主题梅开二度

　　□姜韧

　　外围股市强劲攀升，A股也不甘示弱，本周沪深股指双双创出反弹新高，市场热点更趋于活跃。

　　由于成品油价格受管制，因此定价机制已经市场化的煤炭股更能受惠于国际油价的回暖，大同煤业、露天煤业、靖远煤电、郑州煤电、开滦股份、安源股份、通宝能源、山西焦化、安泰集团等煤炭、焦炭股频现涨停榜单，不过焦炭价格还需看钢铁业的眼色，而煤电股应归属电力板块，对此投资者还要细分研究。有色、新能源股表现也不错，贵研铂业、拓日新能、锡业股份、平庄能源等股价也曾纷纷报收涨停。以石油煤炭、有色、新能源构成的资源股板块可以视作国际大宗商品价格的影子股，在国际油价具备回暖空间的背景下，资源股仍将是市场走强的中流砥柱。

　　钢铁股也出现了久违的补涨态势，广钢股份、莱钢股份、杭钢股份、本钢板材、酒钢宏兴、柳钢股份、八一钢铁等中小市值钢铁股价格率先报收涨停，而大市值钢铁股涨幅也并不逊色，鞍钢股份涨幅就曾一度超过7%。与资源股上涨的诱因恰好相反，钢铁股上涨的诱因是铁矿石价格的下跌预期，受国际油价暴跌的影响，大宗商品价格普遍回落，铁矿石的现货价格同样出现了下跌，因此高高在上的海外铁矿石“长协价”就显得不合理了，因此中钢协要求今年海外铁矿石“长协价”降价40%的强硬态度是刺激钢铁股回暖的催化剂，去年三季度之前钢铁股业绩普遍不错，但是四季度业绩皆出现了巨幅下滑甚至亏损，去年海外铁矿石的不合理涨价是吞噬钢铁股利润的重要因素，如果今年铁矿石“长协价”能够回落，将有利于钢铁股走出困境。

　　主题投资仍不乏涨停身影，虽然楼市成交量回暖尚存争议，但是本周受益投资门槛改善的政策利好，周初地产股在主题投资板块中率先崛起，中华企业、天宸股份、首开股份、世茂股份、苏宁环球、三房巷等股价纷纷报收涨停。随后区域题材“海西”概念再度崛起，福建水泥、福建高速、中国武夷、漳州发展等股价也纷纷报收涨停。主题投资虽然股价爆发力强，但亦有缺乏估值支撑的软肋，而本周“流感”概念股莱茵生物股价连续报收5个涨停板后遭遇喊停，都揭示出主题投资的软肋。鉴于此，投资者在参与主题投资时，操作策略切忌追涨杀跌，而是应该关注梅开二度的机遇，即关注股价技术调整充分等待题材二次发酵的主题股。

　　随着二季度经济继续复苏的步骤，投资者可以关注那些去年四季度业绩出现异常滑落的周期性蓝筹股，这其中孕育着绝境逢生的机遇；而主题投资则应该侧重技术分析，以守株待兔的策略去寻觅梅开二度的机遇。