2009年3月31日
基金管理人:兴业全球基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇〇九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005年11月3日至2009年3月31日)
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注:1、净值表现所取数据截至到2008年12月31日。
2、按照《兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,本基金建仓期为2005年11月3日至2006年5月2日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前,本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 行情回顾及分析
国内A股市场在去年年底下探至1800点附近完成二次触底之后,从2009年初开始展开了强劲的反弹行情, 2009年第一季度市场累计涨幅超过30%。期间,4万亿投资以及十大产业振兴规划受益板块、新能源相关板块、创业板受益板块以及受益于宏观经济复苏和未来通胀预期的煤炭、有色等资源股的表现出色,市场主题投资逐渐升温。
一季度的A股市场尤其是个股之所以出现较大的反弹行情,主要原因在于:1、国家4万亿经济刺激计划提振了市场对宏观经济复苏的信心,特别是在刚性需求的推动下出现了房地产、汽车销量的强劲复苏,进一步增强了市场对经济回暖的信心;2、经过2008年的深幅调整,市场本身积聚了较强的反弹动力;3、适度宽松的货币政策下,银行放贷积极,一季度新增贷款规模达到创记录的4.58万亿元,流动性充裕的情况下,A股市场出现资金推动行情的特征较为显著; 4、在经济经历了去年10月份之后的短暂休克阶段后,实体经济的“补库存”行为会使企业开工率、产品价格回升,出现经济短期“繁荣”景象,也为市场反弹提供了很好的题材;5、海外市场的宏观经济在底部逐步企稳以及股票市场的反弹为国内市场的反弹创造了良好的外部环境。
4.4.2 基金运作情况回顾
年初以来,由于对宏观经济未来趋势的难以把握,本基金延续了去年以来的较为谨慎的投资策略,提升了一部分基金仓位,但总体仓位水平仍然偏保守。在持仓结构上,兼顾了周期股和非周期股的平衡,同时也参与了部分主题投资,在周期股上增持的主要是煤炭、有色、房地产、保险等板块的个股,提升了原先占比较小的医药、食品饮料等防御性板块的比重,主题类投资方面主要是参与了部分新能源以及环保概念股、重组题材股、上海本地股等。值得反省的是对于流动性异常充裕情况下的反弹力度估计不足,市场对趋势的追捧可以使其放弃对股票估值的要求,最终将股价演绎到非常疯狂的地步。一季度本基金由于在股票仓位上偏于保守的配置策略以及持有比重较大的银行板块表现落后大盘,使得基金净值的增长不够突出。
4.4.3 市场展望及投资策略分析
市场经过前期的大幅反弹,除了部分权重个股的涨幅较为落后之外,市场整体估值在剔除估值较低的银行板块后2009年动态估值已经不低,很多个股已经累积了一定的泡沫。从市场资金面来看,尽管资金面宽松状态短时间内出现逆转的可能性较小,但未来一段时间信贷继续出现超预期的情况比较难,银行信贷出现逐季收缩的可能性较大。从经济层面来看,“补库存”阶段结束后,有可能出现二次“去库存化”阶段,实体经济仍有可能出现反复。对于资金推动的行情究竟能够走多远是很难预测的,但最终仍将回归“价值”的本源,未来指数如果继续上涨,我们将相应加大结构调整力度,逐步增加具备长期增长潜力、目前估值已具备相对优势的的个股,适当降低组合的波动度,提高防御性。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外,本期未出现被监管部门立案调查,并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中兴通讯(000063)于2008年10月7日公告称,其因在财政部开展的会计信息质量例行检查中,被财政部驻深圳市财政监察专员办事处发现存在财务报表编制、营业收入核算、个税返还手续费核算等六方面问题。该公司被处以行政处罚金额16万元,及要求公司补缴企业所得税人民币380万元(公司已在检查期间缴纳)。
对该股票投资决策程序的说明:
本基金管理人认为该公司业绩增长相对明确,在宏观经济前景不是很明确的情况下,可以适当给予估值溢价,考虑到上述问题对2007 年的财务状况以及经营成果和现金流量未产生重大影响,因此经过公司投研人员和风控人员讨论,按照投资决策流程买入该股票。
5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)设立的文件
2、《兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金合同》
3、《兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)托管协议》
4、 《兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
基金简称 | 兴业趋势投资混合(LOF) |
交易代码 | 163402 |
前端交易代码 | 163402 |
后端交易代码 | 163403 |
基金运作方式 | 契约型上市开放式(LOF) |
基金合同生效日 | 2005年11月3日 |
报告期末基金份额总额 | 18,920,025,829.38份 |
投资目标 | 本基金旨在把握投资对象中长期可测的确定收益,增加投资组合收益的确定性和稳定性;分享中国上市公司高速成长带来的资本增值;减少决策的失误率,实现最优化的风险调整后的投资收益。 |
投资策略 | 根据对股市趋势分析的结论实施灵活的大类资产配置;运用兴业多维趋势分析系统,对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析,并运用估值把关来精选个股。在固定收益类证券投资方面,本基金主要运用“兴业固定收益证券组合优化模型”,在固定收益资产组合久期控制的条件下追求最高的投资收益率。 |
业绩比较基准 | 中标300指数×50%+中信国债指数×45%+同业存款利率×5% |
风险收益特征 | 本基金在混合型基金大类中属于强调控制风险,中高风险,中高回报的基金产品。 |
基金管理人 | 兴业全球基金管理有限公司 |
基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期 (2009年1月1日-2009年3月31日) |
1.本期已实现收益 | 208,038,429.57 |
2.本期利润 | 3,260,746,858.54 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1671 |
4.期末基金资产净值 | 17,504,261,455.38 |
5.期末基金份额净值 | 0.9252 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 21.88% | 1.48% | 17.44% | 1.12% | 4.44% | 0.36% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
王晓明 | 投资总监、本基金基金经理 | 2005-11-3 | - | 7年 | 王晓明先生,1974年生,经济学硕士。历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理,兴业可转债混合型证券投资基金基金经理助理、兴业可转债混合型证券投资基金基金经理、兴业全球视野股票型证券投资基金基金经理。 |
张惠萍 | 本基金基金经理 | 2008-1-31 | - | 6年 | 张惠萍女士,1976年生,经济学硕士。2002年6月加入兴业基金管理有限公司(筹),历任兴业基金管理有限公司研究策划部行业研究员、兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理助理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 13,160,469,633.69 | 74.14 |
其中:股票 | 13,160,469,633.69 | 74.14 | |
2 | 固定收益投资 | 3,346,902,044.30 | 18.86 |
其中:债券 | 3,346,902,044.30 | 18.86 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,103,604,249.61 | 6.22 |
6 | 其他资产 | 139,026,684.96 | 0.78 |
7 | 合计 | 17,750,002,612.56 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 1,643,746,842.78 | 9.39 |
C | 制造业 | 4,236,091,808.36 | 24.20 |
C0 | 食品、饮料 | 579,157,839.80 | 3.31 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 44,895,262.50 | 0.26 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | 47,750,000.00 | 0.27 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 674,964,618.39 | 3.86 |
C5 | 电子 | 180,072,484.61 | 1.03 |
C6 | 金属、非金属 | 1,443,022,953.24 | 8.24 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 332,280,125.84 | 1.90 |
C8 | 医药、生物制品 | 933,948,523.98 | 5.34 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 328,076,805.78 | 1.87 |
E | 建筑业 | 414,721,378.94 | 2.37 |
F | 交通运输、仓储业 | 143,731,530.97 | 0.82 |
G | 信息技术业 | 751,885,306.87 | 4.30 |
H | 批发和零售贸易 | 506,219,500.33 | 2.89 |
I | 金融、保险业 | 4,219,256,993.24 | 24.10 |
J | 房地产业 | 762,112,345.66 | 4.35 |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | 154,627,120.76 | 0.88 |
合计 | 13,160,469,633.69 | 75.18 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600036 | 招商银行 | 89,500,000 | 1,425,735,000.00 | 8.15 |
2 | 600016 | 民生银行 | 202,999,606 | 1,031,237,998.48 | 5.89 |
3 | 600000 | 浦发银行 | 41,750,000 | 915,160,000.00 | 5.23 |
4 | 000629 | 攀钢钢钒 | 81,115,900 | 775,468,004.00 | 4.43 |
5 | 000063 | 中兴通讯 | 12,373,702 | 437,286,628.68 | 2.50 |
6 | 600309 | 烟台万华 | 22,275,624 | 355,296,202.80 | 2.03 |
7 | 601666 | 平煤股份 | 17,000,000 | 335,920,000.00 | 1.92 |
8 | 600600 | 青岛啤酒 | 15,078,956 | 310,475,704.04 | 1.77 |
9 | 600030 | 中信证券 | 12,135,482 | 309,090,726.54 | 1.77 |
10 | 600050 | 中国联通 | 50,020,000 | 288,615,400.00 | 1.65 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值 比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 2,470,595,000.00 | 14.11 |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 856,250,590.68 | 4.89 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | 20,056,453.62 | 0.11 |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 3,346,902,044.30 | 19.12 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0801092 | 08央票92 | 10,000,000 | 971,700,000.00 | 5.55 |
2 | 0801084 | 08央票84 | 5,000,000 | 485,050,000.00 | 2.77 |
3 | 0801049 | 08央票49 | 5,000,000 | 481,750,000.00 | 2.75 |
4 | 0801078 | 08央票78 | 3,000,000 | 290,700,000.00 | 1.66 |
5 | 126018 | 08江铜债 | 3,984,660 | 289,844,168.40 | 1.66 |
序号 | 名称 | 金额(人民币元) |
1 | 存出保证金 | 3,959,079.07 |
2 | 应收证券清算款 | 46,649,899.64 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 76,791,909.35 |
5 | 应收申购款 | 11,625,796.90 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 其他 | - |
8 | 合计 | 139,026,684.96 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 125709 | 唐钢转债 | 20,056,453.62 | 0.11 |
报告期期初基金份额总额 | 20,130,765,832.39 |
报告期期间基金总申购份额 | 614,037,270.83 |
报告期期间基金总赎回份额 | 1,824,777,273.84 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 18,920,025,829.38 |