2008年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

■

1.3 北京立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人潘刚、主管会计工作负责人赵成霞及会计机构负责人（会计主管人员）王瑞生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

3.3 境内外会计准则差异：

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 法人控股股东情况

单位:元 币种:人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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五、董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、报告期内公司经营情况的回顾

1）公司报告期内总体经营情况

2008年，是世界经济及中国乳业发展历程上极不平凡的一年。由金融危机引发的全球性经济危机、“三聚氰胺事件”致使消费需求下降，乳制品消费市场受到了巨大冲击。面对种种不利因素和复杂的外部环境，公司董事会带领经营班子及全体员工发奋努力，克服种种困难，使企业经受住了严峻的考验。全年完成主营业务收入215.38亿元，较上年增长12.13%。

2）主要控股公司及参股公司经营情况及业绩

单位:万元 币种:人民币

■

3）主要供应商及客户情况

单位:万元 币种:人民币

■

4）公司现金流量分析

虽然报告期内公司面临原辅材料价格上涨压力,经营活动产生的现金净流出增加5.96亿元,但因投资活动支出相对降低,同比减少现金流出5.4亿元,同时本期内借款增加,使得筹资活动产生的现金流量净额增加了2.85亿元，故而报告期内公司现金及现金等价物净增加额较同期增加2.29亿元。

5）技术创新情况

2008年，公司继续积极进行科技创新，进一步整合了公司内外技术资源，研究开发出多项对公司具有战略意义的关键技术。截至2008年底，公司共参与国家和地方的新技术开发项目和标准制修订项目20余项，新申请发明和实用新型专利达到百余件，独立研发并上市新产品百余种。其中，基于多年母乳研究成果开发并上市的金领冠产品的配方设计体现了婴幼儿奶粉配方的国际领先水平，这些都为公司的发展注入了新的科技动力。

2008年，公司在中国食品科技学会技术创新奖、自治区科技进步奖、呼和浩特市科技进步奖等奖项的评选中获得了多项殊荣。

6）节能减排情况

公司始终坚持“节能减排、科学发展”的科学发展观。为了有效实现节能减排，2008年，公司制定并下发了《节能降耗管理及考核办法》，积极推进节能技术改造，全年组织大小技改二百余项。此外，公司制定并不断完善了能源管理和环保管理制度，对产品的能源消耗和废弃物的排放量设定指标进行管理，从而提高了能源的利用效率，减少废弃物的排放量，为公司的可持续发展奠定了良好的基础。

2、对公司未来发展的展望

1）所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

A、国内居民收入水平的提高，拉动了乳品消费需求的增长。

B、城镇基础建设快速发展，为乳品提供了更多的销售渠道和售卖机会。

C、政府对乳业发展的重视程度和扶持力度在逐渐加大。

在上述相关形势下，国内乳品行业发展前景依然广阔。但随着行业集中程度的进一步提高，企业间的竞争也在不断升级，竞争的复杂程度进一步加强，企业的竞争将取决于企业的综合实力。

2）未来公司发展机遇和挑战

（1）机遇

A、国内经济持续发展和居民收入水平的提高以及城镇化建设的推进，对乳品消费起到了巨大的推动作用，乳品需求仍会稳定增长。

B、政府对乳业发展的重视以及国家政策对乳品行业的支持，为乳业的健康、规范发展提供保障。

C、宏观经济政策将继续以扩大内需、保持经济稳步增长为第一要务。国内乳制品需求上升的趋势未变，乳品行业仍然充满希望。

（2）挑战

A、消费者信心受到打击，乳制品市场需求大幅下滑。

“三聚氰胺事件”对中国乳业造成巨大冲击，消费信心受到很大影响，致使乳制品市场需求大幅下滑。

B、进口奶粉冲击国内乳制品市场，企业经营压力增大。

2008年，特别是“三聚氰胺事件”发生以来，进口奶粉冲击国内乳制品市场，而国内乳制品却因“三聚氰胺事件”冲击、成本上的劣势降低了市场竞争力。在此形势下，增加了乳制品加工业的经营压力，并影响到乳制品产业链的良性发展。

C、奶农养殖积极性受挫，影响奶业发展的根基。

“三聚氰胺事件”发生后，受到影响的不仅仅是中国的乳品企业，抗风险能力较低的奶农也受到直接的影响。因乳品销售的不畅和进口低价奶粉的冲击，造成了奶源的相对过剩，倒奶、杀牛现象发生，奶农养殖积极性受挫，奶业发展的根基遭受动摇。如果乳品消费需求不能继续得到改善，企业的发展、奶农的利益、整个产业的发展都将面临巨大的困境。

D、市场竞争激烈，产品利润趋薄。

低价进口奶粉冲击、行业发展规范程度低等因素，推升了行业竞争的激烈程度，致使公司的营销费用居高不下，从而导致行业内企业盈利能力下降，产品利润趋薄。

E、国内乳品市场发展速度趋缓。

经过几年的快速发展，中国城镇居民乳制品消费量已达到一定水平，因消费量基数逐年加大，乳品市场的发展速度将逐年放缓，逐渐进入了稳定增长的平稳期。

（3）2009年主要预算指标以及工作计划

2009年，公司的主要预算指标为：实现主营业务收入216亿元，实现利润总额5亿元。为此公司将通过以下举措保障公司主要预算指标的实现。

A、恢复消费者信心，拉动乳制品消费需求。

消费需求是企业发展的根本。因此，重新树立消费者对国内乳品的消费信心，是恢复乳业正常发展的关键所在。为此，公司将持续宣传和引导，不遗余力地恢复消费者信心，拉动乳制品消费需求，带动整个产业链步入正常运转状态，从而确保公司持续、健康、稳定的发展。

B、继续强化奶源基地建设，保证优质奶源供应。

2009年，公司将继续加大在奶站建设、奶牛小区和牧场建设等方面的工作力度，整合、整顿奶源基地，强化技术服务，将原奶质量安全提升到战略的高度，切实保障原奶质量安全；加快牧场建设步伐，实现奶源基地运营管理模式的升级转型；形成以牧场建设带动基地升级转型，以优质饲料促进奶源质量提升的运营模式。

C、进一步优化产品结构，提高盈利能力。

随着消费者消费意识的逐步转变，消费者对高品质、高附加值产品的需求日趋强烈，而且，这种需求还将随着国民收入的增加而不断增长。2009年，公司将在2008年对产品进行梳理的基础上，继续优化产品结构，大力推动高附加值产品的销售，进一步提高公司的盈利能力。

D、抓住世博会这一难得的历史机遇，加强品牌建设。

2009年，公司将抓住世博会这一难得的历史机遇，结合不同区域的不同消费特点，全面提升产品竞争能力，加强品牌建设，保障公司品牌价值的提升。

E、完善经营管理体系，加强组织能力建设。

2009年，公司将继续提高基础管理水平，加大对基础管理工作的力度，深入实施精确管理，不断优化组织体系和制度流程，努力提升公司的经营管理水平和整体运营效率。

F、强化质量管理，确保产品品质。

2009年，公司将继续高度重视质量管理，将奶源管控与产品品质充分结合，做到从源头把控，以超出国家标准的检测标准对原奶进行检测，并不断升级检测标准，做到从源头、生产过程到产品的全部放心，确保产品品质。

G、打造和谐产业链，推动产业环境的和谐。

2009年，公司将在保证产品品质、加强检测和监管的基础上打造和谐产业链，通过科学合理的利益机制和管理体制，将乳业产业链上的各利益方团结起来，推动产业环境的和谐，确保公司持续、健康、稳定的发展。

H、加强供应链管理，打造系统竞争优势。

I、加强风险管理体系建设，全面提高企业抗风险管理能力。

同时，公司还将继续加强人力资源建设，继续深入推进企业文化建设，加强宣传工作，继续推进信息网络、物流管理等支持体系工程的建设，为公司持续、健康、稳定发展提供有力的保障。

3）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施

（1）市场风险

国内乳品市场发展迅速，市场竞争激烈，行业盈利水平趋于下降。这些都给企业的发展带来了巨大的风险。为此，公司将通过提升品牌价值、优化产品结构、加强终端管理等重点工作不断地提升公司综合竞争能力。

（2）产品质量风险

质量是企业的生命，公司始终高度重视产品质量管理。2009年，公司将继续采取科学的质量控制方法和管理体系，利用先进的检测技术和设备，加强对收奶、运输、生产、配送等各环节的管理，确保产品质量安全。

（3）成本风险

目前，进口低价奶粉冲击国内乳制品市场，而国内乳制品却因“三聚氰胺事件”冲击、成本上的劣势降低了市场竞争力。2009年，公司将继续优化产品结构，大力推动高附加值产品的销售，进一步提高公司的盈利能力。

（4）财务风险。公司属于快速消费品行业，对资产的流动性要求较高。为了降低资产流动性可能带来的风险，公司将加强对资产的运营管理，减少资金占用，提高资产的流动性。

与公允价值计量相关的项目

√适用 □不适用

单位：万元

■

持有外币金融资产、金融负债情况

□适用 √不适用

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

6.3 主营业务分地区情况表

单位:元 币种:人民币

■

6.4 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

□适用 √不适用

7.2 出售资产

□适用 √不适用

(下转C31版)

未出席董事职务	未出席董事姓名	未出席董事的说明
董事	王振坤	因事未能亲自出席本次董事会会议,委托潘刚董事长出席并代为行使表决权。
董事	高德步	因事未能亲自出席本次董事会会议,委托潘刚董事长出席并代为行使表决权。

股票简称	伊利股份
股票代码	600887
上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	内蒙古呼和浩特市金川开发区金四路8号
邮政编码	010080
公司国际互联网网址	http://www.yili.com
电子信箱	info@yili.com

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	胡利平	旭 日
联系地址	内蒙古呼和浩特市金川开发区金四路8号	内蒙古呼和浩特市金川开发区金四路8号
电话	0471-3350092	0471-3350092
传真	0471-3601621	0471-3601621
电子信箱	huliping@yili.com	rxu@yili.com

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
营业收入	21,658,590,273.00	19,359,694,864.94	11.87	16,579,693,004.02
利润总额	-1,955,643,359.65	106,392,183.55	-1,938.15	552,485,317.02
归属于上市公司股东的净利润	-1,687,447,567.13	-20,599,107.13	-8,091.85	325,149,056.95
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-1,796,975,945.09	-52,614,164.71	-3,315.38	327,130,978.54
经营活动产生的现金流量净额	182,575,139.71	778,130,793.69	-76.54	495,375,350.11
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
总资产	11,780,488,935.08	10,173,900,510.85	15.79	7,364,483,726.38
所有者权益（或股东权益）	2,789,262,810.00	4,212,888,272.52	-33.79	2,970,478,136.35

	2008年	2007年	本年比上年增减(%)	2006年
基本每股收益（元／股）	-2.30	-0.04	-5,650	0.63
稀释每股收益（元／股）			不适用	0.61
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	-2.45	-0.10	-2,350	0.63
全面摊薄净资产收益率（%）	-60.50	-0.49	减少60.01个百分点	12.36
加权平均净资产收益率（%）	-48.26	-0.77	减少47.49个百分点	13.38
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）	-64.42	-1.25	减少63.17个百分点	12.43
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	-51.39	-1.96	减少49.43个百分点	13.46
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.23	1.17	-80.34	0.96
	2008年末	2007年末	本年末比上年末增减(%)	2006年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.49	6.32	-44.78	5.09

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	-12,106,093.07
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	198,515,286.24
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	3,659,316.58
委托他人投资或管理资产的损益	32,525,410.64
债务重组损益	102,750.38
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-92,143,440.68
少数股东权益影响额	-2,329,532.66
所得税影响额	-18,695,319.47
合计	109,528,377.96

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股	59,576,834	8.94			11,915,367		11,915,367	71,492,201	8.94
境内自然人持股	64,480	0.01			12,896		12,896	77,376	0.01
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	59,641,314	8.95			11,928,263		11,928,263	71,569,577	8.95
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	606,460,978	91.05			121,292,195		121,292,195	727,753,173	91.05
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	606,460,978	91.05			121,292,195		121,292,195	727,753,173	91.05
三、股份总数	666,102,292	100			133,220,458		133,220,458	799,322,750	100

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
呼和浩特投资有限责任公司	54,931,295		10,986,259	65,917,554	股改限售	2011年4月24日
其他有限售条件股东	4,710,019		942,004	5,652,023	股改限售等
合计	63,906,314		11,928,263	71,569,577	/	/

报告期末股东总数					165,428户
前十名股东持股情况
股东名称	股东 性质	持股比例(%)	持股总数			持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份 数量
呼和浩特投资有限责任公司	其他	10.499	83,917,554			65,917,554
中国农业银行－富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金	其他	1.757	14,045,634
徐鹏	境内 自然人	1.523	12,177,680
中融国际信托有限公司－中融建行财富四号－001	其他	1.432	11,445,158
中信证券－建行－中信证券股债双赢集合资产管理计划	其他	1.429	11,423,800
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资基金	其他	1.301	10,399,857
钱钰	境内 自然人	0.956	7,645,236
中国银行－友邦华泰积极成长混合型证券投资基金	其他	0.941	7,525,587
内蒙古日信担保投资(集团)有限公司	其他	0.851	6,800,000					质押2,400,000
泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投连	其他	0.705	5,639,140
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称				持有无限售条件股份的数量			股份种类
呼和浩特投资有限责任公司				18,000,000			人民币普通股
中国农业银行－富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金				14,045,634			人民币普通股
徐鹏				12,177,680			人民币普通股
中融国际信托有限公司－中融建行财富四号－001				11,445,158			人民币普通股
中信证券－建行－中信证券股债双赢集合资产管理计划				11,423,800			人民币普通股
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资				10,399,857			人民币普通股
钱钰				7,645,236			人民币普通股
中国银行－友邦华泰积极成长混合型证券投资基金				7,525,587			人民币普通股
内蒙古日信担保投资(集团)有限公司				6,800,000			人民币普通股
泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投连				5,639,140			人民币普通股

名称	法定代表人	注册资本	成立日期	主营业务
呼和浩特投资有限责任公司	王振坤	611,764,700	2001年4月23日	自有房屋出租、资产经营；资产投资收益；国有资产管理部门委托的产权管理、企业托管、对外投资。

姓名

职务

性别

年龄

任期 起止日期

年初持股数

年末持股数

变动原因

报告期内从公司领取的报酬总额(万元)

报告期被授予的股权激励情况

是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴

持有本公司的股票期权

可行权股数

已行权数量

行权价(元)

期末股票市价(元)

潘 刚

董事长兼总裁

男

38

2008年3月31日～ 2011年3月30日

1,819,344

4,343,213

股改追加支付及公积金转赠股本

70.43

23,189,531

10.04

8

否

23,189,531

刘春海

董事、副总裁

男

46

2008年3月31日～ 2011年3月30日

886,448

2,119,737

股改追加支付及公积金转赠股本

34.12

7,729,843

10.04

8

否

7,729,843

赵成霞

董事、副总裁、财务负责人

女

38

2008年3月31日～ 2011年3月30日

891,448

2,131,737

股改追加支付及公积金转赠股本

33.6

7,729,843

10.04

8

否

7,729,843

胡利平

董事、副总裁、董事会秘书

男

38

2008年3月31日～ 2011年3月30日

606,448

1,447,738

股改追加支付及公积金转赠股本

34.12

7,729,843

10.04

8

否

7,729,843

王瑞生

董事

男

43

2008年3月31日～ 2011年3月30日

50,000

120,000

股改追加支付及公积金转赠股本

7.9

否

吴邲光

独立董事

男

52

2008年3月31日～ 2011年3月30日

15

是

王蔚松

独立董事

男

49

2008年3月31日～ 2011年3月30日

15

是

姚树堂

独立董事

男

57

2008年3月31日～ 2011年3月30日

15

是

王振坤

董事

男

45

2008年3月31日～ 2011年3月30日

10

是

高德步

董事

男

53

2008年3月31日～ 2011年3月30日

7.5

是

杨金国

独立董事

男

45

2008年3月31日～ 2011年3月30日

11.25

是

王晓刚

监事会主席

男

35

2008年3月31日～ 2011年3月30日

50,000

120,000

股改追加支付及公积金转赠股本

7.63

否

张 文

监事

女

43

2008年3月31日～ 2011年3月30日

7.35

否

李建强

监事

男

40

2008年3月31日～ 2011年3月30日

13.18

否

刘忠元

监事

男

47

2008年3月31日～ 2011年3月30日

5

是

高 宏

监事

男

43

2008年3月31日～ 2011年3月30日

3.75

是

合计

/

/

/

/

4,303,688

10,282,425

/

290.83

46,379,060

/

/

/

/

子公司全称	经营范围	注册资本	资产规模	净利润
湖北黄冈伊利乳业有限责任公司	乳制品的生产及销售等	230,000,000.00	468,403,097.15	-18,641,867.78
定州伊利乳业有限责任公司	奶及奶制品生产、销售等	155,000,000.00	485,920,519.89	-1,595,911.43
杜尔伯特伊利乳业有限责任公司	奶粉生产	235,802,700.00	453,228,560.71	11,446,215.33
合肥伊利乳业有限责任公司	奶牛饲养、牛奶收购、乳制品开发、销售等	265,000,000.00	424,491,589.34	25,238,148.83
肇东市伊利乳业有限责任公司	乳制品生产、销售	130,000,000.00	395,836,553.79	4,910,939.04
济南伊利乳业有限责任公司	奶及奶制品生产、销售等	190,000,000.00	364,148,183.68	-8,834,115.34
内蒙古金川伊利乳业有限责任公司	奶及奶制品生产、销售等	164,750,000.00	265,963,204.22	-5,611,538.84
西安伊利泰普克饮品有限公司	奶牛饲养,奶及奶制品生产、销售	1725.37万美元	177,476,758.39	-33,196,825.23

前5名供应商采购金额合计	200,924.09	占采购总额比重	21.29%
前5名客户销售金额合计	114,167.00	占销售总额比重	5.30%

项目 （1）	期初金额 （2）	本期公允价值变动损益 （3）	计入权益的累计公允价值变动 （4）	本期计提的减值 （5）	期末金额 （6）
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产	2,133.44	-1,392.51	647.73		740.93
金融资产小计	2,133.44	-1,392.51	647.73		740.93
合计	2,133.44	-1,392.51	647.73		740.93

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率 (%)	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（%）
分行业
液体乳及乳制品制造业	20,995,331,835.15	15,287,626,907.90	27.19	12.21	10.50	增加1.13个百分点
混合饲料制造业	542,790,126.38	459,164,996.42	15.41	8.89	8.55	增加0.26个百分点
合计	21,538,121,961.53	15,746,791,904.32	26.89	12.13	10.44	增加1.12个百分点
分产品
液体乳	14,441,795,238.87	10,718,966,089.76	25.78	8.96	7.07	增加1.31个百分点
冷饮产品系列	3,320,230,325.50	2,325,492,064.62	29.96	21.39	20.70	增加0.40个百分点
奶粉及奶制品	3,233,306,270.78	2,243,168,753.52	30.62	18.87	18.26	增加0.36个百分点
混合饲料	542,790,126.38	459,164,996.42	15.41	8.89	8.55	增加0.26个百分点
合计	21,538,121,961.53	15,746,791,904.32	26.89	12.13	10.44	增加1.12个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华北	6,241,765,674.46	18.98
华南	5,520,439,911.95	10.06
其他	9,775,916,375.12	9.27
合计	21,538,121,961.53	12.13

募集资金总额	119,378			本年度已使用募集资金总额		25,607
				已累计使用募集资金总额		89,584
承诺项目	是否变更项目	拟投入金额		实际投入金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
湖北黄岗项目	否	65,974		41,895		8,951
新疆乌鲁木齐项目	否	16,948		16,291		2,013
四川邛崃项目	否	41,621		31,398		5,613
新疆石河子项目	否	22,289		0		4,596
合计	/	146,832		89,584	/	21,173	/
尚未使用的募集资金用途及去向

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
液态奶项目	30,330	80%
冷饮项目	6,649	85%
奶粉项目	29,390	85%
酸奶项目	3,168	95%
奶源项目	9,379	80%
技术\信息\物流等项目	2,117
合计	81,033	/	/