2、 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	228,699,107.27	1.96
C	制造业	4,273,861,088.21	36.72
C0	食品、饮料	538,755,665.29	4.63
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	10,380,000.00	0.09
C4	石油、化学、塑胶、塑料	787,455,945.18	6.76
C5	电子	126,408,256.39	1.09
C6	金属、非金属	872,883,321.49	7.50
C7	机械、设备、仪表	1,444,185,389.06	12.41
C8	医药、生物制品	446,933,448.00	3.84
C99	其他制造业	46,859,062.80	0.40
D	电力、煤气及水的生产和供应业	309,028,272.84	2.65
E	建筑业	70,605,000.00	0.61
F	交通运输、仓储业	447,863,576.93	3.85
G	信息技术业	469,333,911.89	4.03
H	批发和零售贸易	876,012,721.17	7.53
I	金融、保险业	2,459,806,112.11	21.13
J	房地产业	1,238,033,305.80	10.64
K	社会服务业	240,861,218.01	2.07
L	传播与文化产业	38,173,044.24	0.33
M	综合类	15,960,000.00	0.14
	合计	10,668,237,358.47	91.65

注：由于四舍五入的原因，“占基金资产净值比例”分项之和与合计可能有尾差。

3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	600036	招商银行	35,762,271	569,692,977.03	4.89
2	002024	苏宁电器	31,270,467	564,431,929.35	4.85
3	000002	万 科Ａ	59,999,789	496,798,252.92	4.27
4	600030	中信证券	18,779,145	478,304,823.15	4.11
5	600016	民生银行	80,000,000	406,400,000.00	3.49
6	601166	兴业银行	17,192,084	395,074,090.32	3.39
7	600585	海螺水泥	10,000,000	350,800,000.00	3.01
8	600309	烟台万华	21,499,979	342,924,665.05	2.95
9	600000	浦发银行	15,195,027	333,074,991.84	2.86
10	000024	招商地产	13,000,074	290,811,655.38	2.50

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	-	-
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	17,610,354.00	0.15
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	17,610,354.00	0.15

5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	126018	08江铜债	242,100	17,610,354.00	0.15

6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

序号	权证代码	权证名称	数量(份)	公允价值（元)	占基金资产净值比例(%)
1	031007	阿胶EJC1	1,000,000	12,685,000.00	0.11

8、 投资组合报告附注

8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

8.3 其他资产构成

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	1,519,511.37
2	应收证券清算款	84,512,863.46
3	应收股利	-
4	应收利息	275,985.82
5	应收申购款	1,503,468.96
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	87,811,829.61

8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

十二、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

阶段	净值增长 率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
2006.1.1至2006.12.31	164.37%	1.45%	92.54%	1.10%	71.83%	0.35%
2007.1.1至2007.12.31	121.66%	1.99%	107.13%	1.82%	14.53%	0.17%
2008.1.1至2008.12.31	-53.15%	2.21%	-56.29%	2.40%	3.14%	-0.19%
2009.1.1至2009.3.31	29.74%	2.03%	28.17%	1.84%	1.57%	0.19%
自基金合同生效日日(2005.9.27)起至2009.3.31	268.99%	1.87%	124.60%	1.81%	144.39%	0.06%

十三、费用概览

（一）与基金运作有关的费用

1.基金费用的种类

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）基金财产拨划支付的银行费用；

（4）基金合同生效后的信息披露费用；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金合同生效后的会计师费和律师费；

（7）基金的证券交易费用；

（8）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。

2.基金费用的费率、计提方法、计提标准和支付方式

（1)基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值1.5%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×1.5%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×0.25%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（3）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。

本条第1款第（3）至第（8）项费用由基金管理人和基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

3.不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。基金收取认购费的，可以从认购费中列支。

（二）与基金销售有关的费用

1.申购费

申购费率：本基金采用前端收费的形式收取申购费用，申购费率按申购金额的大小分为三档，具体如下表所示：

申购费率	申购金额	申购费率
	100万元以下	1.5%
	100万元（含）至1000万元	1.2%
	1000万元（含）以上	1500元

2、赎回费

赎回费率：随投资者持有本基金的时间的增加而递减：

赎回费率	持有期限	赎回费率
	超过2年	0％
	一年到两年（含两年）	0.2%
	一年以内（含一年）	0.5%

赎回费总额的25%归基金财产，75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

3. 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前2日在至少一种指定媒体上刊登公告。

4.各销售机构在技术条件许可的情况下，可开通各类电子交易方式（如网上交易、电话交易）。电子交易方式适用的申购、赎回费率可不受上述费率结构限制，具体费率由基金管理人与各销售机构约定。

5.转换费

相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告。

6.申购费用与赎回费用的计算方式

净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）

申购费用＝申购金额–净申购金额

赎回费用=赎回份额 × T日基金份额净值×赎回费率

7.T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T＋1日公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。

（三）税收

基金、基金份额持有人根据国家有关规定纳税。

十四、对招募说明书更新部分的说明

银华核心价值优选股票型证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对基金管理人于2008年11月12日刊登的本基金原招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

1、在“三、基金管理人”部分，更新了公司注册资本、股东情况；更新了部门设置及投资决策委员会设置情况；在“主要人员情况”部分，更新了以下内容：本公司2008年度股东会批准徐志光、胡奕钿先生不再担任公司董事，增补李兆会、汪贻祥先生为公司董事，该变更事项已向相关监管部门备案，因此更新了董事、监事资料；更新了A股基金投资决策委员会委员情况，蒋伯龙先生不再担任A股基金投资决策委员会委员，增加陆文俊先生为A股基金投资决策委员会委员。

2、在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更新。

3、在“五、相关服务机构”部分，增加中国农业银行股份有限公司和江海证券经纪有限责任公司为场外代销机构；深圳平安银行股份有限公司变更为平安银行股份有限公司；华泰证券有限责任公司变更为华泰证券股份有限公司；西南证券有限责任公司变更为西南证券股份有限公司；恒泰证券有限责任公司变更为恒泰证券股份有限公司。更新了直销机构和部分场外代销机构的资料，更新了会计师事务所签章注册会计师和联系人。

4、根据基金运作管理办法，在“七、基金合同的生效”中增加了基金份额持有人数量或基金资产净值不足的情况处理。

5、在“九、基金的投资”部分，更新了最近一期的投资组合报告。

6、在“十、基金的业绩”部分，更新了自基金合同生效至2009年3月31日每个完整会计年度和基金合同生效至2009年3月31日的基金投资业绩。

7、在“十二、基金资产的估值”部分，以加注的方式说明了根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008]38号）以及相关公告的内容，更新了“估值方法”。

8、根据证券投资基金信息披露内容与格式准则第5号《招募说明书的内容与格式》要求，更新了基金合同摘要和托管协议摘要部分内容。

9、在“二十一、对基金份额持有人的服务”部分，更新了部分内容。

10、在“二十二、其他应披露事项”部分，列出了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的相关公告，并说明以下事项：2007年10月22日，本基金管理人的股东之一南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。2008年6月16日该股权转让事宜已经获得中国证监会批准，2008年12月29日，本基金管理人已就上述股东变更及增加注册资本事宜完成了工商变更登记手续，并于2009年1月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站披露。

11、对部分表述进行了更新。

银华基金管理有限公司

2009年5月12日