2009年半年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报没告摘要所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本半年度报告摘要摘自公司2009年半年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

　　1.2 公司董事长王东明先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女士声明：保证本半年度报告中的财务报告真实、完整。

　　1.3 本报告经公司第四届董事会第四次会议、第四届监事会第二次会议审议通过。

　　1.4 本公司不存在被控股股东及其关联方非经常性占用资金情况。

　　1.5 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

　　1.6 本公司半年度财务报告未经审计。

　　§2公司基本情况

　　2.1 基本情况简介

　　■

　　2.2 主要财务数据和指标

　　2.2.1 主要财务数据和指标

　　单位：元

　　■

　　注：上述涉及股东权益和利润的数据及指标以归属于母公司股东的股东权益和利润数据填列和计算。

　　2.2.2 非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元

　　■

　　2.2.3 采用公允价值计量的项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元

　　■

　　2.2.4 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§3 股本变动及股东情况

　　3.1 股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　报告期内，公司股份未发生变动。

　　■

　　注：有限售条件股均为公司股权激励股，公司股权激励相关情况详见《中信证券股份有限公司第三届董事会第五次会议决议公告》（2006年9月7日，《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。

　　3.2 股东数量和持股情况

　　■

　　3.3 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　§4 董事、监事和高级管理人员情况

　　4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

　　□适用 √不适用

　　4.2 报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况

　　4.2.1 董事变更情况

　　（1）2009年2月20日，李如成先生向公司董事会提出辞职申请，自2009年2月20日起，不再担任公司董事。李如成先生辞职后，公司董事会暂由15位董事组成。

　　（2）报告期内，公司董事会换届选举，邬小蕙女士、吴幼光先生、万寿义先生、王彩俊先生不再继续担任公司董事，公司2009年第一次临时股东大会增选殷可先生担任公司董事（相关股东大会决议详见2009年6月30日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。

　　4.2.2 监事变更情况

　　（1）2009年4月24日，秦永忠先生向公司监事会提出辞职申请，自2009年4月24日起，不再担任公司监事。秦永忠先生辞职后，公司监事会暂由7位监事组成。

　　（2）报告期内，公司监事会换届选举，卿虹女士、张耀先生不再继续担任公司监事（相关股东大会决议详见2009年6月30日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。

　　4.2.3 高级管理人员变更情况

　　报告期内，公司高级管理人员情况未发生变更。

　　§5 董事会报告

　　5.1 报告期内公司经营情况

　　5.1.1 公司总体经营情况概述

　　公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，目前注册资本6,630,467,600元，主营业务范围为：证券（含境内上市外资股）代理买卖；代理证券还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券自营买卖；证券（含境内上市外资股）承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）。

　　2009年上半年，我国克服国内外各种不利因素影响，经济企稳回升。国际金融危机蔓延，世界经济体的经济衰退愈发加剧，国内出口环境异常严峻；世界各国央行纷纷采取低利率政策，全球性通胀压力增大；企业生产经营困难，产能过剩压力明显。我国中央及地方政府出台了提高城市居民收入、促进农村消费改革等各项扩内需政策，取得显著成效。2009年上半年实现国民生产总值13.98万亿元，同比增长7.9%；规模以上工业增加值同比增长7.0%，工业生产加快回升。

　　2009年上半年，在积极的财政政策、适度宽松的货币政策及经济企稳复苏的推动下，A股市场摆脱低迷局面，进入快速上升通道，股指屡创反弹新高。截至2009年6月30日，上证综指收于2,959.36点，上半年累计上涨62.53%；深证成指收于11,566.61点，上半年累计上涨78.35%。投资者信心得以提振，市场成交活跃，A股市场股票基金成交总额22.49万亿元，同比增长31.69%。

　　2009年上半年，全球史无前例的低利率环境，加上我国宏观经济恢复速度好于预期，使得市场对未来通胀预期明显增强。上半年我国债券市场收益率震荡上行，国债收益率3年期上行50个基点，5年期上行70个基点，10年期上行50个基点，收益率曲线开始扁平化。

　　受到国内新股发行审批停滞的影响，债券融资占据主导地位，市场融资结构发生很大变化。2009年上半年市场融资总额为11,014.96亿元，同比增长78.53%；其中债券融资总额高达8,909.33亿元，占比由2008年同期的25.44%一举提升至80.88%。股票融资以中小项目为主，融资方式较为单一，除2009年6月份IPO发行审批重新开闸后1家公司进行了首次公开发行外，其余51家公司均采取定向增发方式进行股票融资，平均每单融资金额仅为21.50亿元。

　　报告期内，受外部环境复杂多变的影响，公司各项业务收入发生较大变化。在股票二级市场指数大幅上涨的带动下，公司经纪业务收入增加，对经纪业务的依赖性依然较强。而由于IPO停滞、再融资不活跃、公司债发行停顿等因素的影响，公司承销业务和自营业务收入发生结构性变化，同比降幅较为明显。公司将通过巩固和加强传统业务竞争力、继续积极开展业务创新，努力增加非通道业务收入，增强业绩的稳定性。

　　（1）报告期内，公司代理买卖证券交易额增幅明显。其中，代理股票基金权证交易额共计3.97万亿元，同比增加19.70%；代理债券交易额581.12亿元，同比增加18.25%。受经纪业务竞争加剧等因素影响，公司经纪业务市场份额有所下降，合并市场份额为8.04%，较2008年同期下降了0.04个百分点。

　　（2）报告期内，公司承销业务发生较大结构性变化。受国内A股市场新股发行停滞的影响，股票再融资及债券承销比重大幅增加。公司股票主承销业务完成了1单IPO项目、5单定向增发项目、2单配股项目，合计主承销金额142.29亿元；公司债券主承销业务完成企业债、中期票据、金融债和短期融资券共35单项目，合计债券主承销金额458.83亿元。

　　（3）公司积极开拓创新业务，如，产业基金、直接投资以及资产证券化等。报告期内，为进一步扩大直接投资业务规模，公司对金石投资有限公司进行了增资，增资后的注册资本达30亿元；此外，公司积极备战融资融券、股指期货等业务。

　　（4）公司控股的基金公司所管理的资产规模迅速扩大。截至报告期末，总市值为2,243.72亿元，同比增长13.31%，市场份额合计达9.72%，蝉联市场第一位，进一步巩固了公司在基金管理领域的领先地位。

　　（5）资产管理业务方面，公司完成了聚宝盆伞型集合计划的募集工作，截至报告期末，存续的四只集合计划市值规模达到126.04亿元，位居市场前列；新签订了多家企业年金客户，并与银行、信托联合推出了多只人民币理财产品。

　　（6）公司海外业务竞争力进一步增强。报告期内，公司全资子公司中信证券国际有限公司（以下简称“中信证券国际”）担任了香港市场规模最大、全球第二大IPO项目-中国忠旺发行的联席主承销商，集资额达98亿港元，占香港市场IPO总集资额的56%。此外，中信证券国际以合资方式设立的中信证券领先基金，以其研发的先进套利策略，获取了较高的投资回报率，中信证券领先基金已成为香港地区最优秀的对冲型套利基金之一。

　　5.1.2 经营成果以及财务状况的简要讨论与分析

　　2009年上半年，公司实现营业收入89.54亿元，同比减少17.91%；实现营业利润57.15亿元，同比减少12.55%；实现净利润38.27亿元，同比减少19.77%。

　　公司业绩同比降低的主要原因：

　　（1）由于2009年上半年A股市场IPO被暂停等因素影响，证券承销业务收入同比下降36.86%。

　　（2）由于基金保有规模和基金销售量下降等因素影响，基金管理费收入同比下降23.48%，基金销售收入同比下降45.63%。

　　（3）投资收益同比大幅降低。公司一直秉承稳健、安全的投资策略，2008年上半年，公司出售库存可供出售金融资产获得较多收益；2008年下半年至报告期，IPO停发，新股投资暂停，造成报告期内公司权益类投资平均规模降低，投资收益同比大幅下降。

　　5.1.3 经营中存在的问题及对策

　　2009年上半年，公司经营中存在的问题主要表现为：传统业务收入占比过高、盈利能力与公司规模不匹配、集团优势未能充分发挥、国际业务仍处于起步阶段。为有效解决上述问题，公司主要采取了以下措施。

　　（1）推进创新业务、提高公司买方业务能力。公司在衍生产品、产业基金、直接股权投资等方面进行了积极的开拓，完成了对金石投资15亿元的增资，以加强公司综合竞争力。

　　（2）提升公司盈利水平。公司加大了资产管理、基金管理和直接投资业务的投入，力争把公司的资产优势转换为盈利优势，努力克服收入结构中对传统业务的高度依赖，以提高公司整体盈利水平。同时，公司在自营业务方面投入更大的精力，加大资源和人员的配备，积极应对市场变化。

　　（3）整合集团优势，发挥规模效益。公司在统一产品品牌，统一销售策略、统一客户服务、共享客户资源等方面均采取了强化措施。公司将进一步加强各子公司业务和客户资源的整合，并有效利用外部资源，发挥协同效用，以达到最佳规模效应。

　　（4）以中信证券国际为平台，拓展国际业务。公司对中信证券国际进行了第二次增资，充分利用这一海外业务平台，将公司的主要业务延伸到海外，并将力争在投资银行、资产管理、衍生产品、并购等业务方面有新的突破。

　　5.2 主营业务分行业、产品情况表

　　□适用 √不适用

　　5.3 主营业务分地区情况表

　　√适用 □不适用

　　单位：元

　　■

　　5.4 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

　　√适用 □不适用

　　2009年上半年，受A股发行市场影响，公司承销业务收入减少，实现证券承销收入5.89亿元，同比减少36.86%；因基金销售量减少，实现基金销售收入0.68亿元，同比减少45.63%；因出售金融产品所产生的收益下降，投资收益为13.00亿元，同比减少78.03%。

　　5.5 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

　　□适用 √不适用

　　5.6 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　　□适用 √不适用

　　5.7 募集资金使用情况

　　□适用 √不适用

　　5.8 董事会下半年的经营计划修改计划

　　□适用 √不适用

　　5.9 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

　　□适用 √不适用

　　5.10 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

　　□适用 √不适用

　　5.11 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

　　□适用 √不适用

　　§6 重要事项

　　6.1 收购、出售资产及资产重组

　　6.1.1 收购资产

　　□适用 √不适用

　　6.1.2 出售或置出资产

　　□适用 √不适用

　　6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

　　□适用 √不适用

　　6.2 担保事项

　　□适用 √不适用

　　报告期内，公司无累计和当期对外担保情况。

　　6.3 非经营性关联债权债务往来

　　□适用 √不适用

　　报告期内，公司与关联方不存在非经营性债权债务往来。

　　6.4 重大诉讼仲裁事项

　　√适用 □不适用

　　（1）广东南国德赛律师事务所诉中信证券股份有限公司委托合同纠纷案

　　广东南国德赛律师事务所诉公司委托合同纠纷案件，涉及金额1,309万元，本案原定于2009年6月12日开庭，公司已于2009年5月27日向法院提交管辖权异议申请，2009年7月13日公司收到法院裁定，驳回了公司的管辖权异议申请。公司将依法处理案件后续工作。

　　（2）盐城市住房公积金管理中心与中信建投证券有限责任公司权益纠纷案

　　因中信建投证券有限责任公司（以下简称“中信建投证券”）收购原华夏证券的证券类资产，盐城市住房公积金管理中心就其与华夏证券之间的债权债务，将中信建投证券列为被告，向江苏省盐城市中级人民法院提起民事诉讼，要求中信建投证券及其他被告共同承担对华夏证券6,278万元债权的连带赔偿责任。盐城市住房公积金管理中心于2007年12月21日向江苏省盐城市中级人民法院申请财产保全，冻结了中信建投证券银行账户内3,528.49万元人民币。现该笔资金于2008年6月27日解冻。

　　2008年，中信建投证券两次向盐城中院提起管辖权异议，请求将本案移送至有管辖权的北京市第二中级人民法院审理，均被盐城中院驳回。中信建投证券就管辖权事宜向江苏高院提起上诉，2008年10月29日江苏高院裁定将本案移送至上海市第二中级人民法院审理。截至2009年6月30日，案件尚未接到法院的应诉通知。

　　6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　6.5.1 证券投资情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　注1：上表中，证券投资包括股票投资、权证、可转债投资，其中，股票投资只包括在交易性金融资产中核算的部分。

　　注2：上表中，公司持有的“唐钢转债”（序号1）的会计核算科目为可供出售金融资产，其余均为交易性金融资产。

　　6.5.2 公司持有其他上市公司股权的情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　注1：上表中，持有其他上市公司股权包括可供出售金融资产中的股票投资。注2：股份来源除南玻A为增发认购外，其余均系二级市场购买。

　　6.5.3 公司持有非上市金融企业股权的情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　6.5.4 公司持股5%以上股东2009年追加股份限售承诺的情况

　　□适用 √不适用

　　§7 财务报告

　　7.1 审计意见

　　■

　　7.2比较式合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表

　　合并及母公司资产负债表（未经审计）

　　单位：中信证券股份有限公司 2009年6月30日                     货币单位：人民币元

　　■

　　公司负责人：王东明          主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

合并股东权益变动表（未经审计）

单位：中信证券股份有限公司 2009年1-6月                                              货币单位：人民币元

项    目	归属于母公司的股东权益						少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本 （或股本）	资本公积	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	外币报表 折算差额
一、2008年12月31日余额	6,630,467,600.00	27,946,626,759.34	2,800,131,671.33	4,820,306,546.04	13,133,941,200.83	-109,708,509.49	2,304,544,874.86	57,526,310,142.91
加：会计政策变更	-	-	-	-	-	-	-	-
前期差错更正	-	-	-	-	-	-	-	-
二、2009年1月1日余额	6,630,467,600.00	27,946,626,759.34	2,800,131,671.33	4,820,306,546.04	13,133,941,200.83	-109,708,509.49	2,304,544,874.86	57,526,310,142.91
三、本期增减变动金额	-	936,400,766.03	-	120,637,245.58	390,793,559.17	1,521,804.28	244,778,944.55	1,694,132,319.61
（一）净利润	-	-	-	-	3,826,664,604.75	-	508,206,834.24	4,334,871,438.99
（二）直接计入所有者权益的利得和损失	-	936,400,766.03	-	-	-	1,521,804.28	6,628,515.13	944,551,085.44
1、可供出售金融资产公允价值变动净额	-	1,114,786,546.28	-	-	-	-	8,838,020.18	1,123,624,566.46
2、现金流量套期工具公允价值变动净额	-	-	-	-	-	-	-	-
3、权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响	-	-	-	-	-	-	-	-
4、与计入所有者权益项目相关的所得税影响	-	-180,741,817.66	-	-	-	-	-2,209,505.05	-182,951,322.71
5、其他	-	2,356,037.41	-	-	-	1,521,804.28	-	3,877,841.69
上述（一）（二）小计	-	936,400,766.03	-	-	3,826,664,604.75	1,521,804.28	514,835,349.37	5,279,422,524.43
（三）所有者投入和减少的资本	-	-	-	-	-	-	-8,376,404.82	-8,376,404.82
1、所有者投入资本	-	-	-	-	-	-	-	-
2、股份支付计入所有者权益的金额	-	-	-	-	-	-	-	-
3、其他	-	-	-	-	-	-	-8,376,404.82	-8,376,404.82
（四）利润分配	-	-	-	120,637,245.58	-3,435,871,045.58	-	-261,680,000.00	-3,576,913,800.00
1、提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-	-
2、提取一般风险准备	-	-	-	120,637,245.58	-120,637,245.58	-	-	-
3、提取交易风险准备	-	-	-	-	-	-	-	-
4、对所有者（或股东）的分配	-	-	-	-	-3,315,233,800.00	-	-261,680,000.00	-3,576,913,800.00
5、其他	-	-	-	-	-	-	-	-
（五）所有者权益内部结转	-	-	-	-	-	-	-	-
1、资本公积转增资本（或股本）	-	-	-	-	-	-	-	-
2、盈余公积转增资本（或股本）	-	-	-	-	-	-	-	-
3、盈余公积弥补亏损	-	-	-	-	-	-	-	-
4、一般风险准备弥补亏损	-	-	-	-	-	-	-	-
5、交易风险准备弥补亏损	-	-	-	-	-	-	-	-
6、其他	-	-	-	-	-	-	-	-
四、2009年6月30日余额	6,630,467,600.00	28,883,027,525.37	2,800,131,671.33	4,940,943,791.62	13,524,734,760.00	-108,186,705.21	2,549,323,819.41	59,220,442,462.52

公司负责人：王东明                                                     主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

合并股东权益变动表（未经审计）

单位：中信证券股份有限公司 2008年1-6月                                                     货币单位：人民币元

项    目	归属于母公司的股东权益						少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本 （或股本）	资本公积	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	外币报表 折算差额
一、2007年12月31日余额	3,315,233,800.00	33,177,202,760.39	1,836,920,437.24	2,870,188,582.09	10,399,886,288.83	-	2,423,993,620.02	54,023,425,488.57
加：会计政策变更	-	-	-	-	-	-	-	-
前期差错更正	-	-	-	-	-	-	-	-
二、2008年1月1日余额	3,315,233,800.00	33,177,202,760.39	1,836,920,437.24	2,870,188,582.09	10,399,886,288.83	-	2,423,993,620.02	54,023,425,488.57
三、本期增减变动金额	3,315,233,800.00	-5,936,398,029.01	-	164,293,262.96	2,947,427,142.14	-114,820,198.44	-462,118,977.99	-86,383,000.34
（一）净利润	-	-	-	-	4,769,337,305.10	-	399,322,620.29	5,168,659,925.39
（二）直接计入所有者权益的利得和损失	-	-2,620,382,705.63	-	-	-	-114,820,198.44	-170,121,598.28	-2,905,324,502.35
1、可供出售金融资产公允价值变动净额	-	-3,312,780,770.98	-	-	-	-	-81,408,381.01	-3,394,189,151.99
2、现金流量套期工具公允价值变动净额	-	-	-	-	-	-	-	-
3、权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响	-	-	-	-	-	-	-	-
4、与计入所有者权益项目相关的所得税影响	-	692,398,065.35	-	-	-	-	16,200,928.26	708,598,993.61
5、其他	-	-	-	-	-	-114,820,198.44	-104,914,145.53	-219,734,343.97
上述（一）（二）小计	-	-2,620,382,705.63	-	-	4,769,337,305.10	-114,820,198.44	229,201,022.01	2,263,335,423.04
（三）所有者投入和减少的资本	-	-781,523.38	-	-	-	-	33,000,000.00	32,218,476.62
1、所有者投入资本	-	-	-	-	-	-	33,000,000.00	33,000,000.00
2、股份支付计入所有者权益 的金额	-	-	-	-	-	-	-	-
3、其他	-	-781,523.38		-	-	-	-	-781,523.38
（四）利润分配	-	-	-	164,293,262.96	-1,821,910,162.96	-	-724,320,000.00	-2,381,936,900.00
1、提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-	-
2、提取一般风险准备	-	-	-	164,293,262.96	-164,293,262.96	-	-	-
3、提取交易风险准备	-	-	-	-	-	-	-	-
4、对所有者（或股东）的分配	-	-	-	-	-1,657,616,900.00	-	-724,320,000.00	-2,381,936,900.00
5、其他	-	-	-	-	-	-	-	-
（五）所有者权益内部结转	3,315,233,800.00	-3,315,233,800.00	-	-	-	-	-	-
1、资本公积转增资本（或股本）	3,315,233,800.00	-3,315,233,800.00	-	-	-	-	-	-
2、盈余公积转增资本（或股本）	-	-	-	-	-	-	-	-
3、盈余公积弥补亏损	-	-	-	-	-	-	-	-
4、一般风险准备弥补亏损	-	-	-	-	-	-	-	-
5、交易风险准备弥补亏损	-	-	-	-	-	-	-	-
6、其他	-	-	-	-	-	-	-	-
四、2008年6月30日余额	6,630,467,600.00	27,240,804,731.38	1,836,920,437.24	3,034,481,845.05	13,347,313,430.97	-114,820,198.44	1,961,874,642.03	53,937,042,488.23

公司负责人：王东明                                             主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

（下转46版）