基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　境外投资顾问：

　　■

　　境外资产托管人：

　　■

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　海富通中国海外股票(QDII)累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　2008年6月27日至2009年3月31日

　　■

　　注： 1、本基金合同于2008年6月27日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年；

　　2、按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（二）投资范围、（八）投资限制中规定的各项比例；

　　3、本基金的业绩比较基准为MSCI中国指数（美元计价），在与同期业绩进行比较时，该基准已经转换为与本基金相同的计价货币（人民币）。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

　　■

　　4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.4 公平交易专项说明

　　4.4.1 公平交易制度的执行情况

　　公司自成立以来，就建立有公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于2008 年3 月20 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。

　　4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。

　　4.4.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　（1）行情回顾及运作分析

　　二零零八年第四季度，包括美欧在内的全球各国政府采取国家信用支持的方式避免大型金融机构破产并且达到了稳定金融系统的目标，全球股市在2008年十二月出现了一波反弹，但尚未解决银行的不良资产和鼓励放贷的问题。刚进入二零零九年，在美欧金融机构面临大规模的不良资产减计后被国有化的风险威胁下，美欧金融机构股价再次大跌结束了股市反弹。随着对于美国新总统就职和美国政府出台金融稳定计划的利好预期，股市一度在二月初企稳反弹，但美国财政部公布的解决银行的不良资产和鼓励放贷计划缺乏细节，中东欧地区金融风险上升，加之一些宏观经济数据低于市场预期，全球股市再度下跌，并在三月初跌到了本轮危机以来的新低。就在投资者信心即将崩溃之时，三月份全球股市突然发生了戏剧性的变化。随着一些美欧银行纷纷预测坏账拨备前的盈利回升，美国财政部公布金融稳定计划的细节和美联储实施量化宽松的举动，加上投资者预期今年一季度是全球实体经济增长最差时刻而大举抄底，全球股市绝地大反弹。这一轮全球新兴国家股市表现继续好于发达国家股市。

　　经过此次历史上最大规模的全球性挽救经济的努力，这一轮波及全球信贷和金融机构的危机正逐步缓解，金融市场的流动性将逐步回复，实体经济将逐步企稳，公司利润见底回升，投资者的恐慌情绪减弱并回归理性，各类资产价格渐趋稳定，而且全球的流动性异常充裕。已经反映了很多悲观预期的且处于历史上相对较低估值水平的全球股市重新吸引投资者。

　　报告期内，我们坚定执行年初制定的谨慎乐观的投资策略。基于全球股市将要探明一个大底部的判断，2009年起随着股票价格的不断走低和申购资金的持续流入，本基金不断逢低增加股票仓位，购买价值严重低估、受益于全球金融危机缓解和全球经济企稳预期的行业和公司。配置重点依然是受益于中国内需的金融行业和受益于全球经济企稳预期的能源行业，也部分参与投资了受益于全球经济企稳预期的原材料和运输行业，在季度末又借部分品种获利了结之机进行了换股操作，优化了持股结构。

　　（2）本基金业绩表现

　　本报告期内，基金净值增长率为6.38%，同期业绩比较基准收益率为1.48%，基金净值跑赢业绩比较基准4.90个百分点。

　　（3）市场展望和投资策略

　　金融危机的最高潮已经过去，经济增长的最低点正在脚下，对股票投资者而言，我们极可能已经度过了这轮全球危机最困难的六个月。

　　二零零九年第一季度很可能是本轮全球经济周期中增长最差的时刻，一些领先经济指标已经开始企稳给予了投资者乐观预期的基础。各国政府的刺激政策将逐步推动经济在下半年缓慢复苏，明年继续改善。依靠巨大的国内需求和健康的财务状况，国内银行信贷的放松已经领先于全球，中国有望领先全球经济企稳回升。虽然全球宏观经济还没有从底部走出，但股市正在提前反映投资者对于宏观经济企稳复苏的预期。同时，被逼无奈的宽松财政政策、前所未见的全球超低利率和量化宽松时代的到来，异常充裕的流动性使得投资者对于潜在的通胀威胁忧心日益加剧。

　　海外中国股票的估值依然处于历史平均水平之下，对于二零零九年第二季度的市场判断，我们保持谨慎乐观的态度。经济的复苏可能会有反复，投资者的心态改善也会有波动，所以股市会在波动中前行，但股市的波动率会逐渐降低。在这种市场背景下，我们在投资上坚持积极和灵活的策略，重点投资受益于全球经济企稳、中国宏观刺激政策和内需拉动的行业和公司。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票投资分布

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　　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　　注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

　　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

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　　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品。

　　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　本基金本报告期末未持有基金。

　　5.10 投资组合报告附注

　　5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.10.3 其他资产构成

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　　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

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　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　海富通基金管理有限公司

　　2009年4月21日

　　2009年第一季度报告

　　2009年3月31日

　　基金管理人：海富通基金管理有限公司    基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：2009年4月21日