2009年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所列数据截止到2009年6月30日。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注: 按照本基金合同规定,本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十三条(二)投资范围、(八)投资限制的有关约定。本报告期内,本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发生异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
自今年年初以来,在央行维持宽松货币政策的政策导向下,公开市场上半年保持了净投放的状态,市场流动性从年初以来一直维持在了一个极度宽松的状态。在宽松的资金面和银行较低的资金成本的共同压制下,货币市场收益率在2季度仍继续保持在一个比较低的位置,隔夜回购利率以0.83%为重心,7天回购利率以0.95%为重心持续徘徊于银行1.2-1.3%的资金成本之下,波动幅度降到了历史低点,一年期以内的现券收益率也保持了低位窄幅震荡的格局。
这种格局一直维持到5、6月份才开始明显改变。一方面,市场对宏观经济向好以及再通胀的预期逐步升温,另一方面,政策指导下的银行持续的巨额信贷投放则对债市资金面形成源源不断的分流作用,而5月末IPO新规的发布则成为了市场对资金面预期转变的导火索。在这多方面因素的作用下,短券收益率开始逐步上升,而随着IPO重启成为现实,回购利率也在六月末开始了触底回升的过程,7天回购利率在短短6、7个交易日的时间里上升了25bp左右,并带动其他期限货币市场利率快速上行。
在二级市场带动下,一级市场货币市场利率水平也开始明显上升。AAA、AA+级短融发行利率开始从一季度的谷底逐步爬升,28天和91天正回购利率在六月末的最后一次发行中分别上升了5bp和4bp,央行公开市场操作利率终于在报告期末开始了上升过程。
整体来看,随着信贷资金的持续投放,银行体系流动性的充裕程度在2009年2季度逐步下降,加上IPO重启的冲击,各类货币市场利率水平低位窄幅震荡的局面终于在2季度后期得以扭转,开始逐步向上攀升。
2009年2季度,本基金始终把组合的流动性放在首位,力争寻求收益最大化和风险最小化的最佳平衡,并且在此期间也获得了较好的投资收益。在对基金规模成长性、持有人结构及投资行为进行分析以及对短期货币市场利率走势、央行政策导向的深入研究后,本基金对组合结构进行了一定的调整,在2季末适当提高组合的平均剩余期限,增加了部分高票息的短期融资券,获取了较好的投资收益。在此期间,由于货币市场和股票市场的联动跷跷板效应,股票一级市场的重新启动,致使近期货币基金规模变动加大,这给组合的操作带来一定难度,本基金通过对组合的优化管理,始终保证了收益一贯的稳定性、持续性和基金运作的合规性。
4.4.2本基金业绩表现
2009年2季度,长盛货币净值收益率为0.3454%,同期业绩比较基准收益率0.5610%。
4.4.3 市场展望和投资策略
从报告期内已公布的1-5月份的宏观经济数据来看,中国经济向好的趋势已十分明显,投资、消费、工业增加值等指标均出现明显好转,而最新的统计数据显示,6月份用电量年内首次实现正增长,由此来看,经济从谷底向复苏迈进的过程已经开始。物价方面,虽然数字型通缩短期内仍将延续,但在全球流动性大规模释放和美元趋势性贬值的推动下,通货膨胀和资产泡沫的风险值得关注。
央行方面,未来仍将延续宽松的货币政策基调,以保证政府主导项目的信贷资金需求以及3季度非信用品融资的资金需求。不过,考虑到经济复苏的趋势已十分明显,通胀以及资产泡沫风险逐步加大,货币政策效应又具有一定时滞性,我们也必须关注央行在这一时点开始考虑宽松货币调整机制的可能。这或许意味着:第一,存款准备金率下调的概率进一步下降;第二,央行加息预期进一步上升;第三,央行在公开市场中采取措施,如1年央票的重启和公开市场操作利率的继续上升。而这些因素都将造成货币市场利率的进一步上扬。
整体来看,虽然央行宽松的货币政策基调仍在延续,但进一步放宽的空间已经不大,在信贷资金的持续分流、下半年债市供给加大以及后续IPO的持续冲击下,货币市场的资金宽裕程度将逐步下降。考虑到对宏观经济的乐观情绪已经主导市场,通货膨胀预期也在升温,在这种情况下,资金价格上升,债市收益率水平步入上行轨道。各类货币市场利率也将在3季度继续维持上升态势,波动程度也将明显放大,其上行的节奏和步伐及波动程度更多还要视新股发行的具体情况以及货币政策的调整情况而定。
基于上述判断,3季度本基金仍继续坚持把保证组合流动性放在第一位,在保证组合良好流动性的前提下,密切关注国内及国外经济环境的变化,加强对市场走势的深入研究,坚持滚动操作策略,根据市场变化适时调整组合中类属资产的配置比例及组合的平均剩余期限,进一步着力于组合资产流动性与收益性的良好匹配;另一方面,积极关注市场不断推出的新投资品种,挖掘更多的投资机会,包括各种信用产品和浮息品种,在市场利率面临整体调整风险的情况下,选择更易规避利率风险,并且流动性良好的投资品种,进一步加强对短期融资券等信用产品的深入研究,以在风险可控的前提下获取更好的投资收益;继续重点关注股票发行所带来的两市套利机会,作为下季度获取组合无风险收益的一个投资渠道;另外积极关注宏观经济和政策面变化带来的货币市场可能出现的交易机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注:上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每个交易日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
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5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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注:报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛货币市场基金的批复
2、长盛货币市场基金基金合同
3、长盛货币市场基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
以上相关备查文件,置备于基金管理人的办公场所。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所。本季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
7.3 查阅方式
在办公时间内可查阅,也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
基金简称 | 长盛货币 |
交易代码 | 080011 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2005年12月12日 |
报告期末基金份额总额 | 2,475,732,696.45份 |
投资目标 | 在力争本金安全、保证资产高流动性的基础上,追求高于业绩比较基准的收益。 |
投资策略 | 本基金在投资组合管理中将采用主动投资策略,在投资中充分发挥现代金融工程与数量化分析技术方法的决策辅助作用,以提高投资决策的科学性与及时性,在控制风险的前提下,追求收益最大化。 |
业绩比较基准 | 银行一年定期存款利率(税后) |
风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 |
基金管理人 | 长盛基金管理有限公司 |
基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年04月01日-2009年06月30日) |
1. 本期已实现收益 | 12,221,793.15 |
2.本期利润 | 12,221,793.15 |
3.期末基金资产净值 | 2,475,732,696.45 |
阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①- ③ | ②-④ |
过去三个月 | 0.3454% | 0.0020% | 0.5610% | 0.0000% | -0.2156% | 0.0020% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
刘静 | 本基金基金经理,长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理,长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。 | 2006年11月25日 | - | 9年 | 女,1977年1月出生,中国国籍。中央财经大学经济学硕士。2000年7月至2003年6月就职于北京证券有限责任公司;2003年7月加入长盛基金管理有限公司,先后担任交易部交易员、首席债券交易员。现任长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理,长盛货币市场基金(本基金)基金经理,长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 固定收益投资 | 2,931,036,033.51 | 99.09 |
其中:债券 | 2,931,036,033.51 | 99.09 | |
资产支持证券 | - | 0.00 | |
2 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
3 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,604,991.64 | 0.05 |
4 | 其他资产 | 25,255,443.05 | 0.85 |
5 | 合计 | 2,957,896,468.20 | 100.00 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金资产净值的比例(%) |
1 | 报告期内债券回购融资余额 | 24,508,649,756.95 | 11.96 |
其中:买断式回购融资 | - | 0.00 | |
2 | 报告期末债券回购融资余额 | 480,199,079.70 | 19.40 |
其中:买断式回购融资 | - | 0.00 |
序号 | 发生日期 | 融资余额占基金资产净值比例(%) | 原因 | 调整期 |
1 | 2009年06月25日 | 23.12 | 大额赎回导致被动超标 | 到2008年6月30日调整完毕 |
2 | 2009年06月26日 | 22.58 | 大额赎回导致被动超标 | 到2008年6月30日调整完毕 |
3 | 2009年06月27日 | 22.58 | 大额赎回导致被动超标 | 到2008年6月30日调整完毕 |
4 | 2009年06月28日 | 22.58 | 大额赎回导致被动超标 | 到2008年6月30日调整完毕 |
5 | 2009年06月29日 | 22.95 | 大额赎回导致被动超标 | 到2008年6月30日调整完毕 |
项目 | 天数 |
报告期末投资组合平均剩余期限 | 118 |
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 152 |
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 109 |
序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例(%) | 各期限负债占基金资产净值的比例(%) |
1 | 30天以内 | 8.95 | 19.40 |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 8.48 | 0.00 | |
2 | 30天(含)-60天 | 18.17 | 0.00 |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 4.03 | 0.00 | |
3 | 60天(含)-90天 | 18.15 | 0.00 |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.82 | 0.00 | |
4 | 90天(含)-180天 | 48.48 | 0.00 |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
5 | 180天(含)-397天(含) | 24.70 | 0.00 |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.00 | 0.00 | |
合计 | 118.45 | 19.40 |
序号 | 债券品种 | 摊余成本(元) | 占基金资产净值的比例(%) |
1 | 国家债券 | - | 0.00 |
2 | 央行票据 | 1,259,841,462.42 | 50.89 |
3 | 金融债券 | 699,992,008.46 | 28.27 |
其中:政策性金融债 | 680,195,769.64 | 27.47 | |
4 | 企业债券 | - | 0.00 |
5 | 企业短期融资券 | 971,202,562.63 | 39.23 |
6 | 其他 | - | 0.00 |
7 | 合计 | 2,931,036,033.51 | 118.39 |
8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 379,634,734.86 | 15.33 |
序号 | 债券 代码 | 债券名称 | 债券数量(张) | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0801112 | 08央行票据112 | 4,400,000 | 438,193,516.38 | 17.70 |
2 | 0801110 | 08央行票据110 | 3,700,000 | 368,422,019.25 | 14.88 |
3 | 070309 | 07进出09 | 2,000,000 | 200,166,505.33 | 8.09 |
4 | 0881256 | 08太不锈CP01 | 1,300,000 | 130,405,002.05 | 5.27 |
5 | 0881264 | 08莱钢CP01 | 1,300,000 | 130,263,742.09 | 5.26 |
6 | 0801114 | 08央行票据114 | 1,300,000 | 129,437,137.06 | 5.23 |
7 | 050406 | 05农发06 | 1,200,000 | 120,190,768.27 | 4.85 |
8 | 070417 | 07农发17 | 1,100,000 | 110,516,861.47 | 4.46 |
9 | 0801106 | 08央行票据106 | 1,100,000 | 109,546,980.25 | 4.42 |
10 | 0801098 | 08央行票据98 | 1,000,000 | 99,728,174.16 | 4.03 |
项目 | 偏离情况 |
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 62 |
报告期内偏离度的最高值 | 0.4348% |
报告期内偏离度的最低值 | 0.3031% |
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.3672% |
5.8.1 基金计价方法说明。 本基金的债券投资采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。 |
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 本报告期内不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 |
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。本报告期内无需说明的证券投资决策程序。 |
序号 | 其他资产 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收利息 | 14,362,089.24 |
4 | 应收申购款 | 10,893,253.81 |
5 | 其他应收款 | 100.00 |
6 | 待摊费用 | - |
7 | 其他 | - |
8 | 合计 | 25,255,443.05 |
报告期期初基金份额总额 | 4,367,089,629.92 |
报告期期间基金总申购份额 | 1,992,998,305.38 |
报告期期间基金总赎回份额 | 3,884,355,238.85 |
报告期期末基金份额总额 | 2,475,732,696.45 |
2009年6月30日
基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2009年07月21日