2009年3月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准=中信综合指数涨跌幅×80%+中信标普国债指数涨跌幅×20%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
鹏华行业成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002年5月24日至2009年3月31日）
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有12只公募基金，除鹏华货币市场基金、普天债券基金、丰收债券基金三只固定收益类基金外，其余九只基金分别为封闭式基金、股票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年一季度末，本基金份额净值0.7489元，比上季末增加0.0823元，涨幅为12.35%。同期上证指数和深圳成指的涨幅分别为30.34%和38.49%。
今年一季度市场呈现出震荡上扬的行情，在市场热情推动下，指数涨幅超出了我们的预期。行业与风格的差异巨大。本基金在季度内保持了较低仓位，在资产配置上略嫌保守；同时，本基金重仓的医药、金融、基建等行业股票表现落后，较大地影响了业绩表现。
展望后市，我们认为市场已进入一个相对尴尬的状态—— 一方面多数股票对尚未出现的经济转折已有预期；另一方面，经济形势仍不明朗。在方向不明的情况下，市场在充裕流动性的推动下，呈现出更大的结构分化与波动性。
在此环境下，本基金仍将着眼于全年的投资跨度，稳扎稳打构建组合。在尽可能回避风险的前提下，把握机会，争取为持有人创造良好收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华行业成长证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华行业成长证券投资基金2009年第1季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999
鹏华基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
| 基金简称： | 鹏华行业成长混合 |
| 交易代码： | 206001 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2002年5月24日 |
| 报告期末基金份额总额： | 839,716,099.90份 |
| 投资目标： | 在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定增值 |
| 投资策略： | （2）股票投资：在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。 （3）债券投资：本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。 |
| 业绩比较基准： | 中信综合指数涨跌幅×80%+中信标普国债指数涨跌幅×20% |
| 风险收益特征： | 本基金为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。 |
| 基金管理人： | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期2009年1月1日-2009年3月31日 |
| 1.本期已实现收益 | 12,780,648.42 |
| 2.本期利润 | 70,702,876.57 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0820 |
| 4.期末基金资产净值 | 628,837,888.16 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7489 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 12.35% | 1.03% | 32.39% | 1.89% | -20.04% | -0.86% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈鹏 | 本基金基金经理 | 2007-8-29 | - | 6 | 陈鹏，国籍中国，硕士，6年证券从业经验，自2007年8月起担任鹏华行业成长基金基金经理。曾在联合证券有限责任公司任行业研究员，2006年5月加入鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2007年3月起担任价值优势基金（LOF）基金经理助理。2008年8月起，兼任鹏华普丰基金基金经理。陈鹏先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 322,466,202.05 | 50.86 |
| 其中：股票 | 322,466,202.05 | 50.86 | |
| 2 | 固定收益投资 | 189,165,675.10 | 29.84 |
| 其中：债券 | 189,165,675.10 | 29.84 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 116,491,201.54 | 18.37 |
| 6 | 其他资产 | 5,914,216.50 | 0.93 |
| 7 | 合计 | 634,037,295.19 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 13,376,640.00 | 2.13 |
| C | 制造业 | 112,210,173.50 | 17.84 |
| C0 | 食品、饮料 | 19,750,949.00 | 3.14 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 5,928,695.00 | 0.94 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 1,199,200.00 | 0.19 |
| C5 | 电子 | 1,896,525.00 | 0.30 |
| C6 | 金属、非金属 | 16,918,674.25 | 2.69 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 27,539,998.25 | 4.38 |
| C8 | 医药、生物制品 | 38,976,132.00 | 6.20 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 27,627,051.00 | 4.39 |
| E | 建筑业 | 20,842,340.00 | 3.31 |
| F | 交通运输、仓储业 | 3,245,000.00 | 0.52 |
| G | 信息技术业 | 12,415,832.00 | 1.97 |
| H | 批发和零售贸易 | 9,051,785.00 | 1.44 |
| I | 金融、保险业 | 83,176,253.55 | 13.23 |
| J | 房地产业 | 30,546,000.00 | 4.86 |
| K | 社会服务业 | 4,252,527.00 | 0.68 |
| L | 传播与文化产业 | 5,722,600.00 | 0.91 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 322,466,202.05 | 51.28 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600016 | 民生银行 | 3,250,000 | 16,510,000.00 | 2.63 |
| 2 | 601169 | 北京银行 | 1,331,695 | 15,833,853.55 | 2.52 |
| 3 | 000024 | 招商地产 | 700,000 | 15,659,000.00 | 2.49 |
| 4 | 600030 | 中信证券 | 600,000 | 15,282,000.00 | 2.43 |
| 5 | 601186 | 中国铁建 | 1,602,200 | 15,060,680.00 | 2.40 |
| 6 | 002038 | 双鹭药业 | 400,000 | 13,320,000.00 | 2.12 |
| 7 | 000002 | 万 科Ａ | 1,600,000 | 13,248,000.00 | 2.11 |
| 8 | 600519 | 贵州茅台 | 110,000 | 12,621,400.00 | 2.01 |
| 9 | 601328 | 交通银行 | 1,950,000 | 12,538,500.00 | 1.99 |
| 10 | 600812 | 华北制药 | 1,200,000 | 11,556,000.00 | 1.84 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值 比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 59,761,715.10 | 9.50 |
| 2 | 央行票据 | 125,947,000.00 | 20.03 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 3,456,960.00 | 0.55 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 189,165,675.10 | 30.08 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801098 | 08央票98 | 600,000 | 58,368,000.00 | 9.28 |
| 2 | 0801046 | 08央票46 | 500,000 | 48,145,000.00 | 7.66 |
| 3 | 010210 | 02国债⑽ | 306,350 | 30,815,746.50 | 4.90 |
| 4 | 0801092 | 08央票92 | 200,000 | 19,434,000.00 | 3.09 |
| 5 | 010110 | 21国债⑽ | 175,000 | 17,998,750.00 | 2.86 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 848,780.49 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 4,750,072.55 |
| 5 | 应收申购款 | 315,363.46 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 5,914,216.50 |
| 报告期期初基金份额总额 | 837,428,180.01 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 115,485,721.24 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 113,197,801.35 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 839,716,099.90 |