• 1:头版
  • 2:财经要闻
  • 3:焦点
  • 4:金融·证券
  • 5:金融·证券
  • 6:观点评论
  • 7:财经新闻
  • 8:广告
  • A1:市 场
  • A2:基金
  • A3:货币债券
  • A4:期货
  • A5:策略·数据
  • A6:行业·个股
  • A7:热点·博客
  • A8:理财
  • B1:公 司
  • B2:公司调查
  • B3:上市公司
  • B4:产业·公司
  • B5:产业·公司
  • B6:信息披露
  • B7:信息披露
  • B8:中国融资
  • C1:披 露
  • C3:产权信息
  • C4:信息披露
  • C5:信息披露
  • C6:信息披露
  • C7:信息披露
  • C8:信息披露
  • C9:信息披露
  • C10:信息披露
  • C11:信息披露
  • C12:信息披露
  • C13:信息披露
  • C14:信息披露
  • C15:信息披露
  • C16:信息披露
  • C17:信息披露
  • C18:信息披露
  • C19:信息披露
  • C20:信息披露
  • C21:信息披露
  • C22:信息披露
  • C23:信息披露
  • C24:信息披露
  • C25:信息披露
  • C26:信息披露
  • C27:信息披露
  • C28:信息披露
  • C29:信息披露
  • C30:信息披露
  • C31:信息披露
  • C32:信息披露
  • C33:信息披露
  • C34:信息披露
  • C35:信息披露
  • C36:信息披露
  • C37:信息披露
  • C38:信息披露
  • C39:信息披露
  • C40:信息披露
  • C41:信息披露
  • C42:信息披露
  • C43:信息披露
  • C44:信息披露
  • C45:信息披露
  • C46:信息披露
  • C47:信息披露
  • C48:信息披露
  • C49:信息披露
  • C50:信息披露
  • C51:信息披露
  • C52:信息披露
  • C53:信息披露
  • C54:信息披露
  • C55:信息披露
  • C56:信息披露
  • C57:信息披露
  • C58:信息披露
  • C59:信息披露
  • C60:信息披露
  • C61:信息披露
  • C62:信息披露
  • C63:信息披露
  • C64:信息披露
  •  
      2009 8 11
    前一天  后一天  
    按日期查找
    A6版:行业·个股
    上一版  下一版  
    pdf
     
     
     
      | A6版:行业·个股
    久其软件(002279)
    软硬件俱佳 两大卖点出众
    中新药业(600329)结构调整见效 重回年内高点
    医药、商业连锁大幅净流入
    房地产净流出13.05亿元
    明星电力(600101)业绩稳健增长 受益价格改革
    张江高科(600895)创投概念 阶段买点显现
    金地集团(600383)
    全年业绩锁定 估值基本合理
    新安股份(600596)农药龙头 逆势拉升
    太行水泥(600553)
    整合预期不变 区域龙头地位不变
    华东医药(000963)
    竞争优势突出 机构积极参与
    海博股份(600708)
    大力发展物流 止跌迹象显著
    申能股份(600642)
    城市燃气巨头 进军风电业
    华纺股份(600448)新品成亮点 形成箱体突破
    神开股份(002278)
    直供石化双雄 主攻中高端
    东信和平(002017)
    低谷未过 业绩反转点临近
    科华生物(002022)
    机构集中持有 逆势向上试盘
    深圳惠程(002168)复合材料巨头 中阳上攻
    斯米克(002162)上海本地股 均线支撑有力
    更多新闻请登陆中国证券网〉〉〉
     
     
    上海证券报网络版郑重声明
       经上海证券报社授权,中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系 (400-820-0277) 。

     
    标题: 作者: 正文: 起始时间: 截止时间:
      本版导航 | 版面导航 | 标题导航 收藏 | 打印 | 推荐  
    神开股份(002278)直供石化双雄 主攻中高端
    2009年08月11日      来源:上海证券报      作者:
    首日合理定位区间:24.15元—30.66元 极限区间:22元—38元

      公司是一家研究、开发、制造石油勘探仪器、钻探井控设备、采油井口设备以及石油产品规格分析仪器的高新技术企业,其产品包括综合录井仪、钻井仪表、防喷器和防喷器控制装置、井口装置和采油树以及汽油辛烷值测定机等。

      稳定国内需求+高毛利率=竞争优势

      根据统计局的数据显示,国内石油勘探开发设备制造业2006年的产品销售收入为352.41亿元,利润总额达到36.83亿元,而2007年前11个月实现销售收入468.41亿元,利润总额达47.77亿元,同比增长56.61%和37.64%,同时公司也是中石油、中石化和中海油三家油企的重要供应商成员。

      公司2006至2008年综合毛利率始终保持在40%以上,这一数字高于行业平均水平,同时综合录井仪、防喷器、数字式钻井仪市场占有率分别为53%、25%和33%。

      经济复苏推动产品出口高增长

      石油钻采设备制造业容易受经济波动影响,是典型的周期性行业,随着全球经济复苏动力的加强,产品出口量也出现了明显回升,同时,国内油企的走出去战略,进一步推动出口量的迅猛增加。

      随着国内油企走出去战略的实施,我国石油公司将产油量相对较高的前独联体国家、北非、南美、南亚等地区作为重要的发展区域,而这些地区由于钻采设备陈旧且设备制造能力较差,因而进一步提高了对国内钻采设备的进口量,公司因此直接受益于进口需求的增长。

      产品定位升级 高起点提升占有率

      当前钻采设备制造进入一个发展瓶颈,市场对中高端产品的需求较大,但国内技术水平有限未能开发出该类产品,只能依赖从欧美进口。公司凭借强劲的技术实力,加大对中高端产品的开发投入,其中包括随钻测斜仪、高性能流量传感器以及U形防喷器等,而此次募集的资金将主要用作对这些中高端产品的研发与制造。因此,未来公司的技术竞争能力与产品的市场占有率将会进一步扩大,从而也进一步提高了其整体盈利能力。

      盈利预测及首日定价分析

      根据测算,公司2009年至2010年EPS分别为0.57元、0.69元,上市后二级市场的合理PE在26至33倍,根据2009年EPS0.57元计算,上市价格区间应在14.82元至18.81元,我们预计公司上市首日涨幅为63%左右,因此,首日价格区间为24.15元至30.66元。

      与可比公司估值比较

            

            

             

            

    名称昨收盘价(元)今年的涨幅(%)09年EPS09年PE
    准油股份24.00138.890.08300
    海油工程13.1723.410.5523.94
    中信海直8.24129.010.2041.2
    中海油服17.9652.230.7025.66

      各机构对神开股份首日定位预测

    注册分析师 首日定位区间
    杭州新希望23.9—28.70元
    国盛证券 肖永明25.23-32.79元
    九鼎德盛 朱慧玲24-25.5元
    金证顾问 20.4-22.47元
    天信投资 颜冬竹26.61-34.38元
    北京首证 30.32-39.9元
    万国测评 王赛27-32元
    恒泰证券 王飞22.8元
    西南证券 罗栗32-38元