在此背景下，本公司将充分利用产业政策等有利因素坚守“专业化和国际化”的经营理念，通过全体员工3～4年的共同努力，国内无线网络优化覆盖市场份额争取进入前3位；射频部件、整机及ODM3产品走向国际市场并占有一席之地，具体通过以下三方面实施：

1、通过技术开发、创新，降低传统产品成本，提高毛利率相对较高的新产品开发、销售力度，拓展基站设备厂商配套业务，力争进入知名通信设备商的全球采购供应链；

2、加强网络优化覆盖集成业务能力，深入挖掘传统市场，有重点地拓展新市场，通过集成服务创造和提高经济效益，实现业务收入和净利润持续增长，同时利用现有市场网络，大力加强网络优化覆盖集成服务能力建设；

3、充分利用资本市场，把握产业并购机会，为进入国内无线网络优化覆盖市场前三名奠定坚实基础。

3 即ORIGINAL DESIGN MANUFACTURER，意为"原始设计制造商"，指一家公司根据另一家公司的规格来设计和生产一个产品

第五节 本次募集资金运用

一、本次发行预计募集资金数额

本次发行募集资金数额按照不超过募集资金投资项目（以下简称“本次募投项目”）所需资金的原则确定。

根据本次募投项目投资计划，公司本次发行预计募集资金净额（扣除发行费用后）不超过22,981万元。

二、本次募集资金投资项目概况

经2008年8月22日召开的公司2008年第三次临时股东大会决议通过，公司本次发行募集资金拟投入以下项目：

单位：万元

序号	项目名称	总投资额	拟用募集资金投入额	备案文件
1	年产1万台新一代移动通信网络覆盖设备生产线技术改造项目	15,610	12,870	滨发改技0817号
2	年产7,000台（套）TD-SCDMA/ WCDMA/ CDMA2000移动通信直放站系统技术改造项目	6,213	5,131	滨发改技0820号
3	系统集成和网络优化服务平台项目	4,980	4,980	滨发改技0822号
合    计		26,803	22,981

上述项目系按照轻重缓急顺序排列，截至2009年6月30日，公司已自筹资金6,565.78万元（占拟用募集资金投入额22,981万元的28.57%）先期投入项目建设，待募集资金到位后，以募集资金置换上述先期投入的自筹资金。

上述三个项目计划投资总额为26,803万元，其中“年产1万台新一代移动通信网络覆盖设备生产线技术改造项目”（以下简称“RRU技改项目”）和“年产7,000台（套）TD-SCDMA/ WCDMA/ CDMA2000移动通信直放站系统技术改造项目”（以下简称“3G直放站技改项目”）计划需购置11,300平方米生产办公用房。

鉴于本公司全资子公司三维无线已建成“三维大厦”，本公司已与三维无线签订无偿租赁协议，上述两个项目拟使用的房产已包含在内。因此RRU技改项目和3G直放站技改项目计划总投资中分别用于厂房投资的2,740万元和1,082万元将不再使用募集资金投入，即本次募投项目拟投入的募集资金额为22,981万元。如本次发行实际募集资金净额（扣除预计发行费用后）少于22,981万元，不足部分由公司自筹解决。

上述项目中，RRU技改项目和3G直放站技改项目是在原有2G直放站的基础上，建设切合新一代移动通信网络发展需要的网络优化覆盖产品生产线；“系统集成和网络优化服务平台项目”（以下简称服务平台项目）的建设将致力于加强和完善现有系统集成和网络优化服务平台，以提升全国性的服务能力、强化快速服务优势，更有效、更直接地为客户提供优质服务。

三、本次发行募集资金投资项目的可行性分析

（一）项目建设的必要性

1、项目实施符合国家产业政策导向

根据《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》，明确提出重点培育光电通信、无线通信、高性能计算及网络设备等信息产业群，稳步推进新一代移动通信网络建设，并将建设具有自主知识产权的移动通信示范网作为“高技术产业工程重大专项”。

根据《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》，包括TD-SCDMA等3G增强型技术、新一代移动通信系统的网络设备、与新一代移动通信有关的关键配套件及测试仪器等在内的“数字移动通信产品”被列入当前应优先发展的信息产业重点领域。

根据《产业结构调整指导目录》，数据通信网设备制造及建设、数字蜂窝移动通信网建设、支撑通讯网的新技术设备制造等均被列入鼓励类信息产业目录。

根据《关于深化电信体制改革的通告》，明确指出电信业是国民经济战略性产业，电信网是信息化最重要的信息基础设施；提出了现有电信运营商改革重组计划，并将在重组完成后发放3G牌照；同时提出优先支持重点研发、制造企业在资本市场融资。

2009年2月，国务院原则审议通过了《电子信息产业调整振兴规划》，提出了今后3年电子信息产业重点任务，包括“着重在通信设备等领域培育增长点”、“集中力量实施第三代移动通信新跨越”、“数字电视推广”等。

本公司本次募投项目符合上述产业政策的导向。

2、完善产业布局、产品升级换代的需要

随着2009年初工信部发放3张3G牌照，中国进入了3G商用元年。三大运营商纷纷发布了自己的3G投资计划，未来三年预计总投资达4,000亿元的3G网络建设将为无线网络优化覆盖设备提供广阔的市场空间。公司本次募投项目中：

RRU技改项目：主要产品为基站远端射频单元（RRU），其中GSM数字射频光纤拉远系统（GRRU）将进一步丰富2G移动运营商网络覆盖手段，TD-SCDMA、WCDMA基站远端射频单元（3G RRU）将是新一代移动通信网络覆盖设备的主导产品之一，可有效解决运营商基站选址难题，降低投资成本，提高移动信号覆盖效果。

3G直放站技改项目：随着电信重组的完成以及随之而来的3G网络建设的开展，本公司现有的2G直放站产能已经不能适应2G/3G网络覆盖市场发展的需要。因此，本公司有必要通过技术更新手段，建设既能满足国内移动通信3G网络覆盖建设需求的、又可根据市场需要调整生产2G直放站的柔性生产线。

综上所述，公司本次募投项目符合完善产业布局及产品升级换代的需要。

3、抓住机遇、提升市场份额的需要

本公司已经建立了覆盖河北、浙江、湖南、广东、宁夏、河南、上海、北京等19个省（直辖市）、辐射全国的销售服务网络，以4%左右的市场份额居于第二梯队厂商前列。但总体而言，各办事处的基础仍然较弱，尚无省级办事处业务收入突破1亿元，与业内领先的京信通信、国人通信等企业相比存在一定差距，所以本公司在现有业务区域仍然存在成长空间。为抓住此次运营商重组的历史机遇，迫切需要增加投入，进一步加强本公司的系统集成和网络优化服务平台建设，提升市场份额，缩小与龙头企业差距。

4、项目实施可进一步提升本公司网络优化覆盖设备的自主研发能力

随着移动通信技术的快速发展，网络覆盖技术进步与产品更新速度不断加快。本公司作为移动网络优化覆盖设备领域的专业制造商，通过多年的技术积累，已经具备业内相对领先的研发能力，成为首批参与到TD产业链中的供应商之一。本次募投项目的实施将会进一步提高本公司的自主研发能力，提升本公司的整体竞争力。

（二）项目的市场前景分析

1、新一代移动通信覆盖设备（RRU）市场前景分析

（1）市场规模

目前BBU+RRU的分布式基站技术在中国自主创新的TD-SCDMA网络组网方面已经日趋成熟，可广泛应用于多种覆盖场景，并在许多场合替代了宏基站的应用。

根据韩国等国外成熟3G网络建网情况、中国移动TD-SCDMA二期建网计划、TD-SCDMA一期建网时基站数量及与2G基站数量对比、新电信和新联通对3G网络的投资等因素估算，估计3G网络成熟期需要新增的基站站址在40万个以上，3G RRU在中国覆盖系统市场总需求量在100-120万个左右。此外GRRU产品可以适用2G通信网络覆盖，已在中国移动GSM网络建设中逐步得到应用。整体而言，RRU产品市场前景较为广阔。

（2）现状及发展趋势

目前GRRU在中国移动GSM网络建设中逐步得到应用，销售对象包括移动运营商、网优设备厂商、基站设备厂商等。目前公司小批量生产的GRRU已实现对中国移动的直接销售。

就3GRRU而言，由于3G网络建设处于起步阶段，移动运营商对于3G设备的采购以基站设备厂商打包供应为主（2G产品也经历了从基站设备厂商打包供应到目前的各类产品细分化、专业化的发展历程）；此外 3G RRU需通过Ir接口协议与基站数据部分连接，目前各基站设备厂商在Ir接口协议方面定义不一，导致3G RRU产品不能实现通用。因此短期内包括本公司在内的网优设备厂商的3GRRU产品主要为不同基站设备厂商配套，尚未实现对移动运营商的直接销售。

本公司目前已能小批量生产单通道、多通道的3G RRU，已与国内某知名基站设备厂商（鉴于本公司已与该厂商签订了保密协议，为履行保密义务、保护合同双方利益，在此隐去该厂商名称）签订了TD-SCDMA RRU的长期供货框架协议。

随着TD-SCDMA网络及其他3G制式网络建设的推进，3G设备的供应也将向细分化、专业化趋势发展，加上中移动等运营商将力促基站设备厂商统一接口协议等因素，三维通信等网优设备厂商生产的3GRRU将有可能实现对运营商的直接销售，销售渠道将得以拓宽。

2、TD-SCDMA/WCDMA/CDMA2000移动通信直放站市场前景分析

（1）市场规模

由于3G的工作频率（2000MHz左右）远高于2G的工作频率（900MHz），就技术特性而言，3G网络的信号覆盖（尤其是室内覆盖）所需设备投入相对大于2G网络。

其次就业务特性而言，用户对3G 网络覆盖要求比2G更高，良好的网络覆盖效果，特别是室内覆盖效果是3G 获得成功的关键。因此3G用户会要求3G 具备更完善的网络覆盖。

2008年开始随着TD-SCDMA网络进入放号及规模建设阶段，预计对直放站等覆盖设备的采购力度将会加大，2009年开始3G市场正式启动后，预计中国无线覆盖市场将会呈加速增长的趋势。根据《2007-2008年中国无线覆盖解决方案市场研究报告》预测，未来几年的年均增长率将超过16%。根据2006及2007两年的现状，预计未来来自2G网络覆盖的市场规模维持在年均50-60亿元左右，其后5年的增量将主要以3G网络覆盖为主，总规模约为200亿元。

（2）现状及发展趋势

目前国内3G网络建设已进入大规模建设期，各配套厂商纷纷推出与之配套的相关产品。目前本公司已能进行TD-SCDMA、WCDMA直放站的小批量生产，在2007年中国移动进行的两次TD-SCDMA移动通信网络覆盖产品（一次干线放大器，一次直放站）集中采购中，本公司产品均顺利入围，成为中国移动3G网络覆盖设备合格供应商。

随着3G网络建设迎来新一轮的投资高潮，3G直放站的建设投资也将随着网络建设的开展得到不断的补充与发展。

四、本次发行募集资金投资项目的基本情况

（一）年产1万台新一代移动通信网络覆盖设备生产线技术改造项目

1、建设内容与目标

（1）在已掌握相关核心技术的基础上完成新一代移动通信网络覆盖设备产品系列的开发、工艺设计和调试，形成年产10,000台新一代移动通信网络覆盖设备产品（RRU）生产线，产品包括GRRU及3GRRU。

（2）购置产品开发和生产所需的频谱分析仪、矢量网络分析仪、相位噪声系数分析仪、示波器、功率计等设备仪表；建设和完善高低温、高湿和振动等环境试验实验室。

2、投资估算

RRU技改项目的建设总投资涉及仪器仪表、硬件费、培训费及其它配套费用。项目建设总投资：15,610万元，其中建设投资12,110万元，铺底流动资金3,500万元。鉴于项目用地及厂房将向本公司全资子公司三维无线无偿租赁，涉及的2,740万元投资额不再使用募集资金，本项目预计使用募集资金额12,870万元。

3、原材料及供应情况

在生产过程中，核心部件如功放、低噪、选频器等由本公司自行研发和生产，软件由本公司自行开发。其他原材料、零部件主要通过采购以及自行设计后委托加工方式获得。除部分专用芯片，如DPD技术专用芯片——PM7819和PM7815需由国外厂家PMC4公司提供外，其余芯片均可由国内厂商供应。

4、项目建设周期及进展

项目建设期2年，建设完成后即进入5年的生产期，项目计算期共7年。建设期第一年下半年开始可进行少批量产品生产。

2008年下半年，运营商完成重组、工信部发放3G牌照预期逐渐明朗。为抓住3G建设的黄金机遇，公司利用研发部门的设备和先期采购的生产设备进行了RRU产品的小批量试制。目前，本公司的GRRU已实现工程应用；TD-RRU第一代产品已实现小批量生产，并与国内某知名基站设备厂商（鉴于本公司已与该厂商签订了保密协议，为履行保密义务、保护合同双方利益，在此隐去该厂商名称）签订了供货框架协议。

截至2009年6月30日，公司共计自筹资金4,254.57万元用于该项目的前期建设。

5、效益评价

本项目预计正常达产第1年可实现销售收入28,205万元，利润总额4,883.77万元（生产期平均年利润总额为4,041.02万元）；项目内部收益率（所得税后）为26.23%。

（二）年产7,000台（套）TD-SCDMA/WCDMA/CDMA2000移动通信直放站系统技术改造项目

1、建设内容与目标

（1）在已掌握相关核心技术的基础上完成产品基本系列的开发、工艺设计和调试，形成年产7,000台（套）TD-SCDMA/WCDMA/CDMA2000移动通信直放站系统生产线。该生产线系柔性生产线，设计产品为3种制式的3G直放站，同时可根据市场需要兼顾2G直放站的生产。

（2）购置产品开发和生产所需的频谱分析仪、矢量网络分析仪、信号源、贴片机和基站测试仪以及微波射频仿真软件、热仿真软件等设备仪表及应用软件；建设和完善高低温、高湿和振动等环境试验实验室。

4 PMC：PMC-Sierra公司，一家在宽带通信和存储芯片领域的领先厂商

2、投资估算

项目总投资为6,213.10万元，其中建设投资4,713.10万元，流动资金投资1,500万元。鉴于项目用地及厂房将向本公司全资子公司三维无线无偿租赁，涉及的1,081.6万元投资额不再使用募集资金，本项目预计使用募集资金额5,131.50万元。

3、原材料供应情况

本项目产品所需用主要元器件及辅助材料，国内厂家供应货源充足，能够保证采购供应。因此本项目不存在原材料供应问题。

4、项目建设周期及进展

本项目建设期2年，建设完成后即进入5年的生产期，项目计算期共7年。建设期第一年下半年开始可以进行少批量产品生产。

截至2009年6月30日，公司已自筹资金836.67万元用于该项目的前期建设。目前已完成项目中光纤直放站、宽带直放站等部分产品的研发工作，相关产品已应用于3G网络建设。

5、效益评价

本项目预计正常达产第1年可实现销售收入15,800万元（含税），利润总额1,794.52万元（生产期平均年利润总额为1,178.86万元）；项目内部收益率（所得税后）为26.74%。

（三）系统集成和网络优化服务平台项目

1、建设内容与目标

（1）服务团队建设。在原有386名员工基础上，按照2008年、2009年同比增加25%的计划增加服务团队。

（2）仪器仪表购置。为适应电信业不同制式、不同网络方案、不同网络覆盖设备等系统集成网络优化工程需要，须对各办事处补充和增购频谱仪类、测试手机类、测量类、电脑类等仪器仪表以及工程车辆等设备。

（3）办公场所建设。本公司目前办事处共租赁办公用房及仓库6,000余平方米，随着业务扩张，需要增加租赁办公用房面积；此外拟在重点地区购买部分办公用房，以提升本公司形象、稳定员工信心，计划在房价适中的业务区域购置1,630平方米房产。

2、投资估算

项目的建设总投资涉及仪器仪表、硬件费、培训费及其它配套费用。项目建设总投资为4,980万元，其中建设投资2,584万元，铺底流动资金2,396万元。

3、项目建设周期

本项目建设期为1.5年。截至2009年6月30日，公司已自筹资金1,474.54万元用于该项目的前期建设。

4、效益评价

本项目的建设主要为了提升本公司整体销售、服务能力，未作单独定量经济效益评价。本公司拟通过本项目的建设，充分挖掘现有市场，重点突破个别新兴省级运营商客户，提高市场占有率，使本公司的无线网络优化覆盖设备及解决方案业务缩小与一线厂商的差距，力争进入第一集团。

第六节 招股意向书全文及备查文件

投资者可在以下时间及地点查阅招股意向书全文及备查文件：

一、查阅时间：承销期内工作日上午9:00-11:30，下午14:00-17:00。

二、查阅地点：本公司及保荐机构办公地址。

同时投资者可在巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）查阅相关文件。