2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2公司全体董事出席董事会会议。

1.3 德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人董事长沈懋兴、首席执行官杨原平、主管会计工作负责人袁哲宁及会计机构负责人（会计主管人员）刘朝晖声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:亿元 币种:人民币

■

4.3.2.2 法人实际控制人情况

实际控制人名称：上海市国有资产监督管理委员会

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

■

上述董事、监事任期起止日期均为：2006年4月21日起，任期3年。

上述高级管理人员，除袁辽骏外，任期起止日期均为：2006年4月21日起，任期3年。

袁辽骏任期起止日期为：2007年4月6日起，任期至本届董事会期满止。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

报告期内公司经营情况的回顾

1、报告期内总体经营情况

报告期内，面对全球金融危机的冲击，公司审时度势，积极应对，锁定目标，克服国内外经济环境变化所带来的各种困难，齐心协力抓落实，保持了公司经营的平稳发展。

2008年, 公司实现营业收入16.74亿元，同比增长3.35%；净利润3.23亿元，同比增长3.36%；每股收益0.586元，同比增长3.35%；净资产回报率18.01%，同比增加0.51个百分点。

（1） 客运服务业

1）继续保持综合接待能力行业领先优势

把握奥运服务等契机，积极争取，车辆规模有所扩大；进一步通过信息平台建设提升企业管理水平和市场竞争力。

2）推进汽车租赁业的向外拓展

充分发挥与美国英特尔公司长期合作的优势，通过招标获得该公司的大连租车项目，投资组建锦江大连汽车租赁公司。汽车租赁业务实现对市外发展的突破。

3）培育新的经济增长点

推进吴中路100号基地的改造，实施项目综合开发。基本完成综合商务楼的改造并进行招商工作；积极开展引进交通事故理赔服务中心、品牌4S等的前期准备工作。

4）圆满完成奥运和各项重大任务，做响“锦江”品牌

积极参与奥运，圆满完成奥运服务、国宾接待等一系列重大供车任务。奥运圣火在上海传递中，锦江汽车是组委会唯一指定车辆接待单位；北京奥运会期间，锦江汽车组建奥运服务车队代表上海赴京承担交通保障任务，受到交通部、奥运会交通保障工作小组的高度好评。

（2） 现代物流业

1）初步形成五大区域三级管理的构架

在2007年成立华东、华北两个区域公司基础上，2008年又分别在北京、深圳和武汉成立北方公司、南方公司和华中公司。五大区域三级管理构架正式全面运转，增强区域间资源共享和协同力度。

2）信息管理系统平台向区域公司逐步延伸

各区域公司成立后逐步完善管理体系，运用信息管理系统平台增强区域内、区域间及与YRCW的联动，确保信息能及时准确地传达到各分公司，提升工作效率。

3）完善风险控制和防范体系

根据严峻的市场环境，推出一系列管理办法，积极应对、防范风险 。从严控制信用额度并落实责任人，通过运用外币贷款等多种方法规避汇兑损失取得成效。

（3）物流仓储业

1）巩固仓储业务

通过调整客户和商品储存结构等，增加进口商品数量，提高低温仓储利用率，提升经济效益。

2）积极推进项目开发建设

低温公司下属吴淞罗吉公司采用场地出租引入钢铁物流企业项目，一期已正式启动并运行良好；完成吴淞低温仓库开发建设市场调研和可行性论证工作。

3）机场货运站的运行符合投资预期

公司与上海机场集团、德国汉莎共同投资的上海浦东机场货运站，克服外部环境不利等因素，努力保持较好的生产经营势头。

上海浦东机场货运站与国航、新鸿基正式签订共同投资浦东机场西区公共货站项目协议。总投资约20亿元人民币，并受托经营管理西区公共货运站。西区公共货站已进入试运行阶段。

2、公司主要优势和困难

优势一：“锦江”品牌优势

“锦江”品牌在国内外具有较高的知名度和良好的形象，有助于公司在相关行业中的竞争和发展。

优势二：业务资源和经验积累优势

客运服务业：上海锦江汽车服务有限公司具有50多年的经营历史，是上海市车型品种最全，综合接待能力行业领先的客运公司。出租汽车业务在上海出租车行业排名前列，经营水平名列前茅；商务租赁车业务在上海商务租赁车市场的占有率名列前茅，专业化为大型会议、驻沪世界500强和知名企业、高星级宾馆客户等，提供高档商务用车、包车、租赁服务，以及从事国宾、外事接待；旅游客运业务具有国家道路旅客运输一级企业资质，主要从事大型会务、会展、商务、旅游、长途客运等用车业务，每年接待入境旅游团队人数位居上海首位，旅游大客车经营在国内处于领先地位；汽销汽修业务拥有大众、丰田、日产等多家4S特约汽车经销店，以及一类资质的修理厂、别克等品牌车辆特约维修站，形成汽车销售、汽车修理、售后服务、维修保养、二手车交易等一条龙服务系统。。

现代物流业：锦海捷亚国际货运有限公司创立于1992年，是国内最早从事国际货代业务的公司之一。A级货代资质、IATA成员，连续多年在国内货代行业名列除几大“中”字巨头以外的前列，具有较高的市场知名度。

物流仓储业：上海锦江国际低温物流有限公司拥有吴泾、吴淞、黄浦等低温仓库，总容量7.3万吨，占上海市低温仓库总量20%，低温仓储规模位居国内第一。其中吴泾冷藏有限公司具有全国最大的低温仓库，从业经验超过20年。公司参股投资的浦东机场货运站公司经营着机场唯有的两个公共货运站，具有明显的资源优势。

困难一：随着劳动力成本上升，以及国家环保要求提高使相应费用加大，公司客运业成本费用有上升的压力。

困难二：由于全球金融危机引发国内外贸易订单减少，进出口货量下滑，公司物流、仓储业务量将会有相应影响。

3、公司技术创新情况

锦江汽车进一步完善信息管理系统。优化运用车辆维修系统，推进电子商务系统开发；优化运用车辆调度系统，将车载终端从出租汽车向商务租赁车拓展，进一步加强车辆动态的过程监控，增强科学管理的竞争优势。

锦海捷亚信息管理平台逐步向区域公司延伸。

低温物流信息平台建设被列为市八个现代物流重点项目之一。吴泾冷藏公司WMS系统搭建数据交换平台，实现网上库存可视，完成上线运行及项目验收。

4、报告期内主营业务及其经营情况

（1）主营业务分行业、分产品情况表（单位：人民币元）

■

（2）主营业务分地区情况（单位：人民币元）

■

5、报告期资产和利润构成同比发生重大变动及影响因素 （单位：人民币元）

■

6、公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量构成情况 （单位：人民币元）

■

7、主要控股和参股公司经营情况及业绩 （单位：人民币万元）

■

8、同公允价值计量相关的内部控制制度情况

公司遵循谨慎性原则，严格按照企业会计准则规定，合理预计并确定公允价值。

与公允价值计量相关的项目 （单位：人民币万元）

■

9、持有外币金融资产、金融负债情况

公司未持有外币金融资产、金融负债情况。

公司未来发展的展望

1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

2009年，受到全球金融危机影响，国际国内经济增速显著放缓，公司的客运服务业、现代物流业、物流仓储业面临考验，业务量及经营业绩将有所下滑。

从中长期看，尤其是2010年世博会的带动，公司核心业务有着较好的发展前景。

公司客运服务业主要包括出租汽车业务、商务租赁车业务、旅游客运业务和汽销汽修业务等。出租汽车业务受政府运营牌照总量控制，业绩取决于营运数量扩张和服务质量提升，公司目前在上海出租车行业排名前列；商务租赁车业务随着上海旅游和对外经济发展，需求将稳定增长，但来自国内企业和外资企业的竞争已日趋激烈；旅游客运业务市场虽已进入充分竞争状态，但公司仍有较强的相对优势；汽销汽修业务目前行业集中度较低，尚未形成真正有影响力的领先企业，行业有较大发展潜力，公司已涉足的别克、丰田、日产和大众4个品牌，正积极拓展新项目。

公司现代物流业主要是国际货运代理及相关业务。物流业受我国巨大的经济总量及与世界经济的紧密融合带动，有较大发展潜力。公司目前主要面临国际强势物流企业进入及国内中小物流企业增加所带来的竞争。

公司物流仓储业主要包括低温仓储业务和机场货运站仓储业务。低温仓储业随着国家经济的发展，需求将日益扩大，具有广阔的发展空间，公司目前主要面临外资的进入和国内食品零售企业的配送业务内部化趋势的挑战；机场货运站仓储业随着国家航空运输业的发展，具有很好的发展前景。

（下转C54版）

股票简称	锦江投资
股票代码	600650
上市交易所	上海证券交易所
股票简称	锦投B股
股票代码	900914
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	上海市浦东大道1号 上海市延安东路100号28楼
办公地址邮政编码	200002
公司国际互联网网址	www.jjtz.com
电子信箱	dshms@jjtz.com

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	袁哲宁	黄跃冲
联系地址	上海市延安东路100号28楼	上海市延安东路100号28楼
电话	（021）63218800	（021）63218800
传真	（021）63213119	（021）63213119
电子信箱	dshms@jjtz.com	zqdb@jjtz.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	1,673,685,463.73	1,619,396,969.78	3.35	1,359,078,410.16
利润总额	418,887,212.59	407,595,299.16	2.77	350,501,690.21
归属于上市公司股东的净利润	323,105,516.48	312,593,159.85	3.36	280,827,364.63
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	280,464,106.78	275,387,919.60	1.84	265,444,087.39
经营活动产生的现金流量净额	426,680,458.55	344,321,497.56	23.92	399,016,249.64
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	2,662,829,897.87	2,666,739,714.98	-0.15	2,400,331,384.65
所有者权益（或股东权益）	1,793,642,647.73	1,786,661,980.77	0.39	1,538,541,842.56

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	0.586	0.567	3.35	0.509
稀释每股收益（元／股）	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.508	0.499	1.80	0.481
全面摊薄净资产收益率（%）	18.01	17.50	增加0.51个百分点	18.25
加权平均净资产收益率（%）	18.04	18.80	减少0.76个百分点	18.95
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	15.64	15.41	增加0.23个百分点	17.25
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	15.65	16.56	减少0.91个百分点	17.92
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.774	0.624	24.04	0.723
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.252	3.239	0.40	2.789

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	25,061,258.97
计入当期损益的政府补助	12,168,066.02
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	4,073,781.58
处置金融资产取得的投资收益	10,968,517.00
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	229,895.55
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	2,758,506.20
少数股东权益影响额	-2,513,874.65
所得税影响额	-10,104,740.97
合计	42,641,409.70

		本次变动前				本次变动增减（＋，－）											本次变动后
	数量		比例(%)			发行新股	送股		公积金转股		其他 （限售流通股上市）			小计		数量		比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股		212,586,460			38.54							-27,580,505			-27,580,505		185,005,955		33.54
3、其他内资持股		8,215,067			1.49							-8,215,067			-8,215,067		0		0
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计		220,801,527			40.03							-35,795,572			-35,795,572		185,005,955		33.54
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股		169,758,548		30.77									35,795,572		35,795,572		205,554,120		37.26
2、境内上市的外资股		161,050,032		29.20													161,050,032		29.20
3、境外上市的外资股

4、其他
无限售条件流通股份合计		330,808,580		59.97										35,795,572		35,795,572		366,604,152		66.46
三、股份总数		551,610,107		100.00										0		0		551,610,107		100.00

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年解除限售日期	年末限售 股数	限售原因
锦江国际（集团）有限公司	212,586,460	27,580,505	2008年2月13日	185,005,955	股改
上海锦江饭店有限公司	3,761,493	3,761,493	2008年2月13日	0	股改
上海和平饭店有限公司	1,839,974	1,839,974	2008年2月13日	0	股改
上海锦江国际饭店有限公司	1,442,707	1,442,707	2008年2月13日	0	股改
上海宾馆有限公司	1,170,893	1,170,893	2008年2月13日	0	股改
合计	220,801,527	35,795,572	2008年2月13日	185,005,955	/

报告期末股东总数					73,267（B:31,049）户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数		报告期内 增减	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
锦江国际(集团)有限公司	国有法人	38.54	212,586,460			185,005,955
上海国际信托有限公司	国有法人	0.81	4,472,392		-10,454
蔡青峰	境外自然人	0.71	3,894,935					未知
上海锦江饭店有限公司	国有法人	0.68	3,761,493					未知
胡家英	境内自然人	0.62	3,403,786		205,400			未知
GT PRC FUND	境外法人	0.54	3,000,000		-2,000,000			未知
HTHK-VALUE PARTNERS INTELLIGENT FUNDS-CHINA B SHARE FUND	境外法人	0.47	2,613,368		-9,971,556			未知
华润深国投信托有限公司－睿信证券投资集合资金信托计划	境内非国有法人	0.36	1,970,000		107,700			未知
上海和平饭店有限公司	国有法人	0.33	1,839,974					未知
国际金融－汇丰－TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD	境外法人	0.32	1,749,800		1,749,800			未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称				持有无限售条件股份的数量			股份种类
锦江国际(集团)有限公司				27,580,505			人民币普通股
上海国际信托有限公司				4,472,392			人民币普通股
蔡青峰				3,894,935			境内上市外资股
上海锦江饭店有限公司				3,761,493			人民币普通股
胡家英				3,403,786			境内上市外资股
GT PRC FUND				3,000,000			境内上市外资股
HTHK-VALUE PARTNERS INTELLIGENT FUNDS-CHINA B SHARE FUND				2,613,368			境内上市外资股
华润深国投信托有限公司－睿信证券投资集合资金信托计划				1,970,000			人民币普通股
上海和平饭店有限公司				1,839,974			人民币普通股
国际金融－汇丰－TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD				1,749,800			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明				公司前十名股东中，第一位股东和第四、九位股东存在关联关系和一致行动关系。公司控股股东锦江国际（集团）有限公司是上海锦江饭店有限公司、上海和平饭店有限公司的控股股东。其他股东，公司未知其是否存在关联关系和一致行动关系。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
锦江国际（集团）有限公司	俞敏亮	20	2003年6月，在原锦江（集团）有限公司和上海新亚（集团）有限公司国有资产重组基础上组建	国有资产经营与管理、企业投资及管理、饭店管理、游乐业配套服务、国内贸易、物业管理、自有办公楼、公寓租赁、产权经纪及相关项目的咨询等（以上项目涉及许可的凭许可证经营）

姓名	职务	性别	年龄	年初持股数	年末持股数	是否在公司领取报酬、津贴	报告期内从公司领取的报酬总额(万元)（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
沈懋兴	董事长	男	58	5,646	5,646	否		是
杨原平	副董事长、首席执行官	男	53	5,646	5,646	是	50
于建敏	副董事长、首席运营官	女	52			是	45
陈文君	董事	女	53	5,646	5,646	否		是
马名驹	董事	男	47			否		是
张宝华	董事	男	57			否		是
蔡青峰	董事	男	41	3,894,935	3,894,935	否		否
陈祥麟	独立董事	男	64			是	4
秦志良	独立董事	男	64			是	4
刘正东	独立董事	男	38			是	4
刘永章	独立董事	男	53			是	4
刘海海	监事长	男	56			是	29
潘建畅	监事	男	49			是	18
蔡涌钧	监事	男	45			是	16
邵晓明	副总裁	男	50			否		是
孟正伟	副总裁	男	54			是	27
王荣发	副总裁	男	48			是	27
袁辽骏	副总裁	男	50			是	27
袁哲宁	财务总监、董事会秘书	女	53			是	27
合计	/	/	/	3,911,873	3,911,873		282	/

分行业	营业收入	营业成本	营业毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	营业毛利率比上年增减(%)
车辆营运及相关业务	1,032,114,613.49	716,779,173.95	30.55	2.79	5.00	减少1.46个百分点
汽车销售业务	478,915,196.68	446,261,126.18	6.82	12.00	11.35	增加0.55个百分点
低温物流及相关业务	101,009,978.06	63,150,931.81	37.48	-22.67	-27.39	增加4.06个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
上海地区	1,673,685,463.73	3.35

资产负债表 项目	2008年 12月31日	2007年 12月31日	增减变化	变化率（%）	变化原因说明
货币资金	609,605,573.31	414,164,235.70	195,441,337.61	47	主要是经营活动产生的现金流量净额42,668万元，投资活动产生的现金流量净额4,780万元及筹资活动产生的现金流量净额-27,903万元。
其他应收款	25,819,294.55	61,393,971.67	-35,574,677.12	-58	主要是收回了往来款项
可供出售金融资产	90,086,010.03	217,742,325.26	-127,656,315.23	-59	主要是股票价格下降所致
投资性房地产	35,865,835.82	21,938,903.47	13,926,932.35	63	主要是部分房屋建筑物及土地使用权的使用目的发生改变，故从固定资产和无形资产重分类至投资性房地产。
应付股利	35,050,849.29	56,042,870.13	-20,992,020.84	-37	主要是支付了少数股东股利
递延所得税负债	17,339,447.82	50,723,441.24	-33,383,993.42	-66	主要是可供出售金融资产公允价值变动所致。
利润表项目	2008年1月1日 至12月31日	2007年1月1日 至12月31日	增减变化	变化率（%）	变化原因说明
营业外收入	36,169,061.81	22,942,579.85	13,226,481.96	58	主要是今年收到优惠乘车等政府补贴。

项     目	2008年	2007年	增减变化	比上年增减（％）	情况说明
经营活动产生的现金流量净额	426,680,458.55	344,321,497.56	82,358,960.99	24
投资活动产生的现金流量净额	47,795,202.46	-8,576,935.71	56,372,138.17	/	主要是收到国泰君安红利
筹资活动产生的现金流量净额	-279,034,323.40	-292,998,203.59	13,963,880.19	/

公司名称	主营范围	直接、间接持股比	注册 资本	总资产	净资产	营业 收入	净利润
上海锦江汽车服务有限公司	大小客车出租服务、旅游、汽车修理、长途客运、汽车配件、客车租赁	95%	33,849	144,064	82,741	153,701	17,540
上海锦江国际低温物流有限公司	仓储物流管理服务及相关业务咨询，存货管理服务，货物运输代理管理，商务信息咨询	100%	10,000	23,398	10,804	11,489	1,204
锦海捷亚国际货运有限公司	承办海运、空运进出口货物、国际展品及私人物品的国际运输代理业务，办理快递(不含私人信函)业务	50%	1,000 万美圆	53,215	29,667	262,272	3,991
上海大众新亚出租汽车有限公司	出租汽车、驾驶员培训、汽车配件销售、汽车维护(涉及许可经营的凭许可证经营)	49.5%	3,000	19,249	15,921	12,904	2,342
上海浦东国际机场货运站有限公司	仓储	13%	19,161	109,309	92,744	101,610	56,633

项目 （1）	期初金额 （2）	本期公允价值变动损益 （3）	计入权益的累计公允价值变动 （4）	本期计提的减值 （5）	期末金额 （6）
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产	217,742,325.26	0	-99,986,244.95	0	90,086,010.03
金融资产小计	217,742,325.26	0	-99,986,244.95	0	90,086,010.03
投资性房地产	21,938,903.47				35,865,835.82
合计	239,681,228.73	0	-99,986,244.95	0	125,951,845.85