四川川润股份有限公司2009年非公开发行股票预案
公司声明
1、公司及董事会全体成员保证预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
2、本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
特别提示
1、四川川润股份有限公司（以下简称“川润股份”、“公司”或“本公司”）非公开发行股票相关事项已经获得公司第一届董事会第十七次会议审议通过。
2、本次非公开发行股票的对象为不超过十名的符合中国证监会规定的特定投资者，包括证券投资基金、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、证券公司、合格境外机构投资者、自然人及其他特定投资者。发行对象应符合法律、法规规定的条件。
3、本次非公开发行股票数量不超过1,700万股（含1,700万股），且不低于1,200万股（含1,200万股）。在该范围内，将由公司董事会提请股东大会授权董事会根据实际认购情况与保荐机构协商确定最终发行数量。
4、本次非公开发行的定价基准日为公第一届董事会第十七次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%，即发行价格不低于16.45元/股，具体发行价格通过询价后确定。
若本公司股票在定价基准日至发行日期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项的，将对发行数量和发行底价进行相应调整。
5、本次非公开发行股票募集资金净额不超过25,188万元，将用于以下两个项目：
（1）年产1.5万吨发电设备及压力容器生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地一期工程）
（2）年产1.3万吨余热发电设备生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地二期工程）
6、根据有关法律法规的规定，本次非公开发行方案尚需公司股东大会审议
批准并报中国证监会核准。
释 义
除非上下文中另行规定，本发行预案中的词语应有如下含义：
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一、 本次非公开发行股票方案概要
（一）本次非公开发行的背景和目的
1、本次非公开发行背景
公司是我国润滑液压设备领域的领先企业，在同行业中排名居前。同时，公司自主开发了纯低温余热锅炉，并为大型电站锅炉企业提供锅炉部件、辅机等配套产品，在纯低温余热发电锅炉、600～1,000MW电站锅炉部件、大型电站技术更新改造等方面具备较强的技术优势。此外，公司拥有A1、A2压力容器制造许可证，开发了多款国内领先、替代进口的压力容器产品。公司产品广泛应用于建材水泥、冶金矿山、电力、石油化工、工程机械和轻工等多个行业，其中润滑液压设备在建材水泥行业的市场占有率达40%以上。
我国余热锅炉已在国民经济中的水泥建材、钢铁、有色、焦化、石化、化工、造纸等行业获得广泛应用，其中水泥行业余热锅炉是国家鼓励发展的重大技术装备之一。根据国家发改委制定的“十一五”发展目标，2010年全国水泥预期产量12.5亿吨，2008年实际产量已超过13亿吨。按国家发改委“十一五”预期产量12.5亿吨测算，全国水泥行业每年将消耗1.375亿吨标准煤和1,250亿度电，如不采取相应的资源综合利用措施，该行业每年浪费的能源可达4,000万吨标准煤，同时增加CO2排放量1亿吨以上。
公司自主研发的低温双压窑头AQC锅炉、过热器、窑尾SP锅炉产品作为水泥窑余热发电站的关键设备，能够完全满足国内目前推广的第二代水泥窑纯低温余热发电技术的设计要求，为水泥行业实现节能减排做出积极贡献。其中AQC余热锅炉采用1.47-3.43MPa相对高压蒸汽段、0.15-0.5MPa低压蒸汽段、100-120℃热水段布置受热面，为将190℃以下废气余热生产的0.15-0.5MPa低压低温蒸汽热水转换为电能及145℃以下废气余热生产的100-120℃热水用于锅炉给水除氧提供手段；设置独立的熟料冷却机废气余热蒸汽过热器，调整控制蒸汽参数（温度、压力）创造条件；窑尾SP余热锅炉设置锅炉出口废气温度可调整装置，为满足水泥生产所需原燃材料烘干所需温度的变化使余热最大限度地转化为电能。
在压力容器方面，公司已经开发出高低压加热器、再生塔底重沸器、甲烷化炉、冷凝器、蒸发罐等产品。2009年7月经中国化工装备协会鉴定委员会鉴定，公司开发的年产45万吨合成氨/80万吨尿素国产化首套直径最大、换热面积最大和重量最大的换热器设备114-C甲烷化炉进出口换热器和127-C氨冷凝器，制造技术达到国内同类产品的领先水平，填补了国内空白。
2、本次非公开发行目的
水泥余热锅炉和特种压力容器同属于重大装备制造业的重要组成部分，随着我国经济发展和产业结构调整升级的加快，节能减排工作的不断深入，余热锅炉和压力容器产业面临着快速发展的良好机遇。目前余热发电行业受到国家产业政策扶持，行业发展空间巨大，公司拟抓住机遇，通过新上项目投资，进一步树立自己在行业中的地位。通过此次非公开发行募集资金投资新项目，不仅可提高公司资本实力，提高公司市场竞争力和抵抗风险能力，还可以扩充公司业务，扩大公司规模，提高公司盈利能力，为股东创造更大的收益。
（二）发行对象及其与公司的关系
本次非公开发行股票的发行对象为不超过十名的符合中国证监会规定的特定投资者，包括证券投资基金、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、证券公司、合格境外机构投资者、自然人及其他特定投资者。发行对象应符合法律、法规规定的条件。
（三）发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期
1、发行方式：非公开发行。
2、发行种类：境内上市人民币普通股（A 股）。
3、发行面值：人民币1.00 元。
4、发行数量：不低于1,700万股（含1,700万股）且不超过1,200万股（含1,200万股）。在该范围内，将由公司董事会提请股东大会授权董事会根据实际认购情况与保荐机构协商确定最终发行数量。
5、发行对象及认购方式
本次非公开发行股票的发行对象为不超过十名的符合中国证监会规定的特定投资者，包括证券投资基金、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、证券公司、合格境外机构投资者、自然人及其他特定投资者。发行对象应符合法律、法规规定的条件，并均以现金认购。
6、上市地点：在锁定期满后，本次非公开发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。
7、发行价格及定价原则：本次非公开发行股票价格不低于本次非公开发行的董事会决议公告日前20个交易日公司股票均价的90%，即本次非公开发行价格不低于16.45元/股。具体发行价格通过询价后确定。
若公司股票在定价基准日至发行日期间有送股、资本公积金转增股本等除权事项的，应对发行底价进行除权处理。
8、融资规模：本次募集资金净额不超过25,188万元人民币。
9、募集资金投资项目：
（1）年产1.5万吨发电设备及压力容器生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地一期工程）
（2）年产1.3万吨余热发电设备生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地二期工程）
10、本次发行股票的锁定期：本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让。
11、本次非公开发行前的滚存利润安排：在本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司新老股东共同享有本次发行前的滚存未分配利润。
12、决议的有效期
本次非公开发行股票的决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效，如国家法律、法规对非公开发行有新的规定，公司将按新的规定对本次发行进行调整。
（四）募集资金投向
本次非公开发行股票募集资金投资项目如下：
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（五）本次发行是否构成关联交易
本次发行不构成关联交易。
（六）本次发行是否导致公司控制权发生变化
本次非公开发行前，实际控制人罗丽华、钟利钢夫妇合并持有公司股份5,127.05万股，持股比例为50.66%。本次非公开发行股票的股数不超过1,700 万
股，以上限计算，发行后实际控制人控制的股份比例为43.38%，罗丽华、钟利钢夫妇仍处于相对控股地位，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
（七）本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
本次非公开发行募集资金拟投资的“年产1.5万吨发电设备及压力容器生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地一期工程）”、“年产1.3万吨余热发电设备生产线扩建项目（水泥余热锅炉制造基地二期工程）”已在自贡市经济贸易委员会完成投资项目备案，备案文号分别为“技改备案[2008]10号”和“川投资备[51030009080402]0017号”。两期项目所需土地已经办理完毕出让手续，并取得使用权证。一期项目已完成项目环境评价的相关程序，二期项目正在履行环境评价相关程序。
本次发行方案已经公司董事会第一届第十七次会议审议通过，尚需获得公司股东大会的批准，并需报中国证监会核准。
二、董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
（一）本次募集资金的使用计划
本次非公开发行股票预计募集资金净额不超过25,188元人民币，发行数量不超过1,700万股（含1,700万股），不低于1,200万股（含1,200万股）。最终发行数量提请股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）根据具体情况协商确定。
本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后将投向以下项目：
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本次募集资金将对上述项目同时安排实施，如募集资金净额少于公司计划的募集资金量，不足部分由公司自筹资金解决。为抓住市场有利时机，开拓产品市场，公司已根据市场、产品订单情况利用自筹资金对募集资金项目进行了先期投入，待本次发行募集资金到位后将以募集资金置换先期投入的资金，再以剩余的募集资金继续投资建设上述项目。
（二）投资项目实施方式和实施主体介绍
本次投资项目实施主体为公司全资子公司川润动力，通过向该子公司增资的方式进行，川润动力的基本情况如下：
川润动力成立于2002年6月6日，注册资本5,000万元，法定代表人罗丽华。该公司主要从事余热发电锅炉、电站锅炉部件及压力容器的开发销售。目前本公司持有其90%的股权，川润教育持有10%的股权，本公司直接和间接持有该公司100%的股权。
截至2009年6月30日，川润动力总资产31,496.78万元，净资产8,030.65万元，2009年1-6月实现净利润487.06万元（未经审计）。
（三）本次募集资金投资项目基本情况
本项目实施改扩建后以生产水泥窑余热锅炉为主、兼顾其他行业所需的余热锅炉产品，将形成2.5万吨余热锅炉及3,000吨压力容器产能。其中,水泥窑余热锅炉为国内第二代水泥窑纯低温余热发电技术需求的余热锅炉，属于国外技术消化吸收后通过研发创新，形成自主知识产权，具有可利用低温（210℃）余热发电，余热利用充分、发电效率高、有效降低二氧化硫、氮氧化物等对大气的污染、减少导致温室效应的二氧化碳气体的排放、寿命长等先进特性。面临当前国家严峻的节能减排形势，能够为水泥、钢铁、有色金属、煤化工、电力等各行业节约能源和保护环境均需要的节能减排装备。压力容器为公司开发的新型高端产品，具有大型化、高参数化（高温、高压、低温超低温、耐腐蚀）等特点。
根据可研批复，本次募集资金项目中，一期项目计划投资14,988万元,建设期22个月（2008年3月至2009年12月），项目进度取决于本次非公开发行股票融资到位时间，具体实施计划为募集资金到位之日下一月度起六个月内完成。截至2009年6月30日，一期项目已累计投资8,572.36万元，蛇型管、重容厂房已竣工，部分设备安装完备，并进入试生产,部分附属设施尚在建设中，剩余设备正陆续订货。二期项目计划投资10,200万元，建设期12个月（2009年8月至2010年8月），项目进度取决于本次非公开发行股票融资到位时间，具体实施计划为募集资金到位之日下一月度起一年内完成。截至2009年6月30日，二期项目已累计投资2,065.78万元，该项目已进入钢结构施工阶段。
两个项目全部达产后，将合计形成年产2.8万吨余热发电设备及压力容器的产能，新增年销售收入37,500万元，年均新增净利润5,749.13万元，新增税金3,192.15万元，经济效益较好。
（四）项目发展前景
1、余热锅炉市场前景分析
（1） 国家政策的大力支持
《国家“十一五”规划纲要》和《政府工作报告》把节能减排目标作为一项重要的约束性指标，节能减排已经成为我国经济实现可持续发展的关键。余热余压利用工程是“十一五”期间我国节能十大重点工程之一。2006年10月,国家发改委提出的《水泥工业发展专项规划》明确“到2010年，新型干法水泥比例达到70%以上，新型干法水泥技术装备、能耗、环保和资源利用效率等达到中等发达国家水平。到2020年，基本实现水泥工业现代化，并具有较强的国际竞争能力”。本国家鼓励和支持企业发展循环经济，新型干法窑系统废气余热要进行回收利用，鼓励采用纯低温废气余热发电，实施改善品种、提高质量、节能降耗、环境保护等方面的技术改造。水泥工业规划和落实节能减排的环保要求，为水泥余热锅炉发电提供很大的发展空间。
（2）水泥工业余热发电的迫切需要
① 水泥工业余热发电技术介绍
余热发电是将工业生产中排出的大量废气通过余热回收装置——余热锅炉将废热进行热交换回收，产生过热蒸汽推动汽轮机实现热能向机械能的转换，从而带动发电机发电。
在水泥熟料生产过程中，水泥窑的窑头和窑尾产生大量废气（废热），在废气排出的地方安装余热锅炉，分别称为AQC锅炉（窑头炉）和SP锅炉（窑尾炉）。在余热锅炉内，废气与水进行热交换，使水产生一定温度和压力的过热蒸汽，过热蒸汽进入汽轮发电机组进行发电。我国水泥工业纯低温余热发电技术的核心环节是热力循环系统，热力循环方式主要有单压系统、闪蒸系统、双压系统三种基本模式，以及由此衍生的复合系统构成。
纯低温余热发电热力设备主要由余热锅炉、汽轮机和发电机组成，其主要技术经济指标以5,000t/d、装机容量9MW水泥熟料生产线为例说明：
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在上述技术经济指标中，吨熟料余热发电量作为衡量余热电站的关键指标之一，其提高途径与锅炉受热面积设计密切相关，受热面积的增大意味锅炉受热面的金属耗量和外形尺寸变大，钢结构重量也会加大，投资成本增加，但发电量同时也会增加。例如对于产量为5,500t/d的水泥生产线，如锅炉钢材重量从820吨提高到1,360吨，锅炉重量增加540吨，锅炉投资增加约800万，但820吨水平下的每日上网电量为14.45-15.25万度，1360吨水平下则达到19.72-24.72万度，每日上网电量按最少值5.27万度、保守电价0.3元/度计算，日增加发电收入1.58万元，只需500天即可收回锅炉增重部分的投资，经济效益优势明显。
② 水泥工业余热发电的良好效益
A、经济效益
目前国内纯低温余热发电项目的投资，每千瓦装机约6,500-7,000元左右,供电成本0.12-0.16元/kWh之间，外购电价与供电成本的差价形成企业的效益。根据中国建材联合会信息部统计，2008年建材企业电力平均购进价格为0.63元/kWh，余热发电的供电成本平均按0.14元计算，每度电的利润为0.49元。余热发电的供电可满足水泥生产用电的1/3到1/4，每吨水泥成本可降低l2-15元，投资回收期在3-4年之间。
余热发电创造的经济效益可以按装机容量和吨熟料余热发电量两种方法进行计算。以2008年为例进行测算，当年投入运行的余热发电机组能力发挥率按30%计算，年运行7,000小时，则2008年余热发电量为71亿kWh，相当于增加利润34.8亿元；若吨熟料余热发电量按36 kWh计算，2008年投运的发电机组相对应熟料生产能力的发挥率仍按30%计算，熟料生产能力为l7,947万吨，发电量为64.7亿kWh，相当于增加利润31.7亿元。取其平均值约为33.25亿元，约占2008年水泥全行业利润总额285亿元的11.6%。
B、CDM效益
利用清洁发展机制项目(CDM)企业可获得额外的收入。例如一条5,000t/d生产线配套建设9MW余热发电机组，每年约减排2万多吨的CO2，按目前国际平均价格l0欧元/吨计，每年企业增收约150-200万元人民币。
水泥行业CDM项目的开发主要集中在余热发电领域。截至2009年2月6日，中国水泥行业已有24个项目在联合国清洁发展机制执行理事会(CDM EB)获得注册。国家发改委批准的水泥行业CDM项目多达167个，其中有152个项目是余热发电，约有20个项目获批，减排29万吨CO2，按交易价格10美元/吨计算，每年可为行业增收2,200万元人民币左右。
C、环境效益
水泥窑利用余热发电满足生产线部分供电需求，相当于减少燃煤发电量，等于减少燃煤产生的SO2、CO2、NOx等有害气体对大气的污染。2008年，我国新型干法水泥熟料产量7.56亿吨，有可能改造余热发电项目的约为7.33亿吨。如果80%的新型干法水泥生产线进行低温余热发电改造，则年发电量可达199亿度，如按供电煤耗404g标煤/kWh计算，相当于年节约747万吨标煤，为水泥生产企业带来约97.51亿元经济效益。预计到2015年，新型干法水泥生产线的数量将达到1,200条左右，如果按照“十一五”预期12.5亿吨测算，全国水泥行业仍将年消耗1.375亿吨标准煤，同时消耗1,250亿度电。如果不采取相应的资源综合利用措施，仅水泥行业每年浪费的资源就可达4,000万吨标准煤，年增加排放CO21亿吨以上。因此利用水泥生产所排放的废气经余热锅炉进行热交换后，排入大气的废气温度大幅度降低，从而减小对周围环境的热污染。
③ 水泥余热发电未来市场前景广阔
我国水泥窑余热发电技术的研究开发于20世纪50年代，20世纪末形成水泥窑纯低温余热发电工艺技术和装备体系。近年来随着技术装备水平的进步和市场的日趋成熟，我国水泥窑余热发电进入了蓬勃发展阶段。
截至2008年底已投入运行的纯低温余热电站表1
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截至2008年底，我国合计建设纯低温余热电站263条，机组193台，总装机容量1,662MW，水泥熟料设计产能2.86亿吨。从2006年开始，余热发电技术在水泥企业的应用呈加速增长趋势，具体情况如下表：
截至2008年底我国新型干法水泥熟料生产线情况2
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1资料来源于《2009年中国水泥窑余热发电技术》（高级研修班教材-第一版）
2资料来源于《余热发电技术在中国水泥行业节能减排中的贡献》，孔祥忠，中国水泥行业协会秘书长
2004-2008年新增干法生产线有关指标表3
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2004-2008年新增水泥熟料产能与淘汰产能对比图4
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3数据来源于数字水泥网
4数据来源于数字水泥网
2004年以来我国水泥行业投资快速增长，新型干法水泥生产的比例上升很快。到2008底全国新型干法比例已由2005年的39%快速上升至63%，预计2009年底将突破70%，提前一年完成水泥产业“十一五”规划中要求新型干法水泥在全部产能中达到70%的发展目标。
余热电站具有技术工艺成熟、余热发电能力高、发电成本低、投资回收期短等综合优势。因此，不但新建水泥生产线按照国家政策规定必须配套余热电站，原有已建成的水泥生产线企业也纷纷加快建设余热电站以获取经济效益和竞争优势。2005年-2008年我国纯低温余热发电机组得到快速建设和推广。截至2008年底，我国已投产的新型干法水泥生产线为931条，其中安装了余热发电机组的生产线263条，另有3条生产线供热和制冷，总计已利用废热的生产线为266条，尚未利用余热发电的新型干法水泥生产线有665条，考虑到2009年和2010年分别将新投产水泥生产线约100条和50条，预计到2010年底可实施余热发电的新型干法水泥生产线达到815条左右。2015年以前，我国新型干法水泥生产线的数量还将小幅增长，加上目前尚未建设余热锅炉的生产线，预计总数量可达到1,000条左右。通常一条水泥生产线需要建设一台套余热锅炉（包括AQC窑头锅炉、SP窑尾锅炉炉、ASH过热器），每台套余热锅炉重量在500吨-1,100吨之间。按照均值重量800吨、单套价值1,000万元计算，国内水泥行业2015年前余热锅炉的总需求可达1,000台/套左右、锅炉重量约80万吨，总价值约100亿元；如按照5年建成测算，则每年余热锅炉需求可达200台套、市场需求量约20亿元。此外，随着余热发电技术装备的不断创新和发电水平的不断提高，老机组的技术改造任务将不断增多，余热利用的方式和用途也不断增多，水泥余热锅炉具有广阔的市场前景。
（3）本项目建设适应不同的产品应用领域
随着我国经济已实现复苏，能源价格面临价格上涨趋势，余热锅炉的应用领域不断扩大。一方面水泥余热锅炉技术能够应用于建材、玻璃、钢铁、有色等高耗能行业，另一方面在同一行业中的不同生产环节中，水泥余热锅炉的制造技术能够得到推广应用。
本项目的建设主要集中于水泥余热锅炉的建造，同时已充分考虑余热锅炉产品的差异性，新增的机器设备和余热锅炉蒸发器、加热器、集箱等生产车间可以满足不同余热锅炉的生产需要。公司具备完善的锅炉制造技术和自主研发能力，随着本次募集资金投资的建成投产将具有各种高性能、高难度的余热锅炉制造水平。公司未来可以根据市场需求的变化，及时调整本项目生产的余热锅炉的产品种类。
2、压力容器市场前景分析
作为核心设备之一，压力容器广泛应用于化工、石油、机械、动力、冶金、核能、航空、航天、海洋等行业。化工生产中的反应装置、换热装置、分离装置的外壳、气液贮罐、核动力反应堆的压力壳、电厂锅炉系统中的汽包等都是压力容器。近年来，随着我国经济逐渐进入重化工业化阶段，压力容器在能源化工领域，如石油化工、煤化工等行业的需求日益突出。
（1）石化行业
我国是石化产品生产和消费大国。进入21世纪以来，石化产业保持快速增长，产业规模不断扩大，综合实力逐步提高。工业增加值年均增长20%左右。根据国务院制定的《2009-2010年石化产业调整和振兴规划》，到2011年，原油加工量达到40,500万吨，成品油、乙烯产量分别达到24,750万吨、1,550万吨，形成20个千万吨级炼油基地、11个百万吨级乙烯基地。
国内规划拟在建的炼油项目5
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从上表可以看出，2010年前国内规划投产的炼油项目新增约1.91亿吨，2010年后国内规划投产项目新增1.31亿吨，国内化工装备的市场需求前景广阔。
国内规划拟在建乙烯项目6
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5资料来源于《中国石油和化工工业协会》、《2009年2月申万研究报告》
6资料来源于《中国石油和化工工业协会》、《2009年2月申万研究报告》
从上表可以看出，2009-2010年国内规划拟在建乙烯项目新增产能分别为385万吨和205万吨，2015-2020年国内规划拟在建乙烯项目新增产能约670万吨，乙烯化工设备具有很大的市场空间。
初步预测，“十一五”期间，我国石油化工行业预计固定资产投资将超过9,000 亿元。根据经验数据估算，石油化工行业设备投资占总投资的30%左右，其中压力容器将达到510亿元。
（2）煤化工行业
煤化工是经化学方法将煤炭转换为气体、液体和固体产品或半产品，而后进一步加工成化工、能源产品的工业，包括焦化、电石化学、煤气化等。新型煤化工以生产洁净能源和可替代石油化工的产品为主，如柴油、汽油、航空煤油、液化石油气、乙烯原料、聚丙烯原料、替代燃料（甲醇、二甲醚）等，与能源、化工技术结合，可形成煤炭——能源化工一体化的新兴产业。煤炭能源化工产业将在我国能源的可持续利用中扮演重要的角色，对我国减轻燃煤造成的环境污染、降低我国对进口石油的依赖有重大意义。
2009年5月18日，国务院办公厅颁布的《石化产业调整和振兴规划细则》要求稳步开展煤化工示范，提出了“大型粉煤制合成氨等成套技术装备实现本地化，煤制油、烯烃、乙二醇等示范工程”的建设，重点抓好现有煤制油、煤制烯烃、煤制二甲醚、煤制甲烷气、煤制乙二醇等五类示范工程，探索煤炭高效清洁转化和石化原料多元化发展的新途径，在能源产地适当建设大型氮肥生产装置，替代落后产能。
根据国家发改委工业司统计，国内在建的新型煤化工项目有30项，总投资达800多亿元，新增产能为甲醇850万吨、二甲醚90万吨、烯烃100万吨、煤制油124万吨；已备案的项目产能合计达甲醇达3,400万吨，烯烃300万吨，煤制油300万吨。
国家发改委颁布的《煤化工产业中长期发展规划》明确提出，2006～2020年间，中国对煤化工领域的投资将超过万亿元，其中50%投资于装备，压力容器投资约为1500亿元，这将给包括本公司在内的上游设备行业带来巨大的市场机遇。
（3）压力容器市场分析
(下转23版)
| 常用术语 | ||
| 公司、本公司 | 指 | 四川川润股份有限公司 |
| 川润动力 | 指 | 四川川润动力设备有限公司，本公司全资子公司 |
| 川润液压 | 指 | 四川川润液压润滑设备有限公司，本公司全资子公司 |
| 川润教育 | 指 | 自贡川润教育发展有限公司，本公司全资子公司 |
| 东方锅炉 | 指 | 东方锅炉（集团）股份有限公司，本公司重要客户 |
| 易世达 | 指 | 大连易世达新能源发展股份有限公司 |
| 本次发行 | 指 | 公司此次非公开发行不低于1,700万股（含 1,700万股）且不超过1,200万股（含1,200万股）人民币普通股股票的行为 |
| 报告期 | 指 | 2006年1月至2009年6月 |
| 保荐机构、主承销商 | 指 | 国金证券股份有限公司 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 国家发改委 | 指 | 中华人民共和国国家发展和改革委员会 |
| 专用术语 | ||
| 余热锅炉 | 指 | 利用工业生产过程中产生的废气余热生产蒸汽的锅炉设备，一般分为工业余热锅炉和电站余热锅炉 |
| AQC锅炉 | 指 | 水泥窑窑头余热锅炉 |
| SP锅炉 | 指 | 水泥窑窑尾余热锅炉 |
| 锅炉部件 | 指 | 锅炉整机必备的部件，根据用途分为受压部件和结构件。受压部件包括：汽包、集箱、水冷壁、蛇形管等。结构件包括：构架、平台、炉墙密封等。 |
| 压力容器 | 指 | 器壁两边存在着一定压力差的所有密闭容器 |
| 过热器 | 指 | 将饱和蒸汽加热到额定过热蒸汽温度时的受压部件。 |
| 水泥窑 | 指 | 新型干法水泥窑 |
| CO2 | 指 | 二氧化碳 |
| MPa | 指 | 兆帕，压强量度单位 |
| MW | 指 | 兆瓦，能量量度单位 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 |
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 （万元） | 项目建设期 |
| 1 | 年产1.5万吨发电设备及压力容器生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地一期工程） | 14,988 | 22个月 |
| 2 | 年产1.3万吨余热发电设备生产线扩建项目（水泥余热锅炉制造基地二期工程） | 10,200 | 12个月 |
| 合计 | 25,188 | - | |
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 （万元） | 项目建设期 |
| 1 | 年产1.5万吨发电设备及压力容器生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地一期工程） | 14,988 | 22个月 |
| 2 | 年产1.3万吨余热发电设备生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地二期工程） | 10,200 | 12个月 |
| 合计 | 25,188 | - | |
| 序号 | 技术名称 | 指标 | 备注 |
| 1 | 装机容量 (MW) | 9 | - |
| 2 | 平均发电功率 (kW) | 8,020-8,710 | - |
| 3 | 吨熟料余热发电量 (kWh/t) | 35-38 | 按照5,000t/d计算 |
| 4 | 水泥熟料烧成热耗 (kg/t-cl) | 106-110 | - |
| 5 | 年平均发电成本 (元/kWh) | 0.10-0.16 | - |
| 6 | 工程总投资 (万元) | 6000-7000 | - |
| 7 | 投资回收期 (年) | 3-4 | - |
| 年 份 | 生产线 （条） | 机组 （台） | 装机 （MW） | 熟料产能 （万吨/年） |
| 1997-2005年 | 13 | 14 | 50 | 1,119 |
| 2006年 | 15 | 14 | 65.50 | 1,460 |
| 2007年 | 86 | 59 | 571 | 10,109 |
| 2008年 | 149 | 106 | 975.20 | 15,899 |
| 合计 | 263 | 193 | 1,661.70 | 28,587 |
| 生产线规模 （吨/天) | 投产线数 （条） | 熟料生产能力 （万吨/年） | 占熟料总产能比例 |
| 700-1,800 | 337 | 11,513.40 | 15.23% |
| 2,000-2,500 | 319 | 23,780.10 | 31.45% |
| 3,000-3,200 | 42 | 4,017.60 | 5.31% |
| 4,000-4,200 | 37 | 4,653.10 | 6.15% |
| 5,000-6,000 | 192 | 30,417.20 | 40.22% |
| 10,000 | 4 | 1,240 | 1.64% |
| 合计 | 931 | 75,621.40 | 100% |
| 年 份 | 新增新型干法生产线 （条） | 新增熟料产能 （亿吨） | 新型干法产量占全国水泥产量的比例 | 淘汰落后产能 （万吨) |
| 2004年 | 143 | 1.30 | 31% | 2,700 |
| 2005年 | 108 | 1.02 | 39% | 2,600 |
| 2006年 | 86 | 0.84 | 46% | 3,500 |
| 2007年 | 85 | 0.89 | 53% | 5,200 |
| 2008年 | 132 | 1.43 | 63% | 5,300 |
| 2010年前投产（包括2010年） | 2010年后投产 | ||
| 名称 | 新增能力 (万吨） | 名称 | 新增能力 （万吨） |
| 中海壳牌惠州炼油项目 | 1,200 | 中石油彭州炼油项目 | 1,000 |
| 中石化青岛大炼油 | 1,000 | 中石油重庆炼油项目 | 1,000 |
| 中石化福建炼化一体化 | 800 | 中石油葫芦岛炼油项目 | 1,000 |
| 中石化武汉石化改扩建 | 300 | 中石油天津大港石化改建及新建项目 | 1,500 |
| 中石油广西石化 | 1,000 | 中石油云南炼油项目 | 1,000 |
| 中石油独山子石化改扩建 | 400 | 中石油镆铘岛炼油项目 | 1,000 |
| 中石油辽阳石化改扩建 | 450 | 中石化科威特广州南沙炼油项目 | 1,500 |
| 中石化安庆石化改扩建 | 300 | 中俄东方石化天津炼油项目 | 1,000 |
| 中石化泉州重油加工项目 | 500 | 中石化曹妃甸炼油项目 | 1,000 |
| 小计 | 5,950 | 中石化天津石化改扩建 | 1,250 |
| 中石化合计 | 7,000 | 中石化洛阳石化改扩建 | 350 |
| 中石油合计 | 8,350 | 中石化石家庄炼化改扩建 | 500 |
| 其他合计 | 3,700 | 大连实德中沙合资大连双岛湾炼油项目 | 1,000 |
| 合计 | 19,050 | 小计 | 13,100 |
| 名称 | 新增能力（万吨） | 建设时间 | 名称 | 新增能力（万吨） |
| 中石油辽阳乙烯装置扩建 | 8 | 2007年 | 中石化武汉石化 | 80 |
| 2007年小计 | 8 | 中石化唐山曹妃店 | 100 | |
| 中石油独山子石化分公司 | 100 | 2008年 | 中石化上海漕泾化工区 | 100 |
| 沈阳化工集团 （蜡裂解）CPP50万吨/年 | 15 | 中石化广州石化南沙炼化 一体化 | 100 | |
| 2008年小计 | 115 | 中石油延长公司 | 80 | |
| 福建炼化/EXXON合资公司 | 80 | 2009年 | 2015年小计 | 460 |
| 天津石化联合企业 | 100 | 中石化青岛黄岛石化工业区 | 100 | |
| 镇海炼化股份有限公司 | 100 | 中石化海南石化 （洋浦经济开发区） | 100 | |
| 上海赛科石化公司 （上海园区） | 30 | 中石油南通洋口港区或连云港区 | 90 | |
| 扬巴乙烯（南京园区） | 15 | 广西钦州市钦州港石化工业园 | 100 | |
| 中石油大庆石化分公司 | 60 | 大连实德集团 | 100 | |
| 2009年小计 | 385 | 安庆石化 | 80 | |
| 中石油四川乙烯（彭州） | 80 | 2010年 | 江苏扬州化工园区 | 100 |
| 中石油抚顺石化 | 80 | 2015年-2020年小计 | 670 | |
| 辽宁华锦化工 | 45 | 合计1,843 | ||
| 2010年小计 | 205 | |||