09潍投债今起发行

　　⊙本报记者 朱剑平

　　总额为7亿元的2009潍坊市投资公司企业债券4月15日发布募集说明书。值得一提的是，该债券的增信安排除由潍坊市人大批准由当地政府为本期债券设立政府偿债基金（财政资金划拨）外，还以发行人持有的上市公司股权潍柴动力、山东巨力的股权等作质押担保。这是国内企业债发行中首次以上市公司股权质押担保。

　　据了解，潍坊市投资公司主要对当地市级大型基础设施和重点建设项目进行投资并实施管理，自成立以来，先后参与了潍坊市的电厂、机场、港口、火车站、教育设施等项目。其主营业务包括委托贷款、投资收益、房地产销售等。经审计，截至2007年底，公司总资产850941.34万元，所有者权益337063.06万元，主营业务收入39328.02万元，净利润14091.47万元。同时，发行人作为政府构建合理产业结构、引导产业投资方向、优化资源配置的重要手段，通过出资发起、出资参股、收购债权、竞拍股权等市场化手段，相继参股了福田雷沃国际重工、潍柴动力、山东海龙、亚星化学、山东巨力、山东瑞森华光光电子、山东俊富等已上市或拟上市企业。

　　因此，在该债券的增信安排中，将其持有的潍柴动力约50%限售股即15449240股与山东巨力约50%限售股即28250000股用于本次债券质押担保。根据两公司2008年10月31日前60个交易日均价估算，发行人本次用于质押的潍柴动力股权价值约为34316.6万元，山东巨力股权的价值约为16272万元。另外，还将其持有的福田雷沃20.84%股权与华电潍坊发电公司25%的股权依2007年底净资产为标准分别作价21764.2万元和38254.3万元的用于本期债券质押担保。

　　山东省发改委副主任李永健表示：将持有的股权尤其是上市公司股权质押进行担保拓宽了企业债发行的担保途径，为企业债发行探索了一条新路。

　　据悉，本期债券募集资金将用于潍坊市滨海项目区市政工程和潍坊市弱电管网工程。其中滨海项目建设期2年，主要内容为在项目区内新建道路、污水管道、弱电管网里、新建滨海客货运中心，渤海大桥等。拟使用债券资金3.5亿元。预计建成后将实现年均新增收入30324万元，年均新增净利润为11860万元，弱电管网工程项目建设期3年，预计建成后将实现年均新增收入7470万元，年均新增净利润3425.1万元。

　　该债券期限为10年，单利按年计息，到期一次还本，级别综合评定为AA级，100元平价发行，附设发行人上调票面利率选择权及投资人回售选择权。在存续期内前5年票面年利率为5.88%，在第5年末，发行人可选择上调票面利率0至100个基点（含本数）。其发行采取上交所协议发行和承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行相结合的方式。