市场热点将围绕三条主线展开

　　尽管下半年出口环比增速会继续改善，同比增速在四季度也会明显上升，但全年实际贸易顺差与上半年相比也不会大幅改善，这就需要资本形成对经济增长的贡献继续提高，因此央行可能放开民营企业投资的部分限制，以拉动民间投资。国际热钱持续流入，仅二季度就约有 878 亿美元外汇资金可能进入资本市场。而在未来2 到3 个月内，至少还有5 只指数基金有望获得发行批文，资金供给充沛的局面仍将维持。但在短期内，除大小非高位加速减持外，大盘股发行导致巨额资金冻结也会对二级市场造成资金分流，市场出现波动的可能性较大。

　　目前市场热点围绕三条主线展开，第一条主线是中报超预期的品种；第二条主线是前期涨幅不大，具有估值安全边际的品种；第三条主线是在上游持续表现之后，中游产业链开始逐步得到市场认同。结合三条主线可看好钢铁、医药生物、海运、机场板块。