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理财如何面面俱到
互动策划/整理 涂艳
本期参与理财师：农行成都市锦城支行金钥匙理财中心 张海燕
一 、赵先生家庭基本情况
赵先生35岁，经营一家高级西餐厅（个体户），妻子李女士，为国企中层领导，两人8月份刚刚生育一个女儿。赵先生西餐厅投入资本200万元，名下存款10万元，一处自住房产，价值180万元，自用汽车价值30万元。目前有一处投资房产，价值120万元，还有5万元的存款和市价20万元的国内股票投资，李女士的父母临终前留给李女士价值55万元的名贵字画。
每年餐厅年税前净收入约为48万元，全家人月开支1.5万元。配偶李女士月税后收入1万元，投资性房产年租金收入5万元，利息支出12万元。目前，自用房产贷款80万元，剩余贷款期限12年，假设等额本利摊还，汽车贷款20万元。投资用住房贷款70万元，剩余贷款期限15年。
保险方面，赵先生投保大病险保额80万元，年缴保费2万元，还要缴15年。李女士没有购买商业保险，夫妻俩人均有三险一金，目前两人的账户情况相同：公积金账户3万元，养老金账户2万元。
二、赵先生家庭理财目标：
1、子女教养规划——女儿3岁上幼儿园，从3岁到18高中毕业教养费用每年2万元现值，毕业后打算送女儿出国留学，由大学至取得硕士学位6年，每年需要学费生活费现值20万元。
2、经营规划——赵先生想将西餐厅改为有限公司组织，以利于未来的发展，但是又不想因此增加税负。
3、赵先生打算55岁时和夫人一起退休，届时把西餐厅转让（假设西餐厅维持现有的投资收益率），请理财师做养老规划。
4、赵先生2007年听朋友说股票能赚钱，投入50万元进入股市，由于没有时间打理加上没有相应的投资经验，仅仅听一些小道消息，现在亏损30万元，还有市值20万元，该笔资产该如何处理？
三、家庭财务诊断：
赵先生家庭目前处在家庭成长期，该时期家庭的财务特点是子女养育的负担逐渐增加。家庭资产配置比较单一，主要集中在房产和经营性资产，资产流动性不够，如果经营上需要大的流动资金，或者妻子女儿出现重大疾病等特殊情况会出现流动资金不足。且没有配置其他理财产品，诸如银行理财产品、基金、债券、黄金等等。
四、理财规划建议
（一）子女教育规划
建议赵先生把10万元存款拿出作为一次性投资股票型基金，另外每年拿出6万元采用基金定投来积累这笔资金投资股票型基金，预期年化收益率为10%。但是，子女教育金没有时间和费用弹性，应该提早规划，且要配合保险规划进行，因为一旦保险事故发生，教育金的来源将被中断。
（二）经营规划
赵先生想将西餐厅改为有限公司组织，以利于未来的发展，但是又不想因此增加税负。我们为赵先生设计一套两全其美的改制方案，包括改制后个人薪资，奖金与分红的规划。
将西餐厅改为有限公司，改制以后，可以进行相关折旧，计提相应准备金，这样可以降低税负。而且赵先生承担有限责任。目前税前净收入48万元，采用月工资2万元，年底奖金24万元的方式，适用所得税率为20%，将列支薪酬、年终奖金和分红，净收入列支到员工薪酬中，可以缴纳三险一金，降低企业所得税，且减少个人所得税。以后年纳税所得超过48万元时，采用年底奖金24万元，其他平均在每月作为工资发放，这样就能缴纳最低个人所得税，这样每个月的税后收入从33万元增加到37万元。
对比改制前后收入：
改制前，个人所得税：（48-0.2×12）×35%-0.6750
=15万元
改制后，个人所得税：（缴纳三险一金，养老0.0480万元，其他11%）
月工资纳税：（2×0.89-0.0480-0.02）×0.2-375=0.2689万元
年底奖金纳税：24×0.2-0.0375=4.7625万元
合计：0.2689×12+4.7625
=7.9893万元
节约税款：15.2850-7.9893=7.2957万元
（三）保险规划
根据赵先生家庭保障情况，我们发现，赵先生只购买了大额的医疗保险，保障单一。赵先生作为家庭收入的重要来源者，建议还需要增加寿险保额，这样既能增加赵先生家庭抗风险能力，又能够通过保险提早考虑资产传承问题，规避遗产税，李女士增加重大疾病险。赵先生和李女士有社保，有了基本的家庭保障，建议每年投入46000元购买商业保险，已经投入20000元，追加保费26000元，赵先生增加10000万元终身寿险，3000元定期寿险。李女士追加10000万终身寿险（附加重大疾病险），另外为孩子购买3000元的重大疾病险家庭保费总支出为43000+3000=46000元。
（四）投资规划：
赵先生无暇研究股票，也没有股票市场投资经验，建议赵先生将20万元股票出售。我们给赵先生做出以下投资建议：
1、首先建立应急基金：应急基金一般为家庭月支出的3-6倍，可以投放在银行活期存款、流动性好风险低的货币型基金。建议赵先生和李女士办理银行信用卡，利用信用卡的透支功能，充分利用信用卡最长56天的免息期。保证资产的流动性和收益性。
2、基金投资组合：孩子的教育基金一次性投入10万元资金做基金投资，前10年每年定投6万元基金积累教育基金。
3、建议赵先生在资产组合中配置实物黄金。
黄金保值作用表现为分散风险，提高资产组合的安全性。投资组合中有10%到30%的比例配置稳定的资产，以达到降低风险的目的。因此在全部由信用资产组成的投资组合中，有必要加入黄金这唯一的无信用风险投资品。
资产负债表
单位：万元
| 资 产 | 金 额 | 占比% | 负 债 | 金 额 | 占比% |
| 存款 | 15 | 2.5 | 贷款 | 170 | 100 |
| 投资性资产 | 140 | 23.7 | 负债合计 | 170 | 100 |
| 经营性资产 | 200 | 34 | |||
| 自用性资产 | 180 | 30.5 | |||
| 其他资产 | 55 | 9.3 | |||
| 资产合计 | 590 | 100 | |||
| 净值 | 420 |
家庭财务比率分析
| 家庭财务比率 | 定 义 | 合理范围 | 比 率 | 备 注 |
| 资产负债率 | 总负债/总资产 | 20%-60% | 28.81% | 正常值范围，可考虑适当提高负债比例，加速财富增长的速度 |
| 紧急预备金倍数 | 流动资产/月支出 | 3-6 | 5.63 | 建议3－6 |
| 财务自由度 | 年理财收入/年消费支出 | 20%-100% | 15.62％ | 财务自由度低 |
| 财务负担率 | 年本息支出/年收入 | 20%-40% | 24% | 正常值 |
| 平均投资报酬率 | 年理财收入/生息资产 | 3%-10% | 3.57％ | 报酬率偏低 |
| 净值成长率 | 净储蓄/(净值-净储） | 5%-20% | 5.52% | 偏低 |
| 自由储蓄率 | 自由储蓄/总收入 | 10%-40% | 40.74% | 正常值 |