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      2009 8 16
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    5版:大智慧大鳄猎物
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      | 5版:大智慧大鳄猎物
    产业资本撤离 难掩半年报亮点
    山推股份(000680) 出口复苏带来后续增长
    以时间换空间
    调整中修复人气
    海通证券研究报告认为:四季度前总体宽松货币格局不变
    银河证券研究报告认为:市场流动性阶段性趋紧
    电力股 两大投资机会浮现
    中信证券研究报告认为:震荡整固后将继续上行
    利空子虚乌有 ST板块明显被错杀
    一周概念板块相关数据一览表
    一周强势股排行榜
    建发股份 有望保持强势
    南宁百货 大股东增持凸显价值
    中华企业 仍有涨升空间
    东方证券研究报告认为:流动性充裕局面短期不会逆转
    招商证券研究报告认为:大盘未到发生拐点的时候
    联合证券研究报告认为:中期上升趋势没有改变
    浦东板块 关注多重预期下的波动性机会
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    银河证券研究报告认为:市场流动性阶段性趋紧
    2009年08月16日      来源:上海证券报      作者:
      银河证券研究报告认为:

      市场流动性阶段性趋紧

      市场经过7月底的剧烈调整,单边上扬格局已发生变化。随着化工、钢铁、公路港口、电力等最后估值洼地的填平,当前A 股已进入全面泡沫期。在高估值的背景下,市场关注的焦点集中在两个方面:一是宏观经济的恢复情况,二是全社会和资本市场流动性过剩的局面还会不会持续。

      我们认为下半年在房地产投资和基建投资双轮驱动下,我国经济将实现U 型反转,宏观环境继续向好。但当前资本市场流动性出现阶段性趋紧的态势,会对A 股运行造成一定压力,市场震荡风险加大,投资者应保持谨慎。投资机会上,一是选择具有业绩支撑的防御性板块,包括食品饮料、农业、商业贸易,二是选择全面泡沫期下的高估值弹性、低估值约束板块,如科技网络、军工概念、医药板块等。