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最近在发和获批待发的指数基金已经达到10只,而即将于9月17日正式限量发售的国内首只创新指基——国投瑞银沪深300指数分级基金是否会获得基民的青睐呢?中国证券网最新调查显示,逾六成基金投资者表示有兴趣申购这只创新指基。
上周中国证券网进行了“国内首只指数分级基金诞生,您是否会参与申购”的调查,共有26370名基金投资者参与了投票。结果显示,9540名投票者认为带杠杆的指基是稀缺产品,准备参与,这部分投票者占投票者总数的36.18%;6590名投票者认为现在市场点位还不高,是买入指数基金的好时机,也准备参与占投票者总数的24.99%;另有10240名投票者选择了暂时观望, 这部分投票者占全部投票人数的38.83%。
国投瑞银基金公司总经理助理刘凯表示,国投瑞银沪深300指数分级基金是基于指数基金所衍生出来的一种创新型品种。其中,瑞和基金规模募集规模上限明确为120亿元,如果超额认购则按“末日比例配售原则”对认购规模进行控制;由于发行规模明确,小康和远见的规模上限可预期,通过向投资者传递稳定的、明确的基金规模区间,将促使小康、远见的市场交易平稳、理性的进行。上市之后的基金净值表现与指数联动,只要净值落到杠杆区间就会有杠杆效应产生,而不会出现因为主动管理、建仓缓慢造成的杠杆效应迟未显现出来的状况,只要有杠杆效应得到不断的发挥作用,杠杆基金的溢价就有理由和空间。
华泰证券基金研究员胡新辉则表示,瑞和小康与瑞和远见,在不同的净值阶段,杠杆是不一样的,当瑞和300份额净值在1元以下,不存在杠杆,即杠杆系数为1。在1元和1.1元之间,小康的杠杆倍数为1.6,而远见的杠杆倍数为0.4。在1.1元以上,小康的杠杆倍数为0.4,而远见的杠杆倍数上升到1.6。投资者应尤其注意在临界点,即1元、1.1元时杠杆倍数的跳跃式变化。瑞和小康和瑞和远见在不同的阶段,按照相应的杠杆倍数发生变化,当然杠杆系数大于1,会同时放大收益与风险。