2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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1.3 中和正信会计师事务所有限公司为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。

1.4 公司负责人胡佃平、主管会计工作负责人张瑶及会计机构负责人（会计主管人员）王维福声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

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注释1：股权分置改革法定承诺；经公司实施公积金转增股本方案（10送10）后新增限售流通股4,710,630；

注释2：股权分置改革法定承诺；经公司实施公积金转增股本方案（10送10）后新增限售流通股2,445,050；

注释3：股权分置改革法定承诺；经公司实施公积金转增股本方案（10送10）后新增限售流通股2,204,240；

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

√适用 □不适用

■

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:亿元 币种:人民币

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4.3.2.2 法人实际控制人情况

单位:元 币种:人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

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§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、报告期内公司经营情况的回顾

（1）公司总体情况分析　

2008年，国际经济形势发生了重大变化，对中国经济的发展产生了较大的不利影响，国内的经济社会发展经受了严峻的挑战和重大考验。

在报告期内，水泥产品原燃材料的价格大幅上涨，公司迎难而上，加大内部管理力度，深入推行全面预算管理制度，控制采购和生产成本，提高水泥产量和质量。同时，继续发挥产品在高端市场主导地位，及时调整营销策略，适时调整价格，扩大市场的占有份额，取得了良好的经营业绩。

2008年，公司实现营业收入 57450.69 万元，比 2007 年增加 10.37%；实现净利润 2847.73 万元，比2007年有所下降。　

本公司持有兴业银行股票 76,106,703 股，2007 年2 月5日兴业银行股票已在上海证券交易所挂牌上市，本期末以 12 月 31日兴业银行股票收盘价 14.60 元/股确认可供出售金融资产的期末公允价值。 报告期，公司收到兴业银行分红2435.41万元，全部计入当期利润总额。

(2）公司主营业务　

公司抓住区内外固定资产投资需求，加大市场开拓力度，提高产销量，全年实现营业收入56640.35万元，比 2007年同比增长 9.17%；实现营业利润率 26.56%，同比增长 0.41 个百分点。

(3)公司项目建设和技术创新情况　

公司实施的日产 4600 吨新型干法水泥熟料生产线项目，截至08年底已完成主体工程建设，设备到货75%，相关配套设施及安装也在实施当中，该项目总投资36814万元，已投入21500万元，整体项目进行顺利，计划于 2009 年6月建成投产，达产后，每年可生产高品质熟料 155 万吨。　同时，已开始和该项目配套的五组磨建设，预计投资1000万元，五组磨投产后，新增水泥产能40万吨。

报告期内，公司还实施了联合储库改造、电厂循环硫化床锅炉烟气脱硫、办公楼及生产厂房粉刷等五个技改技措项目，并已全部交付使用，其中电厂循环硫化床锅炉烟气脱硫项目是按照国家节能减排的总体要求进行的，该工程已通过上级环保部门的验收，并投入使用。该项目的实施有效地减少了SO2的排放量，并对粉煤灰能源的合理利用起到了积极的促进作用，为发展循环经济，持续节能减排做出了积极贡献。

　 2008年6月1日起执行GB175—2007《通用硅酸盐水泥》新标准，P.O42.5R水泥强度标准提高了1MPa，为此公司加大技术创新，通过掺用铬盐残渣、粉煤灰、石灰岩尾矿等配料，并引进水泥增强剂、熟料催化剂等技术，不断提高循环经济利用率，加快了工业废弃物综合利用步伐，水泥增强剂和熟料催化剂使用大大降低了水泥生产成本。一年来公司共组织完成了国家级科技项目5项、自治区级科技项目9项、乌海市科技计划项目5项等一系列课题攻关。其中 ，“一种螺旋泵”和“气体分析仪取样装置”获得国家实用新型专利。 “一种抗冻融水泥及其生产方法”在苏州国际专利展览会参展，荣获银奖。公司技术部化验室再次被自治区政府评为“五星级化验室”。08年公司荣获自治区诚信企业称号。08年各品种水泥出厂合格率、富余强度合格率100%，主导产品PO42.5R水泥优等品100%、用户质量投诉为零，质量损失为零。

(4)公司主营业务及其经营状况

①主营业务分行业、产品情况

单位:元 币种:人民币

■

②主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

■

③主要供应商、客户情况                         单位：万元 币种：人民币　

前五名供应商采购金额合计4811.72万元，占销售总额比重 18.98%；　

前五名销售客户销售金额合计9267.41万元， 占采购总额比重 16.36%。　

(5)报告期末，公司同比发生资产构成情况重大变动原因

资产负债表项目：

单位:元 币种:人民币

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（6）公司主要财务数据同比发生重大变动原因

利润表项目：

单位:元 币种:人民币

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（下转C13版）

未出席董事职务	未出席董事姓名	未出席董事的说明
董事	陈宗冰先生	因工作原因未能出席会议，委托董事初育国先生发表意见并行使表决权
董事	赵文静女士	因工作原因未能出席会议，委托董事李少华先生发表意见并行使表决权
董事	李国春先生	因工作原因未能出席会议，委托董事苏宏伟先生发表意见并行使表决权

股票简称	西水股份
股票代码	600291
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	内蒙古乌海市     内蒙古乌海市海南区
邮政编码	016032
公司国际互联网网址	无
电子信箱	xscy@public.hh.nm.cn

	董事会秘书
姓名	苏宏伟
联系地址	内蒙古乌海市海南区西水创业股份有限公司
电话	0473-4663855
传真	0473-4663855
电子信箱	xsgf291@126.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	574,506,862.58	520,538,913.95	10.37	449,059,409.59
利润总额	31,900,808.83	37,534,703.59	-15.01	-121,983,713.34
归属于上市公司股东的净利润	26,832,972.39	34,673,926.39	-22.61	-110,720,008.19
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	23,249,183.23	34,717,037.40	-33.03	-43,077,012.21
经营活动产生的现金流量净额	54,487,738.76	86,119,527.04	-36.73	68,426,864.44
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	2,235,991,541.98	4,894,490,629.82	-54.32	1,118,827,199.18
所有者权益（或股东权益）	1,445,543,687.12	3,833,406,949.78	-62.29	578,262,509.47

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	0.0839	0.1084	-22.61	-0.3460
稀释每股收益（元／股）	0.0839	0.1084	-22.61	-0.3460
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.0727	0.1085	-33.00	-0.1346
全面摊薄净资产收益率（%）	1.86	0.90	增加0.95个百分点	-19.15
加权平均净资产收益率（%）	1.02	1.06	减少0.04个百分点	-17.38
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	1.61	0.91	增加0.70个百分点	-7.45
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	0.88	1.06	减少0.18个百分点	-6.42
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.1703	0.2691	-36.71	0.2138
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	4.5173	11.9794	-62.29	1.8071

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	1,963,222.51
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	1,050,000.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	3,539,818.42
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-2,024,727.70
少数股东权益影响额	14,159.76
所得税影响额	-958,683.83
合计	3,583,789.16

	本次变动前			本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量		比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股	12,710,630.00	7.94				12,710,630.00	-16,000,000.00	-3,289,370.00	9,421,260.00	2.94
2、国有法人持股
3、其他内资持股	27,822,730.00	17.39				27,822,730.00	-46,346,880.00	-18,524,150.00	9,298,580.00	2.91
其中： 境内非国有法人持股	27,822,730.00	17.39				27,822,730.00	-46,346,880.00	-18,524,150.00	9,298,580.00	2.91
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	40,533,360.00	25.33				40,533,360.00	-62,346,880.00	-21,813,520.00	18,719,840.00	5.85
二、无限售条件流通股份

1、人民币普通股	119,466,640.00	74.67				119,466,640.00	62,346,880.00	181,813,520.00	301,280,160.00	94.15
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	119,466,640.00	74.67				119,466,640.00	62,346,880.00	181,813,520.00	301,280,160.00	94.15
三、股份总数	160,000,000.00	100.00				160,000,000.00	0	160,000,000.00	320,000,000.00	100.00

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
乌海市国有资产管理局	12,710,630	8,000,000	4,710,630	9,421,260	注释1	2009年3月29日
上海德莱科技有限公司	10,445,050	8,000,000	2,445,050	4,890,100	注释2	2009年3月29日
内蒙古乌海西卓子山第三产业开发公司	10,204,240	8,000,000	2,204,240	4,408,480	注释3	2009年3月29日
北京新天地互动多媒体技术有限公司	3,481,680	3,481,680	0	0	股权分置改革法定承诺	2009年3月29日
内蒙古乌海西卓子山建筑安装公司	3,691,760	3,691,760	0	0		2009年3月29日
合计	40,533,360	31,173,440	9,359,920	18,719,840	/	/

报告期末股东总数								45,340户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数		报告期内增减		持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
北京新天地互动多媒体技术有限公司	境内非国有法人	14.608	46,746,640		37,314,357		0		无
乌海市国有资产管理委员会	国家	12.944	41,421,260		20,710,630		9,421,260		无
上海德莱科技有限公司	境内非国有法人	9.678	30,970,150		15,249,220		4,890,100		无
内蒙古乌海西卓子山第三产业开发公司	境内非国有法人	1.378	4,408,480		-5,795,760		4,408,480		无
宁波罗蒙投资有限公司	境内非国有法人	0.889	2,843,420		2,843,420		0		未知
李家明	境内自然人	0.794	2,542,076		2,542,076		0		未知
新时代信托投资股份有限公司－丰金1号证券投资集合资金信托计划	境内非国有法人	0.751	2,403,278		2,403,278		0		未知
毛继明	境内自然人	0.497	1,589,890		1,589,890		0		未知
杨建国	境内自然人	0.473	1,513,580		884,580		0		未知
田华	境内自然人	0.470	1,504,440		1,504,440		0		未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称				持有无限售条件股份的数量		股份种类
北京新天地互动多媒体技术有限公司				46,746,640		人民币普通股
乌海市国有资产管理委员会				32,000,000		人民币普通股
上海德莱科技有限公司				26,080,050		人民币普通股
宁波罗蒙投资有限公司				2,843,420		人民币普通股
李家明				2,542,076		人民币普通股
新时代信托投资股份有限公司－丰金1号证券投资集合资金信托计划				2,403,278		人民币普通股
毛继明				1,589,890		人民币普通股
杨建国				1,513,580		人民币普通股
田华				1,504,440		人民币普通股
刘大荣				1,428,182		人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明				股东上海德莱科技有限公司和北京新天地互动多媒体技术有限公司之间存有关联关系,并是一致行动人；未知其他股东间是否存在关联关系，也未知其他股东是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

新控股股东名称	正元投资有限公司
新实际控制人名称	教育部
变更日期	2008年9月25日
刊登日期和报刊	2008年9月27日《上海证券报》、《证券时报》

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
正元投资有限公司	侯琦	30	2008年3月28日	企业资金管理、企业收购策划、运作，引进资金投资开发项目，房地产投资（国家法律法规规定应经审批的未获审批前不得经营）。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
教育部

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	年初持股数	年末持股数	股份增减数	变动原因	是否在公司领取报酬、津贴	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
胡佃平	董事长	男	40	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			否	0	是
李少华	副董事长	男	44	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	15	是
李海宝	董事	男	49	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			否	0	是
赵文静	董事、副总经理	女	51	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	12	否
谢圣正	董事	男	55	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	12	否
	董秘			2005年5月21日～ 2008年7月2日
李浩荣	董事	男	30	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			否	0	是
赵 昊	董事	男	30	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			否	0	是
李维红	独立董事	女	40	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	3	否
孙 莉	独立董事	女	38	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	3	否
梁士念	独立董事	男	39	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	3	否
董德芹	独立董事	女	37	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	3	否
王 新	监事会主席	男	58	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	12	否
赵洪波	监事会副主席	男	34	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			否	0	是
罗志宏	监事	男	42	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	3	否
柳金润	监事	男	44	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	7	否
于 飞	监事	男	31	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			否	0	是
李国春	总经理	男	44	2007年4月26日～ 2008年5月21日	0	0			是	15	否
张 瑶	财务总监	女	40	2007年12月26日～ 2008年5月21日	0	0			是	12	否
苏宏伟	董秘	男	35	2008年7月2日～ 2009年1月11日	0	0			是	6	否
白雪峰	副总经理	男	57	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	12	否
刘贵清	副总经理	男	51	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	10.8	否
罗志学	副总经理	男	50	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	12	否
祁文明	副总经理	男	44	2005年5月21日～ 2008年5月21日	0	0			是	12	否
合计	/	/	/	/	0	0		/	/	152.8	/

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（%）
分行业
建材	563,214,446.22	412,898,627.84	26.69	8.94	8.19	增加0.51个百分点
电子	3,189,023.10	3,085,716.10	3.24	75.55	105.92	减少14.27个百分点
分产品
水泥、熟料	563,214,446.22	412,898,627.84	26.69	8.94	8.19	增加0.51个百分点
网络集成、技服	3,189,023.10	3,085,716.10	3.24	75.55	105.92	减少14.27个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
乌海	213,593,516.34	5.74
包头	349,620,929.88	10.99
上海	3,189,023.10	75.55

项目	期末余额	年初余额	比年初增减（％）
应收票据	2,460,368.50	3,700,000.00	-33.50
其他应收款	62,143,394.39	34,123,286.87	82.11
存货	97,098,971.65	53,434,085.41	81.72
可供出售金融资产	1,111,157,863.80	3,952,079,617.58	-71.88
长期股权投资	43,000,000.00	63,000,000.00	-31.75
在建工程	193,062,646.53	39,702,220.08	386.28
长期待摊费用	-	709,388.00	-100.00
预收款项	44,562,024.15	72,422,165.92	-38.47
其他应付款	20,970,045.64	30,674,222.04	-31.64
递延所得税负债	142,212,203.95	568,318,325.99	-74.98
股本	320,000,000.00	160,000,000.00	100.00
资本公积	987,792,908.87	3,562,489,143.92	-72.27
变动原因：
应收票据减少的主要原因是客户以银行承兑汇票结算货款减少所致。
其他应收款增加的主要原因是本期应收股权转让款及应收内蒙古海吉氯碱化工股份有限公司欠款增加所致。
存货增加的主要原因是本期库存产品及原燃材料增加所致。
可供出售金融资产减少的主要原因是本公司持有的兴业银行股票股价下跌以及出售10万股所致。
长期股权投资减少的主要原因是本期本公司对外投资计提减值所致。
在建工程增加主要原因是预付五号窑工程款增加所致。
长期待摊费用减少的主要原因是报告期内摊销所致。
预收款项减少的主要原因是本期冬储货款回笼减少所致。
其他应付款减少的主要原因是本期往来款减少所致。
递延所得税负债减少的主要原因是本公司持有的兴业银行股票股价下跌所致。
实收资本（或股本）增加的主要原因是资本公积转增股本所致
资本公积减少的主要原因是本公司持有的兴业银行股票股价下跌以及资本公积转增股本所致。

项目	本期金额	上期金额	比上期增减（％）
销售费用	28,785,594.25	43,827,526.67	-34.32
资产减值损失	37,360,782.64	10,979,589.90	240.27
投资收益	28,041,282.21	19,815,967.75	41.51
营业外支出	2,570,883.78	535,987.26	379.65
所得税费用	3,423,499.65	1,744,696.13	96.22
少数股东损益	1,644,336.79	1,116,081.07	47.33
变动原因：
销售费用减少的主要原因是本期将包装物由销售费用调入营业成本核算所致。
资产减值损失增加的主要原因是本期计提的坏账准备和长期股权投资减值准备增加所致。
投资收益增加的主要原因是本期收到的兴业银行股份有限公司的分红增加以及出售10万股所致。
营业外支出增加的主要原因是本期抗震捐款增加所致。
所得税费用增加的主要原因是所得税汇算金额增加所致。
少数股东权益增加的主要原因是本期子公司净利润增加所致。