浦东金桥 住宅项目决定业绩增速 短期吸引力不大

　　公司住宅开发项目碧云新天地的结算进度将对业绩增长产生重要影响，预计碧云新天地三期2009－2010年为公司贡献的毛利占比将达到29％和44％。该项目三期将采用精装方式销售，受2009年以来上海房价上涨的推动，预计售价会达到20000 元/平方米以上，而二期去年3月开盘时毛坯售价是15000 元，剔除装修因素，房价上涨超过20％。

　　我们基本维持2009－2010年EPS 0.34、0.48元的盈利预测，对应PE为39、28倍，估值在合理区间内，没有太大的吸引力，目前股价有10％的折让。股价短期催化剂是参股760万股的国泰君安股权，如IPO获批，未来有交易性机会。

　　（光大证券）

    正邦科技 猪价回升可期 盈利有望好转

　　目前三季度生猪价格在政府托市收购的政策下，有了明显起色，我们预期生猪价格将在后续几个月中继续延续回升的态势，公司生猪业务的盈利也有望好转。

　　公司目前已经建立了起从饲料到肉制品完整的产业链，这为公司食品安全的控制提供更方便的操作，公司已建立起了可溯源机制，这将为其肉制品开拓市场打好基础。公司几个IPO募集项目将在下半年建成，主要为养殖项目，根据生猪养殖周期6个月，明年可望释放业绩。维持公司2009－2010年的EPS为0.29元和0.38元，按照股价8.91元计算，对应动态市盈率为31和24倍，鉴于下半年猪肉价格有望回升，上调评级为增持。（天相投资）

名称	机构名称	研究日期	最新评级	目标价（元）	当前价（元）	可操作空间（％）
山推股份	广发证券	20090901	买入	14.50	9.69	49.63
太钢不锈	中信证券	20090901	买入	12.00	7.55	58.94
威孚高科	东方证券	20090901	买入	16.00	8.98	78.17
苏宁电器	中银国际	20090901	买入	17.50	14.17	23.5
绿大地	天相投资	20090901	买入	29.05	21.86	32.89
航天信息	华泰证券	20090901	推荐	19.48	15.19	28.24
伟星股份	国信证券	20090901	推荐	22.00	16.13	36.39
龙净环保	长江证券	20090901	推荐	32.50	21.00	54.76
深赤湾A	招商证券	20090901	强烈推荐-B	15.00	12.21	22.85
浦发银行	国泰君安	20090901	增持	30.00	18.54	61.81