§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 中和正信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司董事长狄重阳先生、财务总监赵敏女士及王建保先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

备注: 2006年、2007年每股收益、每股经营活动产生的现金净流量净额及每股净资产按2008年送股以后的股数重新计算填列。

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:元 币种:人民币

■

4.3.2.2 法人实际控制人情况

山西省国有资产监督管理委员会

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、报告期经营情况回顾：

本报告期是公司发展中历经考验、稳步发展的一年。公司面对金融危机的严重影响，在董事会的正确领导下，以科学发展观统揽全局，全面实施“大改革、大发展”战略，以发展为主线，以改革为动力，积极把握机遇，及时调整产品结构，强化生产调度指挥，狠抓节能降耗，全力推进发展，实现了经济总量和运行质量不断提升。公司实现营业收入374,095.8万元，利润总额1,420.3万元，净利润1,650.3万元。全年营业收入同比稳定增长，其中焦炭的营业收入同比增长95.08%。公司苯加氢二期年底投入试运行，生产能力已达20万吨/年，氯碱盐酸脱吸配套项目2008年9月投入生产，为主导产品PVC进一步降低了成本，合成氨1#粉煤气化炉的运行良好，提高了造气的能力；供水10万立方米水源热泵供热工程，被列为2008年山西省节能投资项目。公司环保治理项目和环境综合整治成绩显著，节能减排与2007年相比，五项指标排放总量下降20.4%。这些都为2008年的稳定增长奠定了基础。

2、公司对未来发展的展望

1） 行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

我国 “缺油少气富煤”的能源结构及国际能源紧缺、油价不稳的形势决定了充分利用煤炭资源优势，发展煤化工产业是符合我国国情实现能源多元化的首选。对于煤化工企业而言，除了需要拥有煤炭及水资源条件外，完善的产业链对于企业实施多联产、提高资源综合利用率，居于行业领先地位。

本公司作为山西重点发展的煤化工支柱产业的龙头企业，经过几十年的发展，已形成以焦化、苯加氢、PVC基础化工原料、化学肥料产业和精细化工为核心的煤化工综合型产业格局。与石油化工同类产品相比较，有着一定的竞争优势。加之公司资源、人才、技术和管理优势及近年来的快速发展，产能和效益不断扩大，为公司长远发展奠定了坚实的基础。

公司“十一五”发展战略规划明确提出，要贯彻落实科学发展观，依托省内资源和区位优势，围绕大改革、大发展、“三次跨越”战略，转变经济发展方式，优化产业结构，强化各项管理、加强环境治理、强化节能减排，推行清洁生产，实施技术创新，做强、做大煤化工产业，实现百亿太化、绿色太化、和谐太化的目标。目前，面对复杂的国际、国内经济形势，公司将牢牢把握科学发展观，以发展为主线，以改革为动力，以强化管理为手段，认清形势，坚定信心，化危为机，把前所未有的挑战变成前所未有的机遇，推动公司平稳发展。

2）新年度工作计划

2009年是公司经济发展具有挑战和机遇最大的一年。在危机和困难面前，我们要充分利用国家和省内出台一系列拉动内需、扩大投资政策；利用好山西省进行转型发展，继续鼓励发展煤化工等政策；站在历史新的起点，抓住机遇，稳步推进创新发展。2009年公司营业收入要达38亿。着重抓好以下六方面的工作。

一是根据市场变化，确保生产经营稳定运行。面对今年严峻的经济形势，随时调节生产品种和生产负荷，调整好产品结构。年内要完成1.3万吨/年硫铵项目建设，要抓好盐酸脱析装置的稳定运行，加大力度实施6万吨/年离子膜技改项目，抓好型煤、空分和粉煤气化炉的稳定运行，确保苯加氢一、二期生产装置平稳、满负荷运行。

二是强化生产、安全、财务、营销等管理，努力实现管理机制创新。要全面树立和贯彻“安全就是效益”的理念，继续推进节能降耗，全面实施财务预算化管理，强化营销管理，抓好进、出两个环节的资源整合，确保公司经济运行质量和稳定发展。

三是狠抓节能减排，深挖潜力，降低消耗，实现资源综合利用。通过不断的技术改造，强化管理，延伸产品链条，最大限度地利用各种资源，对产品的废渣、废汽、以及余热等积极寻找合理的利用途径，开好型煤，富氧籽煤造气，平稳运行好灰融聚造气，实施好焦炉气转化项目，进一步降低合成氨造气成本，抓好电耗和电石消耗，继续调整好配煤比例，保证焦炭质量，综合整治两座渣山，从而实现公司经济的持续、健康发展。

四是坚持“加快技改、加大投入，提高自主创新能力”的方针，采用先进技术改造传统工艺设备，强化产学研结合，加强与科研院所和大专院校的合作，不断推动科技进步。

五是建立长效的激励和约束机制，健全和完善绩效考核体系。为实现股东利益最大化，公司探索健全和完善公司的绩效考核体系，建立长效激励和约束机制，实现公司长足发展。

六是为适应公司的快速发展，要继续加大培养、引进管理和专业技术人才，实施全员强化培训，全面提高员工素质。

3）2009年资金需求使用计划及资金来源情况：

根据2009年公司生产经营及投资计划，公司资金需求主要是新建项目投产流动资金及技改投资支出，同时将采用多种融资手段。公司2009年计划安排固定资产投资2.2亿元，资金主要来源于自有资金和银行贷款。

4）风险及对策

（1）原材料及产品价格波动风险

近三年来，公司所处行业发展势头较好，原材料市场和产品市场需求旺盛。虽然本公司产品质量优良，在同行业中处于竞争优势地位，并建立了较稳定的客户关系网络，但如果市场供求关系发生变化或行业竞争更具激烈，产品市场价格将发生变化，从而将会对本公司的盈利水平产生直接的影响。

拟采取的对策；一是坚持做好节能挖潜改造工作，不断提高公司产品的技术水平，降低成本；二是做好产品的扩能改造工作，为适时的产品结构调整提供前提条件，充分利用公司产品品种多而全的特点，根据市场供求的变化及时调整产品结构；三是扩大原料选择范围，降低原料采购成本；四是充分利用本公司自备铁路运输的条件，挖掘潜能、增加吞吐运量，提高运输效率；五是进一步加强公司销售队伍的建设，完善销售网络，优化产品物流结构，降低物流成本，以更优的产品质量，一流的服务、合理的产品价格赢得客户的青睐。

（2）环保政策变化的风险

公司属于煤化工生产企业，其生产的性质决定了在生产过程中将形成一定量的废水、废气和废渣等。虽然公司目前的三废排放均达到国家及地方的排放标准，特别是近几年来公司完成了多项卓有成效的环保项目建设，环保治理水平又上了一个新台阶。但随着整个社会对环境保护意识的不断增强，国家或地方政府可能会颁布新的，更为严格的环保法规，要求公司支付额外的环保费用或增加环保技改投入，增加公司经营成本。

对策：公司将继续致力于建立更为完善的环保设施及监测和管理系统，不断引进环保治理先进技术，提高环保治理水平，以使公司在环保的各个方面不断达到新的环保法律、法规的规定和要求，尽可能降低该项风险给公司带来的不利影响。

3、公司技术创新、节能情况：

报告期内，公司坚持以科学发展观为指导，大力推进技术创新和节能减排，积极发展循环经济，促进了公司核心竞争力的提升。公司2008年全年投入技术创新9274万元。

公司根据“十一五”节能降耗目标与措施，将节能降耗目标层层分解。2008年节能减排工作取得良好效果，公司实现万元产值综合能耗同比降低38.2%，COD、氨氮、烟尘等市政府重点考核的五项指标排放下降20.4%。公司焦化脱硫改造二期和污水处理三期已通过环保验收，1#筛焦楼 清洁生产改造、工业污水零排放及环保应急系统改造工程建成投运。同时公司从各项管理上强化监督，节能增效，如对大宗原材料进行招标、采购，从进厂、分析、计量入库等环节，加强监控。通过提高生产系统运行质量，采取稳定调整、优化工艺、加大考核等措施，使煤耗、电耗有了明显下降，全年实现节能2.2万吨标煤。

与公允价值计量相关的项目

□适用 √不适用

持有外币金融资产、金融负债情况

□适用 √不适用

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

■

6.3 主营业务分地区情况表

单位:万元 币种:人民币

■

6.4 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经中和正信会计师事务所有限公司审计， 本公司2008年度实现净利润16,502,729.65元，加上年初未分配利润218,349,875.96元，2008年度可供分配的利润为234,852,605.61元。根据公司章程规定，公司2008年度提取10%的法定盈余公积金1,260,958.1元，根据财政部、国家安全生产监督管理总局关于印发《高危行业企业安全生产费用财务管理暂行办法》（财企【2006】478号），根据《企业会计准则讲解（2008）》和《财政部关于做好执行会计准则企业2008 年年报工作的通知》（财会函[2008]60号）有关规定，提取安全生产费用4,049,837.15元，实际可供股东分配的利润为229,541,810.36元。鉴于国际金融危机的影响以及公司技改项目的资金需求，考虑公司长远发展，2008年度不进行利润分配，不进行资本公积转增股本。年末可供股东分配的利润将结转下年，用于补充公司生产所需流动资金和技术改造资金。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

√适用 □不适用

■

§7 重要事项

7.1 收购资产

□适用 √不适用

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

√适用 □不适用

（下转47版）

股票简称	太化股份
股票代码	600281
上市交易所	上海交易所
公司注册地址和办公地址	山西省太原市学府西街高科技园区长治路工西三条2号、 山西省太原市义井街20号
邮政编码	030021
公司国际互联网网址	http://www.thgf.cn
电子信箱	thgf@public.ty.sx.cn

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	贾晓亮	李志平
联系地址	山西省太原市义井街20号	山西省太原市义井街20号
电话	0351-5638016	0351-5638003
传真	0351-5638000	0351-5638066
电子信箱	sxtjjxl@126.com	mishuchu8003@126.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	3,740,957,679.71	3,132,408,130.26	19.43	1,903,601,884.44
利润总额	14,203,447.48	63,838,451.79	-77.75	48,245,445.91
归属于上市公司股东的净利润	16,502,729.65	63,525,756.10	-74.02	45,234,413.98
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	16,780,367.74	68,050,123.18	-75.34	46,708,928.48
经营活动产生的现金流量净额	240,498,156.75	250,060,508.26	-3.82	38,346,339.28
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	3,758,680,735.72	3,365,528,114.48	11.68	3,064,855,426.78
所有者权益（或股东权益）	1,318,761,615.56	1,305,198,326.05	1.04	1,244,472,040.86

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	0.032	0.123	-73.98	0.088
稀释每股收益（元／股）	0.032	0.123	-73.98	0.088
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.033	0.132	-75.00	0.091
全面摊薄净资产收益率（%）	1.251	4.867	减少3.616个百分点	3.635
加权平均净资产收益率（%）	1.256	4.978	减少3.722个百分点	3.774
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	1.272	5.214	减少3.942个百分点	3.753
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	1.278	5.332	减少4.054个百分点	3.897
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.468	0.486	-3.70	0.075
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	2.564	2.537	1.06	2.419

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	-1,056,874.49
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	1,456,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-806,836.96
所得税影响额	130,073.36
合计	-277,638.09

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股	248,124,267	50.65		12,406,213			12,406,213	260,530,480	50.65
3、其他内资持股	7,253,935	1.48		362,697		-1,398,709	-1,036,011	6,217,923	1.21
其中：境内非国有法人持股	7,253,935	1.48		362,697		-1,398,709	-1,036,011	6,217,923	1.21
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	255,378,202	52.13		12,768,910		-1,398,709	11,370,201	266,748,403	51.86
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	234,528,488	47.87		11,726,425		1,398,709	13,125,134	247,653,622	48.14
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	234,528,488	47.87		11,726,425		1,398,709	13,125,134	247,653,622	48.14
三、股份总数	489,906,690	100		24,495,335			24,495,335	514,402,025	100

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
太原化学工业集团有限公司	248,124,267	0	12,406,213	260,530,480	股改承诺	2009年10月9日
浙江兰申信息科技投资有限公司	5,921,831	0	296,092	6,217,923	股改承诺	2009年10月9日
北京市都城物业发展有限公司	1,332,104	1,398,709	66,605	0	股改代垫	2008年8月25日
合计	255,378,202	1,398,709	12,768,910	266,748,403	/	/

报告期末股东总数				62,164户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
太原化学工业集团有限公司	国有法人	50.65	260,530,480		260,530,480	质押124,898,000 冻结43,253,573
浙江兰申信息科技投资有限公司	境内非国有法人	1.21	6,217,923		6,217,923	冻结6,217,923
上海东点企业发展有限公司	境内非国有法人	0.93	4,805,838		0	无
山西永兴化工有限公司	境内非国有法人	0.63	3,220,970		0	冻结3,220,970
刘栩	未知	0.52	2,700,000		0	无
冯国新	未知	0.46	2,387,615		0	无
吴晓威	未知	0.35	1,807,092		0	无

陈平	未知		0.31	1,600,000			0	无
上海健顺投资管理有限公司	未知		0.23	1,202,460			0	无
吴滨	未知		0.20	1,011,920			0	无
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类
上海东点企业发展有限公司		4,805,838				人民币普通股
山西永兴化工有限公司		3,220,970				人民币普通股
刘栩		2,700,000				人民币普通股
冯国新		2,387,615				人民币普通股
吴晓威		1,807,092				人民币普通股
陈平		1,600,000				人民币普通股
上海健顺投资管理有限公司		1,202,460				人民币普通股
吴滨		1,011,920				人民币普通股
郭津生		760,416				人民币普通股
虞蔚		739,733				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		本公司股东中，国有股股东太原化学工业集团有限公司与其他股东之间不存在关联交易，也不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。其他股东之间是否存在关联关系或是否是一致行动人均未知。

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
太原化学工业集团有限公司	狄重阳	1,005,260,000	1992年11月12日	生产、研发、销售磷肥、硫酸、纯碱、电石、油脂、涂料、助剂、农药、饲料添加剂、无机化工原料及、设备维修、制造、运输、建筑、安装、化工工程设计、教育、培训、后勤服务等。

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	年初持股数	年末持股数	是否在公司领取报酬、津贴	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
狄重阳	董事、董事长	男	45	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	否		是
邢亚东	董事、副董事长	男	52	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	22.38	否
武晋生	董事	男	50	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	否		是
胡向前	董事	男	45	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	22.38	否
王桂芝	董事	女	53	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	否		是
赵英杰	董事、总经理	男	46	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	14.99	否
魏功	原董事	男	61	2005年6月29日～2008年8月20日	0	0	否		是
孟庆远	原董事	男	59	2005年6月29日～2008年8月20日	0	0	是	22.38	否
赵永祥	独立董事	男	43	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	2	否
周崇武	独立董事	男	44	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	0.5	否
汤文桂	原独立董事	男	44	2002年5月9日～2008年8月20日	0	0	是	2	否
王新兴	监事会主席	男	58	2005年6月29日	0	0	是	22.38	否
刘昌林	监事会副主席	男	55	2008年8月20日	0	0	是	14.65	否
魏南征	原监事会副主席	男	61	2005年6月29日～2008年8月20日	0	0	是	11.6	否
程国霖	监事	男	53	2005年6月29日	0	0	是	2.88	否
李国军	监事	男	48	2005年6月29日	0	0	是	2.23	否
张小平	监事	男	54	2007年9月22日	0	0	否		是
隋同亮	副总经理	男	50	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	5.04	否
刘会敏	副总经理	男	45	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	3.29	是
王兆平	副总经理	男	46	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	4.05	否
贾晓亮	副总经理	男	46	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	0.18	否
赵敏	财务总监	女	40	2008年8月20日～2011年8月20日	0	0	是	11.72	否
合计	/	/	/	/			/	164.65	/

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（%）
分产品
合成氨系列	702,075,925.22	610,454,852.19	13.05	19.98	14.91	增加3.84个百分点
氯碱系列	176,954,271.82	136,092,968.94	23.09	-16.71	-3.70	减少10.39个百分点
聚氯乙烯系列	674,052,905.41	627,331,549.22	6.93	-24.88	-22.12	减少3.3个百分点

焦炭及深加工	1,344,621,065.17	1,261,179,718.18	6.21	88.66	97.13	减少4.03个百分点
营运收入	14,993,766.40	8,280,797.73	44.77	39.24	19.96	增加8.88个百分点
铂网	304,584,686.97	286,617,940.50	5.90	77.81	74.28	增加1.91个百分点
粗苯精制系列	443,251,640.78	420,877,136.87	5.05	-3.67	7.31	减少9.72个百分点
其他	4,917,178.67	2,622,899.74	46.66	-8.47	-4.20	减少2.38个百分点
合计	3,665,451,440.44	3,353,457,863.37

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华北	258,806	34.6
华南	13,672	-3.4
华东	80,516	-16.66
东北	9,650	25.69
西北	3,073	52.05
西南	6,804	21.43
其它	1,575	83.90

承诺项目	是否变更项目	拟投入金额		实际投入金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
年产30万吨尿(硝)基NPK项目(复合肥)	否	11,000		10,370	是		4,046
合成氨系统节能增产技术改造项目	否	4,444		7,730	是		3,242
年产30万吨粗苯加氢二期12万吨/年工程项目	否	4,873		4,873	是
年产3万吨环己酮技改项目	否	4,255		3,678	是
年产2万吨纳米级超细碳酸钙项目	否	4,416		4,194	否
年产8万吨PVC技改扩建项目	否	21,945		20,933	是		1,199.
焦化系统煤气净化装置改进项目	否	4,512		3,178	是
合计		55,445		54,956			8,487
尚未使用的募集资金用途及去向

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
5#焦炉项目	10,085	完成
造气粉煤气化改造项目	4,049	完成

本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因	未用于分红的资金留存公司的用途
受国际金融危机的影响以及公司技改项目的资金需求，考虑公司长远发展，2008年度不进行利润分配，不进行资本公积转增股本。	年末可供股东分配的利润将结转下年，用于补充公司生产所需流动资金和技术改造资金。