2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2009年7月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金合同于2008年11月26日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
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注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成策略回报股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成策略回报基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
回顾第二季度国内经济形势，受益于积极的财政政策和宽松的货币政策，宏观经济在第一季度明显企稳后持续好转，并开始出现加速回升的态势，季调整后规模以上工业增加值和发电量数据增长超出预期，CPI和PPI仍处于较低水平，进口大幅回升表明国内需求强劲，房屋价格和销售大幅回升，这些表明我国经济已经出现强劲复苏。因此资本市场出现较大幅度的上涨，大市值股票表现好于小市值股票，金融、地产和食品饮料表现较佳。
报告期内本基金坚定做多，一直保持较高的股票仓位，重点配置了低估值的大市值股票。在行业选择方面：我们高比例配置了估值水平较低的金融行业,包括银行、保险和证券；重点配置了快速复苏的房地产行业，适当配置了稳定增长的食品饮料和零售行业。在个股选择上：我们坚持配置各行业的龙头品种。
展望第三季度，国内经济将继续保持强劲复苏的趋势并加速上行，企业盈利环比将开始出现较大幅度增长。对于证券市场而言，第二季度市场上涨主要是估值水平的快速提升，当前市场整体估值水平已经达到23倍PE，虽然在宏观经济上行的过程中该估值水平是可以接受，但市场上行的空间取决于企业利润的增长，特别是季度环比增长情况。展位未来市场，我们继续看好金融和房地产行业，看好估值水平不高、稳定增长的食品饮料和零售行业，适当关注与出口相关的行业。我们预期未来市场总体是从估值合理走向泡沫化的过程，我们将坚持既定的投资风格，兼顾绝对收益和相对收益，在努力获取收益的同时，风险控制也是下阶段投资的关键。
截至报告期末，本基金份额净值为1.139 元，本报告期份额净值增长率为28.35%，同期业绩比较基准增长率为20.76 %，高于同期业绩比较基准的表现。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立《大成策略回报股票型证券投资基金》的文件；
2、《大成策略回报股票型证券投资基金基金合同》；
3、《大成策略回报股票型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
二○○九年七月二十一日
| 基金简称 | 大成策略回报股票 |
| 交易代码 | 090007 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年11月26日 |
| 报告期末基金份额总额 | 414,590,378.89份 |
| 投资目标 | 追求基金资产的长期稳健增值，兼顾当期收益；同时，实施积极的分红政策，回报投资者。 |
| 投资策略 | 本基金在控制风险的前提下，采取趋势投资策略进行总体资产配置；在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策略、核心-卫星策略、价值投资策略、买入并持有策略，以期在承担中高风险的前提下获取尽可能高的投资收益；同时，强调收益管理，实施收益管理策略，以期在增长期及时锁定收益，制度性的减少未来可能的下跌风险，增加投资总收益。 |
| 业绩比较基准 | 80％×沪深300 指数＋20％×中信全债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金属于中高风险收益水平的股票型基金品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国光大银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 50,682,754.48 |
| 2.本期利润 | 79,435,781.12 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.2826 |
| 4.期末基金资产净值 | 472,266,613.09 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.139 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 28.35% | 1.46% | 20.76% | 1.25% | 7.59% | 0.21% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 周建春先生 | 本基金基金经理 | 2008年11月26日 | -- | 10年 | 管理工程硕士，曾任职于湖南省国际信托投资公司基金管理部、证券管理总部，从事投资和研究工作；1999年10月加入大成基金管理有限公司，历任高级研究员、景博证券投资基金经理助理、景博证券投资基金基金经理、景福证券投资基金经理助理。具有基金从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 426,086,935.32 | 88.24 |
| 其中：股票 | 426,086,935.32 | 88.24 | |
| 2 | 固定收益投资 | 10,070,000.00 | 2.09 |
| 其中：债券 | 10,070,000.00 | 2.09 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 34,383,010.87 | 7.12 |
| 6 | 其他资产 | 12,312,082.21 | 2.55 |
| 7 | 合计 | 482,852,028.40 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
| B | 采掘业 | 14,589,250.00 | 3.09 |
| C | 制造业 | 158,308,759.96 | 33.52 |
| C0 | 食品、饮料 | 53,469,583.28 | 11.32 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 8,274,000.00 | 1.75 |
| C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 18,206,042.00 | 3.86 |
| C5 | 电子 | - | 0.00 |
| C6 | 金属、非金属 | 30,621,048.98 | |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 43,829,547.70 | 9.28 |
| C8 | 医药、生物制品 | 3,908,538.00 | 0.83 |
| C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | 0.00 |
| E | 建筑业 | 4,383,000.00 | 0.93 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | 0.00 |
| G | 信息技术业 | 28,814,714.00 | 6.10 |
| H | 批发和零售贸易 | 21,584,829.89 | 4.57 |
| I | 金融、保险业 | 153,350,723.87 | 32.47 |
| J | 房地产业 | 34,064,157.60 | 7.21 |
| K | 社会服务业 | 7,315,000.00 | 1.55 |
| L | 传播与文化产业 | - | 0.00 |
| M | 综合类 | 3,676,500.00 | 0.78 |
| 合计 | 426,086,935.32 | 90.22 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 1,150,000 | 25,771,500.00 | 5.46 |
| 2 | 000002 | 万 科Ａ | 1,849,920 | 23,586,480.00 | 4.99 |
| 3 | 601628 | 中国人寿 | 670,000 | 18,458,500.00 | 3.91 |
| 4 | 601318 | 中国平安 | 369,915 | 18,295,995.90 | 3.87 |
| 5 | 000651 | 格力电器 | 875,033 | 18,288,189.70 | 3.87 |
| 6 | 002024 | 苏宁电器 | 1,089,907 | 17,514,805.49 | 3.71 |
| 7 | 601939 | 建设银行 | 2,799,908 | 16,883,445.24 | 3.57 |
| 8 | 000568 | 泸州老窖 | 549,878 | 15,781,498.60 | 3.34 |
| 9 | 600050 | 中国联通 | 2,300,000 | 15,778,000.00 | 3.34 |
| 10 | 601398 | 工商银行 | 2,900,000 | 15,718,000.00 | 3.33 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 10,070,000.00 | 2.13 |
| 2 | - | 0.00 | |
| 3 | 金融债券 | - | 0.00 |
| 其中：政策性金融债 | - | 0.00 | |
| 4 | 企业债券 | - | 0.00 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
| 6 | 可转债 | - | 0.00 |
| 7 | 其他 | - | 0.00 |
| 8 | 合计 | 10,070,000.00 | 2.13 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 009908 | 99国债⑻ | 100,000 | 10,070,000.00 | 2.13 |
| 5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体不存在本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| 5.8.2基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的股票。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 995,172.94 |
| 2 | 应收证券清算款 | 4,330,215.45 |
| 3 | 应收股利 | 158,186.07 |
| 4 | 应收利息 | 261,341.77 |
| 5 | 应收申购款 | 6,567,165.98 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 12,312,082.21 |
| 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 |
| 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 |
| 报告期期初基金份额总额 | 282,793,222.63 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 318,422,135.35 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 186,624,979.09 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 414,590,378.89 |
| 无。 |