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首只分级指基四大看点引关注
⊙本报记者 潘琦
2009年绝对是“指数基金大年”。继前8个月8只指基募集592亿元之后，进入9月，在发和将发的指数基金又增加到9只，“9指连发”或成为今年基金发行市场上的又一独特景观。如此众多的指数基金扎堆发行，究竟哪些更值得去买呢？昨日国投瑞银在京举办产品交流会，该公司推出的国内首只分级指数基金——瑞和沪深300指数分级基金，以其独具的指数分级、分区杠杆、交易套利、强制分红等四大看点，颇为引人关注。
在交流会上，国投瑞银总经理助理刘凯表示，瑞和沪深300指数分级基金最鲜明的特点是为指数基金附加了杠杆机制，最高可实现1.6倍的杠杆，在市场上涨的情形上，不仅能让投资人有机会摆脱“赚了指数不赚钱”的困扰，还让指数基金战胜指数成为可能。
该基金分为瑞和300、瑞和小康、瑞和远见三类份额，对于这一创新基金内含杠杆机制的成因，刘凯表示是因为不同份额之间在不同净值区间分成比例的不同所致。当瑞和300份额净值由1元上涨至1.3元以上时，瑞和小康与瑞和远见的杠杠倍数会实现互换，相继达到1.6倍；而在瑞和300份额净值跌破面值后，瑞和小康与瑞和远见的杠杆效应又将消失，跌幅与普通沪深300指数基金相当，从而形成“有福分段享，有难又同当”独特局面。
谈及这一局面的形成，刘凯表示，这也是缘于该基金与以往两只分级基金的分级方式不同，也因此被人们称作“瑞福进取”的 2.0版，过去的分级基金，往往会区分为高风险高收益份额与低风险低收益份额，份额之间存在担保关系。而瑞和300指数分级基金则是按照后市收益预期的不同来进行分级，瑞和小康与瑞和远见虽然都属于高风险高收益品种，但在不同净值区间的杠杆倍数不同，因此瑞和小康更适合那些认为市场将温和上涨的指数型基金投资者，而瑞和远见份额则适合那些认为市场将有较大幅度上涨的指数型基金投资者。