2008年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

　　■

　　1.3 中准会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人牛钢、主管会计工作负责人李常玉及会计机构负责人（会计主管人员）闫莉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　■

　　2.2 联系人和联系方式

　　■

　　§3 会计数据和业务数据摘要：

　　3.1 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　3.2 主要财务指标

　　■

　　非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　3.3 境内外会计准则差异：

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　□适用 √不适用

　　限售股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位：股

　　■

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位：股

　　■

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　4.3.2.1 法人控股股东情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　■

　　4.3.2.2 法人实际控制人情况

　　单位: 万元 币种:人民币

　　■

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股

　　■

　　§6 董事会报告

　　(一)管理层讨论与分析

　　1、报告期总体经营情况

　　2008年，受国际金融危机影响，百货市场先扬后抑，景气下行。公司在董事会的正确领导下，积极应对，取得了较好的经营成果。2008年公司实现营业收入188.50亿元，比上期149.69亿元，增加38.81亿元，增长25.93%；利润总额4.20亿元，比上期5.78亿元减少1.58亿元，下降27.35%，主要原因是会计估计变更影响见（2008年10月17日《上海证券报》C7版）、新《劳动法》实施导致费用大幅增加及新店开业较多所致；实现净利润2.40亿元，比上期3.27亿元减少0.87亿元，下降26.52%。

　　（1）经营情况分析

　　A 销售额增加，市场份额扩大

　　公司现拥有麦凯乐、新玛特、千盛、现代综合百货等众多主力业态店铺，并在所在区域形成了规模经营的优势和错位经营的特点，满足了不同客层对不同档次的百货商品的需求。作为辅助业态的大商超市、大商电器，同样也在区域同业中占有举足轻重的地位。公司规模经营的优势和错位经营的特点吸引了众多国内外知名品牌供应商的加入，且与公司建立了长期、稳定的战略合作关系，使公司逐步形成采购、零售、仓储、配送等配套服务体系，在2008年市场不景气的情况下，销售收入仍有两位数增长，市场份额有了进一步扩大。

　　B 店铺网络扩大、重点区域网点加密

　　2008年，公司在资金紧缺的情况下，克服困难，抓住机遇，利用在选址、布局规划、装修改造、招商等方面成熟的经验和整合能力快速开店。新进齐齐哈尔、丹东、朝阳、漯河、信阳、开封、自贡等城市，新开百货店、超市、电器店33家，加密了东北店网，拓展了中南、西南市场。这些店铺的成功开业，促进当地市场繁荣，就业扩大，税收增加，提升了所在城市的形象。

　　C 调整经营策略、实施精准营销

　　2008年，公司按照统筹规划、细分市场的原则，加强区域资源整合，实现品牌差异化经营，对店铺品类、风格、价位进行全面调整。

　　公司实施精准营销的营销策略，根据不同季节、不同节假日、不同客层、不同商品、不同城市地区、不同风俗习惯，采取不同的促销形式和促销力度，效果明显。

　　D 担负社会责任，提升企业形象

　　2008年，公司开拓经营，加快发展，市场份额进一步扩大。在企业发展的同时，力倡善举，奉献社会，积极支持慈善事业，仅在四川地震时，全体员工就捐出善款1600多万元。公司主动承担社会责任，也得到社会广泛认可。08年，公司荣获“全国百城万店无假货示范店”、“全国顾客最佳满意品牌”“中国商业服务业改革开放三十年功勋企业”、“全国商务系统先进集体”、“全国商业服务业十佳企业”、“支援四川地震灾区工作特殊贡献奖”等。

　　（2）经营中的困难

　　A 资金紧张，影响公司发展

　　2008年，公司定向增发未获证监会批准，使四个已签约的收购项目无法履约。公司依靠自筹资金仅完成自贡项目收购，并于08年5月开业，其余多个项目搁浅，公司发展受到影响。

　　B 企业成本加大，利润空间缩小

　　2008年新劳动法实施，公司用工成本上升，费用增加，利润减少。为抢市场、保增长，2008年降价、打折、返券等促销活动增多，减少了毛利，压缩了利润空间。

　　2、公司主营业务及其经营情况

　　（1）公司主营业务

　　公司经营范围：食品、副食品、劳保用品、商业物资经销（专项商品按规定）；书刊音像制品、金银饰品、中西药、粮油零售；金饰品、服装裁剪加工；农副产品收购；仓储；电子计算机技术服务；经销本系统商品技术的进出口业务；木屑收购加工；出租柜台；展览策划；互联网上网服务；移动电话销售；婚庆礼仪服务；房屋出租、场地出租、物业管理；电子游戏、餐饮、钟表维修、汽车销售、广告业务经营（限分公司经营）；国际民营航空旅客和货物运输销售代理（含港、澳、台航线；危险品除外）；铁艺加工；普通货运（限分公司经营）；信息服务业务。

　　公司主营：商品零售及批发。

　　（2）主要供应商、客户情况

　　单位：人民币万元

　　■

　　3、报告期公司财务情况说明

　　第一、资产构成同比发生重大变化的说明

　　单位：元

　　■

　　变动原因说明：

　　A 货币资金比期初增加46，151.03万元，增长率36.64%，原因在于：公司新开业的店铺增加，业务规模扩大，销售额也随之不断增长所致。

　　B 长期待摊费用比期初增加16，967.46万元，增长率为80.15%，原因在于：本年度新增店铺的经营租入固定资产改良装修改造费用大幅增加所致。

　　C递延所得税资产比期初增加6，688.87万元，增长率为105.21%，原因在于：公司2008年调整固定资产折旧年限及租入固定资产改良支出的摊销年限，形成与税法规定的差异所致。

　　D 应交税费比期初减少6，206.22万元，下降率为53.27%，原因在于：公司所得税汇算清缴弥补原独立纳税分公司亏损所致。

　　E 预收款项比期初增加22，016.56万元，增长率为38.82%，原因在于：本期店铺规模扩大和部分地区的团购销售增加所致。

　　F 递延所得税负债比期初增加5261.49万元，增长率为213.07%，原因在于：递延所得税负债主要为日本更生株式会社迈凯乐对国贸大厦的债务豁免以及国贸大厦对日本协力银行的债务重组收益所产生的企业所得税，经税务机关批准分五年计入应纳税所得额所形成。

　　第二、主要财务数据同比发生重大变化的说明

　　■

　　变动原因说明：

　　A本期营业总成本较上年同期增加4,360,270,563.30 元，增长率为30.15%，主要原因系本期公司新增了店铺规模及各店铺继续加大对市场的促销力度，销售额的增加同时也相应拉升营业成本。

　　B本期销售费用比同期增加247,126,877.63 元，增长49.70%，增长原因主要系本期新增店铺所致。

　　C管理费用比同期增加757,171,043.04 元，增长43.98%，本期会计估计变更使折旧摊销费用增加以及新增店铺所致。

　　D财务费用较上年同期增加了53,984,353.15 元，增长率为44.43%，主要原因系本期公司银行贷款增加和国家贷款利率上调，增加了利息支出，以及手续费亦较同期增加所致。

　　E投资收益较上年同期增加了318,369.08 元，增长率为42.10%，主要原因系被投资单位本年度进行利润分配所致。

　　F营业外收入较上年同期增加327,312,302.13 元，增长382.33%，主要原因为公司的控股子公司大连国贸大厦与日本协力银行债务纠纷达成债务重组协议所致。

　　G 营业外支出较上年同期增加6,365,103.89 元，增长36.71%，主要原因为公司本期公益性捐赠支出和固定资产报废损失增加所致。

　　H 营业利润较上年同期减少479,050,075.83 元，下降93.98%，净利润较上年同期减少86，617，018.84 元，下降26.52%，主要原因为公司根据《企业会计准则》的规定，参照同行业上市公司平均水平，结合公司资产特性及自然使用寿命的实际情况，自2008年1月1日起对固定资产部分类别及经营租入固定资产改良支出的折旧摊销年限进行变更，该项会计估计变更使公司 2008 年增加折旧及摊销费用38,232 万元，影响2008年度归属于母公司所有者净利润为28,708万元，新店开发较多、《新劳动法》工资性成本支出加大，导致费用大幅增加所致。

　　4、现金流量构成变动情况

　　■

　　变动原因说明：

　　报告期内经营活动产生的现金流量净额增加36.16%系本期公司店铺规模扩大及各店铺继续加大对市场的促销力度，收入增加所致。

　　投资活动产生的现金流量净额变化较大主要因为取得子公司及其他营业单位支付的现金净额202，168，012.04元。

　　筹资活动产生的现金流量净额变化较大主要因为取得借款收到的现金增加较大。

　　5、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

　　单位：万元

　　■（二）2009年展望

　　（1）行业的现状和趋势

　　公司属竞争激烈的零售行业。2008年下半年以来，市场环境变化很大，消费者信心指数下滑，社会消费品零售总额增速急剧下降，尤其从2008年11月份开始，百货行业部分店铺销售呈现负增长。为了应对国际金融危机，保持经济平稳较快增长，拉动内需，国家果断的调整了宏观经济政策，增加了4万亿的投资，又推出家电下乡、工业品下乡、汽车下乡等搞活流通的政策，旨在激发城乡居民的消费愿望，释放居民的消费潜能。但增加投资和有关搞活流通的政策转化为百货商品销售的增长，在时间和数量上不可预计。预计2009年企业内涵式增长压力仍然较大，其中，高档百货的主要压力在于购买力的减弱，促销作用递减；超市的压力在于CPI指数的增速下滑；电器销售的压力主要源于房地产市场成交量的持续萎靡。因此，2009年，公司面临的经济形势仍很严峻，零售业的恶性竞争将使企业生存更加困难，形势不容乐观。

　　（2）公司的经营发展战略

　　2009年，国际经济危机的影响仍将持续，市场何时见底众说纷纭，莫衷一是，零售市场不景气的状况仍将持续。公司要有清醒认识，要知难而上。为保销售，保增长，确定以下经营发展战略：

　　A 放缓开店步伐，完成在建工程

　　2009年，公司资金紧张状况仍不能得到改善，直接融资受阻，间接融资财务风险较大，故公司将放缓开店步伐，完成在建工程。年内要保质保量的建好鞍山新玛特、本溪新玛特、瓦房店新玛特、漯河新玛特、新乡新玛特、开封新玛特、信阳新玛特等7家店铺，争取相继开业。

　　B 以变应变，创新营销

　　鉴于市场的变化，公司确立“以变应变，调整提高；精耕细作，减亏增销；整合资源，创新营销”的经营思路。公司将挖掘增收的潜能，注重对细节的管理，重点落实坪效、品牌密度的提高；创新营销，研究并推行服务营销；整合公司内部、地区间、城市间的资源，提升新店业绩，强化亏损的店铺减亏为盈；疏理供货渠道，提升自主经营能力，提升毛利水平；开发农村市场、建立乡镇中心店；要完善总部职能，加强内部控制，强化垂直管理体系；加强总部采购中心建设，加快统采步伐，发挥统采优势。

　　C 强化员工培训，增强企业素质

　　公司注重对员工教育培训工作，一方面要加强对员工思想、政治教育，坚定战胜危机的信念，共克时艰。一方面要抓好对员工的业务培训，提升岗位胜任能力。在新的一年，将通过干部年会、店长会、思想政治工作会、各种专业培训会、专家讲学会和参观、考察、交流等各种形式，采取请进来走出去的办法，对员工进行多层次的教育培训，提高全员素质和企业管理水平。

　　D 新年度经营指标

　　公司在2009年要锐意进取，深化改革，扩大销售，拉动内需，保证增长，销售收入计划200亿，利润目标1.85亿。实现这两项指标，难度大，须付出巨大的努力。

　　要力保完成200亿市场份额。市场份额是企业的生命线。市场份额萎缩，现金流就会减少，易出现资金断链，经营难以为继的局面。公司在严峻的市场环境下，逆市做出比去年增长的计划，以求生存，渡难关。

　　要力争实现1.85亿利润计划。尽管国家采取了多项拉动内需的措施，但受全球经济危机的影响，国内市场也未见回暖，百货市场未见好转。在市场恶性竞争中，中高档百货受冲击最大，即使公司销售额达到增长目标，也会因高档高创利商品销售下降导致整体毛利水平和毛利总额下降。加之在建的7家百货店今年开业将摊销大额开办费用、政策性的刚性的支出增加，使公司面临上市以来最严峻的考验，完成1.85亿元利润目标，任务十分艰巨。如市场持续低迷，这个目标有可能落空。

　　总之，公司全体员工将上下一心，坚定信心，团结一致，抢占市场，增收节支，为完成新一年的经营指标而竭尽全力。

　　与公允价值计量相关的项目

　　□适用 √不适用

　　持有外币金融资产、金融负债情况

　　□适用 √不适用

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　(下转C171版)