2008年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人徐菲、主管会计工作负责人刘正奇及会计机构负责人（会计主管人员）李立群声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和业务数据摘要：
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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3.3 境内外会计准则差异：
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
□适用 √不适用
限售股份变动情况表
□适用 √不适用
4.2 股东数量和持股情况
单位：股
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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
4.3.2.1 法人控股股东情况
单位:亿元 币种:人民币
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4.3.2.2 法人实际控制人情况
单位: 元 币种:人民币
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4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
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§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
报告期内，公司在董事会领导下,承继了去年的发展战略，紧紧抓住上海市重点工程——竹园升级改造工程的龙头，着力于主业的做大做强，使主业资产突破了十七亿大关，两年两大步，使企业又上了一个重要台阶。公司在积极落实竹园升级改造重大工程各项工作的同时，进一步加强控股子公司管理、优化主业运营，严格控制预算和成本核算管理，基本稳定了企业经营业绩，较好实现了年初制订的预算目标，为公司持续发展创造了条件。
一、攻坚克难，确保竹园升级改造重大工程项目顺利推进
公司在市府有关部门及董事会的大力支持下，按照上海市政府制定的《上海市2006年-2008年环境保护和建设三年行动计划》,在去年落实竹园升级改造工程项目投资主体、完成设计招投标、增资扩股的基础上，团结一致、克服困难，经过充分准备和不懈努力，落实了建设土地，前瞻性地做好了竹园升级改造工程项目开工前期准备工作，确保了该工程于7月全面开工建设。
公司在市领导的直接关注下，集中精力与上海市水务局、上海城投控股、上海市城市排水公司展开多次谈判，基本确定了竹园升级改造工程商业运行后的新水价（0.6582元/吨），于12月与上海市水务局签署了《特许权补充协议》。公司根据升级改造的项目进度及资金需求情况，设计了委托贷款、过桥贷款等方案确保了竹园升级改造工程的顺利开工及后续工程建设的顺利进行，并于12月签署了8.4亿银团贷款协议，确保了竹园升级改造工程建设资金的全部到位，使工程建设得以顺利进展。
目前整个工程在保证质量和安全的前提下，有条不紊地按设计节点顺利进行，截至2008年末已累计支付款项约7.85亿元，约占投资总额的65.2%，有望按计划完成市政府确定的2009年底完成竹园升级改造的目标。
二、严格预算管理，千方百计稳定企业经营业绩
由于公司连续两年无投资性收益，主业又处于投资建设还本付息期，因此遏制企业利润和净资产收益率的过大下降是经营中突出的主题。公司管理层在年初针对2008年收入支出情况进行了反复研究分析，科学制订了年度预算，全年多次对预算执行情况进行分析，及时采取措施，保证了预算的顺利实现。
公司在资产总量迅速扩大的同时，积极采取措施，着力缓解财务成本的压力，严格控制预算和成本核算管理，基本稳定了企业经营业绩，较好实现了年初制订的预算目标，为公司持续发展创造了条件。
温江阳晨在遭受汶川“5.12”大地震影响，部分污水处理设施被破坏，为把损失降到最低程度，温江阳晨发扬了战胜自然灾害不屈不挠的意志和勇气，克服各种困难，在较短的时间内，完成抢修任务，恢复生产。经过与温江区环保局的多次沟通，公司争取到了5、6两个月水费的正常结算，确保了预算目标的完成。
三、加强内控，规范运作提高企业管理水平
2008年，公司在经营管理上也逐步进行规范，在大力加强资产管理工作的同时，突出抓了企业内部控制管理。分别对公司本部、阳龙公司、运营公司、温江阳晨、温江新阳晨进行了内控检查，并在统一思想认识的基础上制订了内控整改措施。通过这些措施的落实，有力地推动了企业管理水平的提高。
四、关于公司的未来发展情况
公司的发展战略主题是：高效，专业，和谐，持续发展，突出主业，为打造公正、公开、透明的水务市场机制作贡献，成为上海乃至全国水务市场的一流企业。在2008年度，公司继续推进公司的发展战略，突出公司的污水处理主业，主要实施了闵行水质净化厂、长桥水质净化厂的达标改造项目，通过达标改造，进一步提高了污水处理能力，按照更高的出水水质标准进行处理排放；2008年7月，竹园重大升级改造工程项目开工，是公司切实推进突出主业战略的重要一环，也是落实上海环保三年行动计划的重大举措，项目建成后，将为上海环保节能减排做出重大贡献，提高公司在上海乃至全国污水处理行业中的地位和影响力，在2009年度公司将继续实施并完成竹园重大升级改造工程项目，启动并完成龙华厂后续完善项目，启动成都温江新阳晨污水处理项目，提升公司主业的核心竞争力。在做优做强公司主业的同时，继续完善制度，提高企业管理水平，规范运作，为实施和实现公司的发展战略保驾护航。
与公允价值计量相关的项目
□适用 √不适用
持有外币金融资产、金融负债情况
□适用 √不适用
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
■
6.3 主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
■
6.4 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
公司母公司2008年度会计报表中本年净利润人民币4,726,970.92 元，根据公司章程规定按本年净利润的10%提取法定盈余公积金人民币472,697.09元后，本年度可供全体股东分配利润为人民币4,254,273.83元。公司截止2008年12月31日可供全体股东分配的累计未分配利润为人民币57,904,545.74元。
公司拟以2008年12月31日总股本244,596,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.03美元（含税）。本次分配共派发现金股利733,788美元（按汇率1:6.8346折合人民币5,015,147.46元）。
注：汇率按照2008年12月31日美元对人民币中间价1：6.8346暂估
本次分配现金股利后，母公司的剩余未分配利润为人民币52,889,398.27元，转入以后年度分配。本次不实施送股及资本公积金转增股本。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用 √不适用
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
□适用 √不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用 √不适用
7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
截止2008年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用 √不适用
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
□适用 √不适用
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用 √不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□适用 √不适用
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用 √不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务会计报告
9.1 审计意见
■
9.2 财务报表
合并资产负债表
2008年12月31日
编制单位:上海阳晨投资股份有限公司
单位:元 币种:人民币
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（下转22版）
| 股票简称 | 阳晨B股 |
| 股票代码 | 900935 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 公司注册地址和办公地址 | 桂箐路2号 上海市徐家汇路555号10楼C座 |
| 邮政编码 | 200023 |
| 公司国际互联网网址 | 无 |
| 电子信箱 | young_sun_inv@hotmail.com |
| 董事会秘书 | |
| 姓名 | 仲辉 |
| 联系地址 | 上海市徐家汇路555号10楼D座 |
| 电话 | (021)63901001 |
| 传真 | (021)63901001 |
| 电子信箱 | ZH900935@hotmail.com |
| 2008年 | 2007年 | 本年比上年增减(%) | 2006年 | |
| 营业收入 | 188,924,487.87 | 185,895,601.02 | 1.63 | 109,210,808.03 |
| 利润总额 | 13,122,566.73 | 16,333,711.20 | -19.66 | 29,162,691.04 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 9,412,620.27 | 12,310,137.69 | -23.54 | 29,175,094.02 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 9,613,113.50 | 13,154,832.78 | -26.92 | 31,094,290.51 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 99,276,269.83 | 43,285,028.88 | 129.35 | 49,750,413.27 |
| 2008年末 | 2007年末 | 本年末比上年末增减(%) | 2006年末 | |
| 总资产 | 1,789,274,857.26 | 1,247,709,530.72 | 43.40 | 965,103,488.97 |
| 所有者权益（或股东权益） | 468,866,121.62 | 459,453,501.35 | 2.05 | 365,982,836.65 |
| 2008年 | 2007年 | 本年比上年增减(%) | 2006年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 0.04 | 0.05 | -20.00 | 0.12 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.04 | 0.05 | -20.00 | 0.12 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.04 | 0.05 | -20.00 | 0.13 |
| 全面摊薄净资产收益率（%） | 2.01 | 2.68 | 减少0.67个百分点 | 7.97 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.03 | 2.98 | 减少0.95个百分点 | 8.22 |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%） | 2.05 | 2.86 | 减少0.81个百分点 | 8.50 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 2.07 | 3.19 | 减少1.12个百分点 | 8.76 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.41 | 0.18 | 127.78 | 0.20 |
| 2008年末 | 2007年末 | 本年末比上年末增减(%) | 2006年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 1.92 | 1.88 | 2.13 | 1.50 |
| 非经常性损益项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | -235,812.31 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 50,000.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -37,435.12 |
| 少数股东权益影响额 | -14,948.62 |
| 所得税影响额 | 37,702.82 |
| 合计 | -200,493.23 |
| 报告期末股东总数 | 16,534户 | ||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 上海国有资产经营有限公司 | 国有法人 | 56.83 | 138,996,000 | 无 | |||
| ORE BURNS (AUSTRALIA) PTY. LIMITED | 境外法人 | 0.49 | 1,190,000 | 未知 | |||
| 周娥 | 境内自然人 | 0.31 | 756,900 | 未知 | |||
| 华夏证券有限公司上海业务部 | 未知 | 0.30 | 732,380 | 未知 | |||
| 龚平 | 境内自然人 | 0.23 | 564,044 | 未知 | |||
| 卓小英 | 境内自然人 | 0.21 | 517,715 | 未知 | |||
| 陈育其 | 境内自然人 | 0.19 | 471,599 | 未知 | |||
| 曹玉华 | 境内自然人 | 0.19 | 456,590 | 未知 | |||
| 黄春辉 | 境内自然人 | 0.18 | 450,000 | 未知 | |||
| GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) LIMITED | 未知 | 0.18 | 445,724 | 未知 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | ① 前十名流通股股东均不是本公司的战略投资者。 ② 公司第一名股东与流通股前十名股东之间不存在关联关系，前十名流通股股东之间未知是否存在关联关系。 | ||||||
| 名称 | 法定代表人 | 注册资本 | 成立日期 | 主营业务 |
| 上海国有资产经营有限公司 | 祝世寅 | 50 | 1999年9月24日 | 实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业和资产托管、债务重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、投资咨询及与经营范围相关的咨询服务，与资产经营，资本运作业务相关的担保 |
| 名称 | 法定代表人 | 注册资本 | 成立日期 | 主营业务 |
| 上海国有资产经营有限公司 | 祝世寅 | 50 | 1999年9月24日 | 实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业和资产托管、债务重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、投资咨询及与经营范围相关的咨询服务，与资产经营，资本运作业务相关的担保 |
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期 起止日期 | 年初持股数 | 年末持股数 | 变动原因 | 报告期内从公司领取的报酬总额（万元） | 报告期被授予的股权激励情况 | 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴 | |||
| 可行权股数 | 已行权数量 | 行权价（元） | 期末股票市价（元） | ||||||||||
| 祝世寅 | 董事长 | 男 | 58 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 是 | ||||||
| 沈扬华 | 副董事长、总经理 | 男 | 60 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 6,204 | 6,204 | 558,098.07 | 否 | |||||
| 曲霞 | 董事、副总经理、财务总监 | 女 | 37 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 6,204 | 6,204 | 348,643.9 | 否 | |||||
| 仲辉 | 董事、董事会秘书 | 男 | 49 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 6,996 | 6,996 | 340,675.4 | 否 | |||||
| 蔡敬伟 | 董事 | 男 | 41 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 是 | ||||||
| 黄明达 | 董事 | 男 | 44 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 是 | ||||||
| 颜学海 | 独立董事 | 男 | 38 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 35,100 | 否 | |||||
| 张煜伟 | 独立董事 | 男 | 48 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 35,100 | 否 | |||||
| 尤家荣 | 独立董事 | 男 | 54 | 2008年5月23日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 35,100 | 否 | |||||
| 马贤明 | 独立董事 | 男 | 41 | 2005年12月31日～ 2008年5月23日 | 0 | 0 | 否 | ||||||
| 李柏龄 | 监事会主席 | 男 | 53 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 是 | ||||||
| 沈嘉荣 | 监事 | 男 | 45 | 2005年12月31日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 是 | ||||||
| 李立群 | 监事 | 女 | 34 | 2008年4月25日～ 2009年2月27日 | 0 | 0 | 83,015.48 | 否 | |||||
| 合计 | / | / | / | / | 19,404 | 19,404 | / | 1,435,732.85 | / | / | / | ||
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率 (%) | 营业收入比上年增减（％） | 营业成本比上年增减（％） | 营业利润率比上年增减（%） |
| 分行业 | ||||||
| 污水处理收入 | 184,561,647.97 | 124,446,541.42 | 32.57 | 0.94 | 7.85 | 减少4.32个百分点 |
| 咨询费收入 | 650,000.00 | 100 | ||||
| 分产品 | ||||||
| 污水处理收入 | 184,561,647.97 | 124,446,541.42 | 32.57 | 0.94 | 7.85 | 减少4.32个百分点 |
| 咨询费收入 | 650,000.00 | 100 | ||||
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华东地区 | 178,074,647.97 | 1.34 |
| 西南地区 | 7,137,000.00 | 0.27 |
| 财务报告 | □未经审计 √审计 |
| 审计意见 | √标准无保留意见 □非标意见 |
| 审计意见全文 | |
| 上海南京东路61号4楼 2009年4月24日 | |
| 项目 | 附注 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | (1) | 57,135,228.62 | 217,990,250.81 |
| 结算备付金 | |||
| 拆出资金 | |||
| 交易性金融资产 | |||
| 应收票据 | |||
| 应收账款 | （2） | 5,797,172.00 | 15,633,616.87 |
| 预付款项 | （4） | 61,992,020.85 | 10,539,901.01 |
| 应收保费 | |||
| 应收分保账款 | |||
| 应收分保合同准备金 | |||
| 应收利息 | |||
| 应收股利 | |||
| 其他应收款 | (3) | 2,509,370.35 | 2,949,299.00 |
| 买入返售金融资产 | |||