成本率上升幅度，使得净利差较上年上升３个基点至３．１０％。由于利息净收入１６．６７％的增幅高于总生息资产１４．５１％的增幅，净利息收益率较上年上升６个基点至３．２４％。

下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动的影响。

（人民币百万元）	规模因素１	利率因素	利息收支变动
资产
客户贷款和垫款总额	２７，２２４	２６，４４１	５３，６６５
债券投资	３，０９２	７，１７５	１０，２６７
存放中央银行款项	６，４６６	２２２	６，６８８
存放同业款项及拆出资金	４２６	（５８２）	（１５６）
买入返售金融资产	１，２４４	（３１）	１，２１３
利息收入变化	３８，４５２	３３，２２５	７１，６７７
负债
客户存款	１５，７０２	２３，２７８	３８，９８０
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金	１，０３３	９８９	２，０２２
卖出回购金融资产	（４４５）	（５５０）	（９９５）
已发行债务证券	９１	（２８）	６３
其他计息负债	（２４４）	（２９４）	（５３８）
利息支出变化	１６，１３７	２３，３９５	３９，５３２
利息净收入变化	２２，３１５	９，８３０	３２，１４５

１． 平均余额和平均利率的共同影响因素计入规模因素对利息收支变动额的影响。

利息净收入较上年增加３２１．４５亿元，其中，各项资产负债平均余额变动带动利息净收入增加２２３．１５亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加９８．３０亿元，即规模因素和利率因素对利息净收入增加的贡献分别为６９．４２％和３０．５８％。

利息收入

２００８年，本集团实现利息收入３，５６５．００亿元，较上年增加７１６．７７亿元，增幅为２５．１７％，主要是由于客户贷款和垫款以及债券投资的平均余额增长和平均收益率上升。

客户贷款和垫款利息收入

下表列出本集团客户贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	截至２００８年１２月３１日止年度			截至２００７年１２月３１日止年度
	平均余额	利息收入	平均 收益率（％）	平均余额	利息收入	平均 收益率（％）
公司类贷款	２，５１５，５５３	１８４，７９７	７．３５	２，２３３，１９５	１４７，２３０	６．５９
１年以内短期贷款	８４４，４２５	６０，８２９	７．２０	８０４，８０９	５１，９９５	６．４６
中长期贷款	１，６７１，１２８	１２３，９６８	７．４２	１，４２８，３８６	９５，２３５	６．６７
个人贷款	７７１，６４６	５４，３４５	７．０４	６７３，７２６	４０，７９３	６．０５
票据贴现	１１８，９５４	７，５８６	６．３８	１４７，５０５	５，４０３	３．６６
海外业务	１１４，３８４	５，２１５	４．５６	８５，６９２	４，８５２	５．６６
客户贷款和垫款总额	３，５２０，５３７	２５１，９４３	７．１６	３，１４０，１１８	１９８，２７８	６．３１

客户贷款和垫款利息收入２，５１９．４３亿元，较上年增加５３６．６５亿元，增幅为２７．０７％。主要由于公司类贷款和个人贷款业务的增长以及境内贷款平均收益率较上年上升。客户贷款和垫款平均收益率较上年提高０．８５个百分点，主要是由于２００７年人行连续６次调高贷款基准利率的影响继续显现以及本集团议价能力提升，公司类贷款、个人贷款和票据贴现的平均收益率分别较上年提高７６个基点、９９个基点和２７２个基点。公司类贷款中，１年以内短期贷款平均收益率较上年提高７４个基点至７．２０％，中长期贷款平均收益率较上年提高７５个基点至７．４２％。

债券投资利息收入

债券投资利息收入７９８．７７亿元，较上年增加１０２．６７亿元，增幅为１４．７５％。其中，投资性债券利息收入７７４．９４亿元，增幅为１２．０５％；交易性债券利息收入２３．８３亿元，增长４．３０倍。债券投资利息收入的增长主要得益于本集团把握投资时机，适时调整资产配置结构，使得人民币债券投资组合的收益率较上年提高６８个基点至３．８４％。本集团为降低外币投资组合风险，利用市场机会减持高风险债券，使组合投资余额快速下降。

存放中央银行款项利息收入

存放中央银行款项利息收入１７９．６０亿元，较上年增加６６．８８亿元，增幅为５９．３３％，主要是由于人行在２００８年上半年连续上调法定存款准备金率，创出历史新高１７．５０％。尽管法定存款准备金率从１０月开始逐步下调至１５．５０％，但仍高于上年末１个百分点，使得存放中央银行款项平均余额较上年增长５６．２５％。

存放同业款项及拆出资金利息收入

存放同业款项及拆出资金利息收入１９．７１亿元，较上年减少１．５６亿元，主要是受货币市场利率持续下降影响，存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年下降９６个基点至２．５３％。

买入返售金融资产利息收入

买入返售金融资产利息收入４７．４９亿元，较上年增加１２．１３亿元，增幅为３４．３０％，主要是本集团为提高短期资金使用效率，增持买入返售债券及票据，使得其平均余额较上年增长３５．４９％。

利息支出

２００８年，本集团利息支出１，３１５．８０亿元，较上年增加３９５．３２亿元，增幅为４２．９５％。主要是由于客户存款、同业及其他金融机构存放款项和拆入资金的平均余额增加和平均成本率上升。

客户存款利息支出

下表列出本集团客户存款各组成部分的平均余额、利息支出以及平均成本率情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	截至２００８年１２月３１日止年度			截至２００７年１２月３１日止年度
	平均余额	利息支出	平均 成本率（％）	平均余额	利息支出	平均 成本率（％）
公司存款	３，０６８，５７２	５３，６４６	１．７５	２，６７０，００９	３７，６８１	１．４１
活期存款	２，０７３，９５１	２０，２０７	０．９７	１，８８９，９２３	１８，８２４	１．００
定期存款	９９４，６２１	３３，４３９	３．３６	７８０，０８６	１８，８５７	２．４２
个人存款	２，６４１，７８３	６１，７２５	２．３４	２，２７６，３３４	３８，３２７	１．６８
活期存款	１，０２９，０５１	６，４５１	０．６３	９２３，２０６	７，３１４	０．７９
定期存款	１，６１２，７３２	５５，２７４	３．４３	１，３５３，１２８	３１，０１３	２．２９
海外业务	６７，９６１	１，７８９	２．６３	５７，５６０	２，１７２	３．７７
客户存款总额	５，７７８，３１６	１１７，１６０	２．０３	５，００３，９０３	７８，１８０	１．５６

客户存款利息支出１，１７１．６０亿元，较上年增加３８９．８０亿元，增幅为４９．８６％，主要是由于客户存款平均余额增加以及平均成本率提高。客户存款平均成本率较上年提高４７个基点至２．０３％，主要是由于２００７年人行连续６次调高存款基准利率的影响在２００８年继续显现；同时，受国内资本市场波动、定活期存款间利差扩大和降息预期等因素影响，境内定期存款平均余额在客户存款总额中的占比较上年提高２．４９个百分点，使客户存款平均成本率上升。

同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出

同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出１１１．２４亿元，较上年增加２０．２２亿元，增幅为２２．２１％，主要是由于同业及其他金融机构存放款项和拆入资金平均余额较上年增长１０．２４％，同时平均成本率受定期同业存款增长较快因素影响较上年上升１８个基点至１．８３％。

卖出回购金融资产利息支出

卖出回购金融资产利息支出５．７１亿元，较上年减少９．９５亿元，主要是由于卖出回购金融资产平均余额和平均成本率均较上年下降。卖出回购金融资产平均成本率较上年下降１６８个基点，主要是受伦敦银行间同业拆借利率持续下降影响，以美元为主的外币卖出回购金融资产平均成本率较上年大幅降低。

手续费及佣金净收入

（人民币百万元）	截至２００８年 １２月３１日止年度	截至２００７年 １２月３１日止年度
手续费及佣金收入	４０，０５６	３２，７３１
代理业务手续费	１０，２８９	１６，４３９
银行卡手续费	７，１５３	５，２５４
顾问和咨询费	６，９９８	２，７９２
结算与清算手续费	４，７９７	３，２６１
托管及其他受托业务佣金	４，７５９	３，２６７
担保手续费及信用承诺手续费	３，１０２	１，０６３
其他	２，９５８	６５５
手续费及佣金支出	１，６１０	１，４１８
手续费及佣金净收入	３８，４４６	３１，３１３

２００８年，本集团持续完善促进中间业务发展的激励约束机制，加大产品创新和市场拓展，克服资本市场大幅波动等不利因素影响，实现手续费及佣金净收入３８４．４６亿元，较上年增加７１．３３亿元，增幅为２２．７８％。手续费及佣金净收入在营业收入中占比较上年提高０．１０个百分点至１４．３７％。

代理业务手续费收入１０２．８９亿元，较上年减少６１．５０亿元，主要是受国内资本市场大幅走低影响，代销基金业务手续费收入出现较大幅度下降。本集团努力克服该因素的不利影响，适时研究市场需求变化，通过完善业务流程和激励机制、提高人员业务能力和风险防范意识、挖掘渠道优势等多种措施积极推动代销保险、代客外汇交易、代理结算等业务发展，其中，代销保险实现代销保险业务手续费收入２８．３０亿元，增幅为１９３．５７％。

银行卡业务手续费收入７１．５３亿元，较上年增加１８．９９亿元，增幅为３６．１４％，主要是本集团持续加大市场拓展和资源投入，银行卡发卡量、消费交易额以及自助设备交易额持续稳定增长。

顾问和咨询业务手续费收入６９．９８亿元，较上年增加４２．０６亿元，增幅为１５０．６４％，其中，通过提高服务层次和水平，实现财务顾问手续费收入４８．６９亿元，增幅为１４３．９４％。

结算与清算手续费收入４７．９７亿元，较上年增加１５．３６亿元，增幅为４７．１０％，其中国际结算业务手续费收入２０．０６亿元，增幅为１３５．１７％，主要是本集团抓住市场机遇，积极营销客户，推出创新产品。

托管及其他受托业务佣金收入４７．５９亿元，较上年增加１４．９２亿元，增幅为４５．６７％，其中，通过积极营销优质客户和主动调整产品结构，实现证券投资基金托管业务手续费收入１２．６９亿元，增幅为３２．３３％。

担保手续费及信用承诺手续费收入３１．０２亿元，较上年增加２０．３９亿元，增幅为１９１．８２％，主要得益于承诺业务和保函业务的快速增长。

其他手续费收入２９．５８亿元，较上年增加２３．０３亿元，增长３．５２倍。其中，代客理财产品手续费收入９．９８亿元，增幅为２４５．３３％。

投资损失

２００８年，本集团投资净损失为８．５０亿元，主要是由于本集团在国际金融市场动荡的情况下，为降低外币投资组合风险，果断压缩投资规模、减持高风险债券形成部分债券价差损失。

汇兑损益

下表列出于２００８年１２月３１日的外汇敞口构成及２００８年的外汇敞口损益情况。

（人民币百万元）	于２００８年１２月３１日 外汇敞口构成			截至２００８年 １２月３１日止年度
	表内	表外	合计	汇兑损益
外币资产及自营衍生金融工具	１１４，０４８	（１１４，０４８）	－	１，９６７
其他	（３４１）	１６，１０２	１５，７６１	６７５
外汇净敞口	１１３，７０７	（９７，９４６）	１５，７６１	－
汇兑净收益				２，６４２

１． 外汇敞口以人民币表示，正数代表多头、负数代表空头。

２． 衍生金融工具为货币衍生工具。

外币资产及自营衍生金融工具

为规避外汇业务的汇率风险，本集团叙做了相关衍生金融工具交易。２００８年，外币资产在扣除用于规避风险的衍生金融工具后的净收益及重估收益１９．６７亿元，主要是由于２００８年人民币利率总体上始终高于美元利率，货币利率掉期交易净收益增加；同时，２００８年市场走势对货币利率掉期交易有利，估值收益不断增加。此外，本行叙做的部分货币利率掉期交易币种为欧元对人民币，与之配套进行的欧元对美元外汇掉期交易在欧元高息美元低息时完成，实现自营外汇掉期估值收益。

其他汇兑净收益

本集团代客外汇交易净收益及外汇敞口重估净额６．７５亿元，其中，代客外汇交易净收益２５．７５亿元，主要是由于代客远期结售汇业务快速发展以及重估净收益增加。

业务及管理费

（人民币百万元，百分比除外）	截至２００８年 １２月３１日止年度	截至２００７年 １２月３１日止年度
员工成本	４６，６５７	４９，９０７
物业及设备支出	１４，９５７	１２，８０４
其他	２０，５４８	１６，１１４
业务及管理费总额	８２，１６２	７８，８２５
成本收入比	３０．７１％	３５．９２％

２００８年，业务及管理费总额８２１．６２亿元，较上年增加３３．３７亿元，增幅为４．２３％。本集团持续加强成本管理，成本产出效率不断改善，成本收入比进一步降低至３０．７１％。

员工成本４６６．５７亿元，较上年减少３２．５０亿元，剔除２００７年依据相关法律法规提取内部退养福利费８９．９８亿元的影响，员工费用实际较上年增长５７．４８亿元，增幅为１４．０５％，低于营业收入增幅。物业及设备支出较上年增长１６．８２％，主要是受物价上涨影响，水电费、租金和物业管理费等较上年增长。其他业务及管理费较上年增长２７．５２％，主要是加大业务拓展营销力度，业务拓展费、广告宣传费等增长较快。

资产减值损失

（人民币百万元）	面值 （亿元）	年利率	到期日	减值损失 （亿元）
２００６年政策性银行债券	１５０	一年期定期存款利率＋利差０．６０％	２０１６年１２月１２日	－
２００６年政策性银行债券	１０１	一年期定期存款利率＋利差０．４７％	２０１６年１１月６日	－
２００６年政策性银行债券	１００	３．１５％	２０１１年１１月２７日	－
２００７年政策性银行债券	９８	一年期定期存款利率＋利差０．６１％	２０１３年２月１９日	－
２００８年政策性银行债券	７８	一年期定期存款利率＋利差０．７６％	２０１５年２月２０日	－
２００７年政策性银行债券	７４	一年期定期存款利率＋利差０．７５％	２０１３年１月１０日	－
２００６年政策性银行债券	７２	２．９４％	２００９年９月２５日	－
２００１年政策性银行债券	６９	３．８９％	２０１１年９月１８日	－
２００８年政策性银行债券	６４	一年期定期存款利率＋利差０．４９％	２０１３年４月８日	－
１９９９年政策性银行债券	６３	一年期定期存款利率＋利差０．８２％	２００９年５月９日	－

２００８年，资产减值损失５０８．２９亿元，较上年增加２３２．３４亿元。其中，客户贷款和垫款减值损失３６２．４６亿元，投资减值损失１３２．３７亿元，其他资产减值损失１３．１８亿元，其中抵债资产减值损失为１２．６６亿元。

客户贷款和垫款减值损失

（人民币百万元）	截至２００８年 １２月３１日止年度	截至２００７年 １２月３１日止年度	截至２００６年 １２月３１日止年度
客户贷款和垫款	３６，２４６	２０，１０６	１８，９９７
投资	１３，２３７	７，０７５	２７２
可供出售金融资产	１０，７５６	２，１１３	２１３
持有至到期投资	３，１２６	４，８５３	５９
应收款项债券投资	（６４５）	１０９	－
固定资产	２８	３４	４１
其他	１，３１８	３８０	（９６）
资产减值损失总额	５０，８２９	２７，５９５	１９，２１４

２００８年，本集团合理评估国际国内经济金融形势变化以及国内自然灾害的影响，审慎计提减值损失，客户贷款和垫款减值损失较上年增加１６１．４０亿元。于２００８年１２月３１日，客户贷款和垫款减值损失准备余额１，１０３．６８亿元，较上年增加２１４．４０亿元；拨备覆盖率为１３１．５８％，较上年提高２７．１７个百分点。

投资减值损失

２００８年，投资减值损失较上年增加６１．６２亿元，其中可供出售金融资产减值损失较上年增加８６．４３亿元，主要是根据外币债券的信用状况及市场因素等计提减值损失１５．５７亿美元（折合人民币１０６．２２亿元）；应收款项债券投资减值损失本期转回６．４５亿元，主要是由于以前年度购买的一家非银行金融机构发行的债券在本期全额收回。

所得税费用

２００８年，所得税费用２７０．９９亿元，较上年减少４５．７５亿元，主要是由于从２００８年１月１日起，国内企业所得税税率从３３％降至２５％。剔除企业所得税税率下调因素影响，２００８年所得税费用实际较上年增加４０．９７亿元。本集团２００８年所得税实际税率为２２．６３％，低于２５％的法定税率，主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收益。

６．１．２ 资产负债表分析

资产

下表列出于所示日期本集团资产总额及构成情况。

（人民币百万元）	截至２００８年１２月３１日止年度
	按组合方式评估的贷款和垫款损失准备	已减值贷款和垫款的损失准备		总额
		其损失准备按组合方式评估	其损失准备按个别方式评估
年初余额	３５，７８５	４，９２８	４８，２１５	８８，９２８
本年计提	１８，３３７	１，４０４	２５，１２８	４４，８６９
本年转回	－	－	（８，６２３）	（８，６２３）
折现回拨	－	－	（１，５６４）	（１，５６４）
本年转出	－	（２０）	（６，８２５）	（６，８４５）
本年核销	－	（６２３）	（５，９５６）	（６，５７９）
本年收回	－	９	１７３	１８２
年末余额	５４，１２２	５，６９８	５０，５４８	１１０，３６８

１． 包括可供出售金融资产、持有至到期投资及应收款项债券投资。

２． 包括贵金属、衍生金融资产、对联营和合营企业的投资、固定资产、土地使用权、无形资产、商誉、递延所得税资产及其他资产。

于２００８年１２月３１日，本集团资产总额７５，５５４．５２亿元，较上年增加９，５７２．７５亿元，增幅为１４．５１％。其中，客户贷款和垫款总额较上年增加５，２１７．８６亿元，增幅为１５．９５％，增幅高于上年２．０８百分点，主要是由于在保增长、扩内需的宏观政策背景下，本集团利用优质项目储备和网点、客户资源优势，在有效控制风险的基础上加大了对重点客户、重点行业的贷款投放规模；投资性证券较上年减少２７５．５２亿元，主要是压缩外币债券投资规模；现金及存放中央银行款项较上年增加４，０３７．２６亿元，增幅为４７．８５％，在资产总额中的占比较上年上升３．７２个百分点，主要是由于法定存款准备金率高于上年末１个百分点，同时，人行采取减少央票发行规模等措施增加市场流动性，使得超额存款准备金上升；存放同业款项及拆出资金较上年减少３８８．６６亿元，主要是由于本集团为应对国际金融危机影响，减少向海外银行同业拆出资金；买入返售金融资产较上年增加７１３．０３亿元，主要是为提高资金使用效率，增持买入返售债券和买入返售票据；交易性金融资产较上年增加２０４．９０亿元，增幅为６８．７１％，主要得益于代客债券理财业务的快速增长。

客户贷款和垫款

（人民币百万元， 百分比除外）	于２００８年１２月３１日		于２００７年 １２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
客户贷款和垫款总额	３，７９３，９４３		３，２７２，１５７
贷款减值损失准备	（１１０，３６８）		（８８，９２８）
客户贷款和垫款净额	３，６８３，５７５	４８．７５	３，１８３，２２９	４８．２４
投资性证券１	２，１４４，４３９	２８．３８	２，１７１，９９１	３２．９２
现金及存放中央银行款项	１，２４７，４５０	１６．５１	８４３，７２４	１２．７９
存放同业款项及拆出资金	４９，９３２	０．６６	８８，７９８	１．３５
买入返售金融资产	２０８，５４８	２．７６	１３７，２４５	２．０８
交易性金融资产	５０，３０９	０．６７	２９，８１９	０．４５
应收利息	３８，３１７	０．５１	３３，９００	０．５１
其他资产２	１３２，８８２	１．７６	１０９，４７１	１．６６
资产总额	７，５５５，４５２	１００．００	６，５９８，１７７	１００．００

１．包括个人商业用房抵押贷款、个人助业贷款、个人住房最高额抵押贷款、信用卡贷款、个人助学贷款等。

    于２００８年１２月３１日，客户贷款和垫款总额３７，９３９．４３亿元，较上年增加５，２１７．８６亿元，增幅为１５．９５％。

公司类贷款２６，８９７．８４亿元，较上年增加３，４５０．２７亿元，增幅为１４．７１％，在客户贷款和垫款总额中的占比较上年下降０．７６个百分点至７０．９０％。其中，投向基础设施行业的贷款较上年增长１９．５２％至１１，８８４．８７亿元，新增额在公司类贷款新增额中的占比达到５６．２６％，主要是由于国家扩大内需的政策使得基础设施贷款有效需求旺盛，本集团充分发挥在该领域的传统优势，加大对重点基础设施项目的贷款投放规模。本集团深入研究行业发展的基本方向和趋势，采取“保、控、压、退”策略，针对不同区域、客户、产品实行差别信贷政策，大力加强信贷结构调整和风险控制。通过完善信贷准入退出制度、严格准入标准和优选客户，公司类退出贷款客户贷款余额较上年减少６４４．５９亿元；客户结构进一步优化，内部评级Ａ级及以上客户贷款余额占比达到８９．３４％，较上年提高０．７３个百分点。

个人贷款８，２１５．３１亿元，较上年增加９７７．２６亿元，增幅为１３．５０％，在客户贷款和垫款总额中的占比较上年下降０．４７个百分点至２１．６５％。其中，个人住房贷款较上年增加７５２．５９亿元，增幅为１４．２６％；个人消费贷款较上年增加８３．９１亿元，增幅为１２．６０％；其他贷款较上年增加１４０．７６亿元，增幅为１０．８８％。面对复杂的市场形势变化，本集团实施了区域、产品和客户的差别化发展战略，积极防范局部区域的市场系统性风险，重点满足优质个人客户的信贷需要。

票据贴现１，６３１．６１亿元，较上年增加６０３．３５亿元，增幅为５８．６８％，主要是为满足客户需求加大了期限较短的票据贴现业务拓展力度。

海外客户贷款和垫款１，１９４．６７亿元，较上年增加１８６．９８亿元，增幅为１８．５６％，主要是由于持续加大对境外分支机构的资源支持力度，各境外分支机构积极拓展市场和营销客户，使得贷款业务保持较快发展。

按担保方式划分的贷款分布情况

下表列出于所示日期按担保方式划分的客户贷款和垫款分布情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于２００８年１２月３１日		于２００７年１２月３１日		于２００６年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
公司类贷款	２，６８９，７８４	７０．９０	２，３４４，７５７	７１．６６	２，０５７，８６８	７１．６２
短期贷款	８５５，３９７	２２．５５	８２０，９０８	２５．０９	７４３，６０８	２５．８８
中长期贷款	１，８３４，３８７	４８．３５	１，５２３，８４９	４６．５７	１，３１４，２６０	４５．７４
个人贷款	８２１，５３１	２１．６５	７２３，８０５	２２．１２	５８５，０８５	２０．３６
个人住房贷款	６０３，１４７	１５．９０	５２７，８８８	１６．１３	４２８，０３９	１４．９０
个人消费贷款	７４，９６４	１．９８	６６，５７３	２．０３	７２，６２０	２．５２
其他贷款１	１４３，４２０	３．７７	１２９，３４４	３．９６	８４，４２６	２．９４
票据贴现	１６３，１６１	４．３０	１０２，８２６	３．１４	１５９，３６８	５．５５
海外业务	１１９，４６７	３．１５	１００，７６９	３．０８	７１，１９５	２．４７
客户贷款和垫款总额	３，７９３，９４３	１００．００	３，２７２，１５７	１００．００	２，８７３，５１６	１００．００

投资

下表列出于所示日期本集团投资的构成情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于２００８年１２月３１日		于２００７年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
信用贷款	９４７，７８５	２４．９８	７４４，６８２	２２．７６
保证贷款	７９５，１３５	２０．９６	７４８，９０４	２２．８９
抵押贷款	１，６５０，２０８	４３．５０	１，４５３，０５６	４４．４１
质押贷款	４００，８１５	１０．５６	３２５，５１５	９．９４
客户贷款和垫款总额	３，７９３，９４３	１００．００	３，２７２，１５７	１００．００

于２００８年１２月３１日，投资总额２１，９４７．４８亿元，较上年减少７０．６２亿元。交易性金融资产较上年增加２０４．９０亿元，增幅为６８．７１％。可供出售金融资产较上年增加１，２１２．１８亿元，其中可供出售债券投资较上年增加１，４０３．２８ 亿元，主要是增持人行、银行及非银行金融机构发行的债券；可供出售权益工具投资较上年减少１９１．１０亿元，主要是受国内资本市场波动影响，持有的债转股流通股（含尚处于限售期的债转股流通股）公允价值下降。持有至到期投资较上年减少１，４９２．５２亿元，主要是压缩外币债券投资规模所致。应收款项债券投资较上年略有增加。

债券投资

下表列出于所示日期本集团按币种划分的债券投资构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于２００８年１２月３１日		于２００７年１２月３１日
	金额	占总额 百分比（％）	金额	占总额 百分比（％）
交易性金融资产	５０，３０９	２．２９	２９，８１９	１．３５
可供出售金融资产	５５０，８３８	２５．１０	４２９，６２０	１９．５１
持有至到期投资	１，０４１，７８３	４７．４７	１，１９１，０３５	５４．１０
应收款项债券投资	５５１，８１８	２５．１４	５５１，３３６	２５．０４
投资合计	２，１９４，７４８	１００．００	２，２０１，８１０	１００．００